CC BY
155
Библиографический список
1. Корсаков М.И., Коновалова Л.Н., Якимец В.Н. Управление корпоративными социальными программами. М.: Ассоциация менеджеров России, 2003. 148 с.
2. Якимец В. Социальные инвестиции российского бизнеса: механизмы, примеры, проблемы, перспективы. М.: КомКнига, 2005. 183 с.
S.O. Blagova
How the social sphere will are popular for business
Аnalyses how in present the social sphere will are attractive for business.
Keywords: social sphere, private-public partnership, social enterprise, ambry appro-
sch.
УДК 336.717.061.1
В.А. Фатуев, д-р техн. наук, проф., зав. кафедрой, (4872) 35-19-80, (Россия, Тула, ТулГУ);
М.А. Бакаева, вед. ревизор УВК, 8(905)6280716, (Россия, Тула, ОАО «Сбербанк»)
РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ПРИВЛЕЧЕННЫХ СРЕДСТВ КОММЕРЧЕСКИМ БАНКОМ С УЧЕТОМ ВЛИЯНИЯ РИСКОВ
Рассматриваются вопросы управления пассивными и активными операциями. Дана оценка депозитного риска, которому подвержены пассивы банка. Рассмотрены факторы, влияющие на кредитный риск юридических лиц. Предложена модель распределения привлеченных ресурсов.
Ключевые слова: пассивные операции, активные операции, управление, коммерческие банки, эффективность, банковские риски.
Под экономическим эффектом от управления пассивами коммерческого банка следует понимать реальную выгоду кредитной организации и ее клиентов, пользующихся услугами по размещению собственных временно свободных денежных средств и привлечение заемных, возникающую в результате снижения риска платежеспособности. Эффективность осуществления инвестирования денежных средств как основной банковской операции зависит от способности банка спрогнозировать наиболее доходный актив, принимая во внимание влияние рисков на виды активов.
Процесс определения коммерческим банком эффективных условий привлечения и размещения денежных средств клиентов сводится к анализу и последующей оценке влияния внешних (нерегулируемых) факторов на источники пассивов с целью определения реального объема; анализу и
оценке влияния внешн IX и внуфенннх факторов на возможности последующей трансформации источн :ков в размещенн [е ресурс ы.
При оценке портфеля и ц шесообр юности пераций с входя цими в него [ассивами/актива [и необходимо оперировать показателями доходности и риска портфеля в целом. Очевид :о, что доходность портфеля (с1р) преде гавляет собой линейную функцию оказателей доход зости вх >дящих в нег) пассивов/активов и может быть рассчитана по формуле средней ариф [етической взвешенной:
у=1
где Ц — доля ]-го па ^сива/актива в по >тфеле; ^ — доходность ]-го пассива/ ктива; п — число пассивов/активов в портфеле.
Показатели уров [ей рыночного и кредитного рисков операций на фина совых рынках яв [яются одними из ключевых исход [ых пока отелей и огр шичивающих кр терпев при разработке бизнес-планов подразделений, осуществляющих ;анные операции.
Необходимо рассмотреть вложения в активные операции банка в перспективе, т. е. определить возможный уровень риска вложенш в тот или иной актив в соответствии : этим у тановить: скольк) привле 1енных средс :в можно выдать слиентам банка в виде зай лов и кредитов; с грукту-ру кр дитного портфел : и процентных стшок по кэедитам.
Управление пассивными операциями представляет собой деятельность, связанную с при шечение л средст вкладчиков и др тих кредиторов и определением соотв ггетвую (ей комбинации источников средств для данного банка.
Анализ структур I пассивов банко ;ского сектора подтверждает, что наибольшую долю в ре урсной базе зани хают средства клиентов (рис. 1а).
выпущены 1е
долговые обязательства
организаций 11,8%
°ис. 1а. Структу шусред енных п ксивов на 01 января 2012 г.
Одним из источн 1ков «дл шных» пассивов служат депозиты юридических лиц и вклады изическ [х лиц, размещен 1ые на срок до трех лет (рис. б).
