CC BY
261
Удк 336.717.061.1
понятия «потенциальный кредитный риск кредитного продукта» и «управление потенциальным кредитным риском кредитного продукта» при работе с субъектами малого и среднего предпринимательства
М. А. БЕЛЬКОВ, аспирант кафедры финансов и кредита E-mail: maximbelkov@gmail com Ивановский государственный химико-технологический университет
В статье отмечается, что в связи с расширением банковского кредитования субъектов малого и среднего бизнеса вопрос эффективного управления кредитным риском приобрел еще большую актуальность. Сделан вывод, что специфика данной категории заемщиков позволяет управлять кредитным риском на этапе создания кредитного продукта. Введены понятия «потенциальный кредитный риск кредитного продукта» и ««управление потенциальным кредитным риском кредитного продукта», обоснована возможность снижения кредитного риска за счет корректировок параметров кредитных продуктов.
Ключевые слова: малое и среднее предпринимательство, кредитование, потенциальный кредитный риск кредитного продукта, управление потенциальным кредитным риском кредитного продукта, механизм снижения рисков.
В последние десятилетия активными темпами происходит развитие сектора малого и среднего предпринимательства, что ведет к увеличению потребностей в их банковском обслуживании. В результате, расширение кредитования субъектов малого и среднего предпринимательства требует от банков и иных финансовых учреждений разработки и совершенствования систем управления кредитным риском. Эта необходимость вызвана спецификой деятельности малых и средних предприятий
(индивидуальных предпринимателей), сложностью оценки кредитного риска при предоставлении кредитов данной категории заемщиков, а также сложностью управления кредитным риском.
Под кредитным риском принято понимать вероятность непогашения заемщиком основного долга и процентов по нему. Однако согласно данному определению управление кредитным риском возникает в ходе кредитного процесса, т. е. обусловлено предоставлением новых кредитов и сформированным кредитным портфелем.
Следовательно, кредитный риск - это риск самой сделки (кредитный продукт как таковой кредитного риска не имеет). Поэтому в настоящее время управляющее воздействие риск-менеджеров банков зачастую направлено лишь на прямые факторы кредитного риска, т. е. на те, которые непосредственно могут вызвать неплатежи по кредитной сделке (свойства кредитных продуктов в данном контексте практически не рассматриваются).
Однако кредитная организация может воздействовать на кредитные риски более опосредованно (на уровне предлагаемого банковского продукта, на стадии его разработки). Само создание и внедрение кредитных продуктов может быть нацелено на снижение в будущем кредитного риска кредитной организации. Кредитные продукты достаточно разнообразны, разрабатываемые кредитные предложе-
ния всегда можно дополнить определенными условиями, ограничениями, механизмами. Особенно это актуально и целесообразно для кредитных продуктов, создаваемых для субъектов малого и среднего предпринимательства.
Кредитный продукт содержит в себе многие предпосылки для появления риска. Это те факторы риска, чаще косвенного воздействия, которые начнут проявляться при реализации кредитного продукта, т. е. при заключении кредитных сделок. Однако управлять кредитным риском можно уже на стадии создания кредитного продукта. Для этого следует лишь уточнить объект управления. На взгляд автора, можно говорить о потенциальном кредитном риске кредитного продукта.
Чтобы более четко определить вводимое понятие, обратимся к толкованию слова «потенциальный». В словаре русского языка С. И. Ожегова слово «потенциальный» трактуется как «существующий в потенции, возможный». В свою очередь «потенция» -«возможность, то, что существует в скрытом виде и может проявиться при известных условиях» [6]. Схожим образом это слово определяется и в Современном толковом словаре русского языка [7]. Действительно, потенциальный кредитный риск кредитного продукта неявен, но возможен (он может проявиться при условии выведения продукта на рынок). Это отличает потенциальный кредитный риск кредитного продукта от кредитного риска как такового. Последний связан с заключением реальных кредитных сделок и может быть просчитан (см. рисунок).
Следует отметить, что понятие «потенциальный» применительно к кредитному риску было впервые использовано в инструкции Банка России от 16.01.2004 №110-И «Об обязательных нормативах банков»1. Потенциальный кредитный риск был определен как риск неисполнения контрагентом своих обязательств в течение срока от отчетной даты до даты валютирования в связи с неблагоприятным изменением стоимости базисного актива. При этом текущий кредитный риск - это стоимость замещения финансового инструмента (он отражает на отчетную
Заключение кредит -
1 Инструкция Банка России от 16.01.2004 № 110-И «Об обязательных нормативах банков» (с изм., внесенными указанием Банка России от 20.04.2011 № 2613-У «О внесении изменений в Инструкцию Банка России от 16.01.2004 № 110-И «Об обязательных нормативах банков».
