CC BY
147
Экономика и современный менеджмент: теория и практика № 9 (52), 2015 г.
^ СибАК
www.sibac.info
СЕКЦИЯ 1.
БАНКОВСКОЕ И СТРАХОВОЕ ДЕЛО
ПЕРСПЕКТИВЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ «ЛИЗИНГ ПОМОЩЬ В ПРОДАЖАХ»
НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГА В РОССИИ
Матраева Лилия Валериевна
д-р экон. наук, доцент кафедры «Финансы и Банковское дело»,
РЭУ им. Г.В. Плеханова, РФ, г. Тула E-mail: matraeva@rambler.ru
Соловьева Евгения Вячеславовна
магистрант, направление «Экономика», Российский экономический университет им. Г.В. Плеханова,
РФ, г. Тула
PROSPECTS OF USING “LEASING AS ASSISTANT TO SALES” AT THE CURRENT STAGE OF DEVELOPMENT OF LEASING IN RUSSIA
Liliia Matraeva
doctor of Science, docent of Finance and Banking branch, Russian economic university n.a. G.V. Plekhanova,
Russia, Tula
Evgenia Solovyova
undergraduate, course “Economics ’, Plekhanov Russian University of Economics,
Russia, Tula
5
0.6АК
www. sibac info
Экономика и современный менеджмент: теория и практика
№ 9 (52), 2015 г
АННОТАЦИЯ
В данной статье авторы анализируют существующие тенденции на российском рынке лизинга, оценивают влияние на инвестиционную активность. В частности детально исследуются новые инструменты, такие как «лизинг помощь в продажах» и его роль в преодолении кризисных явлений в российской банковской сфере.
ABSTRACT
In this article, the authors analyze the current trends in the Russian leasing market, assess the effect on investment activity. In particular, we studied in detail the new instruments, such as "leasing as assistance in sales" and its role in overcoming of crisis situations in Russian banking sphere.
Ключевые слова: анализ рынка лизинга; «лизинг помощь в продажах».
Keywords: leasing market analysis; “leasing as assistant in sales”.
Развитие лизинга во всех его формах является важнейшим фактором макроэкономической стабилизации и инвестиционной активности в Российской Федерации в условиях чрезвычайной изношенности основных производственных фондов в стране и нехватки собственных финансовых ресурсов для модернизации и реконструкции этих фондов.
Поскольку в экономике России использование лизинга началось относительно недавно, в хозяйственной практике еще не сложились устойчивые традиции лизинговых отношений. В тоже время правовая база лизинга в Российской Федерации уже практически полностью создана и нуждается, быть может, лишь в незначительной доработке. Все основные положения правового регулирования лизинга в стране основаны на общепринятой мировой практике и соответствуют наиболее распространенным международным правовым нормам регулирования лизинга.
Как показывает практика, использование банковского капитала является основным способом обеспечения лизинговой деятельности. Банки участвуют в лизинговых отношениях как прямым, так и косвенным способом. В российских условиях коммерческие банки, как правило, выбирают косвенный метод участия через учреждение подотчетных им специализированных лизинговых компаний и финансирование их деятельности путем предоставления им долгосрочных кредитов на приобретение лизингового имущества.
Российский рынок лизинга не имеет специального регулятора, отсутствует и централизованная статистика по основным экономи-
6
Экономика и современный менеджмент: теория и практика № 9 (52), 2015 г.
^ СибАК
www.sibac.info
ческим показателям данного сектора финансового рынка, поэтому основными источниками статистических данных, используемых в рамках данной работы, являлась информация, публикуемая Российской ассоциацией лизинговых компаний (Рослизинг) и рейтинговым агентством «Эксперт РА».
Для анализа основных тенденций развития рынка лизинга в России в 2011—2014 гг. агрегируем основные индикаторы данного сектора в табл. 1.
Таблица 1.
Индикаторы развития лизинга в 2011—2014 гг.
Показатели 2011 г. 2012 г. 2013 г. 2014 г.
