Построение комплексной рейтинговой оценки инвестиционного климата российских регионов Текст научной статьи по специальности «Социальная и экономическая география»

Е.В. Зарова

Самарский государственний экономический университет

ПОСТРОЕНИЕ КОМПЛЕКСНОЙ РЕЙТИНГОВОЙ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОГО

За последние годы появилось значительное количество отечественных или специально адаптированных к российским реалиям зарубежных методик оценки инвестиционной ситуации, складывающейся в различных регионах России. Среди них: методика мониторинга социально-политического климата российских территорий аналитиков журнала "Коммерсантъ" (1993 г.); обзоры инвестиционной привлекательности экономических районов России агентства "Юни-верс", основанные на выведении результирующего показателя регионального предпринимательского риска; "Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России", ежегодно выполняемый "РА-Эксперт" (1996 - 2000 гг.); и ряд других работ. Во многих методиках при определении качества инвестиционного Климата регионов предпочтение отдается балльным, преимущественно экспертным, оценкам каждого из учитываемых факторов. Но, как показывает практика, экспертные балльные оценки неизбежно являются в значительной мере субъективными и обычно сглаживают или "сжимают" реальный разброс региональных характеристик. Другой метод, получивший большое распространение, - статистические балльные оценки. Он часто применяется с использованием приведения числовых значений статистических показателей к балльным оценкам по какой-либо шкале и также не может в полной мере отразить степень дифференциации статистических показателей по регионам из-за неизбежно ограниченного числа применяемых интервалов "разбивки" данных или заранее заданного диапазона балльных оценок. По существу - оба метода игнорируют реальный разброс соответствующих фактических, не зависящих от воли и симпатий авторов, характеристик.

Интегральные рейтинги, составленные с использованием указанных выше методов оценки и свода частных факторов, показывают лишь то, что один регион лучше или хуже другого по определенному признаку (или по своду признаков). Но такие рейтинги не показывают главного: на сколько один субъект Федерации превосходит другой или на сколько он уступает другому.

Существует объективный результат реализации инвестиционной привлекательности региона - инвестиционная активность в регионе (с соблюдением некоторого временного лага). В ходе оценки инвестиционной ситуации в регионах РФ неправомерно игнорирование наличия взаимосвязи между этими двумя характеристиками. Наиболее общим понятием, характеризующим инвестиционные процессы в регионе, является его инвестиционный климат. Инвестицион-

КЛИМАТА РОССИЙСКИХ РЕГИОНОВ

ный климат региона РФ представляет собой сложившуюся за ряд лет совокупность различных социально-экономических, природных, экологических, политических и др. условий, определяющих масштабы (объем и темпы) привлечения инвестиций в основной капитал данного региона РФ. Инвестиционный климат состоит из двух компонентов - инвестиционной привлекательности региона и инвестиционной активности в нем.

Комплексная количественная оценка текущей инвестиционной привлекательности регионов может быть проведена только с помощью сводного, интегрального показателя, который формируется множеством частных факториальных признаков, измеряемых соответствующими показателями.

Интегральный показатель определяется путем свода числовых значений отдельных частных показателей инвестиционной привлекательности. Числовое значение интегрального показателя инвестиционной привлекательности по Российской Федерации в целом принимается за 1,00 или за 100%, а значения интегральных показателей для регионов РФ определяются по отношению к среднероссийскому уровню. В число частных факторов включены различные социальные, экономические, экологические характеристики регионов РФ, например темпы промышленного производства, уровень жизни населения региона, уровень преступности т.д. Необходимость учета таких характеристик объясняется их чрезвычайной важностью для инвесторов.

Примерный состав индикаторов для определения текущей интегральной инвестиционной привлекательности регионов приводится ниже:

Показатели инвестиционного потенциала:

Показатели производственно-финансового потенциала:

1) Темп роста промышленного производства в % к прошлому году;

2) Доля убыточных организаций, % от общего числа организаций;

3) Объем розничного товарооборота на душу населения, руб.;

4) Доля занятых на малых предприятиях, к численности экономически активного населения (ЭАН);

5) Темп роста валового регионального продукта в % к предыдущему периоду;

6) Экспорт со странами вне СНГ на душу населения, млн. долл.;

7) Импорт со странами вне СНГ на душу населения, млн. долл.;

