CC BY
40
5. Пешкова М.В. Обоснование структуры стоимости жилищного строительства в оценке его инвестиционной привлекательности: дис. ... канд. эконом. наук : 08.00.05. Иркутск, 2010. 164 с.
6. Яськова Н.Ю. Эволюция процессов развития инвестиционно-строительной деятельности // Известия ВУЗов. Инвестиции. Строительство. Недвижимость. 2012. №1. С.44-55.
7. Пешков В.В. Модернизация национальной экономики и
развитие инвестиционно-строительной сферы // Известия ВУЗов. Инвестиции. Строительство. Недвижимость. 2011. №1. С.20-27.
8. Матвеева М.В. К вопросу целевой фокусировки инвестиционно-строительной деятельности в современных условиях развития национальной экономики // Известия ВУЗов. Инвестиции. Строительство. Недвижимость. 2013. №1. С.46-55.
УДК 336.717
РОЛЬ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫХ ИНСТИТУТОВ В ИНВЕСТИЦИОННОМ РАЗВИТИИ РЕГИОНА
л
© Л.В. Нефедьева'
Иркутский государственный технический университет,
664074, Россия, г. Иркутск, ул. Лермонтова, 83.
Рассмотрена сущность инвестиционного процесса при участии финансово-кредитных институтов (ФКИ); обозначены основные направления инвестиционных процессов, в которых участвуют банковские структуры. Дано описание экономического содержания банковских инвестиций в микро- и макроэкономических аспектах, а также важнейшие направления взаимодействия банковского и реального секторов. Сформулирована роль ФКИ в инвестиционной деятельности в целом в России и в Иркутской области в частности.
Табл. 1. Библиогр. 8 назв.
Ключевые слова: инвестиционный процесс; банки; банковские инвестиции; макроэкономические, отраслевые и региональные внутрибанковские факторы.
FINANCE AND CREDIT INSTITUTIONS ROLE IN REGIONAL INVESTMENT DEVELOPMENT L.V. Nefedyeva
Irkutsk State Technical University,
83 Lermontov St., Irkutsk, 664074, Russia.
The article considers the essence of the investment process through finance and credit institutions. It outlines the major courses of the investment processes with banking structure involvement. A description is given to the economic content of bank investments in micro- and macro-economic aspects as well as to the most important interaction areas of banking and real sectors. The role of the finance and credit institutions in investing activity as a whole and in the Irkutsk region in particular is formulated.
1 table. 8 sources.
Key words: investment process; banks; bank investment; macroeconomic, sectoral and regional intrabank factors.
Деятельность коммерческих банков на рынке инвестиционных услуг включает в себя совокупность мероприятий, которые направлены на разработку стратегии и тактики по управлению инвестиционным портфелем в целях увеличения прибыльности банковских операций, а также поддержания допустимого уровня риска по банковским операциям и ликвидности банка. Коммерческие банки относятся к самым заинтересованным финансовым институтам в стабильной экономической среде, но, с другой стороны, устойчивость экономического развития, как страны, так и региона, зависит от степени надежности банковской системы.
Основными направлениями инвестиционного процесса коммерческого банка являются:
1) мобилизация средств на основные цели;
2) предоставление кредитов инвестиционного характера;
3) вложение средств в ценные бумаги, паи, долевое участие.
Перечисленные направления связаны между собой, так как, мобилизуя капиталы и иные свободные денежные средства, коммерческие банки формируют свои ресурсы. При этом объем и структура банковских операций определяют основные факторы воздействия на кредитные и инвестиционные портфели банков, которые, в свою очередь, определяют возможность инвестиционной деятельности банков.
Следует иметь в виду, что банковские инвестиции имеют собственное экономическое содержание. Инвестиционную активность в микроэкономическом аспекте, с точки зрения банка как экономического субъекта, можно рассматривать как деятельность, в процессе которой банк выступает в качестве инвестора, вкладывая свои ресурсы на срок в создание или приобретение реальных и покупку финансовых активов для извлечения прямых и косвенных доходов.
Вместе с тем, инвестиционная деятельность банков имеет и иной аспект, связанный с осуществлением их макроэкономической роли как финансовых по-
1Нефедьева Лидия Викторовна, доцент кафедры мировой экономики, тел.: 89148839590. Nefedyeva Lidiya, Associate Professor of the Department of World Economy, tel.: 89148839590.
