CC BY
25
УДК 332.1
Вострецов Александр Ильич
аспирант.
Башкирский государственный университет
Alexandr I. Vostretsov
Post-graduate student
Bashkir State University
Оценка влияния процессов межрегионального перелива инвестиционного потенциала на инвестиционную безопасность региона
Assessing the impact of the processes of inter-regional investment potential overflow of the investment security of the region
Аннотация. Данная статья посвящена оценке влияния процессов трансграничного движения инвестиционного потенциала на инвестиционную безопасность, в частности, проанализированы положительные и отрицательные стороны ввоза и вывоза инвестиций, а также рассчитаны показатели, по которым можно оценить степень инвестиционной безопасности региона.
Ключевые слова: инвестиционный потенциал, межрегиональный перелив, инвестиционная безопасность
Annotation. This article is devoted to assessing the impact of the processes of cross-border movement of investment potential of the investment security, in particular, analyzed the positive and negative aspects of inward and outward investment, as well as calculated indicators by which one can assess the degree of investment security in the region.
Keywords: investment potential, inter-regional mobility, investment security
Процесс межрегионального перелива инвестиционного потенциала тесно связан с такой слабо изученной экономической категорией, как инвестиционная безопасность региона. Понятие «инвестиционная безопасность» является важной составляющей экономической безопасности, как на уровне государства, так и на уровне отдельного региона.
Взаимосвязь понятий «межрегиональный перелив инвестиционного потенциала» и «инвестиционная безопасность региона» заключается в том, что процессы ввоза и вывоза инвестиций могут как положительно, так и отрицательно повлиять на экономическую безопасность территории. Например, трансграничное движение потенциала может вызвать проблемы в инвестиционной деятельности, характеризующиеся самой возможностью и направленностью инвестиционных процессов и связанные с таким понятием, как инвестиционный климат. Также данные процессы могут способствовать
возникновению проблем в инвестиционной сфере, включающие вопросы динамики инвестиционной деятельности различных уровней, баланса интересов различных субъектов инвестиционной безопасности.
По нашему мнению, степень влияния межрегионального перелива инвестиций на инвестиционную безопасность территории следует проводить через призму показателей, характеризующих соотношение ввозимых и вывозимых инвестиционных ресурсов. В этой связи необходимо рассмотреть положительные и отрицательные стороны процессов ввоза и вывоза инвестиций.
Существует несколько мнений по поводу того, привлекать ли инвестиции из внешних источников или сконцентрироваться на производстве собственных. В этой связи необходимо отметить, что инвестиционный потенциал региона не ограничен в силу того, что за счет трансграничного движения может быть наращен в десятки, сотни и тысячи раз больше, чем за счет внутренних источников. Однако это требует разработки совершенного законодательства в части регулирования инвестиционной деятельности иностранных инвесторов с целью повышения инвестиционной привлекательности региона. Также в качестве положительных моментов иностранного инвестирования можно обозначить следующие. Как отмечает Т.Я. Белоус, ввоз капитала в любых его формах способствует ослаблению напряженности кредитной сферы страны проникновения. Его понижательное воздействие на процентную ставку банковских кредитов служит дополнительным стимулом к внутренним инвестициям [2, с. 63]. Данная проблема была и, скорее всего, будет актуальной для российских предприятий, большинство из которых просто не могут нести тяжесть долгового бремени из-за высоких ставок по кредитованию. Указанный автор также выделяет следующие позитивные эффекты от участия иностранного капитала в российской экономике:
- иностранные инвестиции способны повысить эффективность производства и расширить рынки сбыта благодаря повышению технического уровня и увеличению отдачи средств труда;
- в производственном секторе, где присутствует иностранный капитал, возникает дополнительный спрос на квалифицированную рабочую силу, инженеров и ученых, при этом иностранный инвестор зачастую принимает на себя обучение и переобучение местных кадров;
- привлечение иностранных фирм, работающих на экспорт, ведет к увеличению экспортных доходов страны-реципиента.
Значимость иностранных инвестиций отмечают также Л.А. Воронина и Е.О. Горецкая, по мнению которых, иностранный капитал является фактором ускорения экономического и технического прогресса, обновления и модернизации производственного аппарата, овладения передовыми методами организации производства и обеспечения занятости и подготовки кадров, отвечающих требованиям рыночной экономики [3, с. 2].
Иностранные инвестиции несут в себе толчок для последующего развития региональной экономики. Это выражается, например, в том, что привлечение прямых иностранных инвестиций часто сопряжено с
технологической модернизацией и созданием современных основных фондов. Также иностранный капитал улучшает качество управления, облегчает решение проблемы занятости, повышает уровень квалификации местных менеджеров и предпринимателей [1, с. 86].
Иностранные инвестиции также могут оказывать и негативное воздействие на воспроизводственный потенциал принимающей стороны. В качестве примеров можно указать следующее: происходит подавление местных производителей, усиливается зависимость региональной экономики, появляется вероятность упадка традиционных отраслей экономики региона, ослабляются стимулы для проведения НИОКР вследствие ввоза иностранной технологии, что может привести к усилению технологической зависимости и пр.
Мнения по поводу положительного или отрицательного воздействия процесса оттока (вывоза) капитала из экономики региона на воспроизводственные процессы также разделились. Например, А.Н. Тихонов считает, что экспорт капитала негативно сказывается на экономике, так как подрывает основы экономики страны, дестабилизирует финансовый рынок, снижает налоговые поступления в бюджет [5, с. 41].
