Научная статья на тему 'Развитие методических основ операционного анализа'

Развитие методических основ операционного анализа Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

CC BY
706
101
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
Журнал
Economic Consultant
ВАК
Область наук
Ключевые слова
ОПЕРАЦИОННЫЙ АНАЛИЗ / ТОЧКА БЕЗУБЫТОЧНОСТИ / ПОРОГ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ / ВЫРУЧКА ОТ ПРОДАЖ / ПРИБЫЛЬ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ / УБЫТКИ / ПОСТОЯННЫЕ ЗАТРАТЫ / ПЕРЕМЕННЫЕ ЗАТРАТЫ / ОПЕРАЦИОННЫЙ РЫЧАГ / ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИЕ РИСКИ / ЗАПАС ФИНАНСОВОЙ ПРОЧНОСТИ / OPERATIONAL ANALYSIS / BREAK-EVEN POINT / PROFITABILITY THRESHOLD / SALES REVENUE / PROFIT FROM SALES / LOSSES / FIXED COSTS / VARIABLE COSTS / OPERATING LEVER / BUSINESS RISKS / FINANCIAL STRENGTH MARGIN

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Тюфанов Валений Александрович, Григигян Эрик Аликович

Для коммерческих компаний независимо от отраслевой принадлежности требуется эффективный инструментарий для обоснования рациональных управленческих решений в сфере ценообразования, оптимизации затрат и максимизации прибыли. С целью управления финансовой результативностью по отдельным видам деятельности, в разрезе каждой конкретной сделки целесообразно проведение операционного анализа, направленного на определение чувствительности прибыли к изменению наиболее важных параметров. В процессе теоретического исследования использованы методы анализа и синтеза, принципы комплексности и системности, при этом сам операционный анализ базируется на теории поведения издержек, экономико-математическом моделировании, методах маржинального и факторного анализа. В статье исследована практика применения операционного анализа в деятельности зарубежных и российских компаний, обозначена сфера применения и система задач операционного анализа в системе финансового менеджмента. В ходе исследования выявлена проблема недостаточной методической проработки и практического применения операционного анализа для бизнеса, демонстрирующего убыточность в анализируемом периоде, и обоснованы критерии оптимальности показателей операционного анализа применительно к прибыльным и убыточным компаниям. Выдвинута и обоснована гипотеза о том, что для убыточных компаний важнейшим критерием отбора наилучших вариантов сочетания объемов продаж и структуры издержек следует считать ограничение по минимально возможному значению операционного рычага, которое по модулю должно быть обязательно многим более 1,0.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Тюфанов Валений Александрович, Григигян Эрик Аликович

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

Development of methodological foundations of operational analysis

For commercial companies, regardless of industry affiliation, an effective tool is required to justify rational management decisions in the field of pricing, cost optimization and profit maximization. In order to manage financial performance for certain types of activities, in the context of each specific transaction, it is advisable to conduct operational analysis aimed at determining the sensitivity of profit to changes in the most important parameters. In the process of theoretical research, methods of analysis and synthesis, the principles of complexity and consistency are used, while the operational analysis itself is based on the theory of cost behavior, economic and mathematical modeling, methods of margin and factor analysis. The article investigates the practice of operational analysis in the activities of foreign and Russian companies, identifies the scope and system of operational analysis tasks in the financial management system. The study identified the problem of insufficient methodological development and practical application of operational analysis for business demonstrating loss in the analyzed period, and justified the criteria of optimal performance of operational analysis in relation to profitable and unprofitable companies. The hypothesis that for unprofitable companies the most important criterion for selecting the best options for combining sales volumes and cost structure should be considered the restriction on the minimum possible value of the operating lever, which modulo must be much more than 1.0.

