CC BY
112
ПРИНЦИПЫ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ИННОВАЦИОННОЙ АКТИВНОСТИ
КОМПАНИИ
М. В. ГИЛИЛОВ, И. Г. КУКУКИНА
В статье предложена методология и инструменты комплексной оценки инновационной активности предприятий, отличающиеся принципом качественного снижения ресурсоемко-сти и методикой, разработанной на основе этого принципа. Авторский подход задает импульс устойчивому развитию бизнеса в интересах третьей стороны и будущих поколений.
Ключевые слова: устойчивое развитие, инновационная активность, ресурсоемкость.
Переход общества к устойчивому развитию выявил новые требования к промышленному производству как источнику антропогенного воздействия на природную среду. Еще в 40-е гг. прошлого века В. И. Вернадский, предлагая концепцию ноосферы, заложил основы появления концепции устойчивого развития. Под устойчивым развитием, введенным в широкое применение Международной комиссий по окружающей среде и развитию (Комиссия Брунтланд, 1987), понимается такое развитие, которое удовлетворяет потребности настоящего времени, но не ставит под угрозу способность будущих поколений удовлетворять свои потребности. Таким образом, на современные потребности общества накладываются ограничения, обусловленные текущим состоянием технологии и организации общества [1].
Концепция устойчивого развития базируется на пяти основных принципах, которые в сжатой формулировке интерпретированы следующим образом:
- устойчивость и долговременность развития сегодня с сохранением ресурсов для будущих поколений;
- развитие техники, технологий и социальной организации требует нового качества в рациональном расходовании природных ресурсов;
- во избежание экологических и иных катастроф необходимо заботиться об улучшении жизнедеятельности людей;
- необходимо снижать энергоемкость субъектов с их тратой значительных объемов финансовых и материальных ресурсов;
- размеры и темпы роста населения должны соответствовать производительному потенциалу мировой экосистемы.
Устойчивое развитие в современных условиях строится на трех элементах социальной ответственности бизнеса:
а) экономической (сведения о поставщиках и потребителях продукции, персонале - зарплаты, пенсионные отчисления, социальные выплаты, взаимоотношения компании с государством по налогам и обществом в части пожертвований и прочей благотворительности);
б) экологической (сведения об использовании сырья, энергии, воды, какими выбросами и отходами сопровождается производство);
в) социальной (организация и безопасность труда, соблюдение прав работников, ответственность фирмы за то, что она производит - от элементарного обеспечения безопасности товаров до обязательств по корректной рекламе).
Инновационная деятельность как предпосылка устойчивого и социально ответственного бизнеса должна послужить стимулом и рычагом снижения ресурсоемкости в производственной и социальной сферах жизнедеятельности.
При этом темпы роста инновационной активности и результаты снижения ресурсоемкости находятся в прямой зависимости от технологического уклада экономики страны [4].
По данным исследования «Инновационная активность крупного бизнеса в России», проведенного экспертами Российской экономической школы, компании PricewaterhoшeCoopers в России и Центром технологий и инноваций PwC в сотрудничестве с Российской венчурной компанией и Российской корпорацией нанотехнологий, удельный вес предприятий с технологическими инновациями в 2016 г. должен повыситься до 20 %. При этом базисные технологические инно-
вации должны быть направлены на освоение нового поколения техники и технологии, технологического уклада.
Компании-инноваторы на постсоветском пространстве, российском рынке и рынке региона составили 18, 31 и 49 %, соответственно, в сравнении с 53 % на международном рынке. Большинство компаний, внедривших глобально инновационные технологии, заряжены большим оптимизмом. Инновационный процесс в остальных компаниях включает широкий спектр видов деятельности - от абсолютно новых инноваций до заимствований и адаптации уже существующих, что, несомненно, приведет к росту конкурентоспособности отечественного бизнеса.
Инновационная деятельность крупных компаний согласно мнению тех же экспертов направлена на инновационные технологии (73 % опрошенных), инновационные бизнес-процессы (66 %) и инновационные продукты (39 %). В составе основных факторов, препятствующих росту инновационной активности, выделены неразвитость рынков капитала и сокращение расходов на НИОКР, слабое участие внешних инвесторов и научно-исследовательских организаций, низкая доля инноваторов в малом бизнесе, что является мировой тенденцией. Примерно 87 % крупных компаний финансируют инновации собственным капиталом, каждая пятая компания -венчурным капиталом и средствами Роснано, каждая десятая - иностранными инвестициями [3].
