CC BY
65
^ЖаучнО-Технические>ведомости>СПбГПу2-2'>2
УДК 336.764/.768
Н.Л. Вещунова, Д.В. Зинько
ПРОБЛЕМЫ ФОРМИРОВАНИЯ НАЛОГОВОЙ БАЗЫ ПО НАЛОГУ НА ПРИБЫЛЬ В ОПЕРАЦИЯХ РЕПО
Определение фактических, расчетных и рыночных цен по ценным бумагам всегда вызывает множество вопросов. Важнейшим из них является определение цен при расчете налоговой базы и суммы налоговых платежей по операциям с ценными бумаги, так как провоцирует споры не только в теории, но и на практике в судах с федеральной налоговой службой. Особенно эта проблема актуальна для операции РЕПО, объектом которой являются ценные бумаги.
Операция РЕПО сама несет немало трудностей из-за своей сложной структуры, а при неисполнении или не надлежащем исполнении она переквалифицируется в сделку купли-продажи ценных бумаг. Из-за этого приходится пересчитывать доходы и расходы, налоговую базу и суммы налоговых платежей по операции обеим сторонам сделки. Фактически сделки РЕПО состоят из двух частей. Сначала организация А продает организации Б свои ценные бумаги, а затем организация Б обязана совершить обратную продажу этих ценных бумаг организации А по цене, установленной в момент заключения сделки РЕПО.
Цель операций РЕПО - не купля-продажа ценных бумаг, а временное предоставление денежных средств в обмен на временное владение ценными бумагами. Обратный РЕПО заключается в первоначальной продаже ценных бумаг от организации А к Б по цене выше их обратной покупки. В этом случае займ будет предоставлен ценными бумагами за определенный процент.
Для раскрытия данной проблемы проанализируем налоговую базу по операции РЕПО в стандартной ситуации при прямом РЕПО (денежный заем), затем налоговую базу при переквалификации операции РЕПО в сделку купли-продажи ценных бумаг и в случае ненадлежащего исполнения или неисполнения.
В случае, если операция РЕПО будет надлежащим образом исполнена, то налоговая база (НБ) по операциям РЕПО
НБ = Впр - Рш,
где Впр - выручка от продажи ценных бумаг; Рпк -расходы при обратной покупке ценных бумаг. Доходы и расходы для продавца (заемщика) и покупателя (заимодавца) по операции РЕПО приведены в табл. 1.
Таблица 1
Доходы и расходы по сделке РЕПО
Продавец А
Покупатель Б
Для продавца по первой части РЕПО разница между ценой продажи ценных бумаг по первой части РЕПО и ценой приобретения ценных бумаг по второй части РЕПО признается:
- доходами в виде процентов по займу, если такая разница является положительной (обратный РЕПО);
- расходами по выплате процентов по займу, полученному денежными средствами, если такая разница является отрицательной (прямой РЕПО)
Для покупателя по первой части РЕПО разница между ценой приобретения ценных бумаг по первой части РЕПО и ценой продажи ценных бумаг по второй части РЕПО признается:
- доходом в виде процентов по займу, предоставленному денежными средствами, если такая разница является положительной (прямой РЕПО);
- расходом по выплате процентов по займу, если такая разница является отрицательной (обратный РЕПО)
Доход (убыток) от реализации ценных бумаг рассчитывается на дату исполнения первой части РЕПО, а от приобретения ценных бумаг (вторая часть РЕПО) - на дату обратного выкупа. Доход (расход) определяется исходя из рыночной цены ценных бумаг, являющихся объектом операции РЕПО, а при отсутствии рыночной цены ценных бумаг - исходя из их расчетной цены.
Рыночная цена и расчетная цена ценной бумаги определяются в соответствии с п.5 и 6 ст. 280 НК РФ на дату исполнения обязательств в согласованном участниками операции РЕПО размере. Рыночной ценой ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, для целей налогообложения признается фактическая цена реализации или иного выбытия ценных бумаг, если эта цена находится в интервале между минимальной и максимальной ценами сделок (интервал цен) с указанной ценной бумагой, зарегистрированной организатором торговли на рынке ценных бумаг на дату совершения соответствующей сделки.
При отсутствии информации об интервале цен у организаторов торговли на рынке ценных бумаг на дату совершения сделки налогоплательщик принимает интервал цен при реализации этих ценных бумаг по данным организаторов торговли на рынке ценных бумаг на дату ближайших торгов, состоявшихся до дня совершения соответствующей сделки, если торги по этим ценным бумагам проводились у организатора торговли хотя бы один раз в течение последних трех месяцев (п. 5 ст. 280 НК РФ). По ценным бумагам, не обращающимся на организованном рынке ценных бумаг, фактическая цена сделки принимается для целей налогообложения, если эта цена находится в интервале между минимальной и максимальной ценами, определенными исходя из расчетной цены ценной бумаги и предельного отклонения цен в размере 20 % от расчетной цены ценной бумаги в сторону повышения или в сторону понижения (п. 6 ст. 280 НК РФ).
