Научная статья на тему 'Перспективные направления инвестиционных потоков в отношении стран Латинской Америки'

Перспективные направления инвестиционных потоков в отношении стран Латинской Америки Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

CC BY
101
18
Читать
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
Ключевые слова
ЛАТИНСКАЯ АМЕРИКА / ПРЯМЫЕ ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ / ФИНТЕХ / ВОЗОБНОВЛЯЕМЫЕ ИСТОЧНИКИ ЭНЕРГИИ / ТЕЛЕКОММУНИКАЦИИ / LATIN AMERICA / FOREIGN DIRECT INVESTMENT / FINTECH / RENEWABLE ENERGY / TELECOMMUNICATIONS

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Пендряк Ирина Анатольевна

В настоящее время прямые иностранные инвестиции являются двигателем экономики в мире. Данная статья анализирует перспективные отрасли для инвестирования в Латинской Америки, предпосылки для их развития и возможные трудности. В частности, автор рассматривает такие направления, как финансовые технологии, возобновляемые ресурсы и телекоммуникации.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
Предварительный просмотр
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

Promising directions of investment flows to Latin American countries

Currently, foreign direct investment is the engine of the world's economy. This article analyzes promising industries for investment in Latin America, the prerequisites for their development, and possible difficulties. In particular, the author studies such areas as financial technologies, renewable resources and telecommunications.

Текст научной работы на тему «Перспективные направления инвестиционных потоков в отношении стран Латинской Америки»

Перспективные направления инвестиционных потоков в отношении стран Латинской

Америки

Promising directions of investment flows to Latin American countries

Пендряк Ирина Анатольевна

Студент 1 курса Факультет Международные отношения Санкт-Петербургский государственный университет улица Смольного, 1/3, подъезд № 8, Санкт-Петербург, 191060

e-mail: st063059@student.spbu.ru

Pendriak Irina Anatolyevna

Student 1 term Faculty of International Relations Saint Petersburg State University Smolny street, 1/3, entrance № 8, St. Petersburg, 191060 e-mail: st063059@student.spbu.ru

Аннотация.

В настоящее время прямые иностранные инвестиции являются двигателем экономики в мире. Данная статья анализирует перспективные отрасли для инвестирования в Латинской Америки, предпосылки для их развития и возможные трудности. В частности, автор рассматривает такие направления, как финансовые технологии, возобновляемые ресурсы и телекоммуникации.

Annotation.

Currently, foreign direct investment is the engine of the world's economy. This article analyzes promising industries for investment in Latin America, the prerequisites for their development, and possible difficulties. In particular, the author studies such areas as financial technologies, renewable resources and telecommunications.

Ключевые слова: Латинская Америка, прямые иностранные инвестиции, финтех, возобновляемые источники энергии, телекоммуникации.

Key words: Latin America, foreign direct investment, fintech, renewable energy, telecommunications.

В настоящее время привлечение иностранных инвестиций стало реальностью функционирования мировой экономики, в нем заинтересованы как развитые, так и развивающиеся страны. Создание экономических связей в мировых масштабах позволяет существенно повысить эффективность производства, обеспечить высокую конкурентоспособность выпускаемой продукции, снизить издержки производства. Практически ни одна страна мира с рыночной экономикой не в состоянии эффективно развиваться без иностранных инвестиций.

Для Латинской Америки иностранные инвестиции особенно важны, они так или иначе воздействовали на структуру национальной экономики и даже общественно-политический климат. Под влиянием зарубежных вкладчиков капитала формировался экстенсивный, экспортоориентированный тип развития.

Латинская Америка является достаточно нестабильным регионом, как в политическом, так и в экономическом планах. Однако за последние несколько десятилетий в этом регионе произошли значительные реформы. Правительства стран региона активно реформировали экономику на принципах неолиберализма и изменили подход к притоку зарубежного капитала. Если говорить о макроэкономических инструментах, то руководство латиноамериканских стран применяли национальный режим по отношению к иностранным компаниям. Этот режим подразумевает предоставление зарубежным инвесторам режима, не менее благоприятного, чем для национальных предпринимателей. Практически применение национального режима обязательно предполагает ограничение его масштабов на основе исключений. Общие исключения касаются здоровья населения, безопасности, общественной морали, национальной безопасности.

Также латиноамериканские правительства сняли ограничения на ввоз прибылей и капитала, сократили государственное регулирование и госсектор в экономике, улучшили макроэкономические показатели.

Большинство стран сократили барьеры для иностранных инвестиций в инфраструктуру. В целом, позитивные ожидания подтверждаются увеличением на 16% стоимости объявленных новых проектов, во главе которых стоят горнодобывающая промышленность, туризм, финансы, информационные технологии, химическая и фармацевтическая промышленность и электроника.

Поводом для оптимизма в регионе является численность населения в 633 миллиона человек, что представляет собой значительный потенциал для устойчивого роста частного спроса, особенно в сфере услуг. Кроме того, ожидается, что средний класс лак вырастет примерно с трети населения в 2010 году до 42% к 2030 году. Это привело к изменениям в экономической структуре: по данным Всемирного банка, в 2016 году на услуги приходилось 68% ВВП по сравнению с 48% в 1986 году.