8) Экспорт со странами СНГ на душу населения, млн. долл.;

9) Импорт со странами СНГ на душу населения, млн. долл.;

Показатели социального потенциала:

10) Жилищная площадь на душу населения, кв. метров общей площади;

11) Количество легковых автомобилей в собственности граждан на 1000 человек населения, штук;

12) Количество личных телефонных аппаратов общего пользования на 1000 человек городского населения;

13) Удельный вес автодорог с твердым покрытием в общей протяженности автомобильных дорог общего пользования, в %;

14) Объем платных услуг на душу населения, руб.;

15) Соотношение среднедушевых доходов к величине прожиточного минимума, %;

Показатели, определяющие региональный уровень социально-политической и экологической безопасности для инвесторов:

16) Число зарегистрированных преступлений на 1000человек населения;

17) Численность безработных к численности экономически активного населения (ЭАН)

%;

18) Выброс загрязняющих веществ в атмосферный воздух, тыс. тонн.

Интегральные уровни инвестиционной привлекательности регионов являются относительными показателями (коэффициентами), а, следовательно, не должны зависеть от размеров территории или численности населения региона. Поэтому все частные признаки инвестиционной привлекательности включаются в расчет интегральных (сводных) значений с единицами измерения, выраженными относительными величинами - душевыми, темповы-ми, долевыми. Для приведения частных показателей к сопоставимому виду используется процедура стандартизации (нормализации) их значений путем отнесения числового значения каждого частного показателя по данному региону к значению этого показателя по РФ в целом. В результате указанной процедуры числовые значения всех показателей преобразуются в безразмерные относительные величины, характеризующие отношение числового значения каждого частного показателя по региону к числовому значению этого же показателя по РФ. Значение каждого стандартизованного показателя в среднем по РФ, соответственно, равно 1,00 (единице).

Формула определения инвестиционной привлекательности региона:

С Р

м ; =

3=1 р8

X к8

8=1 , (1) где Мi - интегральный уровень инвестиционной привлекательности ьго региона, сопоставимый со среднероссийским уровнем, принятым за 1,00; 1 = 1,...,г - регионы;

№3, 2004

г - количество регионов

s = 1,...,с - сводимые частные показатели;

с - количество сводимых показателей;

кБ - весовой коэффициент (весовой балл) s-го показателя;

Р —

* 81 - числовое значение s-го показателя по ьму региону; Р - числовое значение s-го показателя в среднем по РФ;

Ря - стандартизованное (нормализованное) числовое значение s-го показателя по ьму региону.

В данных методических рекомендациях для всех показателей применяются одинаковые

IX =С

весовые коэффициенты в размере 1,0 8-1 , т.е. равно количеству интегрируемых показа-

телей.

Для каждого позитивного показателя, включенного в определение инвестиционной привлекательности региона по формуле (1), в целом по РФ средняя стандартизованная величина

равна 1, и все Р§1 и Рв - положительные величины. Однако по пяти негативным показателям, исходя из их экономического содержания, являются отрицательными величинами, а в целом по РФ средняя стандартизованная величина по каждому негативному показателю составляет -1 (минус единица). Строго говоря, не существует практических препятствий для свода воедино положительных числовых характеристик позитивных индикаторов с отрицательными характеристиками негативных индикаторов. Но возникают определенные трудности и протииво-речия. В случае равенства количества позитивных и негативных частных показателей, знаменатель формулы может быть равным нулю, что делает вообще невозможным определение комплексных региональных оценок, сопоставимых со среднероссийским уровнем. Целесообразно применить преобразование отрицательных числовых характеристик негативных показателей в положительные числа с сохранением направленности вектора их воздействия.

Для такого преобразования следует исходить из того, что в целом по РФ, по определению, разность между средними стандартизованными величинами позитивного и негативного показателей составляет 1 - (- 1) = 2. Отсюда, для адекватного преобразования отрицательных величин негативных показателей в положительные величины (факториальный показатель при этом остается, разумеется, негативным) достаточно прибавления постоянной величины +2 к

■ СТАТИСТИКА И МАТЕМАТИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ

каждой региональной стандартизованной отрицательной величине соответствующего негативного показателя.