В соответствии с Приказом ФСФР России № 10-66/пз-н от 09.11.2010 г. при определении расчетной цены ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке, в целях главы 25
НК РФ предусмотрено три способа определения расчетной цены:
- исходя из существующих на рынке ценных бумаг цен этой ценной бумаги;
- организацией по правилам, предусмотренным пунктами 5-19 данного приказа;
- определенная независимым оценщиком оценочная стоимость ценной бумаги.
Первый из указанных способов предполагает использование предложений брокеров о цене покупки необращающейся ценной бумаги. При этом расчетная цена должна представлять собой средневзвешенную цену предложений о покупке необращающейся ценной бумаги, объявленных брокерами, дилерами или управляющими. При этом количество организаций, объявивших указанные котировки, используемые для определения расчетной цены ценной бумаги, должно быть не менее трех. Второй способ определения расчетной цены для различных видов ценных бумаг и типов организаций (для акций) прямо прописан в п. 5-15 приказа. А именно:
- для оценки акций предусмотрен способ определения расчетной цены через стоимость чистых активов за минусом доли чистых активов, приходящихся на размещенные привилегированные акции, поделенной на количество размещенных обыкновенных акций;
- для акционерных обществ, составляющих финансовую (бухгалтерскую) отчетность в соответствии с международными стандартами, расчетная цена необращающихся акций может быть определена как отношение капитала общества за минусом доли капитала, приходящегося на размещенные привилегированные акции общества, к общему количеству размещенных обществом обыкновенных акций;
Третьим, самым простым, является вариант оценки ценной бумаги с помощью профессионального оценщика.
Из предложенных ФСФР вариантов определения расчетной цены обращает на себя внимание первый из описанных способов, основанный на сделках с данной ценной бумагой на рынке ценных бумаг. Фактически для необращающихся ценных бумаг теперь допускается принятие цены заявок на приобретение конкретной ценной бумаги даже при отсутствии совершенных
сделок. То есть для оценки расчетной цены подлежащей реализации необращающейся на рынке ценной бумаги организация - держатель ценной бумаги может выставить последнюю на продажу через профессионального участника рынка ЦБ и принять за основу цену, предложенную третьими сторонами.
Применение данного способа ограничено количеством предложений на покупку (не менее трех), а также соблюдением определенных критериев профессионального рынка ЦБ, кроме того, есть сомнения в том, что профессиональный участник рынка ЦБ заинтересуется данной сделкой и предложит приемлемую цену.
Способ определения расчетной цены необращающихся акций на основе чистых активов общества имеет также ряд недостатков. Величина чистых активов, приходящихся на одну акцию, отражает имущественное состояние акционерных обществ. Показатель величины чистых активов, приходящихся на соответствующую акцию, может сильно отличаться от цены сделки как в меньшую, так и в большую сторону. Применение этого способа может привести к необходимости уплаты большой суммы налога.
Таким образом, лучший способ оценки акций - использование услуг независимого оценщика, а уж каким методом последний будет определять стоимость акции, законом не устанавливается. Безусловно, в данном случае ответственность за правильность исчисления налогов на основе данных независимого оценщика все равно лежит на налогоплательщике, поэтому метод оценки должен быть обоснован. Независимый оценщик будет нести ответственность, но не перед налоговой инспекцией, а перед налогоплательщиком, поэтому обезопасить себя налогоплательщик может путем использования возможностей, предоставленных уже не налоговым законодательством, а гражданским.
Очень важным моментов является проведение операции РЕПО таким образом, чтобы она не была переквалифицирована в обычную сделку купли-продажи. Сделки РЕПО переквалифицируются в случае, предусмотренном договором РЕПО, и в случае ненадлежащего исполнения. В федеральном законе «О рынке ценных бумаг» п. 11 и 12 ст. 51.3 установлена диспозитивная
норма (по соглашению сторон) в отношении обмена ценных бумаг, являющихся предметом сделки РЕПО [6]. Если такое право предусмотрено договором, то это не изменяет квалификации сделки как договора РЕПО согласно законодательству о ценных бумагах. Но это изменяет квалификацию такой сделки для целей налогообложения - она перестает считаться сделкой налогового РЕПО. И доходы и расходы по такой сделке следует определять как для операций купли-продажи ценных бумаг согласно ст. 214.1 НК РФ.
Налоговая база при переквалификации операции РЕПО рассчитывается следующим образом:
НБ = Впр - Сп
Р
где Сп
покупная стоимость реализуемых цен-
ных бумаг; Р - расходы на реализацию ценных бумаг.