средников. В этом качестве банки помогают удовлетворить потребность хозяйствующих субъектов в инвестициях. Спрос на них в условиях рыночной экономики возникает в денежно-кредитной форме. Кроме того, банки дают возможность превратить сбережения и накопления в инвестиции [1].
Активные операции коммерческих банков можно рассматривать как инвестиционные операции. Традиционными инвестиционными операциями являются вложения средств в ценные бумаги и кредитные операции. При этом инвестиционная политика коммерческого банка должна четко определять структуру портфеля инвестиций, которая наиболее пригодна для вложения средств в каждый конкретный период времени.
Для эффективной поддержки реального сектора экономики и удовлетворения потребностей всех отраслей экономики в настоящее время финансовых ресурсов банковской системы России явно недостаточно. Это связано с тем, что коммерческие банки не осуществляют эффективного перераспределения даже доступного им инвестиционного потенциала.
Общепризнанным является тот факт, что рост диспропорций между развитием реального и финансового секторов экономики вытесняет банковский капитал из реальной сферы. Более того, зависимость коммерческих банков от рынка «коротких денег» привела к накоплению кризисного потенциала. Снижение объема банковских инвестиций влечет за собой падение платежеспособности хозяйствующих субъектов, а это, в свою очередь, вызывает рост инвестиционных рисков, который усиливает противоречие между активизацией инвестирования и задачей сохранения финансовой устойчивости банков, а также возрастает разрыв между процентными ставками и рентабельностью производства.
Важнейшим условием оздоровления экономики и укрепления банковского сектора является трансформация характера деловых контактов банковских структур с производством. Поэтому эффективное взаимодействие банка с реальным сектором экономики является стратегическим направлением перестройки деятельности банковской системы. Высокий уровень риска вложений в реальный сектор, краткосрочный характер сложившейся ресурсной базы банков, а также не-сформированность рынка эффективных инвестиционных проектов - это основные факторы, препятствующие активизации банковского инвестирования производства.
Как известно, краткосрочным кредитованием занимаются многие коммерческие банки. Однако предоставление инвестиционных кредитов и финансирование инвестиционных проектов - сфера деятельности определённых категорий банков, которые в той или иной степени способны снизить инвестиционные риски. К этим категориям банков можно отнести:
- корпоративные банки, сформировавшиеся на отраслевой основе и обслуживающие соответствующие производства;
- банки, участвующие в проектах международных институтов (Мировой банк и др.), процентная политика
которых регламентируется соответствующими соглашениями;
- крупные банки, сформировавшие надежную клиентскую базу, осуществляющие производственные инвестиции при условии получения пакета акций, обеспечивающего контроль над эффективностью использования выделенных средств, а также расширение зоны влияния.
Ключевым показателем, характеризующим возможность банков финансировать инвестиционные проекты, является кредитно-инвестиционный потенциал, под которым принято понимать совокупность источников средств банков, направленных на инвестиционные цели. Анализ кредитно-инвестиционного потенциала российских банков определяет общий состав ресурсов, которыми обладает коммерческий банк, но следует иметь в виду, что рынок инвестиционных проектов до сих пор окончательно не сформирован. Поэтому банки вынуждены самостоятельно заниматься всем комплексом работ, сопряженным с проектным финансированием.
Под ресурсами коммерческого банка для выполнения всех банковских операций, включая инвестиционные, понимается совокупность всех средств, имеющихся в его распоряжении. Общий анализ структуры пассивов за 2008-2012 гг. показал, что доля собственных средств кредитных организаций в России составляет не более 11-13% суммарных пассивов банков, в то время как доля привлеченных средств - около 90%[7].
Инвестиционная деятельность ФКИ различна, и она зависит от статуса и объема инвестиций. Так, инвестиционная деятельность банка России включает в себя вложения средств в уставные капиталы кредитных организаций, расположенных как на территории России, так и за рубежом.
Банк России участвует в капиталах кредитных и иных организаций в соответствии со статьей 8 ФЗ «О Центральном Банке РФ (Банке России)» (таблица) [7].
