CC BY
23
Н.Н. Хахоноеа
ПРОБЛЕМЫ ФОРМИРОВАНИЯ УЧЕТНО-АНАЛИТИЧЕСКОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВОГО УЧЕТА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ
Финансовое управление на предприятии может быть эффективным только в том случае, если субъекты управления будут иметь четкое представление о средствах и обязательствах предприятия, выручке и затратах, прибылях и денежных потоках, фондах и ресурсах. Финансовая информация, отражающая деятельность предприятия, представляет собой систему показателей о движении денежных средств. Такая система используется как внешними, так и внутренними данными в процессе финансового анализа, планирования и принятия решений. Учетные данные, получаемые из глобальной модели информационной технологии, на всех этапах развития человечества являлись основой для принятия решений. В настоящее время бухгалтерский учет в целом можно рассматривать как искусственно созданную глобальную модель информационной технологии.
Несомненно, бухгалтерский учет является неотъемлемой частью системы управления организацией. Различия в моделях бухгалтерского учета обусловливают основные подходы, используемые в рамках каждой из них к формированию учетной информации для принятия решений. Принятое Правительством РФ решение об ориентации на МСФО предопределило необходимость значительных изменений процесса формирования финансовой информации. В России в настоящее время бухгалтерский учет приближается к англо-американской системе. Вытеснение традиционного бухгалтерского учета требует от бухгалтеров нового мышления. Если на протяжении многих лет бухгалтер должен был идентифицировать факты хо-
зяйственной жизни с соответствующей корреспонденцией, заданной Планом счетов, то сейчас от бухгалтера требуется умение представлять информацию, полезную для принятия экономически оправданных решений. Ориентация на международные стандарты финансовой отчетности требует представления информации, полезной для принятия тактических и стратегических решений. Данный вывод можно подтвердить ссылкой на документ «Цели финансовой отчетности», подготовленный в середине 70-х гг. Бюро разработки стандартов финансового учета (БАББ). В нем после общепризнанного вывода, что «основной целью финансовой отчетности является представление информации для принятия экономических решений», были выделены две существенные цели:
«представление информации, полезной для инвесторов и кредиторов при определении, сравнении и оценке потенциальных денежных потоков, выраженных через суммы, момент возникновения и связанную с ними неопределенность;
«представление пользователям информации для предсказания, сравнения и оценки прибыльности предпри-ятия»1.
Как известно, финансовая отчетность представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение организации на определенную отчетную дату, финансовые результаты ее деятельности и изме-
1 Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. / Под ред. серии Я.В. Соколова. - М.: Финансы и статистика, 2002. С. 38.
нения в ее финансовом положении за отчетный период.
Показатели финансовой отчетности должны давать возможность внешним пользователям делать правильные выводы и принимать обоснованные решения.
Внешними пользователями бухгалтерской отчетности во всем мире являются: реальные и потенциальные инвесторы, работники, заимодавцы, поставщики и подрядчики, покупатели и заказчики, органы власти и общественность в целом. При этом каждый из них стремится с помощью бухгалтерской отчетности удовлетворить определенные потребности в информации.
Несмотря на имеющиеся различия в интересах пользователей отчетной информации, способность предприятия к устойчивому развитию, получению большей прибыли в будущем и финансовой стабильности объединяет всех потенциальных пользователей информации о его финансовом состоянии.
С расширением в Российской Федерации круга лиц, заинтересованных в полной и достоверной информации об имущественном и финансовом положении организации, происходит переосмысление роли и значения бухгалтерской отчетности, изменяются подходы к ее составлению. В последнее время увеличился поток предложений от многих потенциальных пользователей о необходимости повышения прозрачности отчетности за счет расширения состава и совершенствования содержания представляемой организациями бухгалтерской отчетности. Эти предложения вызваны в основном недостаточной информационной насыщенностью формируемой бухгалтерской отчетности у абсолютного большинства организаций, отсутствием в ней определенных показателей и данных.
