ОЦЕНКА РИСКОВ, ВЛИЯЮЩИХ НА ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ КОМПАНИИ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 366.6

ОЦЕНКА РИСКОВ, ВЛИЯЮЩИХ НА ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ КОМПАНИИ

С. В. Чекменева Научный руководитель - Т. А. Мартынова

Сибирский государственный университет науки и технологий имени академика М. Ф. Решетнева Российская Федерация, 660037, г. Красноярск, просп. им. газ. «Красноярский рабочий», 31

Е-mail: chekmeneva.svetlana@bk.ru

В статье рассмотрена классификация рисков. Особое внимание уделено влиянию рисков на финансовые результаты корпорации «ВСМПО-АВИСМА», которая глубоко интегрирована в мировую авиакосмическую индустрию и является для многих компаний основным стратегическим поставщиком изделий из титана.

Ключевые слова: риск, классификация рисков, виды рисков, оценка риска, карта рисков.

ASSESSMENT OF RISKS AFFECTING THE FINANCIAL RESULTS

OF THE COMPANY

S. V. Chekmeneva Scientific supervisor - T. A. Martynova

Reshetnev Siberian State University of Science and Technology 31, Krasnoyarskii rabochii prospekt, Krasnoyarsk, 660037, Russian Federation Е-mail: chekmeneva.svetlana@bk.ru

The article considers the classification of risks. Special attention is paid to the impact of risks on the financial results of «VSMPO-AVISMA» Corporation, which is deeply integrated into the global aerospace industry and is the main strategic supplier of titanium products for many companies.

Key words: risk, classification of risks, types of risks, risk assessment, risk map.

Деятельность компании во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты ее деятельности и уровень финансовой безопасности существенно возрастает в настоящее время. Существенное возрастание влияния рисков компании на результат хозяйственной деятельности вызвано нестабильностью внешней среды: экономической ситуации в стране, появлением новых инновационных финансовых инструментов, расширением сферы финансовых отношений, изменчивостью конъюнктуры финансового рынка и рядом других факторов. [1]. А классификация рисков позволяет глубже понять их экономическую сущность, разработать и применить необходимые методы анализа, организовать систему управления рисками (табл. 1).

Существуют основные виды рисков, которые могут влиять на финансовый результат компании: производственные риски, финансовые риски, торговые риски, имущественные риски.

Производственные риски - неблагоприятные события, которые приводят к возникновению убытков или дополнительных расходов компании, связанные со сбоями, остановкой процесса производства. Такие риски могут привести к снижению объема производимых товаров, снижению цен на производимые товары, уменьшение покупательского спроса, росту налоговой нагрузки, перебои с поступлением сырья и др [2].

Секция «Финансово-кредитные отношения на предприятиях аэрокосмической отрасли»

Таблица 1

Классификация рисков_

Классификационный признак Виды риска в соответствии с классификацией

По сферам проявления Политические риски, экономические риски, нормативно-законодательные риски, банковские риски, производственные и технические риски, социальные риски, экологические (природные) риски, информационные риски.

По степени ущерба Частичные риски, допустимые риски, катастрофические риски

По степени колебаний доходности активов с колебаниями доходности финансового рынка Несистематический (внутренний) риск, систематический (внешний) риск

По выделяемому в учете и оценке бизнеса типу деятельности компании Операционные риски, инвестиционные риски, финансовые риски

По масштабу Глобальные риски, страновые риски, региональные риски, отраслевые риски, корпоративные риски

По времени возникновения Ретроспективные риски, текущие риски, перспективные риски

По возможности страхования Страхуемые риски, нестрахуемые риски

По характеру изменения Статические риски, динамические риски

По характеру концепции риска, по последствиям Чистые риски, спекулятивные риски и др.

Финансовые риски представляют собой вероятность возникновения неблагоприятного исхода, при котором компания теряет или недополучает часть дохода. В настоящее время экономическая суть деятельности любой компании заключается в создании дохода и увеличении его рыночной стоимости для инвесторов. Финансовые риски являются базовыми при влиянии на результат финансово-хозяйственной деятельности компании.

Торговые риски связаны с процессом реализации товаров и услуг, производственных и закупленных компанией и влекут за собой возможные убытки по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставку товара и прочее.

