ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЕ ОБ УРОВНЕ ИНВЕСТИЦИЙ В НЕФТЕГАЗОВУЮ ОТРАСЛЬ НА ОСНОВЕ ОЦЕНОК СПРОСА В СРЕДНЕСРОЧНОЙ ПЕРСПЕКТИВЕ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

DOI: 10.38197/2072-2060-2024-246-2-277-297

ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЕ ОБ УРОВНЕ ИНВЕСТИЦИЙ В НЕФТЕГАЗОВУЮ ОТРАСЛЬ НА ОСНОВЕ ОЦЕНОК СПРОСА В СРЕДНЕСРОЧНОЙ ПЕРСПЕКТИВЕ

MAKING A DECISION ON THE LEVEL OF INVESTMENT IN THE OIL AND GAS INDUSTRY BASED ON ESTIMATES OF DEMAND IN THE MEDIUM TERM

ШАРКОВА Антонина Васильевна

Руководитель Департамента отраслевых рынков Факультета экономики и бизнеса Финансового университета при Правительстве Российской Федерации, доктор экономических наук, профессор

Antonina V. SHARKOVA

Head of the Department of Industry Markets, Faculty of Economics and Business, Financial University under the Government of the Russian Federation, Doctor of Economics, Professor

АННОТАЦИЯ

В статье проанализирован подход к принятию решения об уровне инвестиций в нефтегазовую отрасль на основе оценок спроса в среднесрочной перспективе. В частности изучены теоретические основы принятия решения с точки зрения комплексного анализа, технологических трендов, экономического прогноза, ожидаемых экономических условий, рисков и возможностей для развития бизнеса. В статье исследован спроса на нефть в среднесрочной перспективе с учетом экономических факторов и неопределенности в энергопереходе, выработаны предложения для принятия решений об уровне инвестиций в нефтегазовую отрасль.

ABSTRACT

The article analyzes the approach to making a decision on the level of investments in the oil and gas industry based on estimates of demand in the medium term. In particular, the theoretical foundations of decision-making have been studied in terms of comprehensive analysis, technological trends, economic forecast, expected economic conditions, risks and business development opportunities. The article examines the demand for oil in the medium term, taking into account economic, environmental factors and uncertainty in the energy transition, and develops proposals for making decisions on the level of investment in the oil and gas industry.

КЛЮЧЕВЫЕ СЛОВА

Топливно-энергетический комплекс, инвестиционная деятельность, нефтегазовая сфера, спрос на нефть, уровень инвестиции, санкционное давление, ОПЕК, баланс рынка нефти.

KEYWORDS

Fuel and energy complex, investment activities, oil and gas sector, oil demand, investment level, sanctions pressure, OPEC, oil market balance.

Введение

Топливно-энергетический комплекс (далее – ТЭК) является важной составляющей национальной экономики, поскольку пополняет федеральный бюджет и вносит вклад в формирование ВВП страны. По итогам 2023 года на долю ТЭК приходится порядка 9 трлн рублей или 57% экспортной выручки страны. ТЭК в формировании валового внутреннего продукта обеспечил ведущую роль и составил более 27%. По оценке Министерства финансов Российской Федерации данные показатели соответствует показателям 2021 года [1].

Несмотря на положительные аспекты, стоит отметить и последствия санкционного давления, в частности эмбарго на морские поставки нефти из России в ЕС, запрет на поставку технологий, отказ в допуске к рынку капиталов [2]. В целом в условиях нарастания санкционного давления нефтяная отрасль смогла справиться, переориентировав экспортные потоки нефти и нефтепродуктов из Европы в страны Азиатско-Тихоокенского региона, Африку, Латинскую Америку, Турцию, Индию. Итоги 2023 года свидетельствует о том, что механизм ограничения цен на российскую нефть оказался неэффективным. Так морские поставки нефти увеличились до 3,76 млн баррелей в сутки, экспорт российской нефти увеличился и компенсировал волатильность мировых цен на нефть для государственного бюджета. Вместе с тем по итогам 2023 года доля поставок нефти и нефтепродуктов в Европу составила не более 5% [2].

