CC BY
1
УДК 336.717.8
Ширяев А. С. студент магистратуры 3 курс, факультет «Экономический» Национальный исследовательский мордовский государственный
университет им. Н. П. ОГАРЁВА Россия, г. Саранск ОЦЕНКА ПОСРЕДНИЧЕСКИХ УСЛУГ
КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
Статья посвящена рассмотрению посреднических услуг коммерческого банка на рынке ценных бумаг. Анализ проведён на примере банка «Возрождение» ПАО. Рассмотрены брокерские и дилерские услуги банка. Уделено внимания такому фактор, влияющим на состояние финансовых рынков, как финансовые кризисы. Рассмотрены теоретические аспекты андеррайтинга как, перспективного направления посреднических услуг.
БРОКЕРСКИЕ УСЛУГИ, ДИЛЕРСКИЕ УСЛУГИ, ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС, ЦЕННЫЕ БУМАГИ, АНДЕРРАЙТИНГ.
The article deals with the mediation of a commercial bank in the securities market. Analysis was conducted on the example of "Vozrozdenie" Bank PJSC. We consider the bank's brokerage and dealer services. Paying attention to such factor affecting the state of the financial markets, as financial crisis. Theoretical aspects of underwriting as a promising area of mediation is looked.
BROKERAGE SERVICES, DEALER SERVICES, FINANCIAL CRISIS, IPO, SECURITIES.
ПАО «Возрождение» принимает активное участие в работе на рынке брокерских и дилерских услуг, но ему не удалось избежать последствий кризиса 2008 и 2014 годов. Чтобы лучше разобраться в данном вопросе рассмотрим основные показатели его деятельности по посредническим услугам.
Начнем исследование с оценки динамики объемов торгов по брокерским операциям компании.
2015 годах, млн. руб.
Довольно четко можем проследить обвал рынка в 2013 году, это объясняется в первую очередь нестабильной ситуацией во втором полугодии и стремительном проседанием курса рубля, вынудившей инвесторов занять выжидающую позицию. В целом спад составил 36148,9 млн. руб. (-28,2%).
Обратим внимание, что общий объем торгов в кризисный период 20132014 гг. вырос на 28808,82 млн. руб.(31%), что указывает на сохранение доверия клиентов к компании и их возвращение на рынок. Также отметим, что на данный период меняется не количественная, а качественная характеристика операций компании, больший вес в структуре начинают занимать спекулятивные операции.
Новый виток спада по операциям наблюдается в 2015 году, несмотря на то, что количественное его выражение меньше, чем в 2013 году (-9652,39 млн. долл. или - 8%), это указывает на возникновение новой нестабильности на рынке. Кроме того, в 2014 году сильно увеличивалась доля спекулятивных краткосрочных операций, которые при грамотном проведении приносили огромную доходность. Но суммы, проводимые по данным сделкам особыми размерами не отличались, что будет видно далее при анализе прибыли компании.
В отчетном периоде банк осуществлял сделки с ценными бумагами через ЗАО «Фондовая биржа ММВБ» и на внебиржевом рынке. При формировании портфеля ценных бумаг банк учитывает Ломбардный список Банка России и стремится обеспечить оптимальное соотношение доходности, надежности и ликвидности вложений. В течение года банк совершал операции с валютными государственными облигациями, высококачественными муниципальными и корпоративными облигациями, номинированными в российских рублях и иностранных валютах, ценными бумагами надежных компаний.
Компанией используются различные финансовые инструменты при осуществлении операций на фондовом рынке. Можем рассмотреть обороты
ценным бумагам ПАО «Возрождение»
Анализируя график, приходим к выводу, что с 2011 году компания сокращала операции по акциям относительно всех операций с негосударственными ценными бумагами, что объясняется стремлением ее клиентов минимизировать свои риски. В 2013 году объем операций по негосударственным ценным бумагам сократился на 25%, в тот же период использование акций упало на 3%. В 2014 году наблюдалось незначительное отрицательное отклонение от показателей 2013 года. Что указывает на стабилизацию ситуации на рынке и прекращение оттока клиентов компании.
