CC BY
41
Гринько Е.Л.,
к.э.н., доцент кафедры «Финансы и кредит», Севастопольский государственный университет, г. Севастополь, Россия E-mail: grnk.elena@gmail.com Илюнина Д.А.,
аспирант кафедры «Финансы и кредит»,
Севастопольский государственный
университет,
г. Севастополь, Россия
E-mail: D. a. ilunina@gmail. com.
ОЦЕНКА ВЛИЯНИЯ ФАКТОРА ДОХОДНОСТИ НА ФОРМИРОВАНИЕ ДЕПОЗИТНЫХ РЕСУРСОВ БАНКОВ В УСЛОВИЯХ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ НЕСТАБИЛЬНОСТИ
JEL classification: G20, G21
Аннотация
Цель. Целью настоящего исследования является проведение анализа влияния доходности депозитов как одного из факторов влияния, определяющих динамику банковских депозитных ресурсов в условиях макроэкономической нестабильности по данным банков Российской Федерации.
Структура/методология/подход. Теоретико-методологическую базу
настоящего исследования составили труды отечественных и зарубежных ученых по таким направлениям, как выявление состава факторов, определяющих формирование депозитных ресурсов банка, а также анализ опыта практической деятельности в данной сфере. В качестве информационной базы использовались нормативно-правовые акты по теме исследуемой проблемы, а также профильная научная литература, материалы средств массовой информации, официальные статистические материалы Банка России. В процессе выполнения работ по теме использовались такие методы анализа и синтеза материалов исследования, как теоретический, графический, сравнительный, экономико-математический.
Результаты. В статье произведен анализ процентной политики банка в современных условиях как важной составляющей депозитной политики и стратегии ресурсообеспечения банка. На базе существующих исследований, трудов отечественных ученых и специалистов в обозначенной проблематике авторами представлены расчеты, которые позволяют определить уровень воздействия факторов, оказывающих существенное влияние на установление банками процентных ставок по депозитам. Проведен анализ динамики объемов депозитных ресурсов физических и юридических лиц в разрезе сроков до года и свыше и параметров изменения депозитной процентной ставки с 2014 по 2019 г., произведен расчет корреляционной матрицы, который определил уровень взаимосвязи факторов влияния и динамики банковских депозитных ресурсов с учетом наличия турбулентной экономической составляющей.
Практические последствия. Представленные в статье теоретические и практические выводы могут быть использованы коммерческими банками при формировании депозитной политики с целью разработки мер превентивного характера для смягчения негативных последствий и сохранения положительной инерции банковских депозитов в условиях макроэкономической нестабильности.
Оригинальность/значение. Научная значимость заключается в обобщении влияния основных факторов и условий, определяющих стоимостной аспект банковскх депозитов на изменение финансового поведения вкладчиков в условиях макроэкономической нестабильности. Практическая значимость представленного исследования состоит в том, что результаты могут быть использованы банковским менеджментом при разработке ресурсной политики банка в условиях турбулентности и экономической нестабильности.
Ключевые слова: коммерческие банки, депозит, процентная ставка, факторы, макроэкономические кризисы, экономическая турбулентность.
E.L. Grinko, D.A. Ilyunina
INFLUENCE ESTIMATION OF THE FACTOR OF YIELD ON THE BANKS DEPOSIT RESOURCES FORMATION IN THE CONDITIONS OF ECONOMIC INSTABILITY
Annotation
The purpose of this study is to analyze the impact of the profitability of deposits as one of the influencing factors that determine the dynamics of bank deposit resources in conditions of macroeconomic instability according to the data of the banks of the Russian Federation.
The methodological and theoretical basis of this study was the main provisions set forth in the works of domestic andforeign authors in terms of determining the factors of formation of the bank's deposit resources, as well as analyzing the subject of research in a practical aspect. The information base of the study was the normative legal acts concerning the problem under study, scientific literature, media materials, and official statistical materials of the Bank of Russia. To solve the set tasks, such scientific research methods as theoretical, analytical, graphic, comparative, economic and mathematical, methods of synthesis and analysis were used.