Запуская механизмы инноваций, компании в качестве главного стимула внедрения новых продуктов рассматривают опережение конкурентов, а новых технологий - снижение издержек. Решая задачи оценки инновационной активности предприятий и инновационной восприимчивости регионов, многие авторы по-прежнему отводят приоритетное внимание таким качественным показателям, как производительность труда, фондоотдача и экологичность производства. При этом под инновационной активностью понимается комплексная характеристика инновационной деятельности, включающая степень интенсивности действий по трансформации инновации и их своевременность, способность мобилизовать потенциал необходимого количества и качества и обеспечить обоснованность применяемых методов. Инновационная восприимчивость трактуется как способность создавать и применять пионерские технологические новшества, готовность и способность той или иной компании осуществить впервые и воспроизвести инновацию [6].
Основополагающими характеристиками инноваций являются степень новизны изменений, экономический эффект от реализации инвестиций в
инновации и влияние на технологический и производственный процесс компании. В соответствии с данными характеристиками предлагается использовать следующую классификацию инноваций:
1. Базисные заменяющие инновации. Фундаментальные изобретения в области техники и оборудования, которые способствуют замещению мощностей в условиях перехода в новый технологический уклад. Инвестиции в НИОКР категории 1 (фундаментальные НИР, цели которых точно не определены и результат точно не известен). Цена капитала равна WACC плюс 20 %, коэффициент вариации ожидаемого дохода - более 25 %.
2. Базисные расширяющие инновации. Крупные новшества и изобретения в области техники, оборудования, подходов к производству и методов управления, которые приводят к структурным качественным изменениям в производственном процессе и методах управления предприятием. Новые инвестиции категории 2 (новые мощности или оборудование для производства или продажи производственных линий, технологически связанные с прежней деятельностью фирмы). Цена капитала равна WACC плюс 8 %, коэффициент вариации ожидаемого дохода - от 10 до 25 %.
3. Базисные рационализирующие инновации. Крупные фундаментальные изобретения, которые становятся основой формирования нового поколения техники и оборудования и способствуют повышению энергоэффективности и снижению трудоемкости производств. Инвестиции в НИОКР категории 3 (прикладные НИР для специфических целей). Цена капитала равна WACC плюс 10 %, коэффициент вариации ожидаемого дохода - до 20 %.
4. Модификационные заменяющие инновации. Средние и небольшие разработки, способствующие ускоренному замещению текущих производственных мощностей (отдельных частей техники и оборудования) на более совершенные единицы. Замещающие инвестиции категории 4 (новые машины и оборудование, транспортные средства и другое, технологически более совершенные в сравнении с замещающими основными средствами). Цена капитала равна WACC плюс 5 %, коэффициент вариации ожидаемого дохода - до 15 %.
5. Модификационные рационализирующие инновации. Мелкие и средние изобретения и доработки, способствующие повышению эффективности производственного процесса и расширению технического и производственного потенциала отдельного подразделения. Замещающие инвестиции категории 5 (новые мощности, замещающие старые и размещенные на прежнем или новом месте). Цена капитала равна WACC плюс 3 %,
коэффициент вариации ожидаемого дохода -до 15 %.
6. Модификационные расширяющие инновации. Небольшие изобретения и разработки, способствующие расширению возможностей отдельного направления деятельности на предприятии и позволяющие выйти на новый уровень технического совершенства производственного процесса. Замещающие инвестиции категории 6 (новые мощности, замещающие старые и размещенные на прежнем или новом месте). Цена капитала равна WACC плюс 3 %, коэффициент вариации ожидаемого дохода - до 10 %.
В зависимости от инвестиционного климата, характеристики инноваций, мотивации собственников и менеджмента может иметь место разный уровень инновационной активности. Под инновационной активностью компании авторами понимается результативность инновационной деятельности собственников и менеджмента, обеспечивающая прирост добавленной экономической стоимости за счет положительной динамики интенсивного развития.
Приоритеты рационального использования дефицитных для общества ресурсов, требований к улучшению условий труда и социальной сферы, снижению экологической нагрузки бизнеса на окружающую среду смещают акцент на резкое снижение участия факторов экстенсивного развития и возведение в главный принцип «снижение ресурсоемкости бизнеса». В этом случае уровень инновационной активности отражается в показателях интенсивного использования интеллектуальных, производственных, финансовых и иных ресурсов.