по состоянию на 1.04.2012
48,39%
До востребования
■ На срок до 30 дней
■ На срок от 31 до 90 дней
■ На срок от 91 до 180 дней
□ На срок от 181 дня до 1 года
■ На срок от 1 года до 3 лет На срок свыше 3 лет
Рис. 1б. Структура вкл адов (депозитов) физических лиц в кр дитных организ щиях в рублях
На стоимость ресурсов коммерчес их банков влияет изменение стоимости основных статей банковских пассивов, т. е. в первую очередь изменение ставок по деп зитам населения и предприятий. Д ля подде ржания своей деятельности ко [мерческ ие банки не могут кредит овать под меньший процент, чем ставки по депозитам.
Факторы, влияю [ие на де позитную полити ку коммерческого банка, можн) разделить на вн шние (состояние финансового рынка, риски, спрос на ба жовские услуги, квалификация и опыт персонала банка) и в [утренние.
К числу внутренн ах можн > отнести такие факторы, как:
- уровень операционных р асходов;
- расходы на рекламу;
- сроки и размер [ривлече шя сред тв;
- режим начисления и выплаты процентов.
Необходимо оговориться, что вкл дчик может не сразу отреагировать [а изменение данных вел чин, поэтому задача оценки депозитного риска должна включать в себя, помимо вышеперечисленных факторов, фактор времени. То есть исходя из того же статистического моде [ирова-ния можно оценить временной отрезок, по прошествии которого может произойти преждевременный от ок прив еченных средств.
Портфель депозитов можн о предст вить в виде:
Портфель рабочих пассивов Процентная ставка Вероятность отзыва
Депозиты до востребования физиче- 11
ских лиц
Депозиты до востребования юридических лиц (расчетные и текущие счета) 12 Я2
Депозиты юрид. лиц до 30 суток 13 Яэ
31 до 90 суток 14 Я4
Свыше 90 суток 15 Я5
Депозиты физ. лиц до 30 суток 1б Яб
31 до 90 суток 17 Я7
90 до 180 суток 18 Я8
180 до 1 года 19 Я9
От 1 до 3 лет 110 К-10
Свыше 3 лет 111 Я11
Уровень влияния фактора может быть оценен посредством критериальной оценки каждого из них, т. е. выбора одного либо группы критериев, наиболее точно отражающих степень воздействия фактора на величину преждевременного оттока и (или) удорожания привлеченных денежных средств со счетов клиентов, задействованных в процессе управления кредитным потенциалом коммерческого банка.
Рыночный уровень процентной ставки по депозитам зависит от конъюнктуры денежного рынка. Это объективный фактор, банк не может на него влиять, а вынужден лишь учитывать, при этом можно маневрировать между минимально допустимым за конкурентным пониманием уровнем процентной ставки (которая даст возможность привлечь очень ограниченный объем депозитов) и максимально возможной для самого банка стоимостью депозитных ресурсов.
Интегральную оценку риска привлеченных средств можно представить в виде системы оценочных показателей, анализ значений которых позволит оперативно принимать управленческие решения по корректировке действующих и вновь рассчитываемых значений сроков, сумм и процентных ставок привлеченных денежных средств клиентов (рис. 2).
На основе оценок каждого
вида риска рассчитать интегральный показатель
Определить взвешенную сумму оце юк показателей по каждому виду риска
ДР
Балльнаэ оценка депозитного риска клиентов
Интегральная оценка рисков пассгеов
Нормирование оценок
Нормирование оценок
ПР
Батльная оценка процентного риска
X
Каждому показателю приев >ена оценка - низкий риск; 1 - высокий риск)
ДР1 Веэоятность отзыва срочных вкладов ПР1 Изменение средневзвешенной процентной ставки по срочным вклада л физических лиц
ДР2 Вероятность отзыва депозитов ПР2 Изменение средневзвешенной процентной ставки по срочным вкладам юридических лиц
—< ДРЗ ухудшения ликвидности вследствие наступления неблагоприятных соб лий, связанных с внутренними факторами ПРЗ изменения чистого пр щентного дохода в результате колебаний троценгаых ставок
Рис. 2. Интегра гьная оц гнка рис :ов прив еченных средств
Банки в основно 1 располагают средствами множества клиеггов, и вероятность отзыва депозита для каждого из них примерно одна и та же. Испо ъзуя интегральную формулу Муа фа-Лапласа при большом числе незав 1СИМЫХ примерно одинаковых клие ггов, отток депозитов мож ю про-гнози эовать, т. е. определять.