The article analyzes the bank's interest rate policy in modern conditions as an important component of the deposit policy and the bank's resource provision strategy. On the basis of existing research, the works of domestic scientists and specialists in the designated problems, the authors present calculations that allow us to determine the level of influence of factors that have a significant impact on the establishment of interest rates on deposits by banks. The analysis of the dynamics of the volume of deposit resources of individuals and legal entities in the context of terms up to a year and more and the parameters of changes in the deposit interest rate from 2014 to 2019 was carried out, the correlation matrix was calculated, which determined the level of interrelation offactors of influence and the dynamics of bank deposit resources, taking into account the presence of a turbulent economic component.
The theoretical and practical conclusions presented in the article can be used by commercial banks in the formation of deposit policy in order to develop preventive measures to mitigate the negative consequences and maintain the positive inertia of bank deposits in conditions of macroeconomic instability.
The scientific significance lies in the generalization of the influence of the main factors and conditions that determine the cost aspect of bank deposits on the change in the financial behavior of depositors in the context of macroeconomic instability. The practical significance of the presented study lies in the fact that the results can be used by bank management in developing a bank's resource policy in conditions of turbulence and economic instability.
Keywords: commercial banks, deposit, interest rate, factors, macroeconomic crises, economic turbulence.
Введение
В общем ряду условий обеспечения стабильного и эффективного функционирования банковских структур одним из ключевых элементов является формирование обоснованной банковской политики, в частности главной ее составляющей - депозитной политики. Ее значение обусловлено тем, что существенная часть банковских ресурсов аккумулируется в процессе проведения именно депозитных операций.
На сегодняшний день, как показали ранее проведенные авторами данной статьи исследования, самым доступным и остающимся востребованным даже в условиях кризиса методом инвестирования средств является банковский вклад [1]. Данный инструмент прост в использовании и управлении, предназначен для любых объемов средств, в том числе сравнительно небольших объемов, имеет низкую степень риска и широкий выбор условий. Уровень положительного процента может оказывать значимое влияние на модель управления банковскими депозитами и сбережениями при определенных условиях. С 2014 года банковский сектор России находится в достаточно непростых экономических условиях, вследствие чего на первый план выходит
проблема поддержания стабильности банковских депозитов и обеспечения их равномерного притока в банковскую систему. Важным также является сохранение положительной инерции банковских депозитов в период длительного восстановления экономики, вызванного пандемией вируса СОУШ-19 в 2020 г. Одним из инструментов регулирования депозитной политики банков при этом остается депозитная процентная ставка. Основным вопросом остается степень воздействия изменения на динамику депозитов данной ставки в условиях макроэкономической нестабильности.
Материалы и методы
На формирование банковских депозитов оказывает влияние множество различных факторов, дифференцируемых по источнику возникновения, продолжительности и особенностям воздействия, характеру проявления, возможности управления и др. Это определяет степень актуальности проблемы на данный момент и практическую значимость исследования, а именно необходимость учета множества факторов и применения адекватных ответных мер при формировании и реализации депозитной политики коммерческого банка, ориентированной на повышение общей результативности банковской деятельности. При этом важной составляющей депозитной политики банков является процентная политика в отношении установления цены на различные виды депозитов. Задачей коммерческого банка при этом является установить такую процентную ставку по вкладам, которая бы позволила банкам поддерживать стабильность, минимизировать издержки и риски, учитывать резервные отчисления, извлекать планируемый доход, соответствовать требуемым нормам законодательства и рыночной конъюнктуре. Ценовая политика банка в отношении различных депозитных ресурсов определяется номенклатурой депозитных продуктов банка, расходами на предоставление депозитных услуг, ставкой Центробанка, установленными нормативами обязательного резервирования, характеристикой клиентской базы, стабильностью депозитов банка,
маркетинговой политикой банка, используемыми технологиями по привлечению депозитов и оказанию услуг, а также стратегией развития банка в части привлечения депозитов.
Существующие на данный момент исследования факторов, оказывающих влияние на процентную политику банка, позволяют воспользоваться имеющимися научными результатами без проведения подобного изучения авторами данной статьи. На основании проведенного ранее критического анализа последних исследований и публикаций в данной сфере будем основываться на наиболее приемлемые с позиции поставленной цели в рамках данной статьи.