Требования к информации, формируемой системой финансового учета, определены в Концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике России
и ПБУ 1/98 «Учетная политика организации»: полезность, уместность, сравнимость, надежность, нейтральность, консерватизм и своевременность. Несомненно, при организации финансового учета следует придерживаться всех вышеназванных требований. Однако информация, содержащаяся в бухгалтерской отчетности, на наш взгляд, должна отвечать трем основным требованиям:
- быть понятной имеющимся и потенциальным кредиторам и инвесторам;
- давать представление имеющимся и потенциальным кредиторам и инвесторам об основных показателях, времени и рисках, связанных с ожидаемыми доходами;
- давать представление о материальных, финансовых и иных ресурсах организации, ее обязательствах, составе и источниках средств, а также об их изменениях.
При принятии и реализации решений при управлении денежными потоками важное значение имеет полнота и достоверность информативной базы. В России ее основу составляют данные бухгалтерского учета и отчетности, включающие и отчет о движении денежных средств (форма № 4). В РФ эту форму отчетности стали составлять в 1996г. Полезность нового вида отчетности среди пользователей очевидна, поскольку она представляет важную аналитическую информацию пользователям-инвесторам, кредиторам, контрагентам и др. Считается, что информация о денежных потоках более детально раскрывает финансовое положение предприятия и позволяет оценить его платежеспособность, ликвидность, кредитоспособность и инвестиционную привлекательность. Пользователям бухгалтерской отчетности (баланса и отчета о прибылях и убытках) необходимо учитывать и тот факт, что показатель прибыли часто дает заведомо искаженную информацию, так как зависит от
правильности и объективности учетных операций, а показатели денежного потока более свободны от данного недостатка.
Преимуществом показателей финансового учета, раскрываемых в периодической отчетности предприятий, является:
- их унифицированность, так как они базируются на общепринятых стандартизованных принципах учета, (что позволяет использовать типовые алгоритмы расчетов и сравнивать эти показатели с другими);
- их регулярность формирования (в установленные сроки);
- их высокая степень надежности (отчетность, формируемая на базе финансового учета, предоставляется внешним пользователям и подлежит аудиту).
В то же время эта информация имеет определенные недостатки:
- отражение показателей по предприятию в целом;
- финансовые отчеты могут представлять только ту информацию, которая пригодна для денежного измерения, в то время как некоторые существенные характеристики хозяйственной деятельности предприятия не могут быть выражены в деньгах;
- нестабильность денежной единицы. Однако в современной отчетности не отражается влияние изменения цен;
- классификация экономических событий может быть достигнута только ценой их упрощения и потери конкретного их представления. В некоторых случаях это может быть полезным для пользователей финансовых данных, но во всех случаях процесс обобщения, агрегирования данных, представленных в финансовых отчетах, требует от пользователя обязательной способности воссоздавать и анализировать события, которые они отражают;
- чтобы быть полезной, учетная информация должна быть своевременной, и потому определять финансовые затра-
ты и результаты деятельности приходится довольно часто. Но при частом представлении отчетов, например, о результатах производства, бухгалтеры вынуждены прибегать к условным оценкам, и чем чаще представляется отчетность, тем больше совокупная условность, которая неизменно возникает в финансовой отчетности;
- основная условность в бухгалтерском учете заключается в принятом принципе оценки ценностей по цене их приобретения. В результате такой «объективности» величины, показанные в отчете, не отражают реальной стоимости учитываемых ценностей;
- субъективизм составителей отчетности и др.