Инвестиционная деятельность компаний ТЭК имеет большое значение в обеспечении их стабильного финансирования на основе формирования дополнительных финансовых ресурсов. Эффективная организация инвестиционной деятельности обеспечивает достижение национальных интересов, а также интересов компании. Проекты в топливно-энергетическом комплексе отличаются длительным периодом реализации, дороговизной проектов и различными рисками (производственные, природные, экологические, геологические и др.). Также следует учесть риски в реализации инвестиционного проекта, в частности риски компании (производственные, технологические, геологические, природные, экологические) и внешние риски (валютный, политический, внешнеэкономический, конкурентный, рыночны). В этой связи при принятии решении об уровне инвестиции следует учесть инновационный потенциал [6], а также массу факторов, но ключевым является оценка спроса на нефть. Особенно в условиях энергетического перехода спрос на углеводороды, а также риски, связанные с реализацией со стратегией декарбонизации вызывает множество вопросов в инвестиционных проектах ТЭК.

Цель

Принятие решения об уровне инвестиций в нефтегазовую отрасль на основе оценок спроса в среднесрочной перспективе требует комплексного анализа рыночных условий, технологических тенденций, экономических прогнозов и политических рисков. Также важно учитывать факторы, влияющие на спрос на нефть и газ, такие как изменения в потреблении энергии, развитие альтернативных источников энергии, изменения в мировой экономике и торговле, процессы декарбонизации, энергетический переход. Важно также учитывать экологические и социальные аспекты инвестиций в нефтегазовую отрасль. Таким образом, целью настоящей статьи является исследование спроса на нефть в среднесрочной перспективе с учетом экономических факторов и неопределенности в энергопереходе и выработка подходов к принятию решений об уровне инвестиций в нефтегазовую отрасль.

Материалы и методы

С теоретической точки зрения для принятия решения об уровне инвестиций в нефтегазовую отрасль необходимо провести комплексный анализ рыночных условий. К основным составляющим / этапом комплексного анализа можно выделить следующие:

- анализ мирового рынка нефти и газа: изучение текущих тенденций, объемов производства и потребления, ценовой динамики, геополитических рисков и прогнозов спроса и предложения;

- оценка технологических изменений: изучение новых технологий добычи, переработки и транспортировки нефти и газа, а также их влияния на стоимость производства и конкурентоспособность;

- экономический анализ: оценка затрат на разработку месторождений, строительство инфраструктуры, операционные расходы, налоговые и финансовые аспекты инвестиций;

- политические и правовые риски: оценка влияния политических изменений, геополитических конфликтов, санкций, законодательства и регулирования на инвестиционные решения;

- стратегический анализ конкурентов: изучение деятельности других компаний в отрасли, их инвестиционных планов, технологического развития, рыночной доли и конкурентоспособности;

- учет экологических и социальных аспектов: оценка влияния инвестиций на окружающую среду, социальную ответственность бизнеса, уровень общественной поддержки проектов.

В настоящее время в ТЭК применяется все более прогрессирующие технологии, что ставит на передний план при принятии решении об уровне инвестиции анализ современных технологических трендов. Так основными технологическими трендами в нефтесервисной отрасли являются технологии химического заводнения пласта, технологии «BigData», визуализации, технологии многостадийного гидроразрыва горизонтальных скважин, технологии многомерных массивов информации, геологического и гидродинамического моделирования залежи и др. [4]. Согласно программам инновационного развития нефтегазовых компаний «Роснефть», «Газпром», и «Зарубежнефть», можно отметить, что основными трендами являются цифровое моделирование месторождений, освоение нетрадиционных ресурсов, освоение углеводородов на континентальном шельфе, аэрокосмическое зондирование, повышение эффективности разработки текущих месторождений и др.