Взаимодействие банковского и реального секторов проявляется, прежде всего, через процесс кредитования, который представляет собой комплекс мероприятий по повышению доходности за счет снижения кредитных рисков. Формирование кредитной политики банка включает в себя исследование ряда факторов, непосредственно влияющих на деятельность банка. К ним относятся макроэкономические, отраслевые и региональные, а также внутрибанковские факторы.
Достижение устойчивого роста экономики требует перераспределения роли банковской системы, при которой рост объемов кредитования должен сопровождаться адекватным ростом создаваемой добавленной стоимости. Решение такой задачи потребует согласованных усилий власти, бизнеса и финансовых институтов [2].
Анализируя отраслевые и региональные факторы формирования кредитной политики Иркутской области, следует отметить, что экономика региона находится на стадии роста, однако этот рост происходит на фоне затруднений экономического, управленческого и инфраструктурного характера, которые делают
Участие Банка России в капиталах российских и зарубежных организаций
Наименование организации, место регистрации Наименование валюты Номинальная стоимость акций и долей участия, принадлежащих Банку России Доля Банка России на 1.01.2013, %
на 1.01.2012 на 1.01.2013 в уставном капитале в голосующем капитале
Открытое акционерное общество “Сбербанк России” (ОАО “Сбербанк России”), Москва тыс. рублей 39 019 407 33 880 422 50,0% +1 голосующая акция
Открытое акционерное общество “Московская биржа “ММВБ РТС” (ОАО Московская биржа), тыс. рублей 474650 534548 24,33 24,33
ЗАО “Санкт-Петербургская валютная биржа” (ЗАО СПВБ), Санкт-Петербург тыс. рублей 302 302 8,9 8,9
Банк международных расчетов, Базель млн. СДР 16,055 16,055 0,57 0,54
Общество международных межбанковских финансовых коммуникаций ^Жи.Т.), Бельгия евро 875 875 0,006 -
Межгосударственный банк, Москва тыс. рублей 10000 10000 50,0 50,0
его крайне неустойчивым. «Фора» в виде благоприятной конъюнктуры на многих товарных рынках постоянно уменьшается за счет растущих внутренних издержек. Постепенно исчерпываются резервы роста за счет использования незадействованных мощностей, и одновременно растет потребность в их замещении. Предстоящая реализация крупных сырьевых проектов неизбежно увеличит потребности в развитии инфраструктуры и городской среды. Необходимо также отметить постоянный рост конкуренции между регионами Сибири за компании, деньги, проекты и человеческие ресурсы. При этом инвестиций в регионе недостаточно - примерно на 20-25% меньше, чем в целом по регионам Сибири [6].
Серьезные препятствия для роста инвестиционной привлекательности экономики области - закрытость и непрозрачность бизнеса для финансовых институтов. Среди причин на первый план выходит даже не уровень налогов, а безопасность бизнеса, ситуация, с которой дело обстоит существенно хуже, чем во многих регионах России.
В существующих условиях для конкретных инвестиционных проектов очень актуален вопрос административной поддержки (прежде всего, в сфере предоставления нужных разрешений и согласований, оформления собственности и земельных участков), необходимой, чтобы снизить риски проекта для бизнеса и кредиторов и сократить сроки его реализации.
Также необходимо пересмотреть существующую практику оценки и экспертизы инвестиционных проек-
тов и привлечение к ней финансовых институтов, имеющих опыт такой работы. Именно в рамках такой модели управления программами и должен сложиться необходимый на этом этапе развития экономики уровень взаимодействия участников инвестиционного процесса.
Кроме вышеизложенного, следует иметь в виду, что инвестиционные проекты, с которыми работают ФКИ региона, обладают различными особенностями, связанными с ростом количества и объемов инвестиционных проектов, которые влияют на уровень инвестиционных рисков. Основными причинами инвестиционных рисков являются ошибки в принятых инвестиционных проектах и их неэффективный менеджмент.