В основе разработки инструментария, необходимого для оценки динамики уровня инновационной активности, методологический подход авторов к оценке результатов инновационного развития базируется на идее комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности А. Д. Шеремета [7], концепции экономической добавленной стоимости и методах экономической оценки инвестиций [5], современных показателях оценки инновационной активности [2].
Факторный анализ влияния показателей на результат предполагает выделение количественных и качественных факторов, соответственно характеризующих экстенсивное и интенсивное развитие предприятия.
Экстенсивность использования ресурсов отражают количественные показатели:
- численность;
- материальные затраты;
- фонд оплаты труда с начислениями;
- амортизационные отчисления;
- стоимость основных производственных фондов, их технологической и инфраструктурной поддержки, в том числе иностранного производства;
- оборотные активы в стоимостном выражении;
- объем вредных выбросов в окружающую среду и плата за соблюдение и превышение нормативов и др.
Показателями интенсивного использования ресурсов, как основными индикаторами оценки уровня инновационной активности, в отличие от традиционного подхода, служат следующие качественные показатели:
- материалоемкость;
- энергоемкость (электроемкость, топливо-емкость и др.);
- фондоемкость;
- трудоемкость и зарплатоемкость;
- амортизациоемкость;
- количество оборотов оборотных средств или коэффициент закрепления оборотных средств;
- экологоемкость (охрана и рациональное использование водных ресурсов, охрана атмосферного воздуха, охрана окружающей среды от негативного воздействия отходов производства и потребления и др.);
- социоемкость (отчисления на социальные нужды во внебюджетные фонды и чистая прибыль, направляемая в социальную сферу);
- наукоемкость (фундаментальные и прикладные исследования с патентами, экспериментальные разработки с патентами и техническими условиями, продвижение инноваций на рынок);
- доля иностранных комплектующих, оборудования или технологий в сумме инвестиций в технологические инновации отечественного производства.
Среди рассматриваемого перечня показателей, традиционно ориентированных на снижение ресур-соемкости, присутствуют те, изменение которых в определенных условиях может носить двойственный характер. К ним относятся экологоемкость, социоемкость и наукоемкость. Для пионерских инноваций в первую очередь будет характерным рост наукоемкости, а улучшающих технологий, процессов и продуктов - экологоемкости.
Внедрение инновационных проектов требует сравнения с аналогами. При этом следует заметить, что пионерские инновации, как правило, не имеют аналогов. Здесь важнее тот факт, что по
отдельным видам ресурсов, потребляемых промышленностью или инфраструктурными отраслями, всегда найдутся локальные аналоги, способные дать информацию для оценки снижения ресурсоемкости. Тогда открытым останется вопрос о границах снижения ресурсоемкости для тех или иных видов инноваций.
Особенностью интенсивного и экстенсивного использования ресурсов является их взаимозаменяемость и совокупность усилий в инновационном развитии компании. Например, снижением трудоемкости и энергоемкости технологических процессов компенсируется недостаток рабочей силы, что особенно актуально для России.
Анализ уровня инновационной активности, основанный на оценке влияния интенсивных факто-
ров развития, проведем на примере энергетического предприятия ФСК ЕЭС в двухлетнем периоде.
Сделаем предположение о том, что в условиях относительно высокого темпа роста выручки от продаж (не менее 30 %) и опережающего снижения ресурсоемкости предприятие опирается на те, или иные виды инноваций. В таблице 1 представлены исходные данные, необходимые для отражения динамики последствий инновационной деятельности ФСК ЕЭС и последующего расчета качественных показателей, долевого участия факторов интенсивного развития.
Расчет качественных показателей, характеризующих интенсивность развития ФСК ЕЭС, приведен в таблице 2.
Таблица 1
данные
№ пп Показатель 2010 2009 Индекс роста, о. е. Темп прироста
Абс. %
1 Чистая выручка, млн руб. 113,330 87,580 1,29 25,750 29
2 Персонал:
а) численность, чел.; 22,623 11,933 1,90 10,690 90
б) фонд оплата труда, млн руб. 20,114 15,904 1,27 4,210 27
3 Материальные затраты, млн руб. 16,997 16,254 1,05 0,743 5
4 Внеоборотные активы, млн руб. 880,849 849,025 1,04 31,824 4
5 Оборотные активы, млн руб. 190,799 126,121 1,51 64,678 51
6 Затраты на социальную сферу 579 280 2,07 299 107
7 Затраты на экологию 140 122 1,15 18 15
Таблица 2
Расчетные данные
№ пп Показатель 2010 2009 Индекс роста, о.е.