Таким образом, налоговая база при переквалификации сделки РЕПО в операцию купли-продажи значительно увеличивается, так как облагается налогом на прибыль разница от продажи, а не процент по займу.
Изменение налоговой базы на более высокую происходит и при ненадлежаще исполненной или неисполненной сделке. Согласно ст. 214.3 НК РФ операция РЕПО признается ненадлежаще исполненной (неисполненной), если по истечении срока исполнения операции РЕПО, а также по истечении года после наступления срока исполнения операции РЕПО в случае, если срок исполнения операции РЕПО определен моментом востребования, обязательство по сделке РЕПО полностью или частично не прекращено.
В соответствии с п. 11 ст. 214.3 НК РФ в случае ненадлежащего исполнения операции РЕПО может применяться установленная договором РЕПО процедура урегулирования взаимных требований (взаимозачет и уплата штрафа). При процедуре урегулирования взаимных требований налоговая база по операции РЕПО определяется в следующем порядке:
НБ = Впр - Сп
Р - Ш,
где Ш - сумма штрафа. Доходы и расходы для продавца (заемщика денежных средств) и покупателя (заимодавца) по операции РЕПО представлены в табл. 2.
Таблица 2
Доходы и расходы при неисполнении сделки РЕПО
Продавец Покупатель
Доход в виде процентов по займу, предоставленному ценными бумагами (обратный РЕПО). Расход по выплате процентов по займу, полученному денежными средствами в рамках операции РЕПО, и убыток от реализации ценных бумаг, рассчитанный на дату завершения процедуры урегулирования взаимных требований (прямой РЕПО) Доход в виде процентов по займу, предоставленному денежными средствами (прямой РЕПО). Расход по выплате процентов по займу, полученному ценными бумагами, и убыток от приобретения ценных бумаг, рассчитанный на дату завершения процедуры урегулирования взаимных требований (обратный РЕПО)
В случае если рыночная стоимость ценных бумаг, являющихся предметом сделки РЕПО, значительно повысится, кредитор может продать их и получить дополнительный доход. И наоборот, при определенных обстоятельствах (например, снижение стоимости или неликвидности) выкуп ценных бумаг может быть невыгоден заемщику. Поэтому обычно договор РЕПО предусматривает штрафы, которые обязана будет заплатить сторона, отказывающаяся от исполнения своих обязательств. Штрафы рассчитываются таким образом, чтобы кредитору было безразлично, кому продавать ценные бумаги -заемщику по оговоренной стоимости или на рынке по рыночной цене, а заемщику было невыгодно отказываться от выкупа своего имуще-
ства. Хотя налоговые последствия неисполнения обязательств (переквалификация в сделку купли-продажи) по сделке РЕПО сами по себе уже являются штрафом.
Таким образом, проанализированы возможные варианты проведения сделки РЕПО с точки зрения налога на прибыль и последствий для участвующих сторон. Основной вывод данной работы - это урегулирование претензий сторон договора РЕПО без переквалификации сделки РЕПО в операцию купли-продажи, так как налоговая база при этом значительно увеличивается. Чтобы избежать таких последствий в договоре РЕПО должен быть четко прописан порядок расчета между участниками сделки и штрафные санкции.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч. 2. Федеральный закон № 14-ФЗ от 26.01.1996 г. (с изм. и доп. на 07.02.2011 г.) [Текст].
2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Ч. 2. Федеральный закон № 117-ФЗ от 05.08.2000 г. (с изм. и доп. на 07.03.2011 г.) [Текст].
3. Об инвестиционных фондах: Федеральный закон № 156-ФЗ от 29.11.2001 г. [Текст].
4. О внесении изменений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации [Текст] : Федеральный закон № 281-ФЗ от 25.11.2009 г.
5. О внесении изменений в часть вторую Налогового кодекса РФ и отдельные законодательные акты Российской Федерации [Текст] : Федеральный закон № 395-Ф3 от 28.12.2010 г.
6. О рынке ценных бумаг [Текст] : Федеральный закон
№ 39-Ф3 от 22.04.1996 г. (с изм. и доп. на 07.02.2011 г.).
7. Об утверждении Порядка определения расчетной цены ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, в целях 25 главы НК РФ [Текст] : Приказ ФСФР России № 10-66/пз-н от 09.11.2010 г.
8. Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ [Текст] : Приказ Минфина России № 10н и ФКЦБ № 03-6/пз от 29.01.2003 г.
9. О налогообложении операций РЕПО налогом на прибыль организаций, НДС и НДФЛ [Текст] : Письмо Минфина России № 03-03-05/272 от 18.12.2007 г. (п. 6 - разъяснения по п. 1 ст. 282 НК РФ).
10. О формировании резерва под обесценение ценных бумаг по ценным бумагам, являющимися предметом сделок РЕПО [Текст] : Письмо Минфина России № 03-03-04/2/250 от 24.11.2006 г.