Все вышеназванные недостатки, характерные российской отчетности, в полной мере относятся и к отчету о движении денежных средств. Тем не менее считаем невозможным согласиться с высказыванием Т омаса Джонсона и Роберта С. Каплана, которые отмечают: «Корпоративные управленческие системы не соответствуют современным условиям. В наше время быстроменяю-щихся технологий, острой конкуренции как в глобальном масштабе, так и внутри страны и грандиозно выросших возможностей обработки информации, управленческие бухгалтерские системы не в состоянии своевременно представлять менеджерам необходимую информацию для управления процессами, определения себестоимости продукции и оценки результатов деятельности»1. Несомненно, более жизнеспособна позиция Бернстайна Л. А.: «Реальные надежды связаны с улучшением и усовершенствованием этой проверенной временем системы (бухгалтерского учета), а не с ее заменой каким-либо дру-
1 Каплан Роберт С., Нортон Дейвид П. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию. 2-е изд., испр. и доп. / Пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2003. С. 10.
гим методологическим подходом, который в лучшем случае может быть теоретически изящным, но не может быть осуществлен на практике»1.
Действительно, система финансового учета имеет все необходимые потенциальные возможности для удовлетворения информационных запросов заинтересованных пользователей. Для реализации незадействованного потенциала финансового учета считаем целесообразным рассмотреть вопрос об изменении методологии учета денежных потоков.
Для реорганизации существующей практики учета денежных потоков следует определить перечень информации, обязательной к раскрытию в годовой отчетности предприятия. Он может выглядеть следующим образом:
1. В отчете о деижении денежных средсте:
Поступление(приток) денежных средств
Денежные поступления от покупателей за продукцию, работы, услуги.
Денежные поступления от реализации основных средств и нематериальных активов.
Денежные поступления от реализации ценных бумаг и иных финансовых вложений.
Денежные поступления от прочей реализации.
Получение денег по векселям.
Процентные платежи от других организаций.
Дивиденды по акциям.
Поступления от эмиссии акций и иных долевых бумаг.
Получение кредитов.
Получение денег по займам.
Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям.
1 Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. / Под ред. серии Я.В. СоколовА. М.: Финансы и статистика, 2002. С. 29.
Поступление денежных средств в оплату обязательств по финансовой аренде.
Прочие денежные поступления.
Отток денежных средств
Денежные средства, выплаченные при приобретении основных средств, доходных вложений и нематериальных активов.
Денежные средства, выплаченные при приобретении материалов и иных оборотных активов.
Денежные средства, выплаченные при приобретении ценных бумаг и иных финансовых вложений.
Денежные средства на оплату
труда.
Денежные средства на выплату дивидендов.
Денежные средства на выплату процентов.
Денежные выплаты по налогам.
Денежные средства на оплату прочих операционных расходов.
Выплаты денег по векселям.
Займы, предоставленные иным организациям.
Погашение кредитов.
Погашение займов.
Приобретение дочерних организаций.
Погашение обязательств по финансовой аренде.
2. В пояснительной записке к годоеому отчету:
Сумму значительных остатков денежных средств и эквивалентов денежных средств, имеющихся у нее, но недоступных для использования группой.
Сумму денежных потоков от каждого из трех видов деятельности в отношении каждого отраслевого и географического сегмента.
Сумму неиспользованных полученных кредитных средств, которые могут быть направлены на будущую операционную деятельность и на урегулирование инвестиционных обязательств,
с указанием имеющихся ограничений по использованию этих средств;
Общие суммы потоков денежных средств в разбивке от операционной, инвестиционной или финансовой деятельности, относящейся к долям участия в совместных компаниях, данные о которых представляются по методу пропорционального сведения.
Денежные потоки, показывающие увеличение операционного потенциала организации, и денежные потоки, которые представляют его поддержание.
Подробную информацию об операциях неденежного характера.
Представления данных о фьючерсах, опционах и свопах.
Суммы чистых потоков денежных средств, относящихся к операционной, инвестиционной и финансовой деятельности в рамках прекращения деятельности в течение текущего периода финансовой отчетности. В случае, когда организация осуществляет продажу активов или исполнение обязательств, относящихся к прекращаемой деятельности, она должна привести подробные данные о расчетном времени поступления денежных средств.