Рисунок 1 – Перспективные направления развития технологий компаний

Источник: [4].

Учитывая технологические тренды принятие решений об уровне инвестиций может включать следующие этапы:

- изучение новых технологий добычи и производства нефти и газа: анализ инновационных методов, оборудования, автоматизации процессов, улучшения извлечения углеводородов из месторождений;

- оценка влияния технологических изменений на стоимость производства: анализ экономической эффективности новых технологий, оценка потенциального снижения затрат и повышения производительности;

- прогнозирование рыночной конкурентоспособности: оценка возможности новых технологий улучшить конкурентоспособность компании на рынке нефти и газа, а также их влияния на долю рынка;

- анализ рисков и возможностей: оценка технологических рисков, связанных с внедрением новых методов добычи и производства, а также выявление возможностей для улучшения операционной эффективности;

- учет экологических и социальных аспектов: оценка влияния новых технологий на окружающую среду, социальную ответственность бизнеса, уровень общественной поддержки проектов.

На основе проведенного анализа технологических тенденций можно принять обоснованное решение об уровне инвестиций в нефтегазовую отрасль, учитывая потенциал новых технологий для улучшения эффективности и конкурентоспособности бизнеса.

Следующий подход определения уровня инвестиции основывается на экономическом прогнозе, который включает следующие основные этапы:

- анализ макроэкономических показателей: изучение прогнозов по ценам на нефть и газ, прогнозов мирового спроса и предложения на энергоносители, а также оценка экономической конъюнктуры в регионах, где осуществляются инвестиционные проекты;

- оценка инвестиционной привлекательности проектов: анализ ожидаемой доходности инвестиций в различные проекты добычи, переработки и транспортировки нефти и газа, учет затрат на освоение месторождений, строительство инфраструктуры и обновление оборудования;

- прогнозирование рисков и возможностей: оценка возможных изменений в законодательстве, политической ситуации, экологических требованиях, а также рисков, связанных с колебаниями цен на энергоносители;

- оценка соответствия инвестиций стратегическим целям компании: учет долгосрочных стратегических планов компании, анализ того, насколько инвестиции в нефтегазовую отрасль соответствуют ее целям и приоритетам;

- учет экологических и социальных аспектов: оценка влияния инвестиций на окружающую среду, социальную ответственность бизнеса, уровень общественной поддержки проектов.

На основе проведенного анализа экономических прогнозов можно принять обоснованное решение об уровне инвестиций в нефтегазовую отрасль, учитывая ожидаемые экономические условия, риски и возможности для развития бизнеса.

Учитывая непростую геополитическую ситуацию стоит отметить, что важным фактором при принятии решении об уровне инвестиции является политический фактор. Так политические риски может учесть следующим образом:

- анализ политической обстановки: изучение политических процессов, стабильности правительства, законодательных и регуляторных изменений, а также оценка возможных воздействий на инвестиционную деятельность в нефтегазовой отрасли;

- оценка геополитических рисков: анализ внешнеполитических отношений страны или региона, где планируются инвестиции, оценка возможных конфликтов, санкций, торговых ограничений и других геополитических факторов, которые могут повлиять на инвестиционный климат;

- прогнозирование изменений в законодательстве: оценка возможных изменений в налоговом, правовом и регуляторном окружении, которые могут повлиять на условия инвестирования в нефтегазовую отрасль;

- разработка стратегий управления политическими рисками: определение методов смягчения политических рисков, например, заключение страховых сделок, диверсификация инвестиций, установление партнерских отношений с местными компаниями и властями;

- учет политических рисков при оценке доходности инвестиций: анализ влияния политических факторов на ожидаемую доходность проектов, учет возможных потерь из-за политических изменений.

На основе проведенного анализа политических рисков можно принять обоснованное решение об уровне инвестиций в нефтегазовую отрасль, учитывая политическую обстановку и ее влияние на инвестиционную деятельность.