1 а). Трудоемкость, чел. / млн руб. (п. 2а / п. 1) 0,200 0,136 1,47
2 б). Зарплатоемкость руб. / руб. (п. 2б / п. 1) 0,177 0,182 0,98
3 Материалоемкость, руб. / руб. (п. 3 / п. 1) 0,150 0,186 0,81
4 Фондоемкость, руб. / руб. (п. 4 / п. 1) 7,772 9,694 0,80
5 Коэффициент закрепления оборотных активов, 1 / об. (п. 5 / п. 1) 1,684 1,440 1,17
6 Социоемкость, руб. / руб. (п. 7 / п. 1) 0,005 0,003 1,60
7 Экологоемкость, руб. / руб. (п. 8 /п. 1) 0,001 0,001 0,89
Динамика качественных показателей заносится в таблице 3 из таблицы 2 на основе полученных индексов роста этих показателей. При этом традиционно ожидается относительно резкое снижение трудоемкости, материалоемкости, фондоемкости и энергоемкости. Зарплатоемкость тоже должна иметь тенденцию к снижению.
Коэффициент закрепления оборотных активов может иметь тенденцию к снижению в
первую очередь в условиях внедрения инновационных продуктов и услуг.
Социоемкость по мере проявления социальной ответственности собственников и менеджмента должна иметь тенденцию к росту. Та же картина может наблюдаться и в части экологоем-кости, поскольку сокращение экологической нагрузки от вредных последствий бизнеса требует дополнительных инвестиций даже при перспективных с этой точки зрения инновациях.
Прирост ресурсов в расчете на один процент прироста выручки в таблице 2 вычисляется на основе данных таблицы 1:
Процент прироста ресурса / Процент прироста выручки
Полученный результат, исчисленный в процентах в таблице 3, покажет долю участия ресурса в экстенсивном развитии бизнеса. Доля участия интенсивного фактора развития бизнеса вычитается из 100 %.
Таблица 3
Сводный расчет показателей интенсивного развития от инновационной деятельности
№ пп Показатель Динамика качественных показателей, о. е. Прирост ресурсов на 1 % прироста чистой выручки Доля влияния на 1QQ % прироста чистой выручки, %
экстенсивности интенсивности
1 а) Трудоемкость 1,47 3,Q47 3Q5 -2Q5
б) Зарплатоемкость Q,98 Q,9QQ 9Q 1Q
2 Материалоемкость Q,81 Q,155 1б 84
3 Фондоемкость Q,8Q Q,127 13 87
4 Коэфф. закрепления оборотных активов 1,17 1,744 174 -74
5 Социоемкость 1,6Q З,бЗ4 ЗбЗ -2бЗ
б Экологоемкость Q,89 Q,514 51 49
Таблица 4
Относительная экономия (перерасход) ресурсов, млн руб.
№ пп Ресурс Сумма относительной экономии (перерасхода) по направлениям используемых ресурсов
1 Персонал (б,385)
2 Фонд оплаты труда 4бб
3 Материальные затраты 4,Q36
4 Внеоборотные активы 217,8Q4
5 Оборотные активы (27,59б)
б Затраты на социальную сферу 217
7 Затраты на экологию 17
8 Всего 188,125
Весь прирост чистой выручки от продаж принимается за 100 %.
Совокупная доля влияния экстенсивных и интенсивных факторов рассчитывается по всем ресурсам на основе известного метода приведенных затрат в авторской интерпретации.
Экономия приведенных затрат от инновационной деятельности:
А З = А И - WACC(К инн - АК),
где А И - относительная экономия ресурсов (материальных, трудовых и др.);
WACC - средневзвешенная стоимость капитала, инвестированного в инновации (инновационный проект);
К инн - капитал, инвестированный в инновации (инновационный проект или инновационную программу);
А К - относительная экономия на внеоборотных и оборотных активах.
Контрольным индикатором эффекта от инновационного развития может служить модифицированная добавленная экономическая стоимость (Modified Economic Value Added) от инноваций [5]:
EVAM = (ЧП + A + П + Т)-Кинн х WACC,
где ЧП - чистая прибыль;
А - амортизационные отчисления;
П - проценты к уплате.
Результаты сводного расчета для анализа показателей интенсификации ФСК ЕЭС в контексте участия факторов инновационного развития предприятия проведены в таблице 3.
Относительная экономия ресурсов в зависимости от темпа роста чистой выручки от продаж:
Эрес = Ресурс 2 года - Ресурс 1 года х Индекс роста выручки от продаж
Результаты расчета относительной экономии или перерасхода ресурсов от инновационной деятельности ФСК ЕЭС приведены в таблице 4.