Р(к1 <к <к2)ъ Ф
к2-пр
-Ф
fci-npl
\npq J>
(i)
V ПРО
где а — число клиен ов; р — вероятность отзыва (рассчитывается исходя из ;татистики предыдущих периодов); д=1-р;к1,к2 — границ I числа отзываемых вкладов, Ф — функция Лапл 1са.
Учитывая вероят юсть отзыва депозита (депозитный риск — Я), мы може 1 спрогнозироват > сумму пассиво котора I в даль 1ейшем <транс-форм фуется» в активные операции.
5 = Р * (1 + / * АО * Я,
где 8 — наращенная гумма; Р — первоначальна* сумма; I — про ;ентная ставк I; N — срок предо:тавления (привлечения) денежных средств.
Под управлением активами понимают пути и порядок размещения собственных и привлеченных средств. Для коммерческих банков это распределение на наличные деньги, инвестиции, ссуды и другие активы.
Портфель, состоящий из нескольких активов, характеризуется различной совокупностью показателей ожидаемого дохода и риска. Портфель считается эффективным, если значение ожидаемого дохода ведет к минимальному риску или с определенным условием риска связан максимально высокий показатель.
Формирования кредитного портфеля коммерческого банка должно сопровождаться постоянным контролем за качеством совокупных кредитных вложений, которое осуществляется на основании расчета и анализа системы коэффициентов, которые оценивают эффективность кредитных операций, а затем и структуру кредитного портфеля в плане ее оптимальности. Вообще оптимальность сформированного банком кредитного портфеля могут отображать показатели, которые характеризуют его доходность и надежность.
Точная и достоверная оценка кредитного риска является одной из основных задач формирования портфеля кредитов физическим и юридическим лицам в коммерческом банке. Для оценки риска кредитования физических лиц целесообразно применять предложенную профессором Е.Д. Соложенцевым методику оценки кредитного риска [7], реализующую логико-вероятностный метод, разработанный И.А. Рябининым. Эта методика основана на анализе зависимости величины кредитного риска от внешних факторов кредитного риска банка, оказывающих на нее влияние. Используется набор факторов, применяемый коммерческими банками экономически развитых западных стран, включающий 20 факторов кредитного риска, каждый их которых имеет градации.
Для оценки риска кредитования юридических лиц возьмем за основу эту же методику. В процессе оценки необходимо учитывать максимальное число факторов риска, поскольку при большом объеме выданных ссуд даже незначительный фактор риска может привести к ощутимым финансовым потерям банка.
Анализ литературы и практики коммерческих банков позволил установить следующие факторы кредитного риска юридических лиц:
1. Срок кредитования. Этот фактор определяет возможность снижения платежеспособности заемщика как в результате неблагоприятных макроэкономических изменений, так и в результате изменения индивидуальных характеристик заемщика: изменения в составе собственников и/или менеджмента, которые могут негативно повлиять на бизнес, деловая и социальная репутация организации и т. д. Обычно долгосрочные кредиты связаны с большим риском, чем краткосрочные.
2. Цель получения кредита. Определяет возможность неисполнения заемщиком договорных обязательств вследствие неудачи в достижении цели, которую он преследовал, получая ссуду.
3. Сумма кредита. Определяет сложность изыскания средств в случае возникновения непредвиденных обстоятельств, мешающих своевременному осуществлению заемщиком выплат по кредиту. Обычно, чем больше сумма кредита, тем труднее найти дополнительный источник средств для погашения задолженности.