Схема реализации потенциального кредитного риска кредитного продукта в кредитный риск сделки
дату величину потерь в случае неисполнения контрагентом своих обязательств). То есть разделение кредитного риска на текущий и потенциальный используется для срочных сделок (основанием для разделения выступает отчетная дата).
Введение понятия «потенциальный кредитный риск кредитного продукта» имеет иные цели, а также иное практическое и теоретическое применение.
Следует оговорить выделение в кредитном продукте именно кредитного риска. Связано это с тем, что введение кредитного продукта может (при определенных условиях) порождать появление и других банковских рисков: риска потери ликвидности, рыночного, процентного, операционного, стратегического рисков и др. Необходимо отметить, что в целях настоящего исследования требуется рассматривать именно составляющую кредитного риска.
Преследованием этой цели объясняется и уточнение самого продукта как кредитного. Это сделано ввиду того, что кредитный риск может быть присущ реализации не только кредитных продуктов.
Кроме того, на такой ранней стадии создания кредитной стоимости говорить следует не о заемщике как таковом, а о предполагаемом заемщике, так как в противном случае рассматриваемые потенциальные риски были бы уже реализованы.
Таким образом, потенциальный кредитный риск кредитного продукта - это возможность (вероятность) неуплаты предполагаемым заемщиком суммы основного долга и процентов по нему, обусловленная особенностями кредитного предложения банка.
При наличии соответствующей процедуры управления рисками на данный риск можно воздействовать и видоизменять продукт, менять его условия, так как риск этот обусловлен особенностями кредитного предложения.
Далее рассмотрим, какие преимущества имеет подход, при котором потенциальные кредитные риски кредитного продукта рассматриваются как объект управления. Существует мнение, что свойства кредитного продукта банка определяют существенную часть его рисков: «Задавая параметры кредитных продуктов, кредитную политику,
методы продвижения продуктов, нацеленные на определенную категорию, банк, по сути, определяет свой профиль риска». Отмечается, что компонент моделирования оптимальных кредитных продуктов, привлекательных для клиента и соответствующих «аппетиту к риску» банка, должен присутствовать в системе управления риском. Однако указывается, что риски, закладываемые в предлагаемые банками продукты, определяются длительностью кредитования, суммами кредитов, требованиями по оплате заемщиком определенной части стоимости приобретаемого товара и пр. [4]. Стоит отметить, что данные параметры кредитных продуктов значительно обусловлены особенностями ресурсной базы банка, состоянием и динамикой рынка, конкурентными предложениями других кредиторов. Очень часто риски, связанные с представленными параметрами, влияют на цену кредита.
В периодической печати в контексте минимизации рисков при работе с субъектами малого и среднего предпринимательства также встречается подход, согласно которому разрабатываемые банком кредитные продукты должны позволять в процессе привлечения клиентов отсекать нежелательных заемщиков с критическим уровнем риска, а также предлагать адаптированные продукты как по уровню риска для банка, так и по привлекательности для клиента. Конкретной формой реализации такого предложения, однако, выступает разработка кредитных продуктов по видам экономической деятельности, т. е. на основе учета общих рыночных тенденций, а также тенденций, характерных для определенного вида экономической деятельности [5].
В качестве недостатков подобных мер можно отметить тот факт, что в данном случае не уделяется должного внимания целевому характеру ссуд, а также факт сложности выявления оснований, по которым нишевые продукты будут отличаться друг от друга.
В связи с этим необходим более универсальный подход к решению проблемы.
Следует указать, что рассмотрение потенциального кредитного риска кредитного продукта как объекта управления кредитным риском предполагает нахождение дополнительных механизмов снижения риска кредитования. В случае с кредитованием субъектов малого и среднего предпринимательства эти механизмы должны, как вариант, нивелировать негативные (с точки зрения риска) особенности указанной категории заемщиков и быть интегрированными в кредитный продукт. То есть, к примеру, возможно
применение условий, улучшающих информированность банка о бизнесе заемщика, снижающих уровень морального риска, предусматривающих выгодное обоим контрагентам обеспечение или гарантии и т. п. Примерами таких продуктов могут выступать реверсивный факторинг [2], кредитные продукты для малых и средних предприятий, входящих в состав экономического кластера и др. [3].
Так, например, реверсивный факторинг нацелен на финансирование закупок покупателя, но стороной по договору в рамках продукта остается поставщик. С покупателем фактор заключает партнерское соглашение о его согласии направлять своих поставщиков на факторинговое обслуживание. Последние заключают договор факторинга, в рамках которого фактор финансирует поставщика. Существенно снизить риск кредитования в указанной схеме можно при условии, что покупатель - это крупное стабильное предприятие.