Текст научной работы на тему «Развитие методических основ операционного анализа»

No. 2

The State Counsellor, 2019

УДК 338.984

В. А. Тюфанов, Э. А. Григигян

Развитие методических основ операционного анализа

Для коммерческих компаний независимо от отраслевой принадлежности требуется эффективный инструментарий для обоснования рациональных управленческих решений в сфере ценообразования, оптимизации затрат и максимизации прибыли. С целью управления финансовой результативностью по отдельным видам деятельности, в разрезе каждой конкретной сделки целесообразно проведение операционного анализа, направленного на определение чувствительности прибыли к изменению наиболее важных параметров. В процессе теоретического исследования использованы методы анализа и синтеза, принципы комплексности и системности, при этом сам операционный анализ базируется на теории поведения издержек, экономико-математическом моделировании, методах маржинального и факторного анализа. В статье исследована практика применения операционного анализа в деятельности зарубежных и российских компаний, обозначена сфера применения и система задач операционного анализа в системе финансового менеджмента. В ходе исследования выявлена проблема недостаточной методической проработки и практического применения операционного анализа для бизнеса, демонстрирующего убыточность в анализируемом периоде, и обоснованы критерии оптимальности показателей операционного анализа применительно к прибыльным и убыточным компаниям. Выдвинута и обоснована гипотеза о том, что для убыточных компаний важнейшим критерием отбора наилучших вариантов сочетания объемов продаж и структуры издержек следует считать ограничение по минимально возможному значению операционного рычага, которое по модулю должно быть обязательно многим более 1,0.

Ключевые слова: операционный анализ, точка безубыточности, порог рентабельности, выручка от продаж, прибыль от реализации, убытки, постоянные затраты, переменные затраты, операционный рычаг, предпринимательские риски, запас финансовой прочности

V. A. Tyufanov, E. A. Grigigyan

Development of methodological foundations

of operational analysis

For commercial companies, regardless of industry affiliation, an effective tool is required to justify rational management decisions in the field of pricing, cost optimization and profit maximization. In order to manage financial performance for certain types of activities, in the context of each specific transaction, it is advisable to conduct operational analysis aimed at determining the sensitivity of profit to changes in the most important parameters. In the process of theoretical research, methods of analysis and synthesis, the principles of complexity and consistency are used, while the operational analysis itself is based on the theory of cost behavior, economic and mathematical modeling, methods of margin and factor analysis. The article investigates the practice of operational analysis in the activities of foreign and Russian companies, identifies the scope and system of operational analysis tasks in the financial management system. The study identified the problem of insufficient methodological development and practical application of operational analysis for business demonstrating loss in the analyzed period, and justified the criteria of optimal performance of operational analysis in relation to profitable and unprofitable companies. The hypothesis that for unprofitable companies the most important criterion for selecting the best options for combining sales volumes and cost structure should be considered the restriction on the minimum possible value of the operating lever, which modulo must be much more than 1.0.

Keywords: operational analysis, break-even point, profitability threshold, sales revenue, profit from sales, losses, fixed costs, variable costs, operating lever, business risks, financial strength margin

государственный СоВет-ник, 2019

Введение

№ 2

рофессиональное управление финансово-хозяйственной деятельностью организации предполагает использование аналитического инструментария, позволяющего комплексно подойти к вопросу определения проблем функционирования компании. Стандартный анализ финансового состояния организации не охватывает весь круг вопросов, необходимых для выявления проблемных зон формирования выручки, валовой прибыли и прибыли от продаж для каждой ассортиментной группы реализуемой продукции (услуги). Операционный анализ как один из элементов углубленного финансового анализа организации позволяет не только выявить проблему, но и смоделировать оптимальный вариант работы компании и построения бизнес-процессов по рассматриваемым направлениям деятельности организации. Между тем, методология операционного анализа до сих пор находится в развитии и нуждается в дальнейшей доработке по некоторым направлениям.

Организационные и методические основы операционного анализа

Особое место в системе методического обеспечения управления прибылью коммерческих предприятий принадлежит методам маржинального (операционного) анализа, который позволяет выявить зависимость прибыли от небольшого перечня наиболее важных параметров и на этой основе управлять процессом формирования прибыли и рентабельности.

В операционном анализе в качестве главного результирующего показателя операционной деятельности выступает показатель ЕВ1Т (операционная прибыль). Операционный анализ направлен на управление операционной прибылью как итоговым результирующим показателем эффективности бизнеса. При этом в основе финменеджмента лежит целевая установка на максимизацию благосостояния собственников, которое зависит больше от чистой прибыли, генерируемой компанией, а не операционной.

