CC BY
32
Библиографический список
1. Кругман П., Обстфельд М: Международная экономика. 3-е изд. ЮНИТИ, 1997. стр. 1.
2. World investment report 2007/ UNCTAD. N. Y.
3. Invest in ChinaQhttp://www.fdi.com.cn
4. Министерство Коммерции КНР: http://russia.mofcom.gov.cn/statistic/statistic.html
5. Агентство Синьхуа: http://www.russian.xinhuanet.com/russian/2009-03/24/content_844090.htm
6. Агентство Синьхуа: http://www.russian.xinhuanet.com/russian/2009-01/20/content_802450.htm
7. Агентство Синьхуа: http://russian.china.org.cn/business/txt/2009-01/23/content_17176381.htm
8. Китайский информационный Интернет-центр http://russian.china.org.cn/business/txt/2009-01/15/content_17111431.htm
9. Агентство Синьхуа: http://www.russian.xinhuanet.com/russian/2009-02/17/content_818530.htm
10. Пол Э. Самуэльсон , Нордхаус В.Д. : Экономика. 18
изд.// Вильямс 2003. стр 397
11. Агентство Синьхуа: http://www.russian.xinhuanet.com/russian/2008-12/23/со^е^_784748.Мт
12. Агентство Синьхуа: http://www.russian.xinhuanet.com/russian/2009-03/12/со^е^_835839.Мт
13. Агентство Синьхуа: http://www.russian.xinhuanet.com/russian/2009-01 /14Zcontent_798466.htm
14. Агентство Синьхуа: http://www.russian.xinhuanet.com/russian/2009-04/11/content_856294.htm
15. Пол Э. Самуэльсон , Нордхаус В.Д. : Экономика. 18 изд.// Вильямс 2003. стр 581
16. Агентство Синьхуа: http://www.russian.xinhuanet.com/russian/2008-11 /17Zcontent_763198.htm
17. Агентство Синьхуа: http://www.russian.xinhuanet.com/russian/2008-12/13/content_778980.htm
18. Государственный план развития десяти отраслей промышленности Китая: http://russian.china.org.cn
УДК 658
ПРОБЛЕМЫ РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕШЕНИЙ НА ТЕРРИТОРИИ ИРКУТСКОЙ ОБЛАСТИ В УСЛОВИЯХ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО КРИЗИСА
О.А.Марков1
Правительство Иркутской области, 664000, г. Иркутск, ул. Ленина, 1А.
Выделены общие проблемы осуществления инвестиционной деятельности на территории Иркутской области. Обозначен вектор инвестиционного развития экономики региона. Обозначены проблемные моменты инвестиционной деятельности в Иркутской области в будущем с учетом влияния на ситуацию азиатского фактора. Ключевые слова: инвестиции; инвестиционная привлекательность; экономический кризис; антикризисные решения.
THE PROBLEMS TO REALIZE INVESTMENT SOLUTIONS ON THE TERRITORY OF IRKUTSK OBLAST UNDER
CONDITIONS OF FINANCIAL AND ECONOMICAL CRISIS
O.A.Markov
Government of Irkutsk Oblast, 1A Lenin St., Irkutsk, 664000.
The author distinguishes general problems of investment activity accomplishment on the territory of Irkutsk Oblast. He marks the vector of the investment development of the regional economics. The author indicates the problem issues of the investment activity in Irkutsk Oblast in the future taking into consideration the Asian factor influence. Key words: investments, investment attractiveness, economical crisis, anti-crisis solutions.
Иркутская область традиционно считалась инвестиционно привлекательным регионом. Относительно развитая энергетическая и транспортная инфраструктура, промышленный и кадровый потенциал являлись основными факторами для привлечения инвестиций. Иркутская область обладает огромными запасами лесных, гидроэнергетических ресурсов, угля, руд черных и цветных металлов, золота. Здесь обнаружены запасы нефти и газа, действуют крупнейшие ГЭС: на Ангаре - Братская, Усть-Илимская, Иркутская; на реке
Мамакан - Мамаканская. В то же время природные условия малоблагоприятны для ведения зернового сельского хозяйства. Крайне неблагоприятным является и экономико-географическое положение Иркутской области: она одинаково удалена как на запад (Урал), так и на юго-восток (Азиатско-Тихоокеанский регион) от ближайших центров потребления добываемого здесь сырья и производимой продукции.
Инвестиционная деятельность в Иркутской области начиная с 2001 года характеризовалась положи-
1Марков Олег Анатольевич, аспирант ИрГТУ, руководитель протокола Губернатора Иркутской области, тел.: (3952)256498, e-mail: [email protected]
Markov Oleg Anatoljevich, a postgraduate of ISTU, the supervisor of the protocol of the governor of Irkutsk Oblast, tel.: (3952)256498, e-mail: [email protected]
тельной динамикой основных показателей. За 2000 -2008 годы в экономику Иркутской области поступило 473 789 млн. рублей. Средний прирост инвестиций составил 7,4 % в год.