Реализация указанных условий в кредитном продукте позволит каждой из сторон экономических отношений реализовать свои интересы (см. таблицу).
Таким образом, реверсивный факторинг и банковские продукты на его основе в условиях экономической нестабильности - это перспективный вариант развития кредитования сегмента малого и среднего бизнеса, который позволяет расширить операции банка, кредитуя малые предприятия, обладающие высоким уровнем кредитного риска, принимая на себя риски, эквивалентные уровню кредитного риска крупного предприятия, выступающего первоклассным покупателем.
Что касается кредитных продуктов, разработанных для предприятий, входящих в состав экономических кластеров, то здесь можно отметить следующее. Преимущество кредитования таких предприятий состоит в том, что банку необходимо проанализировать состояние и развитие лишь одного или нескольких видов экономической деятельности (в зависимости от количества и состава обслуживаемых кластеров) в отличие от ситуации, когда предприятия малого или среднего бизнеса, желающие получить кредит, занимаются различными видами хозяйственной деятельности в различных сферах экономики. Таким образом, упрощается процедура оценки кредитоспособности, снижаются расходы, связанные с выдачей одного кредита. Кроме того, за счет специализации экономический анализ становится более глубоким, уменьшается время рассмотрения заявки при прочих равных условиях.
интересы сторон договора реверсивного факторинга
интересы поставщика (малое предприятие) интересы фактора (банка) интересы дебитора (крупное предприятие)
Возможность получения кредита по приемлемой процентной ставке. Улучшение показателей ликвидности, покрытие кассовых разрывов. Возможность расширения сбыта, привлечения клиентов за счет более выгодных условий. Установление более тесного контакта с обслуживающим банком (начало кредитной истории). Отсутствие необходимости в предоставлении залога. Крайне низкая вероятность регресса. Более быстрый по сравнению с кредитом процесс финансирования. Более дешевые собственные закупки по предоплате Отсутствие необходимости тщательного изучения финансового положения предприятия-продавца. Экономия за счет эффекта масштаба (один покупатель имеет множество поставщиков). Расширение клиентской базы, операций и увеличение прибыли. Возможность внедрения новых продуктов для малого и среднего бизнеса. Привлечение предприятий-продавцов к постоянному обслуживанию, увеличение перекрестных продаж. Накопление кредитной истории малых и средних предприятий. Диверсификация банковского предложения Получение отсрочки платежа. Возможность централизованного управления задолженностью. Более жесткий контроль за поставляемыми товарами (оказанными работами, услугами)
Схожие преимущества проявляются и при анализе состояния и развития экономики региона.
Риск предприятия в составе кластера также тесно коррелирует с риском вида экономической деятельности в целом, что также упрощает анализ.
Банк, работающий с кластерами предприятий, увеличивает количество и качество источников информации о кредитуемых предприятиях. Становится возможным сравнительный анализ схожих предприятий, анализ тенденций и перспектив рынка.
Малые и средние предприятия отличаются, как правило, тем, что не имеют средне- и долгосрочных стратегий развития, что увеличивает фактор неопределенности для банка относительно целей финансирования и поведения предприятия после получения им кредита. Однако предприятия, входящие в кластер, чаще всего хотят развиваться в рамках уже выбранного вида экономической деятельности и менее склонны к изменению видов хозяйственной деятельности. При этом репутация таких предприятий в регионе может пострадать при нарушении условий кредитного договора.
За счет действия эффекта масштаба при выдаче кредитов схожим предприятиям достигается экономия для банка на накладных расходах, связанных с предоставлением кредита.
На основе изложенного сформулируем понятие «управление потенциальным кредитным риском кредитного продукта».
Под управлением потенциальным кредитным риском кредитного продукта понимается деятельность, направленная на минимизацию возможных потерь от кредитования заемщиков за счет вклю-
чения в кредитный продукт механизмов снижения нежелательного риска, трансформации риска и изменения (добавления) иных условий кредитного продукта, позволяющих регулировать величину принимаемых рисков на заданном уровне.
В предлагаемом определении под механизмами снижения риска понимаются конкретные применяемые экономические (рыночные) и логические зависимости, реализация которых в кредитном продукте приводит к обоснованному увеличению точности оценки или снижению вероятности потерь и их суммы.
Приведем некоторые примеры использования экономических зависимостей в качестве механизмов снижения риска, которые позволили бы снизить возможные потери или повысить точность оценки рисков банка при кредитовании субъектов малого и среднего бизнеса.