Результаты чрезвычайных обстоятельств.
Система финансового учета с помощью применяемого инструментария может обеспечить представление данной информации всем заинтересованным пользователям при эффективной организации учетного процесса и использовании средств автоматизации. Однако при выявлении информации, требуемой для целей финансового учета денежных потоков, следует проявлять достаточную осторожность, чтобы «не перегрузить» его избыточной информацией.
Не вызывает сомнений то, что учет денежных потоков как самостоятельного объекта должен состоять в исследовании информации о них, содержащейся на синтетических и аналитиче-
ских счетах бухгалтерского учета. Для этого необходимо:
- определить порядок получения учетной информации о денежных потоках из регистров бухгалтерского учета;
- произвести отбор для различных уровней руководства запрашиваемой учетной информации о денежных потоках с учетом сроков её представления;
- определить величины денежных потоков в разрезе их видов за отдельные интервалы времени деятельности;
- оценить влияние инфляции на достоверность отчетной информации.
- определить порядок ведения регистров учета денежных потоков в виде разработочных таблиц, содержащих информацию, используемую для подготовки финансовой отчетности с необходимыми пояснениями к ней.
Несомненно, такой подход вызовет некоторые изменения в организации учета денежных потоков, однако, проблема эффективности учета денежных потоков состоит не в экономии времени на решение учетных задач, а в представлении для управления максимально возможной информации с удовлетворительной точностью и в минимально сжатые сроки.
Построение технологии учета денежных потоков должно быть основано на организации в учете предприятия постоянно и оперативно действующей системы сбора, накопления (регистрации) и обобщения информации о денежных потоках путем ее вычленения при сплошном и непрерывном просмотре регистров бухгалтерского учета, в целях представления ее в виде, пригодном для принятия управленческих решений.
По мнению Вульфсона Г.Р., «вычленение объемов денежных ресурсов и вложений представляет собой нетривиальную задачу, так как подобная «очистка» требует досконального знания
каждой операции, начиная от ее действительной сути и оформления и кончая блоком проводок»1.
Основными, на наш взгляд, проблемами финансового учета денежных потоков являются следующие проблемы:
1. Определение стоимости активов и оценка обязательств для целей их отражения в отчетности.
2. Организация аналитического учета денежных потоков с целью составления и повышения достоверности внутренней отчетности о движении финансовых потоков.
3. Учет производных финансовых инструментов.
4. Формирование как внешней, так и внутренней отчетности о денежных потоках, обеспечивающей принятие соответствующих управленческих решений по оптимизации управления денежными потоками.
Необходимость приведения в соответствие системы финансового учета современным условиям рыночной экономики, практическая потребность в исследовании денежных потоков предприятий определяют актуальность дальнейшей разработки теоретических и методологических вопросов учета и анализа денежных потоков предприятия и управления ими.
Чтобы получить представление о реальном движении денежных средств на предприятии за отчетный период, оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать прибыль с состоянием денежных средств, следует выделить и проанализировать все направления поступления денежных средств, а также их выбытия.
Анализ денежных средств проводят по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности по формам 1, 2, 4,
1 Вульфсон Г.Р. Структурно-стоимостные оценки ссудно-депозитных операций коммерческих банков // Сибирская финансовая школа. 1996. №1. С. 30-33.
5. В настоящее время отчет о движении денежных средств признан в мировой практике основным источником данных для анализа финансово-экономического состояния предприятия.
Главная цель анализа движения денежных средств - оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов. Платежеспособность и ликвидность предприятия зачастую находятся в зависимости от реального денежного оборота предприятия в виде потока денежных платежей, проходящих через счета хозяйствующего субъекта. Поэтому анализ движения денежных средств существенно дополняет методику оценки ликвидности и платежеспособности и дает возможность более объективно оценить финансовое благополучие предприятия.