Далее рассмотрим данный вопрос с точки зрения современных тенденций развития рынка нефти, а также подходы ведущих экспертов рейтинговых агентств.

Аналитики Wood Mackenzie оценивают нынешний уровень мировых инвестиций в нефтегазовую отрасль на уровне 500 млрд долларов достаточным для удовлетворения спроса на нефть до 2030 года. Так по данным Wood Mackenzie снижение уровня мировых инвестиций почти в 2 раза по сравнению с объемом инвестиции 2014 года (914 млрд долларов) является причиной распространения мнения о кризиса предложения из-за недоинвестирования отрасли. По мнению экспертов контроль над затратами и рост эффективности будут сдерживать потребность в расходах до пикового спроса на нефть, а ценовые потрясения в 2015-2016, 2020-2021 годах заставили нефтегазовую отрасль более дисциплинировано распоряжаться капиталом. Эксперты Wood Mackenzie отмечают, что большая часть инвестиций будет направлена на проекты с низкими затратами, низкими выбросами и меньшими рисками. Однако нефтегазовая сфера, по мнению экспертов, будет зависеть от роста запасов месторождений на поздней стадии разработки, трудноизвлекаемых месторождений, дорогостоящих новых и неоткрытых месторождений. Таким образом, стоит отметить, что согласно прогнозу экспертов уровень инвестиции в нефтегазовую отрасль в среднесрочной перспективе оценивают в 0,5 трлн долларов, а также за пределами пикового спроса в долгосрочной перспективе также необходимо поддерживать данный уровень. Согласно мнению экспертов, несмотря на тенденции декарбонизации и энергетический переход нефтегазовая отрасль остается ведущим источником топлива. Для Энергетического перехода потребуются значительные инвестиции: порядка 0,4 трлн долларов ежегодно до 2030 года и 0,25 трлн долларов до 2040 года [3].

Есть мнения, что для обеспечения текущего уровня добычи нефти к 2030 годом необходимо ввести новые месторождения в эксплуатацию (объем добычи 130-230 млн тонн нефти в год) на фоне сокращения доли традиционных запасов [2]. В таком случае инвестиционные проекты необходимы для освоения новых месторождений. Вместе с тем по данным Роснедр в 2023 году прирост запасов нефти и газового конденсата сократился на 32,2%, что обуславливает активизацию проведения разведочных работ. Проведение геологоразведочных работ обременяются использованием зарубежных технологии (программное обеспечение геологоразведочных работ, морская сейсморазведка, технология географических и информационных, инфраструктурное оборудование и т.д.).

В 2023 году добыча нефти в России составила 527 млн тонны нефти, что составляет 98,5% по сравнению с 2022 годом.

Согласно данным аналитикам Kept в 2024 году мировой спрос на нефть устойчиво будут формировать Китай и Индия, а также наибольший прирост спроса будет именно в странах Ближнего Востока. На мировой энергетический баланс оказывают влияние преимущественно страны Восточной Азии и Центральной Азии, в которых прогнозируются рост ВВП. Допандемийный уровень производства, согласно данным экспертов Kept, вернула США. Потери мировой экономики в период с 2020 по 2023 годы составили 3,6 трлн долларов США, особенно страдают страны с низкими доходами [5]. ЮНКТАД прогнозирует, что рост ВВП в Российской Федерации в 2024 году составить 1,9%, согласно данным МВФ рост ВВП составить 1,1% [5].

Прогнозы мирового спроса на нефть в 2024 году существенно разнится по данным ОПЕК, МЭА, EIA. Так, в 2024 году ОПЕК прогнозирует прирост – 2,25 млн барр. \ сут., эксперты EIA – 1,3 млн барр. \ сут., эксперты МЭА – 0,9 млн барр. \ сут. ОПЕК дает положительный прогноз, основываясь на оживление экономики Китая, что приведет к устойчивому глобальному росту. Эксперты МЭА снижение спроса на нефть связывают с повышением энергетической эффективности, завершением постпандеминого восстановления, возникновением экологических проблем. Детально сопоставление мирового спроса на нефть представлена на рисунке 2.