Существует экономическое явление кривой опыта, согласно которому расходы на получение добавленной стоимости снижаются приблизительно на 20-30 % каждый раз, когда накопленный опыт удваивается. Следовательно, если предоставлять кредит заемщику, который расширяет свой бизнес за счет диверсификации (добавления нового вида деятельности), то на основании упомянутого ранее явления риск кредитования такого заемщика при прочих равных условиях ниже, чем заемщика, впервые начинающего заниматься этим же видом деятельности.
Если в условиях предоставления кредита есть пункт, требующий от заемщика наличия факта расчетного обслуживания в данном банке в течение определенного времени, то банк тем самым
расширяет информационную базу по заемщику и может более точно оценить его финансовые потоки и свой риск.
Однако такие меры, как нишевое кредитование по видам экономической деятельности также содержат в себе определенные предпосылки для снижения потенциального риска кредитного продукта. Так, кредитная организация может более точно оценить рынок, его представителей, динамику, стадию развития и другие показатели. Можно проанализировать состояние отдельных предприятий и сравнить результаты со средними результатами по виду экономической деятельности, сделав вывод о финансовом положении, кредитоспособности заемщика, эффективности его работы. Однако при кредитовании предприятий одного вида экономической деятельности возникает существенная концентрация рисков. Риск вида экономической деятельности в этом случае значительно возрастает.
Если же попытаться избавиться от этого вида риска, то необходимо диверсифицировать выдаваемые кредиты по видам деятельности заемщиков. Но при этом для оценки риска нужно будет проанализировать показатели и состояние многих видов экономической деятельности, в этом случае финансовый анализ заемщиков станет более сложным и дорогостоящим. Это означает, что удельные затраты на выдачу кредитов увеличатся.
В рассмотренном варианте риск претерпевает своего рода трансформацию, во многом меняет свое экономическое содержание. Таким образом, кредитор в этом случае должен выбрать принимаемые на себя риски, оценить ситуацию, которая заключается в том, какие риски можно лучше определить и на какие риски можно в большей степени воздействовать. Исходя из этих предпосылок, можно выбирать направленность продуктовой линейки кредитной организации или разрабатывать отдельные продукты.
Еще одним вариантом управления потенциальным кредитным риском кредитного продукта может выступать целенаправленное принятие повышенного риска по кредитам с высокой процентной ставкой. Примером может служить венчурное кредитование. Данный пример наглядно иллюстрирует, что повышенные риски вызваны не плохим финансовым состоянием заемщика, не отличием базовых условий кредитного договора (срок, сумма, обеспечение) от оптимальных для кредитора, а именно экономической сущностью деятельности заемщика. Научно-изыскательские
труды, внедрение инноваций, как правило, или приносит впоследствии высокий доход, или не приносит доход вовсе.
Тем не менее стоит отметить, что рассмотренные варианты управления могут дополнять друг друга, применение одного из них вовсе не означает невозможности применения других. Следовательно, даже продукты, считающиеся априори высокорисковыми, можно дополнить такими условиями, которые не отменяли бы их экономической сущности (т. е. оставляли бы за кредитором право требовать повышенных процентных ставок за предоставляемое финансирование), но снижали бы риск кредитования за счет включения особенных условий, повышая тем самым привлекательность продукта для кредитора.
Таким образом, предложенный подход рассмотрения потенциального кредитного риска кредитного продукта как объекта управления в кредитном институте обеспечивает создание достаточно сложных, но стандартизованных кредитных продуктов для субъектов малого и среднего предпринимательства, позволяющих более тщательно управлять кредитным риском.
Список литературы
1. Бельков М. А. Реверсивный факторинг как инструмент снижения риска кредитования малого и среднего бизнеса: материалы VII Международной научной конференции молодых ученых, аспирантов и студентов «Молодежь и экономика». Т III. 22.04.2010. Ярославль: ВФЭИ ВУ. 2010. С. 193-194.
2. БельковМ. А. Кредитование субъектов малого и среднего предпринимательства в составе экономических кластеров как способ снижения кредитного риска банка и расходов по обслуживанию клиентов // Известия ВУЗов. Сер. «Экономика, финансы и управление производством». 2011. № 3(9). С. 3-5.
3. Зинкевич В. А. Инструментарий для управления кредитными рисками с учетом макроэкономических факторов // Банковское кредитование. 2009. № 4. С. 58-68.
4. Малышева А. С. Минимизация кредитных рисков в рамках актуализации стратегии развития МСБ // Банковское кредитование. 2009. № 3.
5. Ожегов С. И. Словарь русского языка / под ред. Н. Ю. Шведовой. 23-е изд., испр. М.: Рус. яз. 1991. С. 569.
6. Современный толковый словарь русского языка / гл. ред. С. А. Кузнецов. М.: Ридерз Дайджест. 2004. С. 588.