Хотя регион будет по-прежнему полагаться на сырьевые товары и сельское хозяйство для обеспечения экономического роста, существенный вклад сектора услуг в ВВП будет означать, что повышение конкурентоспособности услуг будет иметь жизненно важное значение для стимулирования экономического роста в странах Латинской Америки.

Согласно отчету The Economist Intelligence Unit за 2018 год наиболее развивающимися секторами экономики в Латинской Америке являются финансовые технологии (или финтех) и возобновляемые источники энергии.

Финтех - это технологии и инновации, которые нацелены на конкуренцию с традиционными финансовыми методами в предоставлении финансовых услуг. Это развивающаяся отрасль, которая использует технологии для улучшения финансовой деятельности. Использование смартфонов для мобильного банкинга, инвестиционных услуг и криптовалюты являются примерами технологий, направленных на то, чтобы сделать финансовые услуги более доступными для широкой публики.

По данным Всемирного банка, 51% населения в Латинской Америке имеет банковский счет, по сравнению с среднемировым показателем в 63%. Таким образом, почти половина взрослого населения региона является потенциальным клиентом банковского сектора. Также в отчете указано, что 35% никогда не пользуются своим банковским счетом.

Причин низкого уровня проникновения банковских услуг и их недостаточного использования много. Они включают громоздкие процедуры для открытия банковского счета; высокие комиссии и транзакционные издержки; и недостаточная информация для оценки кредитоспособности, что приводит к высоким процентным ставкам.

Кроме того, высокая концентрация в банковском секторе привела к слабой конкуренции между банками и, следовательно, к небольшому стимулу для улучшения услуг и предоставления более низких ставок клиентам. «В Бразилии, где пять банков владеют 90% всех активов, нет реальной конкуренции», - говорит Дэвид Велес, основатель и генеральный директор Nubank, бразильской платформы, которая предоставляет цифровые финансовые услуги через приложение для смартфона и поддержку клиентов через социальные медиа.

Мексика является крупнейшим финтех-рынком в Латинской Америке, в котором насчитывается примерно 200 компаний на конец 2017 года, которые в основном посвященны платежам, обмену валюты и финансированию. Число финтех-фирм на других крупных рынках региона оценивалось в 130 в Бразилии, 77 в Колумбии и 56 В Чили.

Эксперты прогнозируют, что финтех-фирмы могут составить 30% мексиканской индустрии банковских услуг в течение десяти лет.

В целом, эксперты наиболее оптимистично оценивают бразильский и мексиканский рынки финтех-технологий. Колумбия, Чили и Перу также имеют хорошие перспективы, так как они имеют лучшее регулирование в этой сфере. Однако, хотя Чили и проводит политику, благоприятствующую инвесторам, эксперты указывают на небольшой размер рынок как ограничение роста.

Примерно 5% населения Латинской Америки не имеют электричества. Существует также мнение, что спрос на электроэнергию будет расти, потому что транспорт, приготовление пищи, отопление, кондиционирование воздуха будут обеспечиваться электричеством, а не газом и углем.

Большая часть выработки энергии в ЛАК зависит от ископаемого топлива и крупных гидроэнергетических проектов; возобновляемые источники энергии составляют менее 20%.

В последние годы выработка энергии ветра в ЛАК, как и во всем мире, выросла в геометрической прогрессии. Мощность в регионе выросла с менее 1000 МВт, установленных в 2010 году, до более чем 8 000 МВт в настоящее время. Выработка солнечной энергии в ЛАК выросла, но остается незначительной.

Правительства стран ЛАК поставили амбициозные цели по сокращению выбросов углерода в рамках глобальных усилий по борьбе с изменением климата. Часть этих усилий включает цели для производства электроэнергии из возобновляемых источников энергии. Например, Мексика стремится сократить использование ископаемого топлива до 65% энергетического баланса к 2024 году, 60% к 2035 году и 50% к 2050 году, с более чем 80% в настоящее время.

Важным фактором также является постоянное снижение стоимости производства электроэнергии из возобновляемых источников в последние годы, что привлекает инвестиции. Усовершенствования в ветровой и солнечной технологиях также делают их более конкурентоспособными. Многие крупные рынки Латинской Америки имеют региональные условия, которые способствуют производству возобновляемой энергии.

Хотя региональные условия способствуют выработке возобновляемой энергии в регионе, зачастую проекты не могут продвигаться вперед из-за проблем с финансированием. Но в некоторых странах были проведены реформы с целью привлечения частных инвестиций в возобновляемую энергетику. Мексика приняла самые заметные реформы в недавнем прошлом - ряд законов в 2013 и 2014 годах положил конец 75-летней государственной монополии в энергетическом секторе. Принадлежащие государству Pemex (который контролировал нефтяную промышленность) и CFE (отвечающий за производство и распределение электроэнергии) испытывали снижение производительности и увеличение долгов. Реформы были направлены на привлечение частных инвестиций и повышение роста производительности в этом секторе. Многие страны в настоящее время предлагают субсидии, налоговые льготы и тендеры на покупку возобновляемых источников энергии по долгосрочным контрактам на срок до 25 лет.