Вариативность и динамика изменения процентных ставок на различных сегментах финансового рынка определяют поведенческий аспект основных субъектов экономики - участников рынка: склонность к сбережению, заимствованию, инвестированию, потреблению, что, соответственно, отражается в динамике денежно-кредитных показателей, потребительского и инвестиционного спроса [2]. При существовании неизменных прочих условий и отсутствии воздействия экономических шоков справедлива следующая зависимость: низкие процентные ставки стимулируют рост кредитования, потребления и инвестиций, и наоборот; в то же время сокращение ставок приводит к сокращению предложения банковских депозитов, что может спровоцировать сокращение притока и объемов ресурсов в банковской системе.
В рамках трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики традиционно выделяют несколько каналов влияния процентных ставок на кредитную и сберегательную активность [2, 3]:
- процентный канал. Уровень процентных ставок определяет привлекательность кредитов и депозитов для клиентов и выбор между текущим и будущим потреблением. При повышении ставок увеличивается привлекательность депозитов и снижается привлекательность кредитования, и наоборот;
- балансовый канал (канал цен на активы). В ситуации снижения ставок цены
активов (рыночная стоимость акций, облигаций, недвижимости и др.) растут, при повышении - уменьшаются. Рост их стоимости увеличивает возможности компаний и семейных хозяйств по привлечению заемных средств (при использовании их в качестве обеспечения по кредитам), соответственно, ведет к росту кредитования при одновременном сокращении ключевой ставки регулятора;
- кредитный канал (широкий и узкий). Подход основан на влиянии капитализации компаний на кредитный риск и банковскую маржу. Широкий канал определяют как финансовый акселератор, узкий связан с банковским кредитованием. В масштабах российской экономики Центробанк ориентирован на узкий кредитный канал, который определяет влияние изменения процентных ставок на рыночную стоимость активов и возможности банков наращивать объемы кредитования;
- канал принятия риска. Определяет влияние изменения процентных ставок, устанавливаемых Центральным банком, на восприятие банками риска и принимаемыми решениями в части кредитования. Тенденция сокращения ставок ориентирует банки в пользу принятия повышенного уровня риска и, соответственно, наращения более рискованного кредитования по более высокой ставке;
- последние два канала совместно определяют влияние процентных ставок на уровень долговой нагрузки заемщиков и, соответственно, спрос на кредиты. Рост долговой нагрузки на клиентов банка ведет к сокращению предъявляемого спроса на кредитном рынке, а также к снижению возможностей банков увеличивать объемы кредитования.
Уменьшение склонности к сбережению и сокращение привлекательности заимствования со стороны населения вследствие изменения процентных ставок определяют норму сбережений, в том числе в форме банковских депозитов, а также уровень потребительского спроса. Больший уровень нормы сбережений и ее рост в динамике при прочих неизменных условиях приводит к сокращению потребительского
спроса. Справедлива также и обратная зависимость. Так, по оценкам Банка России, изменение средневзвешенной процентной ставки по рублевым кредитам населению на 10% приводит к сонаправленному изменению нормы сбережения на 0,2 п.п. в течение одного квартала. В течение года указанный эффект может достичь 0,3 п.п., так как на устойчивое изменение ставки с течением времени реагирует все больше людей, принимая решение о сбережениях и кредитовании [2].
Исследователями И. Глотовой и И. Колотухиным справедливо выделены следующие основные факторы, оказывающие весомое влияние при принятии решений относительно установления процентных ставок: денежно-кредитная политика страны; темпы инфляции; банковская конкуренция; финансовая устойчивость и размер банка; политика банка в области управления рисками [4].
