CC BY
195
УДК 338.5
оценка финансовых инструментов по справедливой стоимости
в статье рассматриваются современные проблемы оценки финансовых инструментов по справедливой стоимости в условиях перехода на новую систему учета и отчетности.
Ключевые слова: справедливая стоимость; финансовые активы; финансовые обязательства; финансовые инструменты; акция; облигация; долевой инструмент.
The paper examines main problems of evaluation of financial instruments at fair value in the context of transition to new accounting and reporting standards.
Keywords: fair value; financial assets; financial liabilities; financial instruments; share; bond; equity instrument.
Исакова Сара Абдрашидовна
доцент кафедры бухгалтерского учета и аудита Таразского государственного университета им. М. Х. Дулати, Республика Казахстан E- mail: sara_is@mail.ru
определение
финансовых инструментов
Интеграция любого государства в мировую экономику требует включения международных норм или отдельных документов в национальное право и придания им статуса нормативных правовых актов.
Так, в Закон Республики Казахстан от 28.02.2007 № 234-111 «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности» введена норма ст. 16, согласно которой Международные стандарты финансовой отчетности (далее — МСФО) должны стать составной частью национального законодательства, а определенные ст. 2 вышеприведенного Закона субъекты предпринимательской деятельности обязаны составлять финансовую отчетность в соответствии с этими стандартами.
Наиболее важные требования МСФО (IFRS) 7 «Отчет о движении денежных средств» предъявляются
к раскрытию информации о финансовых рисках, которые несет организация (рыночные риски, риск ликвидности и кредитный риск). Но невозможно рассмотреть и урегулировать все аспекты учета в одном документе. К тому же МСФО (IAS) 32 «Финансовые инструменты: представление информации», принятый в 1996 г., осветил лишь наиболее простые вопросы представления информации о финансовых инструментах в отчетности.
Согласно введенному позднее МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка» в результате исполнения договора одновременно возникают финансовый актив у одной компании и финансовое обязательство или долевой инструмент — у другой. Из этого следует, что понятие «финансовый инструмент» охватывает как активы, так и обязательства. Именно это и отличает данное понятие от термина «финансовое вложение», под которым подразумеваются только определенные виды финансовых активов — денежные средства, право требования по договору денежных средств или другого финансового актива, право обмена на другой финансовый инструмент, долевой инструмент.
МСФО (IAS) 39 устанавливает четыре категории финансовых активов:
1) финансовый актив или финансовое обязательство, которые учитываются по справедливой стоимости с отнесением ее изменений на прибыль или убыток;
2) инвестиции, удерживаемые до погашения, которые являются финансовыми активами
с.а. исакова оценка финансовых инструментов..,
75
с фиксированными или определяемыми платежами и установленным сроком погашения и которыми организация намерена и способна владеть до наступления срока погашения, за исключением ссуд и дебиторской задолженности, предоставленных банком;
3) ссуды или дебиторская задолженность, являющиеся недеривативными финансовыми активами с фиксированными или определяемыми платежами, в отношении которых отсутствуют котировки активного рынка, за исключением ссуд или дебиторской задолженности, которые будут проданы в ближайшее время (классифицированных как предназначенные для торговли);
4) финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи и являющиеся недеривативны-ми финансовыми активами, которые не попали в следующие категории:
• ссуды и дебиторская задолженность, предоставленные банком;
• инвестиции, удерживаемые до погашения;
• финансовые активы, учитываемые по справедливой стоимости с отнесением ее изменений на прибыль или убыток.
Финансовые обязательства распределяются на следующие категории:
• финансовые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости с отнесением разницы на прибыль или убыток;
• финансовые обязательства, оцениваемые по амортизируемой стоимости, и т. д.
При первоначальном признании учитывается амортизируемая стоимость, по которой финансовый актив или финансовое обязательство корректируется следующим образом:
• минус выплаты в погашение основной суммы долга;
• плюс или минус накопленная амортизация премий или дисконтов по инструменту (разница между первоначальной стоимостью и суммой, подлежащей погашению), рассчитываемая на основе эффективной ставки процента;
• минус любые вычеты при обесценивании или обусловленные безнадежностью взыскания долга.
После первоначального признания (последующего признания) финансовые инструменты отражаются в учете:
• по справедливой стоимости;
• по амортизируемой стоимости;
• по себестоимости.
йценка финансовых активов и обязательств
Принципы оценки финансовых активов и обязательств различны. Возможные варианты последующей оценки финансовых активов и финансовых обязательств приведены в табл. 1.
Справедливая стоимость финансового инструмента — это сумма денежных средств, достаточная для приобретения актива или исполнения обязательства при совершении сделки между хорошо осведомленными, желающими совершить сделку независимыми сторонами.
Амортизируемая стоимость финансового инструмента — это первоначальная оценка финансового инструмента, уменьшенная или увеличенная на сумму накопленной амортизации, разница между первоначальной стоимостью и ценой погашения за вычетом выплат в погашение основной суммы долга или частичного списания в связи с обесцениванием или безнадежной задолженностью.