Объем нового бизнеса, млрд. руб. 741,0 770,0 783,0 680,0
Темпы прироста, % — 3,9 1,7 -13,2
Сумма новых договоров лизинга, млрд. руб. 1 300,0 1 320,0 1 300,0 1 000,0
Темпы прироста, % — 1,5 -1,5 -23,1
Объем полученных лизинговых платежей, млрд. руб. 540,0 560,0 650,0 690,0
Темпы прироста, % — 3,7 16,1 6,2
Объем профинансированных средств, млрд. руб. 737,0 640,0 780,0 660,0
Темпы прироста, % — -13,2 21,9 - 15,4
Совокупный лизинговый портфель, млрд. руб. 1 860,0 2 530,0 2 900,0 3 200,0
Темпы прироста, % — 36,0 14,6 10,3
Номинальный ВВП России, млрд. руб. (по данным Росстата) 55 798,7 62 356,9 66 689,1 70 975,6
Доля лизинга в ВВП, % 1,3 1,2 1,1 1,0
Составлено авторами на основании данных источника [3; 6]
На основе данных, представленных в табл. 1 можно сделать следующие выводы. В 2012—2013 гг. рынок лизинга продемонстрировал рост: в 2013 г. объем рынка лизинга составил 783 млрд. руб. против 741 млрд. руб. в 2011 г. Рост рынка в значительной степени был обусловлен избытком ликвидности у банков и необходимостью размещения ими своих свободных средств, что повлекло за собой увеличение кредитования инвестиционных проектов, в том числе и лизинга, который является довольно надежным вариантом вложений.
Однако уже в 2014 г. объем рынка лизинга сократился на 13,2 % и достиг минимального значения за последние годы — 680 млрд. руб. Также по итогам 2014 г. сумма новых договоров лизинга сократилась
7
0.6АК
www. sibac info
Экономика и современный менеджмент: теория и практика
№ 9 (52), 2015 г
на 23 % и составила порядка 1 трлн. руб. Влияние на сжатие рынка оказали такие факторы как, существенное ослабление рубля, снижение доступности и рост стоимости заемных средств, вследствие введения западных санкций, повышение ключевой ставки Банка России во втором полугодии 2014 г. с 10,5 % до 17 %, а также устойчивый рост проблемной задолженности в кредитных портфелях банков.
Что касается совокупного лизингового портфеля, то можно отметить следующее: лизинговый портфель в 2014 г. составил
3,2 трлн. руб., темп прироста — 10,3 % — стал наименьшим за последние четыре года. Отчасти росту портфеля способствовало увеличение платежей к получению по валютным лизинговым договорам вследствие девальвации.
Поскольку лизинговые компании для осуществления лизинговой сделки используют различные источники финансирования, то весьма интересной для анализа представляется информация о структуре финансирования деятельности лизинговых компаний. Структура источников финансирования лизинговых компаний представлена на рис. 1.
Рисунок 1. Источники финансирования деятельности лизинговых
компаний, % [1]
8
Экономика и современный менеджмент: теория и практика № 9 (52), 2015 г.
^ СибАК
www.sibac.info
Как видно из данных, представленных на рис. 1, основным источником финансирования деятельности лизинговых компаний являются банковские кредиты. Однако их доля в 2014 г. снизилась почти на 10 % по сравнению с 2013 г. Причиной такого снижения послужил рост кредитных ставок на протяжении всего 2014 г., что связано со значительным повышением ключевой ставки Банка России с 10,5 до 17 % годовых. По данным рейтингового агентства «Эксперт РА», почти 95 % лизинговых компаний столкнулись с пересмотром банками процентных ставок по уже выданным до 17 декабря 2014 г. кредитам. Около 10 % опрошенных лизингодателей отмечают, что одними из первых ставки стали повышать крупные банки, несмотря на то, что они имеют доступ к источникам дополнительной ликвидности. Интересным фактом является то, что некоторые кредитные организации пересматривали ставки по действующим договорам даже для своих дочерних лизинговых компаний (повышение в среднем было аналогичным, как и для рыночных компаний).
Что касается остальных источников финансирования, то можно отметить, что доля облигаций в структуре финансирования сделок за прошедший год выросла на 8,1 %. Помимо крупных госкомпаний, облигации стали размещать и частные российские лизингодатели.
Однако, несмотря на удорожание кредитных ресурсов в 2014 г., лизинговые компании не стали активнее использовать собственные средства для финансирования сделок, что свидетельствует о достаточно высоком уровне финансовой устойчивости лизинговых компаний [6].
Относительно структуры рынка лизинга можно сделать следующие выводы. Географическое распределение лизинговых сделок все дальше выходит за пределы Центрального Федерального округа. Все это стало доступным, благодаря развитой филиальной сети лизинговых компаний, о чем свидетельствуют данные, представленные на рис. 2.
По сравнению с 2013 г. в территориальном распределении лизинговых сделок за прошедший год произошло снижение доли Санкт-Петербурга на 6 %, а доля Центрального ФО за 2014 г. выросла на 3 %. Однако крупнейшим регионом по объему заключаемых новых договоров лизинга по-прежнему остается Москва (43 % за 2014 г.). Также в 2014 г. первые сделки были заключены в Крымском ФО. Стоит отметить, что значительная часть нового бизнеса за пределами РФ обусловлена сделками с клиентами из стран, входящих в Таможенный союз. Основная доля таких сделок пришлась на лизингополучателей из Республики Казахстан и Республики Беларусь [2].