Но стоит отметить и отрицательную тенденцию, если обратим внимание на удельный вес операций компании по данным инструментам в общем объеме совершаемых сделок, то данный показатель показывает устойчивую динамику к снижению (с 6% и 8,2% до 3% и 5,1% в 2012 и 2015 годах соответственно).
Немаловажным показателем является количество клиентов компании.
Рисунок 3 - Рост количества клиентов компании ПАО «Возрождение»
За последние четыре года число клиентов ПАО «Возрождение» по брокерским услугам увеличилось в два раза. Подобная динамика является закономерным подтверждением роста качества и спектра услуг компании.
Выступая в качестве посредников в операциях с ценными бумагами, коммерческие банки выполняют комплекс услуг. Среди них — привлечение средств на развитие производства (андеррайтинг — подписка, первичное размещение акций компаний-эмитентов, а перед этим анализ, оценка и установление предварительной цены выпускаемой ценной бумаги); сделки по слиянию, поглощению и реструктуризации предприятий; формирование и управление инвестиционными портфелями клиентов; работа с клиентами-инвесторами по предоставлению информации о текущей ситуации на рынке для принятия грамотного инвестиционного решения; брокерские и дилерские операции, депозитные операции. Банк может выступать в качестве консультанта клиента, в частности относительно вторичных эмиссий акций (частные и публичные размещения), выпуска корпоративных облигаций, реструктуризации активов, а также в качестве депозитария. Банк должен предоставляй клиентам информационное, правовое, аналитическое обслуживание. Все эти операции направлены на увеличение доходной части банка, повышение финансовой устойчивости и понижение общего риска банка.
Таким образом, ПАО «Возрождение» специализируется на розничном банковском обслуживании частных клиентов, предпринимателей и предприятий малого и среднего бизнеса.
Использованные источники: 1.Уфимцева Т.В. Конфликт интересов при осуществлении посреднической деятельности на рынке ценных бумаг / Т.В. Ефимцева, Е.А. Мельникова. -М.: Юстицинформ, 2014. - 158 с.
2. Скороход А.Ю. Тенденции и перспективы развития банковских операций на фондовом рынке / А.Ю. Скороход // Финансовые проблемы и пути их решения: теория и практика. Сборник научных трудов 15-й Международной научно-практической конференции. Санкт-Петербургский государственный политехнический университет. - Санкт-Петербург, 2014. - С. 347-349.
3. Савинова В.А. Операции коммерческих банков на рынке ценных бумаг и направления их развития / В.А. Савинова, С.В. Краснов // Экономические науки. - 2014. - № 119. - С. 87-92.
УДК зз
Шишкина А. Б. студент S курса, институт экономики Научный руководитель: Глотова А.С.доцент
НИУ «БелГУ» Российская Федерация, г. Белгород УПРАВЛЕНИЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИМИ РИСКАМИ
Статья посвящена управлению предпринимательскими рисками на предприятии. Множество условий и факторов влияют на исход принимаемых людьми решений, действие некоторых из них предсказать очень сложно, многие решения в предпринимательской деятельности приходится принимать в условиях неопределенности. Риск присущ практически любой сфере человеческой деятельности. Сейчас все больше внимания уделяется исследованию, прогнозированию, анализу рисков. Умение предвидеть последствия тех или иных действий просто необходимо для нормального функционирования организаций.
Ключевые слова: риск, предпринимательство, предпринимательские риски, процесс управления рисками, потери.
Anastasia Shishkina 5th year student, Institute of Economics Supervisor: Glotova A. S. Associate Professor
NRU "BelSU" Russian Federation, Belgorod MANAGEMENT OF BUSINESS RISKS The article is devoted to the management of business risks across the enterprise. Many conditions and factors affect the outcome of the accepted solutions, some of them very difficult to predict, many decisions in business have to make in the face of uncertainty. Risk is inherent in almost any sphere of human activity. Now more and more attention is paid to research, forecasting, risk analysis. The ability to foresee the consequences of certain actions is essential for the normal functioning of organizations.
Keywords: risk, entrepreneurship, business risks, risk management process,
loss.
