CC BY
12ПЕРСПЕКТИВЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИНДИВИДУАЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ СЧЕТОВ УЧАСТНИКАМИ ФИНАНСОВОГО РЫНКА В ЦЕЛЯХ ДОЛГОСРОЧНОГО
ИНВЕСТИРОВАНИЯ Куваева Юлия Викторовна, к.э.н., доцент
(e-mail: [email protected]) Седунова Елена Александровна, студент (e-mail: [email protected]) Уральский государственный экономический университет, г.Екатеринбург, Россия
В статье рассматривается статистика как в целом оформления ИИС, так и практическое использование вычетов типа А и Б. Также проведен анализ изменения основных показателей ИИС. Приведены основные преимущества внедрения нового ИИС типа III в экономику
Ключевые слова: индивидуальный инвестиционный счет, брокерский счет, долгосрочные инвестиции, вычет типа А, вычет типа Б.
Банк России в координации с Правительством Российской Федерации в 2020 году ввел в число приоритетных задач развитие института длинных денег, что подразумевает под собой разработку, внедрение и совершенствование новых и уже существующих финансовых инструментов трансформации сбережений в долгосрочные и устойчивые инвестиции в первую очередь с использованием фондового рынка [5].
Одним из инструментов, который дает возможность реализации «долгих» и устойчивых инвестиции является индивидуальный инвестиционный счет (далее по тексту - ИИС), введенный Банком России в 2015 году. ИИС -это особый инвестиционный счёт, владелец которого ежегодно может получать налоговые льготы от государства. По сути, индивидуальный инвестиционный счет представляет собой специальный брокерский счет для торговли на бирже, который позволяет получить льготы при условии, что инвестор вносит денежные средства в размере не более 1 млн в год, совершает сделки с биржевыми инструментами и не выводит денежные средства со счета как минимум следующие 3 года [2]. Открыть ИИС может каждый налоговый резидент, обратившись к брокерской компании, банку или управляющей компании. На сегодняшний день крупнейшими по количеству зарегистрированных ИИС являются ПАО Сбербанк, ВТБ, ФГ БКС, АО «Тинькофф Банк», АО «ФИНАМ» и группа банка «ФК Откры-тие»[2].
После открытия счета инвестор вносит денежные средства и производит сделки с биржевыми инструментами. По истечении трех лет с момента подписания договора на оформление ИИС инвестор получает право на оформление вычета типа А (тип I) или Б ( тип II).
Тип А включает в себя вычет в размере 13% от ежегодно внесенной суммы на ИИС. При этом максимальный размер вычета составляет 52 тыс. рублей (13 % от 400 тыс. руб.), а сам вычет предоставляется только при условии официального трудоустройства. Что касается вычета типа Б, то он рассчитан на активных инвесторов и представляет собой так называемый «вычет на доход», при котором прибыль, полученная от сделок на бирже, не будет облагаться НДФЛ.
По данным ФНС и Банка России, доля лиц, обратившихся за вычетом типа Б, целесообразность которого зависит от финансовых результатов инвестирования, по итогам 2019 г. составила 0,01%, доля лиц, обратившихся за вычетом типа А составила 10%.
Интересным, на наш взгляд, представляется анализ динамики зарегистрированных индивидуальных инвестиционных счетов в период с 2015 года по 2021 год (рисунок 1).
4500 -
4000 -
3500 -
3000 -
2500 -
2000 -
1500 -
1000 -
500 0
2017
Рисунок 1 - Количество зарегистрированных ИИС на конец периода, тыс. шт. [4]
Если говорить о 2021 г., то важно отметить следующее. В I квартале 2021 года было открыто 373 тыс. новых ИИС, что на 32% меньше показателя предыдущего квартала (в IV квартале 2020 года было 546 тыс. новых счетов). По данным рисунка 1 видно, что число зарегистрированных индивидуальных инвестиционных счетов растет с каждым годом. В частности, в период с 2018 по 2021 год абсолютное изменение составило 577%. Темпы роста по годам следующие: в 2016 году - 120%, в 2017 году - 54%, в 2018 году - 98%, в 2019 году 176%, в 2020 -109%.