Акционеры заинтересованы в росте показателя «чистая прибыль на акцию». На практике в ходе принятия управленческих решений целесообразно отслеживать чувствительность чистой прибыли к изменению продаж компании. Для этого вводится понятие сопряженного (комбинированного) операционно-финансово-

го рычага (СОФР), уровень которого отражает степень совокупного риска компании и показывает, на сколько процентов изменяется прибыль на одну акцию при изменении выручки от реализации на 1%. Уровень сопряженного эффекта воздействия операционного и финансового рычагов (СОФР)) позволяет делать плановые расчеты величины прибыли на одну акцию в зависимости от планируемого объема производства и продаж, обеспечивая возможность реализации дивидендной политики.

Сочетание мощных значений обоих рычагов может оказаться губительным для компании, по причине того, что производственный и финансовый риски взаимно перемножаются, мультиплицируя и усиливая неблагоприятные эффекты. Взаимодействие операционного и финансового рычагов усугубляет негативное воздействие снижения объемов выпуска и продаж на величину чистой прибыли компании.

Актуальная задача уменьшения совокупного риска организации, которая на практике сводится к выбору одного из трех вариантов:

1) сочетание высокого финансового рычага со слабым операционным рычагом;

2) сочетание низкого финансового рычага с сильным операционным рычагом;

3) сочетание умеренных уровней обоих рычагов.

Главным критерием выбора оптимального варианта сочетаний эффектов рычагов служит максимизация возможной курсовой стоимости акции при минимальном риске, что определяется базовой концепции финансового менеджмента о компромиссе между риском и доходностью.

Важную роль в процессе разработки и обосновании управленческих решений касательно операционной деятельности играет маржинальный (операционный) анализ, выступая связующим элементом между различными функциями управления, в частности между планированием и контролем. Операционный анализ это один из инструментов, позволяющих принимать эффективные управленческие решения.

Любое управленческое стратегическое или тактическое решение базируется на операционном анализе, результаты которого находят выражение в финансово-экономических показателях: маржинальный доход, точка безубыточности, запас прочности, операционный рычаг.

Поскольку в рамках операционного анализа проводится исследование хозяйственных процессов внутри организации, то вся инфор-

мация, которая накапливается в рамках операционного анализа носит управленческий характер. Он предназначен для руководителей, для менеджеров, принимающих управленческие решения и связан с бизнес-процессами, характеризующими закупки ресурсов, своевременность выполнения договоров поставки, с формированием себестоимости продукции/ услуги, с ее структурой или отдельных видов коммерческих и управленческих расходов. Анализ отклонений позволяет руководству вовремя отреагировать на риски и негативные факторы, принять соответствующие меры и тем, самым добиться конкурентных преимуществ. Данные операционного анализа позволяют эффективно разрабатывать конкурентную политику предприятия, совершенствовать техническую и технологическую стороны производства, что, в конце концов, приведет к повышению прибыльности бизнеса в целом.

В узком смысле, обычно, под операционным анализом коммерческой организации понимают анализ результатов деятельности предприятия на основе соотношения объемов производства, прибыли и затрат, позволяющий определить взаимосвязи между расходами и доходами при разных объемах производства/продажи продукции. Его задачей является нахождение наиболее выгодного сочетания переменных и постоянных расходов, цены и объема выпуска/продажи [9]. Этот вид анализа считается одним из наиболее эффективных средств планирования и прогнозирования бизнеса.

Однако - это слишком узкий подход к трактовке операционного анализа. Если исходить из понятия «операционная деятельность», то операционный анализ не может ограничиваться только показателями взаимосвязи «доходы - расходы - объем производства». Иными словами анализом безубыточности деятельности организации.

По нашему мнению, операционный анализ деятельности организации - это анализ деятельности, процессов, явлений и показателей, охватывающих текущую (основную) деятельность предприятия, т. е. все операционные процессы, влияющие на логистический цикл (включая полноту и своевременность поставок), на формирование цены продукции, на расходы, в целом, на объемы производства (включая показатели качества), на уровень эффективности использования производственных мощностей/ оборудования, на уровень производственных потерь (включая потери товарно-материальных ценностей), на потенциал потока инвестиций и

инноваций, а также - на взаимосвязь «затраты-объем-прибыль».