Рисунок 2 – Сопоставление мирового спроса на нефть согласно данным ОПЕК, МЭА, EIA

Источник: [5].

Прогноз ОПЕК вдвое превышает прогноз МЭА из-за высоких прогнозах в странах Ближнего Востока, России, ОЭСР.

Предложение на нефть в 2023 году сократилось, так согласно данным EIA предложение нефти сократилось на 0,1 млн барр. \ сут. В III квартале 2023 году на рынке нефти сформировался дефицит поставок. Превышение спроса над предложением могут привести к снижению мировых запасов. Так по данным МЭА мировые запасы нефти снизились на 63,9 млн барр до минимума за последние десять месяцев. По данным EIA запасы нефти в странах ОЭСР находятся ниже среднего уровня 2015-2019 гг.

Рисунок 3 – Коммерческие запасы нефти в странах ОЭСР, млрд барр.

Источник: [5].

Спрос на нефть в среднесрочной перспективе (2023-2028 гг.) концептуально отличается согласно данным различных рейтинговых агентств, что может существенно повлиять на принятие решений об уровне инвестиций в отрасль. Согласно данным экспертов МЭА мировой спроса в период с 2022-2028 гг. возрастет на 5,9 млн барр. \ сут. и достигнет в 2028 году 105,7 млн барр. \ сут. ОПЕК дает другие показатели, по прогнозу ОПЕК в 2028 году мировой спрос на нефть составит 110,2 млн барр. \ сут., увеличившись на 10,6 млн барр. \ сут.

Рисунок 4 – Прогноз спроса на нефть в разрезе регионов (данные ОПЕК), млн барр. \ сут.

Источник: [5].

В среднесрочной перспективе оценка спроса на нефть существенно варьируется, что касается долгосрочного спроса, то на горизонте 2030-2050 гг. расхождение в оценках усиливаются.

Эксперты МЭА отмечают, что пик спроса на нефть будет достигнут до конца 2030 года. В сценарии STEPS, рассмотренный в World Energy Outlook отмечают, что в 2030 году спрос на нефть снизится до 101,5 млн барр.\сут., а к 2050 году – до 97,4 млн барр.\сут. Согласно прогнозу автомобильный транспорт сократить рост на углеводороды, уступив место электромобилям, а спрос со стороны нефтехимической отрасли, авиации, судоходства будет не достаточно для компенсирования падения спроса. Эксперты BP прогнозирует более низкий спрос в долгосрочной перспективе, так спрос на нефть будет на уровне 100 млн барр.\сут. до 2030 года и будет снижаться до 73 млн барр.\сут. к 2050 году. Accelerated, Net Zero прогнозируют более низкий спрос на нефть в долгосрочной перспективе [5].

Эксперты BP отмечают, что в транспортной отрасли снижение спроса на нефть связана не только с электрификацией, а также с повышением эффективности. Сопоставление прогнозов спроса на нефть в долгосрочной перспективе представлено на рисунке 5.

Рисунок 5 – Сопоставление прогнозов спроса на нефть в долгосрочной перспективе, млн барр. \ сут.

Источник: [5].

Тенденция электрификации и повышения эффективности в транспортной отрасли характерна для развитых стран, поэтому снижение спроса в развитых странах будет компенсирован за счет развивающихся стран. По данным экспертов Kept это повлияет на изменение структуры рынка следующим образом: в мировом потреблении доля развивающихся стран увеличится с 55% (2021 год) до 70% (2050 год). В свою очередь ОПЕК прогнозирует рост спроса со стороны автомобильного транспорта до конца 2030 года и сохранение тенденции до 2045 года. По прогнозам ОПЕК несмотря на рост электромобилей, автомобили с ДВС будут занимать большую долю на рынке (72% от мирового потребления).