Оценивая положение Иркутской области среди субъектов СФО, можно отметить следующее. В абсолютном выражении по объему валовых инвестиций Иркутская область занимала 2 место и 4 место по валовому объему инвестиций на 100000 жителей Иркутской области.
Достаточно существенный рост инвестиций в экономику Иркутской области можно связать с реализацией крупных инвестиционных проектов в регионе -строительство нефтепровода «ВСТО» и освоение Верхнеченского газоконденсатного месторождения. Можно сделать вывод, что резкий рост инвестиционной активности в регионе за последние годы имел скорее не системный, а конъюнктурный характер. С высокой степенью вероятности можно утверждать, что окончание реализации крупных проектов будет сопровождаться существенным падением объема инвестиционных вложений.
Можно выделить следующие общие проблемы осуществления инвестиционной деятельности на территории Иркутской области:
1. Низкая инфраструктурная обеспеченность. Отсутствие вблизи крупнейших месторождений полезных ископаемых, лесных участков транспортной, энергетической, социальной инфраструктуры. Прогнозируемый дефицит энергетических мощностей.
2. Недостаток финансовых ресурсов для реализации инвестиционных программ.
3. Снижение спроса и цен на выпускаемую в рамках проектов продукцию. В среднесрочной перспективе ожидается увеличение влияния глобального финансово-экономического кризиса на региональные предприятия. Снижение объемов привлекаемых финансовых ресурсов, а также существующая высокая долговая нагрузка в совокупности с резким падением цен на ключевую продукцию, производимую в области, приведет к ухудшению финансового положения предприятий, а значит, в первую очередь отразится на их инвестиционных планах.
4. Неравномерное инвестирование в течение года (преимущественно в конце года) мероприятий и объектов капитального строительства, финансируемых из федерального бюджета, что снижает возможности освоения средств.
5. Большие объемы незавершенного строительства, обусловленные недостаточными объемами финансирования для завершения строительства и ввода в эксплуатацию начатых объектов.
6. Несоблюдение сроков реализации мероприятий исполнителями областных целевых программ и, соответственно, неосвоение в полном объеме бюджетных средств по причине затягивания сроков подготовки и проведения процедур в соответствии с Федеральным законом от 21 июля 2005 года № 94-ФЗ «О размещении заказов на поставки товаров, выполнение работ, оказание услуг для государственных и муниципальных нужд».
Мировой финансовый кризис развернул положительные тренды инвестиционной деятельности. Природа кризиса оказалась такой, что больше всего от него пострадали компании, которые реализовывали крупные инвестиционные проекты на заемные средства западных банков (речь идет о валютных заимствованиях). В целях смягчения последствий кризиса для российской экономики российское Правительство провело мягкую девальвацию рубля. Экспортноориенти-рованные предприятия Иркутской области и выиграли, и проиграли от политики управляемой девальвации национальной валюты. С одной стороны, эффективность экспортных операций увеличилась из-за изменения соотношения рубля к доллару (результаты таких корпораций находятся в долларовом финансовом пространстве, а затраты - в рублевом). С другой -сопровождение значительного корпоративного долга, выраженного в какой-либо валюте стало обходиться гораздо дороже. Кроме того, резко повысились риски хозяйственной деятельности заемщиков, появилась реальная угроза рейдерских переделов собственности. Причина такой ситуации отчасти кроется в снижении доли инвестиций, осуществляемых за счет собственных средств предприятий, с 62, 5 % в 2003 г. до 37% в 2008 г. Крупные корпорации увеличивали объемы инвестиционных вливаний в бизнес на основе заимствованного капитала, не обращая внимания на риски.
В наиболее тяжелом положении оказался бизнес вертикально-интегрированной транснациональной корпорации «Базовый Элемент». Имея самый большой корпоративный долг в стране, компания практически потеряла все шансы сохранить свою прежнюю структуру. Значительная часть активов БАЗЭЛа находится в залоге у государства и частных банков. Цена на алюминий снизилась более чем в 2 раза, спрос на цветные металлы упал на 25-30 процентов. Одновременно с этим снижается инвестиционный рейтинг компании (аналогичная ситуация сложилась практически по всем крупным корпорациям, представленным на территории Иркутской области). Проблема осложняется тем, что в условиях кризиса происходит резкое падение капитализации бизнеса, что означает и снижение стоимости залога. В такой ситуации кредиторы имеют право объявить «margin call», то есть потребовать дополнительного обеспечения по кредиту или изъять часть обеспечения. Реструктуризация задолженности затруднена из-за высоких финансовых рисков. Учитывая то, что в Иркутской области БАЗЕЛ управляет практически третьей частью всей экономики (БРАЗ, ИрКАЗ, Иркутскэнерго, Востсибэнергоуголь, ГрандБайкал и др.), можно уверенно говорить о существенном снижении валовых инвестиций в региональной экономике. Ситуацию может выправить только резкое увеличение цены на алюминий, что в ближайшее время маловероятно.