4. Характеристика рынка/отрасли и перспективы стабильного роста. Характеризует разный уровень кредитного риска для различных рыночных групп заемщиков, определяет уровень конкуренции на региональном сегменте рынка. Сфера деятельности заемщика в первую очередь оказывает влияние на структуру активов организации, приносящих доход.
5. Кредитная история. Позволяет учитывать, что операция кредитования заемщика, в прошлом нарушавшего условия кредитного договора, характеризуется повышенным кредитным риском.
6. Анализ и оценка функционирования рынка (рынков), на котором (которых) работает заемщик. Основной целью анализа является выявление существующих рыночных трендов с целью их сопоставления с трендами объемов закупок и продаж заемщика.
7. Профессиональный уровень руководства или уровень менеджмента.
8. Наличие обязательств по другим ссудам (поручительствам). Показывает, что необходимость рассчитываться по иным долгам может стать помехой своевременному и полному выполнению клиентом обязательств по данному кредитному договору.
9. Численность работников. Позволяет учесть, что необходимость содержания большого числа сотрудников снижает способность заемщика к погашению ссуды.
10. Продолжительность работы предприятия. Отражает финансовую стабильность, устойчивость заемщика.
11. Наличие дополнительного источника средств для погашения кредита. Характеризует степень диверсификации кредитного риска.
12. Обеспеченность поручительством. Показывает возможность погашения ссуды за счет дохода иных лиц в случае несостоятельности заемщика.
13. Положительное значение показателя чистых активов заемщика. Отражает обеспеченность выплат по кредиту доходом заемщика.
14. Показатель рентабельности. Если кредитным договором предусматривается процентная ставка, превышающая рентабельность продаж заемщика, то это подтверждает высокий риск кредитования, так как погашение процентов или основного долга по кредиту в итоге будет проведено заемщиком за счет увеличения его задолженности перед другими кредиторами.
15. Обеспеченность залогом. Отражает наличие дополнительных гарантий исполнения заемщиком договорных обязательств.
16. Наличие неисполненных заемщиком решений суда, налоговых органов, предъявленных к нему исков. Позволяет исключить выдачу ссуд несостоятельным заемщикам.
17. Валюта кредита. Обеспечивает возможность учета изменения курсов валют в условиях макроэкономической нестабильности. Различным валютам кредитования соответствует различный уровень кредитного риска.
18. Отрасль, в которой работает заемщик. Показывает востребованность продукции отрасли, в которой занят заемщик, в современных экономических условиях.
19. Показатель оборотов денежных средств по банковским счетам заемщика.
20. Наличие у заемщика ликвидного имущества, ценных бумаг. Отражает возможность альтернативного варианта погашения ссудной задолженности при исчезновении основного источника дохода.
21. Значимость заемщика для банка. Характеризует возможности заемщиков по разрешению сложных финансовых ситуаций. Кредитование VIP-клиентов обычно связано с меньшим кредитным риском.
Оценив значения каждого из факторов посредством расчета величины критерия, проанализировав статистические данные на предмет выявления связи с исполнением основных условий предоставления клиенту ссудной задолженности, можно определить бальное соответствие конкретного заемщика исходя из десятибалльной шкалы рейтинговой оценки, где 1 балл — максимальный риск, 10 баллов — минимальный риск.
То есть, определив минимальное значение оценочного критерия конкретного фактора, присвоив ему один балл, и максимальное значение, присвоив ему десять баллов, можно установить его градацию в пределах предложенной десятибалльной шкалы, тем самым, оценивая кредитный риск по вновь предоставляемой ссудной задолженности с учетом сложившегося в коммерческом банке кредитного портфеля.
После определения значений рисков кредитный инспектор получает возможность оценивать кредитный риск по конкретным характеристикам заемщиков, обращающихся в банк в текущем периоде.
Процесс формирования и последующего управления привлеченными средствами во времени можно представить (рис. 3).
Исходя из анализа полученных результатов принимается решение о возможном изменении величины процентной ставки по привлеченным ресурсам в части «регулируемого объема», оценивается отток (приток) денежных средств на счета клиентов в пассивной части «регулируемого объема».