Переходя к вопросу об измерении инвестиционной активности, отметим, прежде всего, что активность процесса реального инвестирования в регионе должна измеряться, по крайней мере, двумя частными индикаторами:

1. душевой объем инвестиций;

2. темпы роста инвестиций в регионе.

При этом принимается во внимание, что душевой объем инвестиций сам по себе еще недостаточно полно характеризует уровень инвестиционной активности в регионе. Душевой, и абсолютный объемы капитальных вложений в регионе в большой мере определяются отраслевой структурой экономики региона и дифференциацией удельной капиталоемкости продукции разных отраслей. В отличие от объемных показателей, темповый индикатор мало подвержен межрегиональным различиям в специализации экономики регионов. В отличие от инвестиционной привлекательности необходима дифференциация весов, используемых для свода показателя инвестиционной активности. Это обусловлено тем, что каждая из двух зависимых переменных в составе инвестиционной активности в разной мере устойчиво отклоняется от региональных значений инвестиционной привлекательности, являющейся независимой переменной.

По результатам исследований, проведенных за период с 1999 по 2004 год, было установлено, что абсолютная сумма региональных отклонений "темповой" активности от инвестиционной привлекательности в два раза ниже, чем абсолютная сумма региональных отклонений "душевой" активности от инвестиционной привлекательности. Иными словами, теснота связи между инвестиционной привлекательностью и темповым индикатором активности в два раза выше, чем между ней и объемным душевым индикатором. Для учета разной степени интенсивности влияния инвестиционной привлекательности на каждый из двух компонентов инвестиционной активности следует при интегральном измерении инвестиционной активности присвоить весовой коэффициент 2,0 темповому индикатору, оставив душевому индикатору вес 1,0.

Таким образом, проведя комплексную оценку российских регионов были получены следующие результаты.

Таким образом, регионы можно разбить на 5 групп.

В группу с очень высокой инвестиционной привлекательностью (свыше 1,5) вошли 6 регионов, причем лидером среди них является Москва, интегральная средняя составила 3,295, т.е. инвестиционная привлекательность Москвы в 3,295 раза выше среднероссийского уровня. К лидеру примыкают также Белгородская область (1,72), Санкт-Петербург (1,680), Ненецкий (1,512), Ямало-Ненецкий (1,618) АО и Тюменская область (1,598).

Таблица 1

Рейтинг Российских регионов по показателям инвестиционной привлекательности за 2003 год.

НАИМЕНОВАНИЕ РЕГИОНА Инвестиционная привлекательность НАИМЕНОВАНИЕ РЕГИОНА Инвестиционная привлекательность