Анализ отчета о движении денежных средств должен отражать источники внутреннего, внешнего финансирования и направления использования средств. В процессе анализа следует выявить, из каких источников предприятие получило денежные средства и по каким направлениям шло их потребление, какая статья баланса являлась источником пополнения денежных средств, а какая вызывала устойчивый их расход. Получаемая в результате анализа информация важна как для оценки платежеспособности, так и для планирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия и оценки его перспектив.
С помощью такого анализа выявляют источники и направления использования денежных средств, изменения оборотного капитала предприятия, причины, вызывающие эти изменения, а также изменения состава средств и капитала, источники финансирования различных активов и другую информацию.
В процессе анализа необходимо оценить приток денежных средств в полном объеме за весь период. Поэтому
поступления предприятию рассматриваются независимо от их источников по дебетовым оборотам счетов денежных средств. Общей величиной притока денежных средств являются суммы оборотов по дебету счетов денежных средств. Из этих сумм необходимо вычесть сумму внутреннего оборота, то есть величину средств, поступивших в дебет из кредита этих же счетов (например, перевод сверхлимитного остатка денежных средств из кассы на расчетный счет или получение наличных денег в кассу с расчетного счета). Если не произвести корректировку дебетовых оборотов на сумму внутреннего оборота, это приведет к двойному счету и искажению итогового показателя.
Сумма поступлений за период (Д) определяется как:
я=£<?;> (1)
г
где 1 - счета денежных средств, применяемые на исследуемом предприятии;
д \ - скорректированный оборот по дебету счета I, руб.
Показатель Д определяет приток денежных средств за анализируемый период.
Величина всей суммы средств (ДЕ), находящейся в распоряжении организации в данном периоде, имеет вид:
я е=Е ( д+ ся )«, (2)
I
где сд - дебетовое сальдо на начало анализируемого периода счета, руб.
В организации может быть множество направлений оттока денежных средств. Отток денежных средств связан с текущими обязательствами организации. Величину оттока денежных средств можно определить, используя данные бухгалтерских счетов, на которых формируются эти обязательства.
Часть обязательств погашается без привлечения денежных средств (на-
пример, суммы, удержанные по исполнительным листам, за товары, проданные в кредит, суммы за брак и т.п.), поэтому обороты по кредиту счетов обязательств необходимо корректировать (уменьшить) на сумму, поступающую в дебет этих счетов с кредита других, за исключением счетов денежных средств, то есть из общей суммы обязательств исключить те, которые погашаются без привлечения средств со счетов денежных средств.
Таким образом, величина текущих обязательств организации, приходящихся на счета денежных средств (Р) за анализируемый период, исчисляется следующим образом:
(3)
где ;)' - счета обязательств, применяемые в исследуемой организации;
р - - оборот по кредиту счета )
приходящийся на счет денежных средств, руб.
Показатель Р определяет текущую потребность организации в денежных средствах за анализируемый период. Но организация отвечает по всем своим обязательствам, а значит, также и по обязательствам, образованным до этого периода. Чтобы учесть всю сумму обязательств и определить общую потребность в денежных средствах в анализируемом периоде, следует увеличить показатель Р на величину кредитовых сальдо счетов, на которых формируются обязательства, то есть на сумму не погашенных в предыдущие периоды обязательств. Тогда общая потребность организации в денежных средствах составит:
р Е = Е ( р у + с к ) у , (4)
}
где ск - кредитовое сальдо на начало анализируемого периода ), руб.
Анализ денежных средств может проводиться двумя методами: прямым и косвенным. Прямой метод расчета пока-
зателей денежного потока состоит в группировке и анализе данных бухгалтерского учета, отражающих движение средств в разрезе трех сфер деятельности. Косвенный метод заключается в перегруппировке данных баланса, приложения к нему и отчета о прибылях и убытках и их корректировке с целью пересчета финансовых показателей в показатели движения денежных средств.