Основным инструментом денежно-кредитной политики является ключевая ставка, которая представляет собой процентную ставку по основным операциям Центрального банка при регулировании уровня ликвидности банковского сектора, результатом чего является изменение денежной массы. Необходимо отметить, что с 1 января 2016 года к ключевой ставке приравнивается значение ставки рефинансирования, которая отражает ставку процента предоставления Банком России кредитов коммерческим банкам [5]. Ставки по депозитам не имеют тесной корреляции с ключевой ставкой, однако ее изменения служат индикатором Банка России для коммерческих банков дальнейшего курса политики, что дает возможность банкам внести при необходимости изменения в депозитную политику [6]. Так, с 27 апреля 2020 г. Центробанк под влиянием экономической ситуации, сложившейся в связи с коронавиру-сом и стремлением поддержать бизнес, снизил ключевую ставку на 0,5% до уровня 5,5% [7]. Данное снижение, можно сказать, не характерно для действий российского мегарегулятора в условиях экономического падения, однако в целом оценивается бизнесом и специалистами положительно для
текущей ситуации. Снижение ключевой ставки может повлиять на текущую доходность депозитов, однако, как ожидается, не окажет значительного существенного снижения процентов по кредитам, но поможет сдержать рост стоимости кредитов.
Темп инфляции учитывается банковскими аналитиками для установления так называемого «реального процента» - чистого реального дохода, который получит клиент с учетом процесса снижения стоимости денежной массы. Необходимо отметить о важности взаимосвязи инфляции и ключевой ставки Центробанка. По последней информации Минэкономразвития темпы инфляции в РФ ускорились в результате потерь от кризиса, вызванного пандемией вируса COVID-19. Однако современное ее значение 2,54% Банк России не оценивает как значительную угрозу. Так, ее уровень все еще ниже цели ЦБ РФ - 4% [7]. Отечественный мегарегулятор оценивает повышение темпов роста инфляции и инфляционных ожиданий как временное явление. Значение текущей ключевой ставки в 4,25% (с 24.07.2020) укладывается в правило, согласно которому ставка, которая не повышает и не сдерживает инфляцию (нейтральная ставка), с точки зрения Центробанка равна уровню инфляции, увеличенному на 2-3 процентных пункта.
Банковская конкуренция - один из ведущих факторов установления процентной ставки. Средние и мелкие банки в первую очередь ориентируются на рыночную модель установления процентных ставок. С целью укрепления статуса кредитной организации банки устанавливают процентную ставку, стимулирующую спрос на их продукцию и максимально соответствующую политике и стратегии банка [4].
Основываясь на современной мировой банковской практике, выделяется два вида депозитов: основные (стержневые) и летучие [8]. В отличие от общепринятой классификации депозитных ресурсов, основные депозиты формируют депозитный базис банка, который определяется не столько отдельными сделками по привлечению депозитов, сколько формированием
длительных стабильных отношений с клиентами. Привлеченные таким образом ресурсы слабо подвержены воздействию изменения процентных ставок. Важно, что большую их часть составляют депозиты до востребования и некоторые срочные депозиты постоянных клиентов. При этом наименее стабильными считаются летучие депозиты, т.е. срочные депозиты, которые подвержены миграции из банка в банк вследствие изменения текущей ситуации на рынке депозитных ставок и личных предпочтений клиентов.
При формировании стоимости депозитов первостепенным для банка является поддержание рентабельности банковский операций. Теоретически все имеющиеся объемы банковских обязательств с учетом сроков и сумм должны соответствовать его требованиям, поскольку такое положение дел обеспечивает коммерческому банку возможность прибыльной деятельности при минимальных рисках. Однако в практической плоскости под влиянием всего многообразия как внешних, так и внутренних факторов такое случается крайне редко. Через банк проходит непрерывный депозитный поток средств из срочных вкладов на разные суммы и сроки, а также денежных средств, в данный момент времени вносимых на текущие счета клиентов, что в сумме создает непрерывно меняющийся объем ресурсов, которыми располагает банк, и определяет характер их дальнейшего использования в активных операциях [9]. Таким образом, устойчивость банковской деятельности характеризуется степенью устойчивости формируемых потоков активов и пассивов. Из этого следует, что процентная ставка по депозитам тесно коррелирует с финансовой устойчивостью банка, результатами кредитно-инвестици-онной деятельности, а также объемом доступных банку ресурсов. Безусловно, в данном случае необходимо учитывать и риски, возникающие при выборе той или иной стратегии банковской деятельности, поскольку они также влияют на определение стоимости депозитных ресурсов [9]. Так, при волатильности валютного курса, кроме
риска потери для банков через стремительное обесценивание национальной валюты реальных ресурсов в иностранной валюте, характеризующимся соответствующей взаимосвязью между мировыми и внутренними процентными ставками, необходимо поддерживать баланс между процентными ставками за рубежом и инвестициями в иностранной валюте, а также процентными ставками по инвестициям в национальной валюте [1].