Расхождение в оценках на спрос влияет и на решение об уровне инвестиции в отрасль. Так судя по прогнозу МЭА экспертами предлагается сократить уровень инвестиций и акцентировать внимание на энергетический переход. ОПЕК отмечает, что недостаточный уровень инвестиций в отрасль может повлечь серьезные риски, так как нефть сохранить наибольшую долю в энергобалансе страны минимум до 2045 года.

Результаты

Стратегии отрасли в большей степени зависит от того, какой сценарий развития за основу возьмут участники рынка. Таким образом, при принятии решения в среднесрочной перспективе концептуальные расхождения в оценках спроса на нефть может повлиять на решение об уровне инвестиций. Снижение инвестиции в отрасль связано также с увлеченностью возобновляемыми источниками энергии, скептицизмом в отношении будущего традиционных энергетических ресурсов, значительными убытками в период пандемии. Недостаточное инвестирование отрасли может привести к росту цен на нефть, очередным потрясениям в экономике, проблемам в глобальной энергетической безопасности. Избыток инвестиции в отрасль может тормозить развитие продуктов «зеленой экономики».

В этой связи, по нашему мнению, необходимо реализовать следующий подход при принятии решений об уровне инвестиций в среднесрочной перспективе, включающий ниже представленные этапы:

- анализ мирового рынка нефти и газа: изучение текущих тенденций, объемов производства и потребления, ценовой динамики, геополитических рисков и прогнозов спроса и предложения;

- оценка технологических изменений: изучение новых технологий добычи, переработки и транспортировки нефти и газа, а также их влияния на стоимость производства и конкурентоспособность;

- анализ развития рынка автомобилей, в том числе электромобилей: изучение текущих тенденций, объемов производства и потребления, ценовой динамики;

- анализ развития смежных отраслей – потребителей (авиация, судоходство, нефтехимическая отрасль): изучение текущих тенденций и перспектив развития;

- изучение новых технологий добычи и производства нефти и газа: анализ инновационных методов, оборудования, автоматизации процессов, улучшения извлечения углеводородов из месторождений;

- анализ рисков и возможностей: оценка технологических рисков, связанных с внедрением новых методов добычи и производства, а также выявление возможностей для улучшения операционной эффективности;

- учет экологических и социальных аспектов: оценка влияния новых технологий на окружающую среду, социальную ответственность бизнеса, уровень общественной поддержки проектов.

В целях решения вопросов импорта оборудования для геологоразведки, по нашему мнению, необходимо государственное стимулирование геологоразведки для упрощения доступа к участкам недр, а также увеличение бюджетных средств для поддержки отечественных исследований в данной области.

Учитывая мировые тенденции, необходимо реализация стратегии декарбонизации, поскольку сокращение выбросов парниковых газов остается основной энергетической повесткой.

Таким образом, при принятии решений всесторонне учитываются экономические, экологические, технологические и геополитические факторы.

Библиографический список

1. Нефтегазовые доходы России по итогам 2023 года составят около 9 трлн рублей. Электронный ресурс. Режим доступа: https://sfr.gov.ru/press_center/z_news~2023/12/27/258821 Дата обращения: 16.01.2024.

2. ТЭК России: итоги года 2023 и ожидания 2024. Электронный ресурс. Режим доступа: https://mgimo.ru/about/news/experts/tek-rossii-2023/?utm_source=yandex.kz&utm_medium=organic&utm_campaign=yandex.kz&utm_referrer=yandex.kz Дата обращения: 16.01.2024.

3. Аналитики назвали нынешний уровень инвестиций в нефтегаз достаточным для спроса 2030-х. Электронный ресурс. Режим доступа: https://www.interfax.ru/business/913581 Дата обращения: 16.01.2024.