Перечислим наиболее часто встречающиеся в экономической литературе синонимичные варианты названий операционного анализа: метод критического объема продаж, метод определения «мертвой» точки, метод точки нулевой прибыли, анализ безубыточности, маржинальный метод (анализ), метод «затраты - объем - прибыль», равновесный анализ, анализ «затраты - выход продукции - прибыль», cvp-анализ, break-even analysis). В ряде работ, авторы считают возможным использовать их как синонимы. Мы придерживаемся позиции профессора Shim, Jae K. [20], что операционный анализ является более широким и многоаспектным по сравнению с традиционным анализом безубыточности, включая его как базовое направление.

Система целей операционного анализа включает:

• анализ ресурсных возможностей увеличения объема производства и продаж

• анализ возможных результатов производства и реализации продукции и определение путей ускорения производственного и операционного цикла

• принятие решения об ассортименте и качестве выпускаемой продукции, запуска в производство новых видов продукции

• разработку стратегии управления затратами на производство

• выбор политики ценообразования

• анализ взаимосвязи объема реализации, затрат и прибыли с целью управления эффективностью производства.

Операционный анализ позволяет отыскать оптимальное соотношение между переменными и постоянными затратами, ценой продукции и объемом ее производств. Разработка и обоснование стратегии поведения предприятия базируется на показателе маржинального дохода.

Анализ безубыточности получил широкое распространение в Европе (например, 86% австрийских структур бизнеса используют данный инструмент принятия экономических решений на практике [11]). В исследовании Rabiu Abdullahi [19], определено, что большинство предприятий малого бизнеса на территории технопарка в Университете Байеро (Кано) интуитивно и неосознанно применяют базовые инструменты анализа затрат при принятии управленческих решений.

СоВетНиК, 2019

В России комплексный анализ безубыточности проводится крайне избирательно. Одним из препятствий применения анализа безубыточности на российских предприятиях является отсутствие дифференциации затрат на постоянные и переменные. Все большее количество российских компаний предпринимают первые шаги по внедрению директ-костинга [7], как необходимого условия выполнения операционного анализа.

Особенности операционного анализа в убыточных компаниях

Одновременно с широкими возможностями операционного анализа, проводимого на упрощенных примерах, которые традиционно приводятся в учебной литературе, в реальности его применение существенно ограничивается из-за введенной системы допущений в методологии анализа. Так Киреевой Н.В [8]. доказано, что расчет ключевых показателей операционного анализа при принятой системе ограничений не позволяет эффективно реализовать управленческие функции. Предприятия работают в условиях, которые выходят за рамки установленных на сегодняшний день ограничениях модели. В этой связи, безусловно, требуются дальнейшие научные разработки подходов к расширению сферы применения операционного анализа за счет совершенствования методики расчета показателей модели.

Весь комплекс показателей операционного анализа можно подразделить на аналитические, позволяющие выявить проблему, и проектно-прогнозные, позволяющие подобрать наиболее приемлемый вариант ведения бизнеса и построения бизнес-процессов по анализируемым направлениям деятельности. Некоторые аналитические показатели помогают оптимизировать операционные процессы и виды деятельности. Они служат для того, чтобы дать ответы ключевым заинтересованным сторонам (стейкхолдерам) на вопросы: «Кто?», «Что?» и «Когда?» [13]. Операционный анализ базируется на принципе сопоставимости результатов по альтернативным вариантам расчетов. Не имея нормативных критериев и «рекомендуемых» значений показателей, операционный анализ позволяет определить перспективность видов деятельности даже при достижении отрицательных финансовых результатов.

Традиционно в литературе речь идет о критериях оптимальности показателей опе-

№ 2

рационного рычага применительно к компаниям, которые в базовом варианте генерируют положительные финансовые результаты. Но согласно статистике около 30% коммерческих организаций в РФ в тот или иной отчетный период имеют убытки (33% в 2014 году, 29,5% в 2016г) [16].