Изучая природу кризиса и его причины, можно сделать вывод, что процессы, которые сейчас происходят в экономике Иркутской области, зависят только от внешних факторов (цена и спрос на мировых ресурсных рынках). Реальных рычагов внутреннего
влияния на ситуацию нет. Слабые места (зависимость от внешних рынков) в экономике Иркутской области образовались вследствие отсутствия системности и сбалансированности в развитии экономики региона. Экономика области стала, по сути, элементом системы, в которой все зависит от мировой конъюнктуры цен на ресурсы. Можно уверенно говорить о том, что катализатором серьезного ухудшения ситуации в экономике Иркутской области явилось резкое сокращение внешнего спроса на сырье и полупродукты. Алюминий, целлюлоза, продукты химии и лесохимии оказались не востребованы на внешних рынках, по крайней мере, в тех количествах, в которых их производили региональные предприятия. Внутреннее потребление практически не развивалось.
Идентификация данной проблемы помогает обозначить вектор инвестиционного развития экономики Иркутской области в будущем. Речь идет о развитии внутреннего потребления и последовательной переработки полупродуктов в продукты с более высокой добавленной стоимостью. К перспективным направлениям инвестирования можно отнести переработку леса, цветных металлов, полупродуктов химической, нефтехимической и лесохимической промышленности. Следует отметить, что указанные направления должны стать не только «магистралями» инвестиционных потоков, но и центрами приложения инновационных усилий. Повсеместно внедрять инновации во всех сферах экономики Иркутской области невозможно, необходимо сконцентрировать ресурсы и направить их на решение конкретных детализированных задач.
Сейчас стало очевидным, что инвестиционные стратегии крупных вертикально-интегрированных корпораций конфликтовали с интересами Иркутской области. Можно сделать вывод, что последние 5 лет регион был отстранен от принятия стратегических инвестиционных решений. Это связано с тем, что на практике отсутствовала единая система увязки интересов бизнеса, федерального центра, региона и населения. Оптимизация интересов указанных агентов экономики представляется довольно сложной задачей, но без ее решения сбалансированного развития Иркутской области не произойдет. Следует признать,
что сложившаяся ситуация является следствием экономической смуты конца 90-х годов, когда региональная власть утратила влияние на крупные вертикально-интегрированные холдинги, работающие на территории Иркутской области. Восстановление этого влияния должно стать первоочередной задачей Правительства Иркутской области, поскольку реализация среднесрочных и долгосрочных стратегий требует высокого уровня согласованности между населением, властью и бизнесом.
Кризис «обнажил» множество проблем, которые раньше маскировались инерционным развитием мировой экономической системы. Угрозы, которые раньше только предполагались, сейчас уже могут реализоваться в любой момент. Геоэкономическая картина мира меняется, и изменения происходят гораздо более быстрыми темпами, чем предполагалось ранее. Очевидно, что центр экономической, производственной и финансовой активности в ближайшие 1015 лет переместится в страны азиатско-тихоокеанского региона. Безусловно, необходимо использовать их энергию развития в собственных интересах - заимствовать технологии, привлекать инвестиции, создавать совместные предприятия. Но следует помнить, что китайский фактор представляет наиболее явную и скорую угрозу для бюджетоформи-рующих отраслей экономики Иркутской области.
За последние 5 лет Китай увеличил производство алюминия более чем в 4 раза. Получила развитие химическая и целлюлозная промышленность. При этом используются технологии, гораздо более современные, чем в России. В ближайшие 10 лет Иркутская область может полностью потерять экспортный рынок продуктов первых переделов в азиатском направлении, что очень негативно отразится на отраслях металлургии, химии и лесохимии, а это основа промышленности региона. Продавая только углеводороды и лес, Иркутская область не сможет обеспечить себе самодостаточное развитие. Необходимо срочно принимать решения, направленные на будущую переориентацию экспортных поставок продуктов первых переделов (ПВХ, целлюлоза, алюминий и т.п.) на внутренний рынок, развивать их глубокую переработку.
УДК 338.22
СОЗДАНИЕ БЮРО КРЕДИТНЫХ ИСТОРИЙ КАК СПОСОБ СНИЖЕНИЯ КРЕДИТНОГО РИСКА
Л.В.Нефедьева1
Иркутский государственный технический университет, 664074, г. Иркутск, ул. Лермонтова, 83.
Раскрыты сущность и необходимость создания бюро кредитных историй, а также эффективность создания данных организационных структур в системе финансово-кредитных институтов. Даны комментарии по основным законодательным документам, имеющим отношение к созданию бюро кредитных историй. Рассмотрена двухуровневая система кредитных бюро.
Ключевые слова: взаимосвязи и взаимодействия ценообразования, финансов, денежного обращения, кредита;
1Нефедьева Лидия Викторовна, доцент кафедры мировой экономики, тел.: 89148839590. Nefedjeva Lidia Victorovna, an associate professor of the Chair of World Economics, tel.: 89148839590.