Анализируя основные причинообра-зующие факторы формирования сбережений населения, можно выделить целевое накопление средств для дальнейших дорогостоящих трат, формирование резерва на непредвиденные расходы или возникновение ситуации, связанной с личной финансовой нестабильностью, источник дополнительных доходов [10]. Для населения обычно устанавливаются общие процентный ставки и несколько видов продуктов, в том числе по категории социальной группы. При этом финансовое поведение населения, модель его развития и факторы влияния определяются сложностью и неоднозначностью их влияния, что подтверждается отечественными и зарубежными исследованиями [11-15]. Для юридических лиц свободные денежные средства являются источником дальнейшего развития, исходя из этого депозит компании рассматривают как временную меру размещения средств в банке. Определяющим элементом формирования юридическим лицом депозитов является его финансовая устойчивость, которая подвергается влиянию многих факторов и условий [16]. Отличительной особенностью юридических лиц является в среднем большие суммы размещения, в отличие от населения. Исходя из этого, коммерческие банки используют чаще индивидуальный подход к корпоративным клиентам.
Результаты
В условиях конкуренции для привлечения в банк ресурсов юридических и физических лиц кредитные организации устанавливают более высокие проценты по
вкладам. Однако такая зависимость устанавливается в условиях экономических тенденций, которые можно охарактеризовать как близкие к нормальным и стабильным. Макроэкономические кризисы и нестабильность приводят к изменениям внутренних условий хозяйствования субъектов национальной экономики и банков в их числе [17]. С 2014 г. экономика России согласно разработанной теории И. Демьян-чука [18] представляет собой «экономику новой нормальности» или период «экономической турбулентности», которая характеризуется отсутствием экономических циклов, непредсказуемыми и постоянно меняющимися подъемами и падениями, высокой степенью зависимости от воздействующих факторов (шоков) [19]. Анализируя статистические данные ЦБ России динамики объемов депозитов физических и юридических лиц и процентных ставок по ним в рублях с 2014 по 2019 г., представленные на рисунках 1 и 2, могут быть сделаны определенные выводы.
Данные наглядно демонстрируют отсутствие взаимосвязи изменений ставок по депозитам и их объемов в коммерческих банках России. Так, резкий подъем процентных ставок в октябре 2014 г. характеризовался сокращением в первые несколько месяцев депозитных ресурсов банков, а в дальнейшем - пассивным ростом. Постепенное снижение депозитных ставок в основном характеризовалось положительной динамикой депозитов. Данная теория подтверждается утверждением А. Кузнецова, изучающего реальные процентные ставки и депозиты банков с 2015 по 2017 г. и сделавшего заключение о разнонаправ-ленности векторов развития процентных ставок и прироста депозитов [10]. Это говорит о существовании в этот период других серьезных факторов, определяющих модель поведения вкладчиков. Для подтверждения вышеизложенного используем корреляционную матрицу как один из основных методов экономико-математического моделирования для выявления взаимосвязи показателей (табл. 1).
Рисунок 1 - Динамика объемов и процентных ставок по депозитам физических лиц Источник: составлен авторами по данным Банка России
Рисунок 2 - Динамика объемов и процентных ставок по депозитам юридических лиц Источник: составлен авторами по данным Банка России
Таблица 1 - Корреляционная матрица
Депозиты физических лиц, млн руб. Депозиты юридических лиц, млн руб. Процентная ставка по депозитам физических лиц до 1 года, включая «до востребования», % Процентная ставка по депозитам физических лиц свыше 1 года, % Процентная ставка по депозитам юридических лиц до 1 года, включая «до востребования», % Процентная ставка по депозиту для юридических лиц свыше 1 года, %
Депозиты физических лиц, млн руб. 1 0,93 -0,54 -0,74 -0,66 -0,78
Депозиты юридических лиц, млн руб. 0,93 1 -0,46 -0,63 -0,60 -0,71
Процентная ставка по депозиту для физических лиц до 1 года, включая «до востребования», % -0,54 -0,46 1 0,94 0,94 0,86
Процентная ставка по депозиту для физических лиц свыше 1 года, % -0,74 -0,63 0,94 1 0,95 0,93
Процентная ставка по депозиту для юридических лиц до 1 года, включая «до востребования», % -0,66 -0,60 0,94 0,95 1 0,94
Процентная ставка по депозиту для юридических лиц свыше 1 года, % -0,78 -0,71 0,86 0,93 0,94 1
Источник: рассчитана авторами.