Следовательно, появляется проблема применения операционного анализа для убыточных компаний, ведь для них особенно актуальна разработка мероприятий по повышению рентабельности бизнеса. На практике менеджерам убыточных компаний приходится интерпретировать отрицательные значения операционного левериджа, валовой маржи, запаса финансовой прочности. Требуется определение векторов изменения показателей операционного анализа при наличии убытков от продаж в базовом периоде.

Поведение операционного левериджа дает возможность прогнозирования возможных темпов снижения убытка и наращения положительного финансового результата. Для перспективного варианта следует выбрать такое соотношение показателей выручки, переменных и постоянных затрат, которое приведет к росту операционного рычага, а значит позволит быстрее достичь безубыточного уровня. Отметим, что критерием выбора подобного варианта служит возможность наращения объема продаж до заданных прогнозных значений. Операционный рычаг для анализа интерпретируется через модуль полученного числового значения, то есть без учета математического знака «минус». В рассматриваемом случае необходимо оговорить ограничения, вводимые в интерпретацию аналитических расчетов операционного рычага, который не должен быть меньше 1,0, так как взаимозависимость изменения объема продаж и прибыли указывает только на нарастающие финансовые проблемы. Самая тяжелая для бизнеса проблема просматривается при значении операционного рычага менее единицы. В этом варианте валовая прибыль по своему значению меньше суммы убытков, определяемых через разницу выручки и переменных затрат.

Таким образом, для убыточных организаций критерием отбора вариантов следует считать ограничение по минимально возможному значению операционного рычага, которое должно быть обязательно многим более 1,0 (ОР >>1,0). Его применение позволяет моделировать бизнес-процессы с учетом рационального управления финансовыми результатами компании.

Таблица

Использование показателей операционного анализа для выбора лучшего варианта в зависимости от сходного финансового результата

Показатель операционного анализа Интерпретация показателя Лучший вариант Худший вариант

ПРИ ФАКТИЧЕСКИХ ПОЛОЖИТЕЛЬНЫХ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ

Коэффициент переменных затрат Доля переменных затрат в совокупных затратах тах тт

Коэффициент постоянных затрат Доля постоянных затрат в совокупных затратах тт тах

Валовая маржа Доход от продажи ТРУ до вычета постоянных расходов тах тт

Коэффициент валовой маржи Оценка доли объема продаж, идущей на покрытие постоянных затрат (с последующим формированием прибыли) тах тт

Пороговое количество товара Количество единиц продукции, реализация которого покроет все затраты предприятия, но еще не принесет ему прибыли тт тах

Точка безубыточности выручка от реализации, покрывающая все затраты предприятия, но еще не приносящей ему прибыли тт тах

Запас финансовой прочности абсолютный возможное сокращение объемов продаж до достижения точки безубыточности тах тт

Запас финансовой прочности относительный объем продаж, превышающий точку безубыточности тах тт

Сила воздействия производственного рычага относительное изменение прибыли при изменении выручки (объемов продаж) на 1% (оценка уровня предпринимательского риска) тт тах

ПРИ ФАКТИЧЕСКИХ ОТРИЦАТЕЛЬНЫХ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ

Валовая прибыль То же тах тт

Коэффициент валовой маржи То же тах тт

Пороговое количество товара То же достижим недостижим

Сила воздействия производственного рычага То же тах >>1,0 тт

Заключение

В отличие от сложившейся методики анализа прибыли и рентабельности, которая традиционно применялась на отечественных предприятиях, использование методики маржинального анализа дает возможность более эффективно управлять процессом формирования величины прибыли от основной деятельности, что возможно только в условиях организации планирования и учета затрат с их разделением на постоянные и переменные составляющие. Операционный анализ выступает одним из элементов комплексного экономического анализа и позволяет определить проблемы, связанные с управлением имущественной базой, затратным

механизмом и ассортиментной политикой организации и системой ценообразования.