Г.Г. Дмитриади, напротив, отмечает положительную роль инвестиций за рубеж, объясняя это тем, что «вложения резидентов страны за рубежом означают усиление влияния позиций страны в экономиках других стран» [4, с. 206].
Для оценки уровня инвестиционной безопасности региона мы предлагаем использовать следующие относительные показатели:
= AFL
1 EAI,
где К1 - показатель инвестиционной безопасности региона по уровню накопления ввезенных инвестиционных ресурсов из-за рубежа и вывоза накопленного инвестиционного потенциала;
AFI - показатель, характеризующий величину накопленных иностранных инвестиций (Accumulated foreign investment);
EAI - показатель, характеризующий объем накопленных инвестиций,
направленных из региона за рубеж (Export of accumulated investment).
^=-
2 EI '
где К2 - показатель инвестиционной безопасности региона по уровню ввоза и вывоза инвестиционных ресурсов;
RI - относительный показатель, характеризующий поступление инвестиций от иностранных инвесторов (The receipts of investments);
EI - относительный показатель, характеризующий объем направленных инвестиций из региона за рубеж (Export of investment).
Рассчитав данные показатели по некоторым регионам Приволжского федерального округа, были получены следующие результаты. Уровень инвестиционной безопасности в Республике Башкортостан отличается как большим разрывом между показателями ввоза и вывоза инвестиций (например,
в 2007г. коэффициент составлял более 300 000), так и значительными колебаниями данных показателей (рис. 2).
К1, К2, в коэфф. 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Годы -О—К1 -о-К2
Рисунок 2 - Показатели инвестиционной безопасности в Республике Башкортостан в 2005 - 2011 гг., в коэфф.
Однако в 2009 - 2011 гг. соотношение показателей ввоза и вывоза инвестиций из региона уравнялось. Аналогичная ситуация наблюдается в Республике Мордовия и Марий Эл, где показатели К1 и К2 достигают в коэффициентном значении 2000000 и 65000. В Республике Татарстан данные коэффициенты не отличаются большой колеблемостью и величиной (рис. 3). Максимальное значение показателя К1 составляет 34,28. Максимальное значение коэффициента К2 составляет 11,29.
К1, К2, в коэфф.
40,00 35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00
2005 2006 2007 2008 -О—К1 -П--К2
2009
2010
2011
Годы
Рисунок 3 - Показатели инвестиционной безопасности в Республике Татарстан в 2005 - 2011 гг., в коэфф.
В Кировской Области данные в 2005 - 2006 гг. разрыв между уровнем ввезенных и вывезенных инвестиционных ресурсов был достаточно большой (более 25000), однако в 2007 - 2008 гг. тенденция изменилась и коэффициенты К1 и К2 были равны примерно 1.
Таким образом, исследование взаимосвязей между трансграничным движением инвестиционного потенциала и инвестиционной безопасностью региона в настоящее время возрастает, так как от инвестиционной безопасности во многом зависит инновационная составляющая, инвестиции являются финансовой основой формирования инновационного потенциала. Но, с другой стороны, чрезмерный приток капитала может негативно отразиться на инвестиционной безопасности региона и вызвать зависимость от внешних источников, что может неблагоприятно отразиться на экономике территории.
Данное исследование наталкивает на необходимость разработки комплексной программы по управлению процессами межрегионального перелива инвестиционного потенциала, целью которой должно стать формирование компромиссной политики, учитывающей и наращивание инвестиционного потенциала региона, и обеспечение его инвестиционной безопасности.
Литература:
1. Архипов, В.Я. Австралия: экономика и иностранные инвестиции // Мировая экономика и международные отношения. - 2008. - №5. - С. 82-89.
2. Белоус, Т.Я. Прямые иностранные инвестиции в России: плюсы и минусы // Мировая экономика и международные отношения. - 2003. - №9. - С. 60-66.
3. Воронина, Л.А., Горецкая, Е.О. Иностранные инвестиции как современный источник финансирования российской экономики // Дайджест-финансы. - 2007. - №2. - С. 2-10.
4. Дмитриади, Г.Г. Положительная роль инвестиций за рубеж // Вопросы экономических наук. - 2005. - №2. - С. 206-207.
5. Тихонов, А.Н. Отток капитала как фактор, препятствующий финансовой устойчивости //Дайджест-финансы. - 2005. - №7. - С. 37-41.
Literature:
1. Arkhipov, V.Y. Australia 's economy and foreign investment // World Economy and International Relations. - 2008 . - №5 . - Pp. 82-89 .
2. Belous, T.J. Foreign direct investment in Russia : the pros and cons // World Economy and International Relations. - 2003 . - №9. - Pp. 60-66.
3. Voronin, L.A., Goretskaya, E.O. Foreign investment as a modern source of funding for the Russian economy // Digest finances. - 2007. - №2 . - Pp. 2-10 .
4. Dimitriady, G.G. The positive role of investment abroad // Problems of Economics. - 2005 . - №2 . - Pp. 206-207.
5. Tikhonov, A.N. The outflow of capital as a factor preventing the financial stability // Digest finances. - 2005 . - №7. - Pp. 37-41 .