9
0.6АК
www. sibac info
Экономика и современный менеджмент: теория и практика
№ 9 (52), 2015 г
Рисунок 2. Географическое распределение лизинговых сделок в 2014 г., %. Составлено авторами на основании данных источника [2]
Относительно структуры рынка по предметам лизинга можно отметить следующее. Основным сегментом в сумме новых договоров лизинга по-прежнему является железнодорожная техника, о чем и свидетельствуют данные, представленные на рис. 3.
Как видно из данных, представленных на рис. 3, сумма новых договоров лизинга железнодорожной техники год за годом падает. Сокращение объема сделок с железнодорожной техникой за прошедший год составило 7,7 %. Также с серьезными трудностями в 2014 г. столкнулась авиационная отрасль. Причиной сокращения объема сделок на 4 % стало падение рубля, негативно отразившееся, во-первых, на объемах международных авиаперевозок, которые, в отличие от внутристрановых, составляли значительную часть прибыли авиакомпаний, во-вторых, на росте суммы лизинговых платежей, поскольку подавляющая часть лизинговых договоров данного сегмента заключена в иностранной валюте.
10
Экономика и современный менеджмент: теория и практика № 9 (52), 2015 г.
^ СибАК
www.sibac.info
Железнодорожная техника
Грузовой автотранспорт
Легковые автомобили
Авиационный транспорт
Строительная и дорожно-стронтельная техника
Оборудование для нефте- и газодобычи и пеработки
Недвижимость (здания и сооружения)
Машиностроительное, металлообрабатывающее и металлургическое оборудование
Сельскохозяйственная техника
Погрузчики и складское оборудование, упаковочное оборудование
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%
■ 2011 2012 и2013 И2014
Рисунок 3. Структура рынка лизинга по предметам лизинга в 2011—2014 гг., %
С позитивной динамикой год закончил автолизинг. Основной рост в этом сегменте продемонстрировал легковой автотранспорт (рост на 6,2 %). Девальвация рубля позитивно сказалась на продажах легковых автомобилей, особенно заметно это было в IV квартале 2014 г., так как клиенты пытались приобрести технику до пересмотра цен продавцами. Помимо автолизинга доли в структуре рынка увеличили такие сегменты как строительная техника (рост на 1,2 %) и недвижимость (рост на 1,7 %). Изменения долей остальных сегментов менее существенны для рынка лизинга [6].
Рынок лизинга в России представлен большим количеством лизингодателей, однако далеко не всем удается занимать высокую долю рынка в данной отрасли, поскольку более 1/3 рынка приходится на крупнейшие лизинговые компании, успешно осуществляющие деятельность в сфере лизинга в течение долгих лет (см. табл. 2).
11
0.6АК
www. sibac info
Экономика и современный менеджмент: теория и практика
№ 9 (52), 2015 г
Таблица 2.
Рэнкинг лизинговых компаний [1]
Место по новому бизнесу (стоимости имущества) Компания Объем нового бизнеса в 2014 г., млн. руб. Объем нового бизнеса в 2013 г., млн. руб. Текущий портфель, млн. руб.
01.01.2015 01.01.2014 01.01.2015 01.01.2014
1 1 «ВЭБ- лизинг» 106 463,8 207 296,0 788 662,7 609 293,5
2 3 ВТБ Лизинг 90 983,9 123 787,0 419 454,2 346 288,8
3 2 «СБЕРБАНК ЛИЗИНГ» 60 180,7 124 289,9 335 244,1 242 586,5
4 - Европлан 43 481,5 60 947,2 54 736,1 49 231,7
5 4 «ТрансФин- М» 30 563,1 112 805,3 247 603,1 202 980,1
В 2014 г., как и годом ранее, первое место в рейтинге занимает «ВЭБ-лизинг», второе и третье место соответственно ВТБ Лизинг и «СБЕРБАНК ЛИЗИНГ». На долю этой тройки лидеров в совокупности приходится около 37 % всего рынка лизинга.
Данные рэнкинга свидетельствуют о том, что лидерами рынка лизинга в России являются дочерние лизинговые компании крупнейших банков, это еще раз подтверждает существенную роль лизинговых операций в банковской деятельности.