Стандартные показатели операционного анализа, такие как операционный рычаг, коэффициент валовой прибыли позволяют выявлять перспективные, неперспективные виды деятельности даже при достижении отрицательных финансовых результатов, дают возможность оценить структуру имущественной базы и необходимость реструктуризации имущества. Для убыточных видов деятельности предлагается использовать ограничения по численному значению операционного рычага, оценивающего соотношение скорости изменения финансового результата в зависимости от изменения заданных объемов реализации услуги.

Государственный СоВтниК, 2019 № 2

ЛИТЕРАТУРА

1. Акулов В. Б. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. 3-е изд., доп. и перераб.; ПетрГУ. Петрозаводск, 2004. 228 с.

2. Анализ эффективности и рисков предпринимательской деятельности: методологические аспекты: монография / Г.В. Савицкая. 2-е изд., перераб. и доп. М. : ИНФРА-М, 2019. 291 с.

3. Анущенкова К.А. Финансово-экономический анализ: учебно-практическое пособие для вузов / К.А. Анущенкова, В.Ю. Анущенкова. М. : Дашков и К, 2009. 403 с.

4. Булышева А.Ю., Ковалев В. И. Пять основных инструментов операционного анализа // Потенциал российской экономики и инновационные пути его реализации материалы международной научно-практической конференции студентов и аспирантов : в 2 частях. Омский филиал Финансового университета при Правительстве РФ. 2015. С. 354-359.

5. Ефимова О.В. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономических решений. М.: Омега-Л, 2014. 352 с.

6. Замбржицкая Е.С. Задачи и методы анализа безубыточности многопродуктового производства: учеб. пособие. Магнитогорск: Изд-во Магнитогорск. гос. техн. ун-та, 2014. 85 с.

7. Ивашкевич В.Б. Бухгалтерский управленческий учет: учебное пособие. М.: Магистр, Инфра-М, 2013. 216 с.

8. Киреева Н.В. Анализ допущений модели CVP // Вестник ЮУрГУ. Серия: Экономика и менеджмент. 2011. No. 21 (238).

9. Маркарьян С.Э. Экономический анализ хозяйственной деятельности. М: КноРус, 2015

10. Миллер А.Е. Теоретическое обоснование соотношения традиционного и предпринимательского управления затратами // Вестник Сибирской государственной автомобильно-дорожной академии. 2015, No. 3, С. 148-153.

11. Никифорова Н. А. Методика операционного анализа Издательство: Русайнс, 2017 г.

12. Никифорова Н.А., В.Н. Тафинцева Управленческий анализ: Учебник. 2-е изд., пер. и доп. Сер. 61 Бакалавр и магистр. М.: Юрайт, 2016. С. 468.

13. Тумасян Р.З. Бухгалтерский учет. Интенсивный курс : учеб. М.: Рид Групп, 2011. 560 с.

14. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. E. С. Стояновой. 5-е изд., перераб. и доп. M.: Изд-во «Перспектива», 2003. 656 с.

15. Финансы предприятий / Вылегжанина Е.В. Учебно-практическое пособие. Краснодар, 2017, С. 281.

16. Финансы России. 2018: Стат. сб. / Росстат. М., 2018. 439 с.

17. Zimmerman, Accounting for decision making and control, 8th edition New York, NY: McGraw-Hill Companies Inc. (2013).

18. M. Potkany, L. Krajcirova, Quantification of the volume of products to achieve the BreakEven Point and desired profit in nonhomogeneous production, Proc. Ec. and Fin., 26, 194 - 201 (2015).

19. Rabiu Abdullahi. Cost-Volume-Profit Analysis as a Management Tool for Decision Making In Small Business Enterprise within Bayero University, Kano. IOSR. Journal of Business and Management. 2017. P. 40-45. Doi: 10.9790/487X-1902014045.

20. Shim, Jae K. Schaum's outline of theory and problems of managerial accounting / Jae K. Shim, Joel G. Siegel. Imprint: New York : McGraw-Hill, 1984.

REFERENCES

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

1. Akulov V. B. Financial management: Textbook. 3rd ed., Ext. and revised. Petrozavodsk, PetrSU Publ., 2004. 228 p. (in Russ.)