Переориентация банковских структур на кредитование населения, как наиболее легкий финансовый бизнес, приводит к росту объемов ежегодно размещаемых в кредитование населения средств, которые сопоставимы с объемом инвестиций в экономику регионов, что является препятствием для инвестиционного развития регионов. Кроме того, при слабом уровне развития местного производства потребительских товаров финансовая система работает как «насос», откачивающий деньги из региона. Отсюда складывается такая экономическая ситуация, при которой регионы все больше живут в «долг», причем этот долг оплачивает развитие других регионов, ориентированных на конечное производство [7].
Таким образом, российские банки в настоящее время не имеют реальных возможностей для существенного увеличения объемов инвестирования проектов через кредитные продукты. Для увеличения объемов необходимо либо увеличение ресурсной ба-
зы кредитных организаций (в том числе собственного капитала), либо переориентация на кредитование инвестиционных проектов и повышение их привлекательности в основном за счет снижения рисков с помощью различных финансовых механизмов.
Библиографический список
1. Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года: утверждена распоряжением Правительства РФ от 17 ноября 2008 г. № 1662-р.
2. Стратегия социально-экономического развития Сибири до 2020 года, утверждена распоряжением Правительства РФ от 7 июня 2002 г. № 765-р.
3. Экономическая стратегия развития Иркутской области до 2022 года.
4. Дмитриева И.Н. Сущность инвестиционной деятельности коммерческого банка // Молодой ученый. 2012. №8.
С. 94-96.
5. Официальный сайт администрации Иркутской области [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.govirk.ru (дата обращения 08.09.2013).
6. Официальный сайт «Фонд Регионального развития Иркутской области» [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.frrio.ru (дата обращения 08.09.2013).
7. Официальный сайт «Банк России» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: Ьійр/Лтмм.сЬг.ги (дата обращения 08.09.2013).
УДК 339.137.2
СОВРЕМЕННЫЕ ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ПРЕДСТАВЛЕНИЯ О КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ
1 9
© Е.А. Никитина', В.В. Борачук2
Белгородский государственный технологический университет им. В.Г. Шухова,
308018, Россия, г. Белгород, ул. Костюкова, 46.
Приведены результаты научного исследования в области оценки конкурентоспособности. Показано, что конкурентоспособность представляет собой многостороннюю экономическую категорию, которая может рассматриваться на различных уровнях, поскольку в качестве субъектов конкурентной борьбы могут выступать различные по своей природе объекты: товары, предприятия, отрасли, отдельные страны.
Табл. 1. Библиогр. 7 назв.
Ключевые слова: конкурентоспособность предприятия; оценка; показатели.
MODERN THEORETICAL AND METHODOLOGICAL CONCEPTS ON COMPETITIVENESS E.A. Nikitina, V.V. Borachuk
Belgorod State Technological University named after V.G. Shukhov,
46 Kostyukov St., Belgorod, 308018, Russia.
The article presents the research results in the field of competitiveness evaluation. Competitiveness is shown as a manysided economic category, which can be treated at different levels, since the objects of different nature (goods, enterprises, industries, specific countries) may act as the subjects of competition.
1 table. 7 sources.
Key words: enterprise competitiveness; assessment; indices.
Для того чтобы определиться с общими понятиями и терминологией в области конкурентоспособности, мы должны вначале рассмотреть основополагающие принципы понимания термина “конкурентоспособность”.
1. Конкурентоспособность может проявляться только на рынке.
2. Понятие “конкурентоспособность” может распространяться как на объект рыночных отношений -товар, услуги, так и на субъект - предприятия, отрасли, страны.
3. Конкурентоспособность учитывает качество
товара (услуги) как со стороны товаропроизводителя, так и со стороны покупателя.
4. Конкурентоспособность производителя определяется как экономическими, технологическими и
другими параметрами, так и долей производителя на свободном рынке.
5. Конкурентоспособность объектов и субъектов
хозяйствования имеет динамическое, постоянно корректирующееся состояние.
6. Управляет конкурентоспособностью только
1 Никитина Елена Александровна, кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики и организации производства, тел.: 89103631553, e-mail: elena_nikitina79@mail.ru
Nikitina Elena, Candidate of Economics, Associate Professor of the Department of Economics and Business Management, tel.: 89103631553, e-mail: elena_nikitina79@mail.ru
2Борачук Владимир Валерьевич, кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики и организации производства. Borachuk Vladimir, Candidate of Economics, Associate Professor of the Department of Economics and Business Management.