Степень взаимосвязи депозитов физических лиц характеризуется показателями -0,54 с показателем процентной ставки по депозитам до одного года и -0,74 - свыше одного года. Отрицательные значения указывают на противоположную зависимость (с ростом ставок происходит снижение уровня депозитов), значение показателя соответствует среднему уровню зависимости. Аналогично показатель корреляции депозитов юридических лиц с изменением ставок до одного года -0,67 и -0,71 свыше одного года. Данные расчеты позволяют сделать следующие выводы. Представляется
обоснованным утверждение о разновектор-ной направленности объемов депозитных потоков и волатильности депозитных ставок в периоды макроэкономической нестабильности. На фоне существования общей мировой тенденции сокращения ставок по депозитам и нормы сбережений колебания депозитов могут быть связаны не только и не столько с динамикой ставок, но и с влиянием других значимых факторов, определяемых уровнем неопределенности в экономике. Так, уровень депозитов сокращается в период турбулентности, как, например, начиная с конца 2014 года.
Данное явление обосновывается тем, что в периоды потрясений экономики, характерных для России с 2014 года, в случае невозможности трансформации сбережений в осязаемые активы для клиентов банка на первое место выходит мотив сохранения сбережений от негативного влияния воздействующих факторов, меняющих модель поведения вкладчиков, при котором мотив инвестирования и заработка уходит на второй план [1].
Кроме того, согласно исследованиям авторов статьи, процентная политика не относится к числу основных факторов, определяющих формирование депозитных ресурсов отечественных коммерческих банков. В качестве основных авторами были выделены:
- внешний долг банков РФ;
- уровень ВВП;
- объем выданных кредитов;
- среднедушевые доходы населения;
- курс рубля по отношению к доллару;
- цена на нефть за баррель марки Brent;
- уровень инфляции [17].
Одно из основных проявлений факторов и условий функционирования проявляется в изменении финансового поведения населения, результативности деятельности субъектов предпринимательства в условиях макроэкономической нестабильности.
Заключение
Проведенное исследование позволяет говорить о существовании определенных условий, воздействующих на процесс изменения депозитных процентных ставок. В период с 2014 г., называемый некоторыми учеными периодом «экономической турбулентности» в России на основании статистики ЦБ, можно сделать вывод, что потоки депозитных ресурсов не имеют высокой степени взаимосвязи с изменением процентных ставок, что подтверждается методами экономико-математического моделирования, а также теориями отечественных ученых, что позволяет говорить о существовании других, более сильных факторов, определяющих модель поведения вкладчиков банков.
В условиях экономических тенденций, характеризующихся как близкие к нормальным и стабильным, согласно теориям отечественных и зарубежных ученых, несмотря на разноплановость целей создания накоплений вкладчиками, одним из основополагающих мотивов при создания сбережений является инвестиционный. В условиях стабильной экономики для населения существует вариативность выбора способа создания сбережений с одновременным получением вознаграждения, при этом самым доступным и минимально рискованным остается банковский депозит. Процесс изменения процентной ставки по депозитам в данных условиях будет влиять на динамику и направленность депозитных потоков. Однако в условиях экономической нестабильности, характерных для России последние годы, цель сохранить и создать максимально стабильные условия для сбережений с минимальными рисками потери выходит на первый план, последствиями чего является снижение уровня влияния процентной политики в данных условиях и необходимостью в процессе формирования стратегии депозитной политики учитывать в большей степени характер и уровень влияния других основных факторов.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1. Elena L. GRINKO Evaluation of Sustainable Supply Chain Strategy of Bank Deposits in Russia and EU Countries in Crisis Conditions // International Journal of Supply Chain Management. Vol. 8, No. 4, August 2019 рр. 870 - 878 (ISSN: 2050-7399 (Online), 2051-3771 (Print)
2. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2020 год и период 2021 и 2022 годов // Режим доступа: http://www.consult-ant.ru/document/cons_doc_LAW_336745/
3. Плотников В.А. Изменение ключевой ставки - инструмент денежно-кредитной политики Центрального Банка Российской Федерации // Тенденции и перспективы развития банковской системы в современных экономических условиях. 2020. С. 60-64.