2. Analysis of the effectiveness and risks of entrepreneurial activity: methodological aspects: monograph / G.V. Savitskaya. Moscow, INFRA-M Publ., 2019. 291 p. (in Russ.)

3. Anushenkova K.A. Financial and economic analysis: a training manual for universities / K.A. Anushenkova, V.Yu. Anushenkova. Moscow, Dashkov and K Publ., 2009. 403 p. (in Russ.)

4. Bulysheva A.Yu., Kovalev V.I. Five main tools of operational analysis // Potential of the Russian economy and innovative ways of its implementation materials of the international scientific-practical conference of students and graduate students: in 2 parts. Omsk branch of the Financial University under the Government of the Russian Federation. 2015. pp. 354-359. (in Russ.)

5. Efimova O.V. The financial analysis. Modern tools for making economic decisions. Moscow, Omega-L Publ., 2014. 352 p. (in Russ.)

6. Zambrzhitskaya E.S. Tasks and methods of break-even analysis of multiproduct production: studies. allowance. Magnitogorsk, Magnitogorsk Publishing House. State Tech. University, 2014. 85 p. (in Russ.)

7. Ivashkevich V.B. Management accounting: textbook. Moscow, Infra-M Publ., 2013. 216 p. (in Russ.)

8. Kireeva N.V. Analysis of CVP Model Assumptions. Bulletin of the South Ural State University. Series: Economics and Management. 2011. No. 21 (238). (in Russ.)

No. 2

Thhe State Counsellor, 2019

9. Markaryan S.E. Economic analysis of economic activity. Moscow, KnoRus Publ., 2015. (in Russ.)

10. Miller A.E. Theoretical substantiation of the ratio of traditional and entrepreneurial cost management. Bulletin of the Siberian State Automobile and Highway Academy. 2015, No. 3, pp. 148-153. (in Russ.)

11. N. Nikiforova. Operational Analysis Technique Publisher: Rusayns, 2017. (in Russ.)

12. Nikiforova N.A., Tafintsev V.N. Management Analysis: Textbook. 2nd ed., Trans. and add. Ser. 61 Bachelor and Master. Moscow, Yurayt Publ., 2016. P. 468. (in Russ.)

13. R. Tumasyan Accounting. Intensive course: studies. Moscow, Reed Group Publ., 2011. 560 p. (in Russ.)

14. Financial management: theory and practice: Textbook / Ed. E. S. Stoyanova. Moscow, Publishing House "Perspective", 2003. 656 p. (in Russ.)

15. Finance of enterprises / Vylegzhanina E.V. Educational and practical manual. Krasnodar, 2017, p. 281. (in Russ.)

16. Finance Russia. 2018: Stat. Sat / Rosstat. Moscow, 2018. 439 p. (in Russ.)

17. Zimmerman, Accounting for decision making and control, 8th edition New York, NY: McGraw-Hill Companies Inc. (2013).

18. M. Potkany, L. Krajcirova, Quantification of the volume of products to achieve the BreakEven Point and desired profit in nonhomogeneous production, Proc. Ec. and Fin., 26, 194 - 201 (2015).

19. Rabiu Abdullahi. Cost-Volume-Profit Analysis as a Management Tool for Decision Making In Small Business Enterprise within Bayero University, Kano. IOSR. Journal of Business and Management. 2017. P. 40-45. Doi: 10.9790/487X-1902014045.

20. Shim, Jae K. Schaum's outline of theory and problems of managerial accounting / Jae K. Shim, Joel G. Siegel. Imprint: New York : McGraw-Hill, 1984.

Информация об авторах Тюфанов Валении Александрович

(Россия, Краснодар) Доцент, кандидат экономических наук Кубанский государственный университет E-mail: valerakrd@mail.ru

Григигян Эрик Аликович

(Россия, Краснодар) Студент магистратуры Кубанский государственный университет E-mail:grigerik@yandex.ru

Information about the authors

Valeriy A. Tufanov (Russia, Krasnodar) Associate Professor, PhD in Economic Sciences, Kuban State University E-mail: valerakrd@mail.ru

Erik A. Grigigian

(Russia, Krasnodar) Graduate student Kuban State University E-mail: grigerik@yandex.ru

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.