Анализ движения денежных средств прямым методом детально раскрывает движение денежных средств на счетах бухгалтерского учета, позволяет делать выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также осуществления инвестиционной деятельности.
Для анализа реального движения денежных средств, оценки синхронности поступления и расходования денежных средств, увязки полученного финансового результата с состоянием денежных средств в организации необходимо выделить и проанализировать все направления поступления (притока) денежных средств, а также их выбытия (оттока). Анализ целесообразно проводить в двух разрезах: с учетом остатков денежных средств и обязательств и без учета остатков, это позволяет выявить «жизнеспособность» организации.
По содержанию прямой метод близок к составлению баланса доходов и расходов. Он позволяет судить о ликвидности предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на счетах, что дает возможность сделать вывод, достаточно ли средств для исполнения текущих обязательств, а также инвестиций. В то же время прямой метод не раскрывает взаимосвязи финансового результата (прибыли) и изменения величины денежных средств на счетах организации.
Чтобы выявить эту взаимосвязь, необходимо воспользоваться косвенным методом анализа, суть которого состоит в пересчете суммы чистой прибыли.
При этом исходят из того, что каждое предприятие имеет доходы и несет расходы, которые существенно влияют на прибыль, не затрагивая сумму денежных средств. В процессе анализа корректируют чистую прибыль на сумму указанных расходов таким образом, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком средств, и статьи доходов, не сопровождающиеся их притоком, не влияли на нее.
В частности, не вызывают оттока денежных средств хозяйственные операции, связанные с начислением амортизации основных средств и нематериальных активов. Следовательно, для получения реального объема денежных средств сумма амортизационных отчислений должна быть добавлена к чистой прибыли.
При анализе взаимосвязи прибыли и движения денежных средств надо не упускать из виду возможность получения доходов, отражаемых в отчетности ранее реального поступления денежных средств. Очевидно, что уменьшение дебиторской задолженности приведет к увеличению реального притока денежных средств, а значит, разность между значением дебиторской задолженности на начало и конец периода должна быть прибавлена к чистой прибыли. Если же дебиторская задолженность на конец периода возросла, то разницу следует исключить из чистой прибыли.
Анализ движения денежных средств косвенным методом соотносит величину чистой прибыли с величиной денежных средств. В деятельности каждого предприятия возникают отдельные, нередко значительные по величине виды расходов и доходов, которые увеличивают (уменьшают) прибыли предприятия, не затрагивая величины его денежных средств. В процессе косвенного анализа на сумму указанных расходов (доходов) производят корректировку величины чистой прибыли таким образом, чтобы статьи расходов, не связан-
ные с оттоком денежных средств, и статьи доходов, не сопровождающиеся их поступлением, не влияли на величину чистой прибыли.
Так, всякое выбытие объектов основных средств связано с получением убытка в размере их остаточной стоимости. Естественно, что никакого воздействия на величину денежных средств эта операция не оказывает, так как связанный с ней расход средств произошел еще в момент их приобретения. Следовательно, сумма убытка в размере не-доамортизированной стоимости выбывших объектов должна быть добавлена к величине чистой прибыли.
Анализ движения денежных средств косвенным методом целесообразно начинать с оценки изменений в состоянии активов организации и их источников по данным ф. №1 «Бухгалтерский баланс». Затем оценивают, как изменения по каждой статье активов и пассивов отразились на состоянии денежных средств организации и ее чистой прибыли.
Факторами изменения прибыли являются также и затраты, включаемые в себестоимость продукции, изменение объема продажи в кредит, начисление налогов и дивидендов и др.
Поэтому отчетная прибыль должна корректироваться на величину поправок, не отражающих движения денежных средств:
а) амортизации основных средств и нематериальных активов;
б) убытка от реализации основных средств и нематериальных активов;
в) прибыли от реализации основных средств;
г) затрат на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы.