2018 2019 2020 2021
Рассмотрим структуру активов ИИС: 27% составляют паи и ЕТБ, 21% -акции российских эмитентов, 13% - денежные средства и депозиты, 13 %-облигации резидентов. Структура активов ИИС в I квартале 2021 г. продолжала смещаться в сторону долевых, в том числе иностранных инструментов на фоне низких ставок по долговым инструментам. Доля акций и депозитарных расписок выросла за квартал 1 квартал 2021 года с 29 до 34%, в том числе доля иностранных акций - с 6 до 9%, депозитарных расписок - с 2 до 3%. Доля паев и ЕТБ увеличилась с 25 до 27%.
Далее рассмотрим статистику ФНС по вычетам типа А и типа Б в 20152019 годах.
По данным, представленным в таблице 1, можно сделать вывод, что доля взносов на ИИС типа А и Б, по которым были предоставлены вычеты составила в среднем 50%. В отношении оставшейся части взносов, не охваченных льготами возможны, на наш взгляд два варианта:
А) ИИС уже открыт и инвестор планирует произвести вычет по истечении 3 лет с момента оформления ИИС;
Б) инвесторы еще не определились с типом вычета, который планируют осуществить.
На начало 2021 объем портфелей инвесторов, содержащихся на ИИС достиг 418 млрд. руб., что в относительных величинах составляет 92% к предыдущему, 2019 году. По данным Банка России из 418 млрд. руб. - 309
Денежные средства и депозиты Облигации резидентов Российские акции Депозитарные расписки Прочее
Государственные и муниципальные облигации Облигации иностранных эмитентов Иностранные акции Паи, БТР
Рисунок 2 - Структура активов ИИС, % [4]
млрд. руб. размещено на брокерских ИИС типа А, что в процентном соотношении составляет 74%.
Таблица 1 - Вычеты по индивидуальным инвестиционным _счетам в 2015-2019 гг. [41_
Показатель 2015 2016 2017 2018 2019
Количество ИИС на конец года, 84 187 301 599 1642
тыс. счетов
Количество налогоплательщиков, 9 21 43 80 166
получивших вычеты со взносов
на ИИС типа А, по итогам года,
тыс. лиц
Доля ИИС типа А, по которым 10 11 14 13 10
предоставлены вычеты, по итогам
года, %
Доля ИИС типа Б, по которым - - - 0,02 0,01
предоставлены вычеты, по итогам
года, %
Общая сумма взносов на ИИС, 7 21 50 107 231
накопленным итогом, млрд руб.
Сумма взносов на ИИС типа А, 3 9 23 49 98
по которым предоставлен вычет,
накопленным итогом, млрд руб.
Доля взносов, по которым пре- 50 45 45 49 50
доставлены вычеты, накоплен-
ным итогом, %
Индивидуальный инвестиционный счет, являясь приоритетным направлением развития финансового рынка по данным Банка России, играет значимую роль в привлечении населения к процессу инвестирования.
С целью дальнейшего роста открытия ИИС и стимулирования населения к инвестиционной деятельности в долгосрочном периоде Банком России планируется введение индивидуального инвестиционного счета типа III в совместном использовании с типом А (тип I) и типом Б (тип II).
Банк России планирует следующие особенности ИИС типа III [3]:
1. Увеличение минимального срока инвестирования по сравнению с ИИС типа I и II - 10 лет. Такой срок абсолютно соответствует национальным целям и проектам РФ.
2. Создание дополнительной возможности открытия ИИС типа III совместно с ИИС типа II или I, что позволит создать множественность выбора ИИС.
3. С целью привлечения населения именно к долгосрочному инвестированию Банком России предложено не вводить лимит внесения денежных средств. В этом случае у инвесторов не будет необходимости открывать
дополнительно к ИИС иные брокерские счета или счета доверительного управления.
4. Также с целью защиты граждан от избыточных инвестиционных рисков планируется вводить ограничение доли высокорисковых инвестиций на ИИС типа III.
5. Помимо вышеперечисленного планируется также предоставление возможности инвестиционного налогового вычета по НДФЛ. Во-первых, это вычет по НДФЛ в размере ежемесячно внесенных денежных средств на ИИС типа III, не более 120 000 руб. в год из самостоятельно внесенных средств. Во-вторых, будет предоставлен вычет по НДФЛ из дохода, в случае осуществления целевого расходования денежных средств с ИИС типа III.
Преимуществом индивидуального инвестиционного счета типа III будет возможность открывать несколько индивидуальных инвестиционных счетов. Это распространяется на открытие дополнительно к уже существующему ИИС типа I или II (без его закрытия) ИИС типа III и при уже открытом ИИС типа III допускается открыть ИИС типа I или II.