Такие инициативы, как RenovAr, государственная программа запустить больше проектов возобновляемой энергии в Аргентине, также стимулируют инвестиции в сектор.

Фактически, в Латинской Америке сектор возобновляемой энергии стал крупнейшим получателем новых проектов в области ПИИ в 2016 и вторым по величине в 2017 году после телекоммуникаций.

Возможность инвестировать в Латинскую Америку, сначала в ветроэнергетику, а затем в солнечную энергию, предоставила европейским фирмам возможность расширить свою деятельность в то время, когда политика поддержки этого сектора резко изменилась в Европейском Союзе и привела к резкому сокращению инвестиций в новые мощности. В основном инвестиции были сосредоточены в солнечных и ветровых

источниках. В этот период выработка гидроэлектроэнергии составляла только 11% ПИИ, и половина от общего объема пришлась на итальянскую фирму Enel и ее испанская дочернюю компанию Endesa.

В европейских инвестициях в солнечную энергию доминируют испанские фирмы, которые представляют более половины проектов, объявленных в регионе. Abengoa, с ее инвестициями в солнечную тепловую энергию в Чили, представляет 20% европейских инвестиций в солнечную энергию. В этом виде энергии ведущими странами назначения являются Чили (45%), Мексика (33%) и Бразилия (10%).

Развитие телекоммуникационной отрасли имеет решающее значение для процесса трансформации производственной структуры региона, поскольку цифровая экономика с ее последствиями для производительности и инноваций зависит от возможностей подключения. В Латинской Америке доля домашних хозяйств, подключенных к интернету, удвоилась между 2010 и 2016 годами, но более половины по-прежнему не имеют доступа. Телекоммуникации будут приобретать все большее значение, поскольку компаниям из всех секторов по-прежнему требуется лучший доступ к мобильным и облачным услугам.

В целях развития региона инвестиции операторов связи в инфраструктуру имеют решающее значение для обеспечения пользователям большей скорости и пропускной способности и удовлетворения роста голосового и информационного трафика. Этот рост спроса стимулирует инвестиции операторов.

Таким образом, в настоящее время финансовые технологии, возобновляемые источники и телекоммуникации являются активно развивающимися отраслями и наиболее перспективными для иностранных инвестиций. Именно эти отрасли могут сыграть решающую роль в развитии региона и будут способствовать переходу к цифровой экономике.

Список используемой литературы:

1. Костюнина Г.М. Иностранные инвестиции (вопросы теории и практики зарубежных стран): Учеб. Пособие. - М.: ИНФРА-М, 2014. - С. 96.

2. "8 datos sobre las fintech y su regulación en Mexico"// El Economista, May 2017. https://www.eleconomista.com.mx/ sectorfinanciero/8-datos-sobre-las-fintech-y-su-regulacion-en-Mexico-20170507-0093.html

3. Adrian Lajous, Mexican energy reform // Center on Global Energy Policy Columbia University, June 2014. https://www.goldmansachs.com/insights/pages/north-american-energy-summit/reports/cgep-mexican-energy-reform.pdf

4. "Energia: Una Vision Sobre los Retos y Oportunidades en America Latina y el Caribe"// CAF, March 2013.

5. Fintech Radar Spain: Spain quadruples its Fintech sector in three years// Finnovista, July 19 2016. https://www.finnovista.com/fintech-radar-spain/?lang=en

6. Foreign Investment in Latin America and the Caribbean, Report, Unit on Investment and Corporate Strategies of the ECLAC Division of Production, 2018. https://www.cepal.org/en/publications/43690-foreign-direct-investment-latin-america-and-caribbean-2018

7. Latin America's emerging sectors: A closer look at fintech and renewable energy. // The Economist Intelligence Unit, 2018. https://perspectives.eiu.com/sites/default/files/EIU-DCCI%20Latam%20emerging%20sectors%2019th%20Feb%202018%20WEB .pdf

8. Law for the Development of Renewable Energy and Energy Transition Financing (LAFAERTE) // International Energy Agency, 2008. Amended in 2012. https://www.iea.org/policiesandmeasures/pams/mexico/name-24706-en.php

9. Leonardo Nemer Caldeira Briant. Organiser. "Sustainable Development and Energy Matrix in Latin America. The Universal Clean Energy Accessibility". Edited by Konrad Adenauer Stiftung, EKLA—Regional Program Energy Security and Climate Change in Latin America, and Centro de Direito Internacional (CEDIN). 2017

10. World Bank Group. "The Global Findex Database 2017. Measuring Financial Inclusion Around the World". May 2018.

11. World Investment Report 2019 - Special Economic Zones // UNCTAD, 2019.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.