среднероссийский уровень равен 1,0 среднероссийский уровень равен 1,0

Очень высокая привлекательность

г. Москва 3,295 Удмуртская Республика 0,932

Белгородская область 1,720 Республика Башкортостан 0,929

г. Санкт-Петербург 1,680 Смоленская область 0,925

Ямало-Ненецкий АО 1,618 Ивановская область 0,925

Тюменская область 1,598 Орловская область 0,924

Ненецкий АО 1,512 Псковская область 0,921

Высокая привлекательность Курская область 0,912

Ханты-Мансийский АО 1,454 Владимирская область 0,907

Эвенкийский АО 1,429 Иркутская область 0,903

Калининградская область 1,374 Низкая привлекательность

Самарская область 1,304 Волгоградская область 0,897

Ленинградская область 1,238 Республика Калмыкия 0,893

Московская область 1,224 Республика Северная Осетия 0,891

Таймырский АО 1,222 Пермская область 0,887

Республика Хакасия 1,195 Брянская область 0,884

Оренбургская область 1,122 Тверская область 0,883

Хабаровский край 1,112 Пензенская область 0,877

Республика Алтай 1,109 Алтайский край 0,870

Средняя привлекательность Ставропольский край 0,869

Ярославская область 1,092 Чукотский АО 0,868

Сахалинская область 1,086 Архангельская область 0,847

Коми-Пермяцкий АО 1,078 Тамбовская область 0,837

Республика Саха (Якутия) 1,075 Саратовская область 0,836

Республика Татарстан 1,053 Свердловская область 0,831

Новосибирская область 1,040 Республика Адыгея 0,824

Липецкая область 1,039 Амурская область 0,824

Ростовская область 1,035 Ульяновская область 0,814

Магаданская область 1,034 Кемеровская область 0,811

Корякский АО 1,026 Усть-Ордынский Бурятский АО 0,807

Камчатская область 1,021 Чувашская Республика 0,800

Омская область 1,018 Кировская область 0,791

Нижегородская область 1,010 Республика Мордовия 0,771

Мурманская область 1,000 Карачаево-Черкесская Республика 0,764

Новгородская область 1,000 Курганская область 0,747

Республика Карелия 0,999 Костромская область 0,745

Калужская область 0,990 Кабардино-Балкарская Республика 0,741

Вологодская область 0,989 Республика Марий Эл 0,736

Челябинская область 0,982 Очень низкая привлекательность

Астраханская область 0,980 Еврейская автономная область 0,699

Рязанская область 0,969 Читинская область 0,689

Краснодарский край 0,964 Республика Бурятия 0,656

Воронежская область 0,963 Красноярский край 0,618

Республика Коми 0,958 Республика Дагестан 0,612

Тульская область 0,954 Агинский Бурятский АО 0,602

Приморский край 0,953 Республика Тыва 0,566

Томская область 0,938 Республика Ингушетия 0,479

Группа с высокой привлекательностью представлена 11 регионами, наибольшее значение имеет Ханты-Мансийский АО (1,454), также в эту группу попали Московская (1,224), Ленинградская области (1,238).

В группу со средней инвестиционной привлекательностью (от 0,9 до 1,1) вошли 36 регионов, среди которых Краснодарский край (0,964), Ярославская область (1,092), Магаданская область (1,034), Смоленская, Псковская, Орловская, Курская области и другие регионы. Низкой инвестиционной привлекательностью (в пределах от 0,9 до 0,7) обладают 27 регионов: Волгоградская область (0,897), Республика Калмыкия (0,893), Пермская область (0,887), Алтайский край (0,87), Ставропольский край (0,869).

Восемь регионов, в соответствии с данной методикой, относятся группе с очень низкой инвестиционной привлекательностью (ниже 0,7): Еврейская Автономная Область (0,699), Читинская область (0,689), республика Бурятия (0,656), Красноярский край (0,618), республика Дагестан (0,612), Агинский АО (0,602), республика Тыва (0,566), Ингушетия (0,479).

Таблица 2

Распределение инвестиционной привлекательности регионов по округам за 2003 г.

Округ очень высокая высокая средняя низкая очень низкая Сумма

Центральный 2 1 11 4 0 18

Северо-Западный 2 2 6 1 0 11

Южный федеральный 0 0 3 7 2 12

Приволжский 0 2 5 7 0 14

Уральский 2 1 1 2 0 6

Сибирский 0 4 4 3 5 16

Дальневосточный 0 1 6 2 1 10

Как видно из таблицы, регионы с наибольшей инвестиционной привлекательностью относятся к Центральному, Северо-Западному и Уральскому ФО. С высокой привлекательностью больше всего регионов в Сибирском ФО, со средней в Центральном, с низкой больше всего регионов в Южном и Приволжском ФО, с очень низкой в Сибирском ФО.

Таким образом, высокой инвестиционной активностью (свыше 1,5) обладают Ямало-Ненецкий (5,89), Ханты-Мансийский (3,49), Ненецкий АО (2,95), Тюменская (2,81), Амурская (2,16) области, Эвенский (1,69), Сахалинская область (1,61). Высокая активность (в пределах от 1,5 до 1,1) присуща Карелии (1,22), республике Тыва (1,195), Таймырскому АО (1,17), Ярославской (1,11) и Ленинградской области (1,1).

Таблица 3

Рейтинг российских регионов по инвестиционной активности в 2003 г.