4. Колотухина И.И., Глотова И.И. Анализ факторов, влияющих на формирование процентной ставки по кредитам и депозитам в коммерческом банке // Прорывные научные исследования: проблемы, закономерности, перспективы. 2017. С. 75-77.
5. Постановление Правительства РФ от 08.12.2015 N 1340 "О применении с 1 января 2016 г. ключевой ставки Банка России". [Электронный ресурс]. Доступ из справ.-правовой системы «Консультант-Плюс».
6. Козина Е.Ю., Мазурина Н.И. Анализ зависимости процентной ставки по депозитам в коммерческих банках от учетной ставки Банка России // Экономика сферы сервиса: проблемы и перспективы. 2018. С. 17-20.
7. Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 25 б.п., до 4,25% годовых // https://www.cbr.ru/press/keypr/
8. Успаленко В.1. Оргашзащя спеща-льних форм обслуговування депозипв / В.1. Успаленко, О.С. Сидоренко // Збiрник нау-кових праць Х1БСУБС випуск 1 (6). 2009. C. 64-70.
9. Илюнина Д.А., Луняков О.В. Сущность и роль депозитных ресурсов коммерческого банка // Финансы и кредит. 2017. Т. 23, вып.32. С. 1894-1910.
10. Кузнецов А.В. Влияние реальной процентной ставки на сбережения населения // Деньги и кредит. №5. 2017. С. 22-27.
11. Белехова Г.В. Финансовое поведение населения: современные тренды и факторы // Социальное пространство. № 2 (9). 2017. С. 1-15.
12. Галишникова Е.В. Финансовое поведение населения: сберегать или тратить // Финансовый журнал. 2012. С. 133140
13. Федоров Е.А. Сберегательное поведение домохозяйств на разных фазах экономического цикла // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. 2012. С.79 - 84
14. Robert H. Fina The Link Between Savings and Interest Rates // Working Papers Philadelphia Federal Reserve. -
https://www.philadelphiafed.org/-/media/re-
search-and-data/publications/business-re-
view/1984/brnd84rd.pdf?la=en
15. Mammadova, Aytan and Mamma-dova, Leyla and Mammadov, Fuad and Yusi-fzade, Leyla Determinants of depositors' behaviour: Heterogeneous panel estimates. -Central Bank of Azerbaijan. - February 2016. Online at: https://mpra.ub.uni-muenchen.de/72159/MPRA Paper No. 72159, posted 28 Jun 2016 17:20 UTC
16. Viktoriya V. Manuylenko, Olga P. Chokhotarova, Elena L. Grinko Financial Sus-tainability of Corporations in Russia as Foundation of National Economic Development // International Conference on Economics, Management and Technologies 2020 (ICEMT 2020). Advances in Economics, Business and Management Research, volume 139. - рр.81-86- ISSN 2352-5428. - 978-94-6252-964-9. -url;
https://doi.org/10.2991/aebmnk.200509.016. - publisher: Atlantis Press
17. Гринько Е.Л., Илюнина Д.А. Влияние макроэкономических факторов на формирование депозитных ресурсов коммерческих банков России // Проблемы экономики и юридической практики. №6. 2018. С. 267-276.
18. Дем'янчук 1.А. Природа i особли-восп виникнення економiчноi турбулентности // 1нвестицп: практика та досвщ. №5. 2012. С. 88-92.
19. Гринько Е.Л., Илюнина Д.А. Понятие экономических шоков и их влияние на депозитные ресурсы коммерческих банков России // Экономика управления: теория и практика. № 5 (2). 2019. С. 45-50.