Однако в современных условиях развития экономики стало очевидно, что не все организации в сложившихся условиях могут успешно функционировать на рынке. В то же время банки и финансовые компании придерживаются в основном консервативных оборонительных стратегий, ориентированных на снижение рисков, что в дальнейшем может вызвать снижение лизинговых операций из-за снижения платежеспособности заемщиков.
Для преодоления угроз в сложившейся ситуации актуальным представляется внедрение в практику деятельности российских банков такой разновидности лизинга как «лизинг помощь в продажах» (sale-aid leasing). Это вид лизинга, который предусматривает осуществление сбыта имущества на основании специального соглашения, заключенного между поставщиком (продавцом) имущества и лизинговой компанией [1].
12
Экономика и современный менеджмент: теория и практика № 9 (52), 2015 г.
^ СибАК
www.sibac.info
Лизинг помощь в продажах имеет различные формы:
• все данные лизинговой компании и условия осуществления лизинга указываются в рекламных материалах поставщика, и все вопросы по лизингу с потенциальным лизингополучателем решает непосредственно лизинговая компания;
• предусматривается возможность заключения самим поставщиком от лица лизинговой компании договора лизинга. При этом в соглашении между поставщиком и лизинговой компанией предусмотрено, что в случае банкротства лизингополучателя поставщик обязан выкупить имущество у лизинговой компании.
Основным преимуществом использования этого вида лизинга для лизинговых компаний является то, что данный вид лизинга позволяет лизингодателям увеличить круг своих клиентов, используя торговые связи поставщика.
В свою очередь, основным преимуществом для поставщика (производителя) является расширение границ сбыта продукции и увеличение объема продаж.
Использование лизинга помощь в продажах обычно предполагает сотрудничество лизинговой компании с поставщиками (производителями), успешно функционирующими на рынке не менее 5 лет.
Перечень базовых условий продукта «лизинг помощь в продажах» по основным объектам лизинга представлен в табл. 5 [3].
Таблица 5.
Условия продукта «лизинг помощь в продажах» для различных объектов лизинга
Условия Лизинг автотранспорта и спецтехники Лизинг воздушных судов и авиационной техники Лизинг железнодорожной техники Лизинг оборудования
Срок договора лизинга до 5 лет 10—12 лет 7—10 лет от 9 мес. до 5 лет
Авансовый платеж от 0 % от 30 % от 5 % (определяется индивидуально по результатам анализа сделки) от 10 до 30 % (зависит от суммы финансирования)
13
0.6АК
www. sibac info
Экономика и современный менеджмент: теория и практика
№ 9 (52), 2015 г
Валюта договора лизинга рубли рубли, евро, доллары США (в зависимости от структуры сделки) Рубли рубли
Дополнительные условия Страхование объекта лизинга — — —
Как видно из табл. 5 продукт «лизинг помощь в продажах» может быть использован для всех основных объектов лизинга, что является несомненным преимуществом.
Внедрение продукта «лизинг помощь в продажах» в практику деятельности российских банков позволит противостоять угрозам и способствует успешному развитию деятельности в сложившихся экономических условиях. Использование данной формы лизинга позволит устранить такую основную угрозу как рост просроченной задолженности в кредитном портфеле (см. рис. 4).
Рисунок 4. Схема процесса «лизинг помощь в продажах»
Поскольку лизинг позволяет также как и кредит на покупку оборудования, осуществлять модернизацию производства, однако при этом условием обеспечения сделки служит имущество, передаваемое в лизинг.
14
Экономика и современный менеджмент: теория и практика № 9 (52), 2015 г.
^ СибАК
www.sibac.info
Список литературы:
1. Газман В.Д. Неординарный лизинг: учебное пособие для вузов /
В.Д. Газман — М.: Издательский дом Высшей школы экономики, 2014. — 527 с.
2. Информационный портал о банках и банковских услугах — [Электронный ресурс] — Режим доступа. — URL: http://www.banki.ru (Дата обращения: 19.03.2015).
3. Сайт Российской ассоциации лизинговых компаний (Рослизинг) [Электронный ресурс] — Режим доступа. — URL: http://www.rosleasing.ru/ (Дата обращения 07.08.2015).
4. Федотова А.А. Перспектива развития лизинговых услуг в России // Молодой ученый. — 2013. — № 9. — с. 251—253.
5. Чугунов В.И., Лисаев Д.А. Современные тенденции и перспективы развития национального рынка лизинга // «Экономика и социум». — 2014. — № 1(10). — с. 1098—1109.
6. «Эксперт РА» — рейтинговое агентство — [Электронный ресурс] — Режим доступа. — URL: http://raexpert.ru/ (Дата обращения: 10.05.2015).
15
