Расчет наиболее вероятных выплат Страховщика при однородном портфеле Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Секция «Экономика и бизнес»

УДК 330.4

А. А. Данилова Научный руководитель - Е. П. Ростова Самарский государственный аэрокосмический университет имени академика С. П. Королева, Самара

РАСЧЕТ НАИБОЛЕЕ ВЕРОЯТНЫХ ВЫПЛАТ СТРАХОВЩИКА ПРИ ОДНОРОДНОМ ПОРТФЕЛЕ

Рассматривается однородный портфель страхования с разными видами распределения рисков. Для этого объединяется вероятность наступления страхового события и математическое ожидание ущерба при условии наступления страхового события. Тем самым определяется наиболее вероятный момент наступления страхового события и математическое ожидание ущерба в этот период, а, следовательно, оценивается платежеспособность Страховщика и экономическая эффективность заключения данного договора страхования.

Рассматривая развитие страховых компаний, мы должны обязательно учитывать возможность наступления страхового события Страхователей, а, следовательно, ожидаемый ущерб Страховщика.

Обобщенным показателем деятельности страховой организации по развитию страхования за определенный период (на определенную дату) является страховой портфель. Селекция риска при формировании страхового портфеля обеспечивает его состав, который приближается по своим характеристикам к теоретической модели, принятой за основу при выработке рисковой политики Страховщика.

Страховщик может принять риск, если:

£ М (X,.) <£ V,.

(1)

где X, - ущерб; V, - страховая премия.

Рассмотрим более подробно ожидаемый ущерб страховщика М(Х,).

Пусть А - событие, состоящее в том, что страховой случай наступил. Тогда нас интересует условное распределение Х,А, т. е. распределение ущерба при условии наступления страхового случая.

>2 Я,

М(X,)=|р1 (>)й>|х• /(х)Сх , (2)

где

>2

| р(>)С>

- вероятность того, что страховой слу-

чай наступит во времени от

>1 до >2, | х • /(х)йх

Если / (х) = Х- е

N N

£ М (X,) = £

е м _ е-^<>2\— - е-х'3' (Я, + —)

Л

X,-

X,-

. (4)

,=1 ,=1 Vу

Если величина ущерба распределена равномерно

/ (х\ = ~~ "" = — , то

Я - 0 Я

N

■ = —йх =

Я; 2

1

(5) | х • / (х)х = | -1

0 0

N 1 N / \

Тогда £ М (X,) = — £ Я, (е( - >2). (6)

Построим график для экспоненциального распределения:

математическое ожидание ущерба при условии наступления страхового случая.

Рассмотрим различные варианты возможных функций Р(>) и Е(>).

Для экспоненциального распределения р(( ) = "• е-":

>2 >2

|р1 (>)сС> = • е-">с1> = - е~ц,>|>2 = е- е^>2 . (3)

, то

С вероятность у, равную 85 % страховое событие наступит в интервале времени от [0; 0,307]. Причем, на этом интервале М(Х) = 0,062. Нетто-премии составляют V = 0,07.

Итак, в данном случае Страховщик примет на себя риск, поскольку сумма нетто-премий больше суммы наиболее вероятных выплат.

Аналогично в данной работе была рассмотрена ситуация нормального распределения вероятности наступления страхового события.

Таким образом, в данной работе приведены примеры, в которых для оценки платежеспособности Страховщика, были объединены вероятность наступления страхового события и математическое ожидание ущерба при условии наступления страхового случая.

1=1

,=1

,=1

0

Актуальные проблемы авиации и космонавтики. Социально-экономические и гуманитарные науки

Следовательно, Страховщик может не просто рассчитать свои обязательства в любой момент времени, он может рассчитать размер выплат в наиболее вероятный момент наступления страхового события.

Сравнивая это значение с суммой страховых премий в данный период, Страховщик принимает решение о целесообразности заключения договора страхования.