Т - ставка налога на прибыль.
Критерием оптимизации результатов инновационной активности служит максимум экономии приведенных затрат.
Учитывая рост интеллектуального потенциала российских ученых и ускорение внедрения инновационных технологий и продуктов, удельный вес иностранных комплектующих в инвестициях на инновации должен в долгосрочной динамике нового технологического уклада минимизироваться.
Показателем эффективности результатов инновационной деятельности предприятия в нашем случае будет отношение экономии приведенных затрат к инвестициям в инновации:
Р = АЗ/ (КИнн- АК).
Контрольным индикатором оценки эффективности может служить показатель удельной финансовой эффективности [2]:
RFE = EVAM / IC,
где EVAM (Modified Economic Value Added, Dis-
Показатели инновационной ;
counted) - модифицированная дисконтированная экономическая добавленная стоимость инновационного проекта;
IC - дисконтированные инвестиции в инновационный проект.
Оценку устойчивости стратегии инновационного развития целесообразно провести на основе спреда:
СПРЕД = [ЧП + (А + П)(1 - Т) + Т] / (СК + ДО) -
- WACC,
где СК - собственный капитал;
ДО - долгосрочные обязательства.
Методика была апробирована на основе отчетности по МСФО для трех крупных компаний (табл. 5).
Общая картина инновационной активности на основе разработанных показателей ее оценки имеет противоречивый характер в условиях роста чистой выручки этих компаний на 29, 21 и 5Q % соответственно.
Таблица 5
ности российских компаний
Показатель ФСК ЕЭС Холдинг МРСК РУСАЛ
Экономия приведенных затрат от инновационной деятельности (АЗ), млн руб. 18,5бб 11,18б 34,б94
Модифицированная добавленная экономическая стоимость (EVAM), млн руб 57,б43 1Q8,Q78 115,8Q3
Отношение экономии приведенных затрат к инвестициям в инновации (А З/К^д), руб./руб. 17,91 8,95 11,31
Показатель удельной финансовой эффективности (КРЕ), руб./руб. 59,8 95,7 39,7
Спред, % -2,б 11,7 12,1
Наибольшая экономия приведенных затрат и добавленной экономической стоимости на основе EBITDA наблюдается у РУСАЛа. В то же время он уступает в отдаче от инноваций и удельной финансовой эффективности. Если судить об устойчивости стратегии инновационного развития, то ФСК ЕЭС оказался в аутсайдерах. Подобный комплексный подход повышает объективность оценки инновационной деятельности, помогает в обоснованности подхода к инновациям собственников и кредиторов. Сравнительный анализ предпочтителен в отраслевом или кластерном разрезе, а также полезен для оценки конкурирующих проектов и выбора партнеров.
Литература
1. Березина А. М. Концепция устойчивого развития как модель гармоничного управления процес-
сами развития общества URL: http: //ego.uapa.ru/ issue/ 2010/1/01
2. Васильев И. А. Оценка инновационной активности генерирующих компаний // Научнотехнические ведомости СПбГПУ. 2009. № 2-1(75). С. 82-86.
3. Инновационная активность крупного бизнеса: механизмы, барьеры, перспективы. М., 2010.
4. Кузык Б. Н. Россия 2050. Стратегия инновационного прорыва / Б. Н. Кузык, Ю. В. Яковец. М., 2008.
5. Кукукина И. Г. Теория и инструментарий финансового контроля корпораций в условиях инновационного развития: научное издание / И. Г. Кукукина, Ю. А. Соколов, В. И. Колибаба, И. А. Васильев. Иваново, 2011.
6. Осипова О. Н. Оценка и классификация факторов, сдерживающих инновационную восприимчивость региона / О. Н. Осипова, Н. С. Бороздина // Со-
временные наукоемкие технологии (региональное приложение). 2011. №2 (26). С. 58-63.
7. Шеремет А. Д. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. М., 2010.
M. V. Gililov, I. G. Kukukina
The methodology and tools of the complex assessment of the enterprises’ innovative activity, differing by a principle of high-quality decrease in a resource capacity and a technique developed on the basis of this principle are offered. The author's approach sets an impulse to a sustainable development of business in interests of the third party and future generations.
Key words: sustainable development, innovative activity, resource capacity.
* * *
PRINCIPLES AND METHODS OF THE INNOVATIVE ACTIVITY ESTIMATION OF COMPANY