BIBLIOGRAPHIC LIST
1. Elena L. GRINKO Evaluation of Sustainable Supply Chain Strategy of Bank Deposits in Russia and EU Countries in Crisis Conditions // International Journal of Supply Chain Management. Vol. 8, No. 4, August 2019 рр. 870 - 878 (ISSN: 2050-7399 (Online), 2051-3771(Print)
2. The main directions of the unified state monetary policy for 2020 and the period of 2021 and 2022 // Access mode: http://www.consultant.ru/docu-ment/cons doc LAW 336745/
3. Plotnikov V.A. (2020) Change in the key rate - an instrument of monetary policy of the Central Bank of the Russian Federation& Trends and prospects for the development of the banking system in modern economic conditions, 60-64.
4. Kolotuhina I.I., Glotova I.I. (2017) Analysis of factors affecting the formation of interest rates on loans and deposits in a commercial bank. Breakthrough research: problems, patterns, prospects, 75-77.
5. Decree of the Government of the Russian Federation of 08.12.2015 N 1340 "On the application of the key rate of the Bank of Russia from January 1, 2016". [Electronic resource]. Access from the reference and legal system "ConsultantPlus".
6. Kozina E.Yu., Mazurina N.I. (2018) Analysis of the dependence of the interest rate on deposits in commercial banks on the discount rate of the Bank of Russia. Economy of the service sector: problems and prospects, 17-20.
7. The Bank of Russia decided to reduce the key rate by 25 bp to 4.25% per annum https://www.cbr.ru/press/keypr/
8. Uspolenko V.I. (2009) Organization of special forms of deposit servicing. Collection of scientific works of HIBSUBS, 1(6), 64-70.
9. lyunina D.A., Lunyakov O.V. (2017) The essence and role of the positive resources of a commercial bank. Finance and credit, 23(32), 1894-1910.
10. Kuznetsov A.V. (2017) The influence of the real interest rate on the savings of the population. Money and credit, 5, 22-27.
11. Belekhova G.V. Financial behavior of the population: modern trends and factors // Social space. No. 2 (9). 2017.S. 1-15.
12. Galishnikova E.V. Financial behavior of the population: to save or spend // Financial Journal. 2012.S. 133-140
13. Fedorov E.A. Savings behavior of households at different phases of the economic
cycle // Bulletin of the Saratov State Social and Economic University. 2012.p.79 - 84
14. Robert H. Fina The Link Between Savings and Interest Rates // Working Papers Philadelphia Federal Reserve. -https://www.philadelphiafed.org/Vmedia/re-search-and-data/publications/business-re-view/1984/brnd84rd.pdf?la=en
15. Mammadova, Aytan and Mamma-dova, Leyla and Mammadov, Fuad and Yusi-fzade, Leyla Determinants of depositors' behaviour: Heterogeneous panel estimates. -Central Bank of Azerbaijan. - February 2016. Online at: https://mpra.ub.uni-muenchen.de/72159/MPRA Paper No. 72159, posted 28 Jun 2016 17:20 UTC
16. Viktoriya V. Manuylenko, Olga P. Chokhotarova, Elena L. Grinko Financial Sus-tainability of Corporations in Russia as Foundation of National Economic Development // International Conference on Economics, Management and Technologies 2020 (ICEMT 2020). Advances in Economics, Business and Management Research, volume 139. - pp.8186- ISSN 2352-5428. - 978-94-6252-964-9. -url;
https://doi.org/10.2991/aebmnk.200509.016. - - publisher: Atlantis Press
17. Grinko E.L., Ilyunina D A. (2018) The influence of macroeconomic factors on the national deposit resources of commercial banks in Russia. Problems of Economics and Legal Practice, 6, 267-276
18. Dem'yanchuk I.A. (2012) The nature and particularities of the economic turbulence. Investment: practice and additional, 5, 88-92.
19. Grinko E.L., Ilyunina D A. (2019) The concept of economic shocks and their impact on the deposit resources of commercial banks in Russia // Economics of management: theory and practice, 5 (2), 45-50.