© Данилова А. А., Ростова Е. П., 2010

УДК 658.168.34

А. Л. Дехтярева Научный руководитель - Г. И. Латышенко Сибирский государственный аэрокосмический университет имени академика М. Ф. Решетнева, Красноярск

ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ФИЛИАЛА ОАО «МРСК СИБИРИ» - «КРАСНОЯРСКЭНЕРГО»

Предметом исследования являются обязательства филиала ОАО «МРСК Сибири» - «Красноярскэнер-го». Изложена общая характеристика предприятия, проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности. В работе рассмотрены основные теоретические аспекты реструктуризации задолженности, изучены условия и основные способы ее проведения. Результатом исследования является экономическое обоснование реструктуризации обязательств предприятия. Произведена оценка экономической и финансовой эффективности предлагаемых мероприятий.

В условиях дефицита капитала, когда долгосрочные внешние источники финансирования весьма ограничены и зачастую труднодоступны, а внутренних недостаточно для финансирования, отечественные предприятия вынуждены обращать особое внимание на управление кредиторской задолженностью. Недостаточное внимание к управлению структурой обязательств предприятия может привести вполне благополучное предприятие к банкротству, поэтому реструктуризацию задолженности целесообразно рассматривать как метод финансового оздоровления предприятия.

Предметом исследования данного проекта являются обязательства предприятия и возможные методы их реструктуризации. Цель исследования заключается в экономическом обосновании и разработке мероприятий по реструктуризации обязательств филиала ОАО «МРСК Сибири» - «Красноярскэнерго» в качестве одного из инструментов финансового оздоровления предприятия.

«Красноярскэнерго» является одним из филиалов ОАО «МРСК Сибири» и осуществляет передачу и распределение электрической энергии на территории Красноярского края. Полезный отпуск электроэнергии потребителям в 2008 году составил 33 643,7 млн кВт/ч, совокупная выручка достигла 7 532 569,6 тыс. руб. Численность персонала - около 3 тыс. человек.

Анализ основных экономических показателей работы предприятия за 2006-2008 гг. выявил негативные тенденции развития. Это заключается, например, в том, что в отчетном периоде предприятие несет убытки в размере 614 641,95 тыс. руб., отсутствует рост показателя фондоотдачи по сравнению с 2007 годом, а также замедлилась оборачиваемость оборотных средств с 7 до 6 оборотов в год. Необходимо отметить также, что темпы роста выручки в целом за анализируемый период существенно

меньше темпов роста себестоимости, что негативно отразилось на прибыли предприятия.

Оценка финансовой устойчивости предприятия показала, что в 2006 и 2008 гг. у предприятия кризисный тип устойчивости, в 2007 г. - нормальная устойчивость. Главной причиной кризисного финансового состояния в 2008 г. является недостаток собственных оборотных средств. Это объясняется, прежде всего, наличием отрицательного финансового результата, а также слишком большой долей внеоборотных активов в общей сумме активов предприятия. Следовательно, собственные средства почти полностью уходят на формирование внеоборотных активов. Таким образом, предприятие пытается компенсировать недостаток собственных оборотных средств за счет увеличения обязательств, а именно уровня кредитного портфеля, а также кредиторской задолженности.

Анализ обязательств предприятия выявил существенные проблемы, связанные с необходимостью обеспечить возвратность данных ресурсов, в то время как у предприятия наблюдается дефицит наличных денежных средств. Оно недополучает выручку, а также имеются значительные нарушения в своевременности оплаты оказанных услуг основными потребителями электроэнергии, т. е. растет дебиторская задолженность за оказанные услуги.

Для улучшения финансового состояния предприятия предлагается реализовать следующий комплекс мероприятий по реструктуризации обязательств, представленный на рисунке.

Первая часть предлагаемого проекта представляет собой определение источников финансирования проводимых мероприятий по реструктуризации задолженности. При условии, что Региональная энергетическая комиссия Красноярского края компенсирует предприятию все выпадающие доходы прошлых лет,