4. Белошицкий А.В. Технологические тренды развития нефтесервисной отрасли // Нефтегазовое дело, 2019. – Т. 17. – №2. – С. 50-55. DOI: 10.17122/ngdelo-2019-2-50-55

5. Обзор рынка нефти Инвестиции и рынки капитала III кв. 2023 г. Прогноз цен на нефть. Ноябрь 2023 г. – АО «Kept», 2023. – 20 с. https://assets.kept.ru/upload/pdf/2023/11/ru-oil-market-review-3q-2023.pdf

6. Сутугина М.В. Склярова Е.Е. Влияние инновационного потенциала региона России на экономический рост // Научные труды Вольного экономического общества России, 2015. – №5. – Том 194. – С.69-75. – ISSN: 2072-2060

7. Доклад И,И. Сечина на Энергетической панели. Нефтяные рынки: риски или новые возможности. Режим доступа: https://rnpk.rosneft.ru/upload/site1/attach/0/63/11/pdf_25052018.pdf Дата обращения: 21.01.2024.

8. Перепелица Д.Г., Жданова О.А. Пути совершенствования принятия инвестиционных решений в нефтегазовом секторе экономики в условиях неопределенности мировых цен на энергоресурсы // Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ» Том 8, №6 (2016) http://naukovedenie.ru/PDF/01EVN616.pdf

References

1. Neftegazovy`e doxody` Rossii po itogam 2023 goda sostavyat okolo 9 trln rublej. E`lektronny`j resurs. Rezhim dostupa: https://sfr.gov.ru/press_center/z_news~2023/12/27/258821 Data obrashheniya: 16.01.2024.

2. TE`K Rossii: itogi goda 2023 i ozhidaniya 2024. E`lektronny`j resurs. Rezhim dostupa: https://mgimo.ru/about/news/experts/tek-rossii-2023/?utm_source=yandex.kz&utm_medium=organic&utm_campaign=yandex.kz&utm_referrer=yandex.kz Data obrashheniya: 16.01.2024.

3. Analitiki nazvali ny`neshnij uroven` investicij v neftegaz dostatochny`m dlya sprosa 2030-x. E`lektronny`j resurs. Rezhim dostupa: https://www.interfax.ru/business/913581 Data obrashheniya: 16.01.2024.

4. Beloshiczkij A.V. Texnologicheskie trendy` razvitiya nefteservisnoj otrasli // Neftegazovoe delo, 2019. – T. 17. – №2. – S. 50-55. DOI: 10.17122/ngdelo-2019-2-50-55

5. Obzor ry`nka nefti Investicii i ry`nki kapitala III kv. 2023 g. Prognoz cen na neft`. Noyabr` 2023 g. – AO «Kept», 2023. – 20 s. https://assets.kept.ru/upload/pdf/2023/11/ru-oil-market-review-3q-2023.pdf

6. Sutugina M.V. Sklyarova E.E. Vliyanie innovacionnogo potenciala regiona Rossii na e`konomicheskij rost // Nauchny`e trudy` Vol`nogo e`konomicheskogo obshhestva Rossii, 2015. – №5. – Tom 194. – S.69-75. – ISSN: 2072-2060

7. Doklad I,I. Sechina na E`nergeticheskoj paneli. Neftyany`e ry`nki: riski ili novy`e vozmozhnosti. Rezhim dostupa: https://rnpk.rosneft.ru/upload/site1/attach/0/63/11/pdf_25052018.pdf Data obrashheniya: 21.01.2024.

8. Perepelicza D.G., Zhdanova O.A. Puti sovershenstvovaniya prinyatiya investicionny`x reshenij v neftegazovom sektore e`konomiki v usloviyax neopredelennosti mirovy`x cen na e`nergoresursy` // Internet-zhurnal «NAUKOVEDENIE» Tom 8, №6 (2016) http://naukovedenie.ru/PDF/01EVN616.pdf

Контактная информация / Contact information

ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»

125167, Москва, пр-кт Ленинградский, д. 49/2.

Financial University under the Government of the Russian Federation, 23, Profsoyuznaya Str., Moscow, 117997, Russia.

Шаркова Антонина Васильевна/ Antonina V. Sharkova

ASharkova@fa.ru