НАИМЕНОВАНИЕ РЕГИОНА Инвести-циионная активность НАИМЕНОВАНИЕ РЕГИОНА Инвестиции-онная активность

среднероссийский уровень 1,0 среднероссийский уровень 1,0

Очень высокая

Ямало-Ненецкий АО 5,899 Челябинская область 0,817

Ханты-Мансийский АО 3,495 Липецкая область 0,812

Ненецкий АО 2,950 Ростовская область 0,788

Тюменская область 2,815 Республика Мордовия 0,787

Амурская область 2,164 Республика Башкортостан 0,786

Чукотский автономный округ 1,905 Краснодарский край 0,785

Эвенкийский АО 1,696 Республика Алтай 0,784

Сахалинская область 1,6199 Тамбовская область 0,779

Высокая активность Пензенская область 0,767

Республика Карелия 1,222 Чувашская Республика 0,765

Республика Тыва 1,195 Свердловская область 0,764

Республика Саха (Якутия) 1,178 Орловская область 0,763

Таймырский (Долгано-Ненецкий) АО 1,173 Брянская область 0,758

Республика Коми 1,158 Калужская область 0,757

Ярославская область 1,116 Смоленская область 0,754

Ленинградская область 1,1060 Новосибирская область 0,744

Средняя активность Приморский край 0,722

г. Москва 1,083 Воронежская область 0,710

Карачаево-Черкесская Республика 1,069 Республика Дагестан 0,705

Астраханская область 1,066 Владимирская область 0,705

Томская область 1,0563 Псковская область 0,704

Новгородская область 1,047 Республика Хакасия 0,703

Рязанская область 1,033 Очень низкая активность

Калининградская область 1,013 Республика Адыгея 0,696

Читинская область 0,822 Иркутская область 0,694

Мурманская область 1,009 Кабардино-Балкарская Республика 0,686

Архангельская область 0,987 Тверская область 0,684

Республика Татарстан 0,987 Республика Северная Осетия - Алания 0,680

Белгородская область 0,969 Кировская область 0,675

Омская область 0,951 Нижегородская область 0,671

г. Санкт-Петербург 0,945 Московская область 0,665

Пермская область 0,943 Республика Марий Эл 0,644

Волгоградская область 0,924 Курская область 0,640

Магаданская область 0,921 Еврейская автономная область 0,629

Агинский Бурятский АО 0,913 Ставропольский край 0,622

Самарская область 0,911 Саратовская область 0,6106

Низкая активность Алтайский край 0,607

Хабаровский край 0,898 Курганская область 0,597

Республика Ингушетия 0,866 Ивановская область 0,588

Республика Бурятия 0,865 Ульяновская область 0,578

Камчатская область 0,858 Корякский АО 0,548

Республика Калмыкия 0,851 Костромская область 0,541

Удмуртская Республика 0,8394 Усть-Ордынский Бурятский АО 0,531

Кемеровская область 0,837 Тульская область 0,494

Красноярский край 0,837 Коми-Пермяцкий АО 0,389

Вологодская область 0,836

Оренбургская область 0,826

Средней инвестиционной активностью обладают 18 регионов, среди которых Москва (1,08), Петербург (0,945), Волгоградская область (0,92) и другие.

Низкая активность по изложенной методике у 33 регионов: Хабаровский край (0,89), Ингушетия (0,866), Камчатская область (0,857), Мордовия (0,786), Орловская область (0,763), и др.

В группу регионов с очень низкой инвестиционной активностью вошли 22 субъекта, среди них республика Мари Эл (0,644), Коми-Пермяцкий (0,389) АО, Тверская область (0,684), республика Северная Осетия (0,679), Кировская область (0,675) и другие районы.

Таблица 4

Распределение инвестиционной активности регионов по федеральным округам за 2003г.

очень высокая высокая средняя низкая очень низкая сумма

Центральный ФО 0 1 3 8 6 18

Северо-Западный ФО 1 3 5 2 0 11

Южный ФО 0 0 3 5 4 12

Приволжский ФО 0 0 3 6 6 15

Уральский ФО 3 0 0 2 1 6

Сибирский ФО 1 2 3 7 3 16

Дальневосточный ФО 3 1 1 3 2 10

Ннаибольшее количество регионов, обладающих инвестиционной активностью по результатам 2003 года отмечено в Уральском (3) и Дальневосточном (3) ФО, высокой и средней активностью в Северо-Западном (3 и 5 соответственно), наиболее низкая активность отмечена в Центральном районе (8 регионов). Из таблицы видно, что лидирующие позиции (высокая активность и привлекательность) принадлежат 3 регионам: Ямало-Ненецкий, Ненецкий АО, Тюменская область. В группу с самыми низкими показателями вошла Еврейская АО. Большинство регионов (18 субъектов) сгруппировались по показателям среднего и ниже среднего уровня привлекательности и активности.