Однако, в вышепредставленных случаях открытия нескольких ИИС, предоставляется пользоваться единым налоговым вычетом: максимальная сумма возврата - 400 000 руб., включая максимальный лимит по типу III. Таким образом, у инвестора будет возможность используя преимущества индивидуальных инвестиционных счетов, управлять своими вложениями и на среднесрочном и на долгосрочном горизонте планирования.
Индивидуальный инвестиционный счет типа III рассчитан на обе категории инвесторов - неактивно торгующих инвесторов, которые используют ИИС типа А, и граждане с опытом инвестирования, которые используют ИИС типа Б. ИИС типа III совмещает в себе основные преимущества вышеперечисленных счетов для привлечения инвесторов в большей части к долгосрочному инвестированию, что и является одной из целей Банка России.
Стоит отметить, что на данный момент индивидуальный инвестиционный счет типа III находится на стадии разработки в рамках концепции Банка России и в этой связи возможны определенные корректировки и изменения. Внедрение на финансовом рынке инвестиционного налогового вычета типа III для ИИС, в силу увеличения минимального срока с 3 до 10 лет, позволит в большей мере удовлетворять потребности физических лиц в долгосрочных инвестициях на фондовом рынке.
Список литературы
1. 3 млн ИИС зарегистрированы на Московской бирже [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.moex.com/n30606/?nt=106 (дата обращения 16.06.2021).
2. Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://place.moex.com/useful/iis (дата обращения 16.06.2021).
3. Концепция совершенствования механизма индивидуального инвестиционного счета для стимулирования долгосрочных инвестиций в Российской Федерации [Элек-
тронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.cbr.ru/Content/ Document/File/ 113355/con_29102020.pdf (дата обращения 16.06.2021).
4. Обзор ключевых показателей профессиональных участников рынка ценных бумаг [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://cbr.ru/Collection/ Collection/File/35370/ review_secur_21Q1.pdf (дата обращения 16.06.2021).
5. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2021 год и период 2022 и 2023 годов [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://cbr.ru/about_br/publ/ondkp/on_2021_2023/ (дата обращения 16.06.2021).
Kuvaeva Yulia Viktorovna, Candidate of Economic Sciences, Associate Professor
Ural State Economic University, Yekaterinburg, Russia
(e-mail: [email protected])
Sedunova Elena Aleksandrovna, student
Ural State Economic University, Yekaterinburg, Russia
(e-mail: [email protected])
DEVELOPMENT PROSPECTS OF INDIVIDUAL INVESTING ACCOUNT WITH THE PURPOSE OF ATTRACTING INVESTORS FOR LONG-TERM INVESTMENT Abstract. This article examines the statistics of both the general registration of IIA and the practical use of deductions of type A and B. The analysis of changes in the main indicators of the IIA is also carried out. The main advantages of the introduction of the new IIA type III into the economy are given.
Keywords: individual investment account, brokerage account, long-term investment, type A deduction, type B deduction.
ОБЛАЧНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ: ОСНОВА ПОСТРОЕНИЯ КОРПОРАТИВНОЙ АРХИТЕКТУРЫ Куликова Оксана Михайловна, к.т.н., доцент
Санкт-Петербургский государственный университет промышленных
технологий и дизайна, Россия (e-mail: [email protected]) Суворова Светлана Дмитриевна, к.э.н., доцент (e-mail: [email protected]) Санкт-Петербургский политехнический университет им. Петра Великого, Россия
В настоящее время облачные технологии являются основой современной корпоративной архитектуры и благоприятной средой для развития инноваций, а также помогают компаниям повышать устойчивость во время кризиса. Облачные технологии призваны отвечать на новые вызовы: быстро запускать и менять приложения, легко масштабировать инфраструктуру, создавать более качественные продукты, снижать затраты. С появлением удобного интернет-доступа облачные вычисления стали сервисом, которым пользуются 90% предприятий, а их эффективность зависит от того, как спроектирована корпоративная архитектура и архитектура отдельных IT-решений. В связи с тем, что IT-индустрия непрерывно развивается, и требования к качеству корпоративной архитектуры стремительно растут, компаниям необходимо активно развивать IT-компетенции, направленные на использование возможностей об-