Имущественные риски - это риски, возникающие в процессе осуществления производственной и финансовой деятельности. Такой риск влечет за собой потерю имущества компанией, его порчу и вследствие неполучения доходов в процессе осуществления деятельности.

В статье рассмотрено влияние рисков на корпорацию «ВСМПО-АВИСМА», которая является крупнейшим в мире производителем титановой продукции - слитков и всех видов полуфабрикатов из титановых сплавов. Корпорация глубоко интегрирована в мировую авиакосмическую индустрию и является для многих компаний основным стратегическим поставщиком изделий из титана.

Ключевая доля продаж титановой продукции приходится на Авиакосмос. Для ВСМПО-АВИСМА основными потребителями выступают Boeing (США) и Airbus (Европа) - одни из крупнейших авиастроительных компаний в мире.

Анализ показал, что на компанию влияют следующие риски:

Отраслевые риски, так как в титановой индустрии отмечается снижение уровня потребления, что может внести негативные изменения в прогноз потребления титановой продукции, а, следовательно, возможно снижение выручки компании.

Сырьевые риски, влияющие на повышение тарифов на энергоресурсы, что влияет на увеличение затрат при производстве продукции; рост цен на сырье и материалы, что также отражается на увеличении затрат при производстве продукции [3].

Страновые и региональные риски при работе с ПАО «ВСМПО-АВИСМА» минимальны, так как: компания является основным поставщиком металлургических полуфабрикатов из титановых и алюминиевых сплавов для авиации, ракетостроения, базовых отраслей экономики РФ, поэтому оно имеет поддержку региональных и федеральных властей независимо от их политической ориентации.

Финансовые риски, являются значительными факторами, влияющими на результаты деятельности компании через курс рубля к иностранным валютам и инфляцию. Поэтому, одним из рисков снижения экономической эффективности деятельности может стать дисбаланс доллара и евро в экспортных и импортных потоках: если большая часть продукции предприятий продается за границу в долларах, то европейские компании являются основным поставщиком оборудования для технического перевооружения. Валютный риск влияет на размер прибыли: повышение курса иностранной валюты увеличивает прибыль и, наоборот, повышение курса национальной валюты уменьшает её.

Таким образом, анализ и оценка рисков проводится с целью определения его количественных характеристик: вероятность наступления неблагоприятных событий и возможный размер ущерба. По результатам первичной оценке рисков может быть подготовлена и представлена карта рисков. Она является эффективным инструментом оценки рисков при развитии и реализации новых стратегических направлений бизнеса, инвестиционных планов, инновационных проектов и т.д.

Картографирование рисков позволяет распределять причины и области воздействия рисков по степени их влияния на конечные результаты деятельности компании. Причем при построении карты рисков может проводиться анализ как всей компании в целом, так и ее отдельных направлений деятельности, которая может иметь следующий вид (табл.2) [4].

Таблица 2

Матрица (карта) рисков компании_

Уровни вероятности Уровни серьезности последствий (ущерба)

Незначительный Умеренный Значительный Высокий Критический

Часто II II III III III

Возможно I II III III III

Маловероятно I II II III III

Редко I I II II III

Очень редко I I I II II

Основное значение карты рисков заключается в относительном расположении одного вида риска или угрозы по отношению к другому и в их расположении по отношению к границам толерантности.

Таким образом, в результате формирования карты рисков разрабатывается стратегия и конкретный план действий по переводу рисков из зон высокого и критического рисков в незначительную зону, что является основным условием повышения стабильности и эффективности деятельности компании.

Библиографические ссылки

1. Балдин К.В., Воробьев С.Н. Риск-менеджмент. Москва: Гардарики, 2005. 285 с.

2. Касьяненко Т.Г. Анализ и оценка рисков в бизнесе. Москва: Юрайт, 2018. 381 с.

3. Годовой отчет ПАО «ВСМПО-АВИСМА» [Электронный ресурс]. URL: http://www.vsmpo.ru/doc_e/otchet/2019/god2019.pdf (дата обращения 15.11.2020).

4. Хоминич И.П. Управление финансовыми рисками. Москва: Юрайт, 2021. 569 с.

© Чекменева С. В., 2021