Сумма корректировки отчетной прибыли составит величину АР:
АР = а + б - в - г (5)
Итого, «денежная» прибыль, или реальный приток наличности, составит:
Д = Р + АР, (6)
где Д - изменение денежных средств по балансу; Р - отчетная прибыль по ф. №2; АР - сумма корректировки.
Расхождение между величинами Р и Д обусловлено методом учета расходов.
В процессе анализа целесообразно определить достаточность денежных средств.
Показатель достаточности средств предприятия (К), который представляет собой общую разность поступлений и платежей; называют общим показателем достаточности средств:
где к) - разность поступлений и платежей предприятия в )-м подперио-де, рассчитывается как:
к = Е к, • (7)
к) = Д) - Р , (8)
где Д) - сумма поступлений в )-м подпериоде; Р) - показатель достаточности средств для )-го подпериода (локальный).
Если в )-м месяце:
а) поступления больше платежей (Д) Р)), то имеет место излишек средств;
б) поступление меньше платежей (Д) Р)), то имеет место дефицит средств.
Признаком достаточности средств в анализируемом подпериоде служит условие:
к) > 0, либо к) = 0
Таким образом, в процессе анализа необходимо оценить, с одной стороны, уровень поступлений (приток) денежных средств, а с другой - текущую потребность организации в денежных средствах.
Способ оценки достаточности денежных средств состоит в определении числа их оборотов и длительности периода оборотов в днях. С этой целью рассчитывают коэффициент оборачиваемости денежных средств (число оборотов в течение анализируемого периода):
Выручка от реализации
об.ден.ср. л л
Средние остатки денежных средств
ИЛИ
^ Строка 010 ф.2
сй.ден.ср. 0,5 (строка 260 бал.нач.г + строка 260 бал.кон.г)
Длительность оборота в днях:
Средние остатки денежных средств х Т Выручка от реализации
где Т - длительность анализируемого периода в днях (год, квартал).
Для проведения более точных расчетов при исчислении этого показателя вместо знаменателя «выручка от реализации» (стр. 010 ф.№2) может быть использован «средний оборот денежных средств за период», для исчисления которого следует использовать кредитовый оборот по счету 51 «Расчетные счета». В том случае, если у организации существенная часть расчетов проходит через кассу и специальные счета, то указанные расходы денежных средств должны быть прибавлены к сумме кредита счета 51 «Расчетные счета».
Если организация проводит расчеты за реализуемую продукцию в валюте, величина среднего оборота должна быть увеличена на сумму кредитового оборота по счету 52 «Валютные счета».
Своеобразным барометром возникновения финансовых затруднений служит тенденция сокращения доли денежных средств в составе оборотных активов организации при возрастающем объеме ее текущих обязательств. Поэтому ежемесячный анализ соотношения денежных средств и наиболее срочных обя-
зательств (срок которых заканчивается в текущем месяце) может дать достаточно красноречивую картину избытка (недостатка) денежных средств у организации.
Анализ движения денежных средств предприятия поставляет ценную информацию руководству предприятия и его инвесторам. Эти сведения позволяют контролировать текущую платежеспособность предприятия, принимать оперативные решения по ее стабилизации, оценивать перспективы инвестиций.
Инвестор, располагая данными о движении денежных потоков на предприятии, в состоянии судить о том, насколько стабильно финансовое положение предприятия, как лучше выстроить политику распределения и использования прибыли.
Очевидно, что анализ движения денежных потоков, в отличие от других методов оценки финансового состояния, дает возможность сделать более обоснованные выводы о том, в каком объеме и из каких источников были получены поступившие на предприятие денежные средства и каковы основные направления их использования, способно ли предприятие отвечать по своим текущим обязательствам, достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности, чем объясняются расхождения полученной прибыли и денежных средств и т.п. Все это обусловливает важность такого анализа и целесообразность его проведения в процессе текущего и стратегического финансового планирования деятельности предприятия.