Рис. 3. Блок-схема формирова шя структуры к >едитного потенциала
комм ерческог > банка
Если считать, что объем привлеченных средств раве I объему разме-щенн >1х средств, а для п видов вложений используется m видов привлече-
ний, можно составить математическую модель распределения ресурсов банка.
Введем обозначения:
bi (i = 1, 2, 3, ..., m) — резе »вы каждого i-го вида привлечения (P;);
ajj (i = 1, 2, 3, ..., m; j = 1, 2, 3, ..., n) — ограничения каждого i-ю вида ресур са на трансформацию j-го вида акти за;
Cj (j = 1, 2, 3, ..., n) — прибыль от объема j-го вида актива.
Введем вектор переменных X = (X , X2, ..., Xn), где xj (j = 1, !, ..., n) — объем j-го вида акти 1а.
Ограничения i-го вида привлечени на тран ¡формацию данного объема xj актива равны ajjXj, поэтому ограничение для всех видов актив ов имеет вид:
Прибыль от j-го вида актива равна с, х,, п > этом у целевая функция равна: Z(A~)=clxl+c2x2+.,.+crxK.
Таким образом, м атематическая мо (ель имеет вид:
Z(X) = CjXj + +. „ + c^ —> max,
аихг
а:Л + а::х2 +. + alrxr <Ь2,
Для оценки эффективности инвестиций в каждом и гтервале планирования рассчитываются чисты доходы по формуле ЧД; = АП; - И;, где АП; - изменение прибыли в [нтервал планирования i, обусловленное фактом реализации акт [ва; АИ; — издер жи, которые необходимо понести для достижения макси [альной прибыли. Издержки включают в себя прирост необоротных активов и прирост потребности в оборотном капитале. На основании получен [ой таки i образо i строки чистых доходов роекта рассч гтываются чистая тек щая с оимость проек а (NP /) — n CF
NPV = ^-, внутренняя норма при ыли (IRR), коэффициент рента-
t=1 (1 + k)
бельности инвестиций. Названные показатели характеризуют эффективность вложений с точки зрения всех инвесторов (собственные вл ожения банка плюс заемные средства).
Библиографический список
1. Деньги. Кредит. Банки: учебник / под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 1998. 448 с.
2. Жуков Е.В. Менеджмент и маркетинг в банках. М.: Банки и биржи; ЮНИТИ, 1997. 191 с.
3. Кабушкин С.Н. Управление банковским кредитным риском: учеб. пос. М.: Новое издание, 2004.
4. Питер Роуз. Банковский менеджмент. М.: Дело ЛТД, 1995. 504 с.
5. Ниддекер Г. Л. Анализ эффективности валютно-обменных операций банка. М.: Русская Деловая литература, 1996. 256 с.
6. Рябинин И.А. Надежность и безопасность структурно-сложных систем. СПб.: Изд. С.-Петерб. ун-та, 2007. 276 с.
7. Соложенцев Е.Д. Сценарное логико-вероятностное управление риском в бизнесе и технике. СПб.: Бизнес-пресса, 2006. 560 с.
8. Соложенцев Е.Д., Степанова Н.В., Карасев В.В. Прозрачность методик оценки кредитных рисков и рейтингов. СПб.: Изд. С.-Петерб. ун-та, 2005. 197 с.
9. Синки мл. Д.Ф. Управление финансами в КБ.
10. Типенко Н.Г., Соловьев Ю.П., Панич В.Б. Оценка лимитов риска при кредитовании корпоративных клиентов // Банковское дело. 2000. № 10. С. 19-28.
11. Тен В.В., Герасимов Б.В., Докукин А.В. Управление активами банка на основе оптимизационных методов. М.: Машиностроение, 2000. 84 с.
V.A. Fatuev, M.A. Bakaeva
Distribution of the involved means by commercial bank taking into account influence
of risks
In article questions of management are considered by passive and active operations. The assessment of depositary risk to which bank passives are subject is given. The factors influencing credit risk of legal entities are considered. The model of distribution of the involved resources is offered.
Keywords: passive operations, active operations, management, commercial banks, efficiency, bank risks.