К финансовым инструментам, подлежащим последующей оценке по справедливой стоимости через прибыль или убыток, относятся финансовые активы и финансовые обязательства, предназначенные для торговли, а также финансовые активы, предназначенные для продажи.
В соответствии с п. 168 Национального стандарта финансовой отчетности (НСФО) № 2 организация должна измерять финансовые инструменты по справедливой стоимости, без каких-либо вычетов на расходы по реализации или выбытию, которые организация может понести при продаже или выбытии таких инструментов.
На основе исследования структуры финансовых инструментов казахстанских организаций можно сделать вывод, что одним из основных вопросов при расчете амортизируемой стоимости является определение эффективной ставки процента за вычетом обесценивания. Установлено, что оптимальным является расчет эффективной ставки в разрезе каждого отдельного финансового инструмента, либо группы идентичных инструментов.
Метод эффективной ставки процента — это метод расчета амортизации с использованием эффективной ставки процента финансового актива или финансового обязательства в течение соответствующего периода.
Эффективная ставка процента — это ставка, применяемая при дисконтировании суммы
Таблица 1
Принципы последующей оценки финансовых активов и обязательств
Показатели Учет по справедливой стоимости Учет по амортизируемой стоимости Учет по себестоимости
Первоначальная оценка По справедливой стоимости По справедливой стоимости плюс затраты по сделке, прямо связанные с приобретением или выпуском ФА1 или ФО2
Последующая оценка Все объекты отражаются по справедливой стоимости без вычета затрат по сделке при продаже и прочих выбытиях активов Все объекты отражаются по фактическим затратам на приобретение за вычетом накопленной амортизации накопленных убытков от обесценивания Все объекты отражаются по фактическим затратам на приобретение за вычетом накопленной амортизации накопленных убытков от обесценивания
Изменение справедливой стоимости Прибыль (убыток) от изменения справедливой стоимости или убыток за период, в котором он возник
Обесценивание Признаются убытки от обесценивания, включаемые в отчет о прибылях и убытках Признаются убытки от обесценивания, включаемые в отчет о прибылях и убытках
Амортизация Амортизация не начисляется Амортизация начисляется Амортизация не начисляется
Исключения В случае исчезновения источника данных для надежного измерения справедливой стоимости балансовая стоимость объекта на дату изменения признается себестоимостью и объект учитывается по себестоимости за вычетом убытков от обесценивания до тех пор, пока не появляется источник данных для надежного измерения справедливой стоимости
Категории финансовых активов Финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток; финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи Инвестиции, удерживаемые до погашения; ссуды и дебиторская задолженность Финансовые активы, по которым нет котируемых рыночных цен на активном рынке и чья справедливая стоимость не может быть надежно оценена
Категории финансовых обязательств Финансовые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток Полученные займы и кредиторская задолженность; прочие финансовые обязательства
Объекты учета Инвестиции в долевые инструменты, по которым имеются публикуемые цены; процентный своп; опционы и форвардные договоры; инвестиции в конвертируемые долговые инструменты; бессрочные долговые инструменты Обычная тортовая дебиторская и кредиторская задолженность, векселя к получению и оплате и займы от банков и иных третьих лиц; инвестиции в неконвертируемые долговые нструменты; договор или право (опцион) на покупку долевого инструмента; кредиторская задолженность в иностранной валюте; займы, полученные от дочерних или ассоциированных организаций, и займы таким организациям, выданные и подлежащие погашению при требовании; долговые инструменты, подлежащие немедленному погашению в случае неисполнения эмитентом обязательств по выплате процентов или основной суммы Обычная тортовая дебиторская и кредиторская задолженность, векселя к получению и оплате и займы от банков и иных третьих лиц; инвестиции в неконвертируемые долговые инструменты; договор или право (опцион) на покупку долевого инструмента; кредиторская задолженность в иностранной валюте; займы, полученные от дочерних или ассоциированных организаций, и займы таким организациям, выданные и подлежащие погашению при требовании; долговые инструменты, подлежащие немедленному погашению в случае неисполнения эмитентом обязательств по выплате процентов или основной суммы
1 Финансовый актив.
2 Финансовое обязательство.
с а. исакова оценка финансовых инструментов..,
77
будущих денежных платежей, ожидаемой до наступления срока платежа или очередной даты пересмотра ставки процента, текущей чистой балансовой стоимости финансового актива или финансового обязательства.
Такой расчет должен включать все вознаграждения и прочие статьи, выплаченные или полученные сторонами по договору.
На дату перехода на МСФО (на Национальный стандарт финансовой отчетности № 2, далее — НСФО № 2) организация обязана:
• оценить все производные финансовые инвестиции по справедливой стоимости;
• списать все отложенные убытки и прибыли по производным инструментам, которые были включены в финансовую отчетность по прежним правилам учета, если они были признаны в качестве активов или обязательств.
Далее следует проверка на соответствие определениям и критериям признания согласно МСФО и в случае Республики Казахстан — НСФО № 2 и установление необходимости их переклассификации [1, 2].
Оценка финансовых инструментов в соответствии с НСФО № 2 производится следующим образом. Согласно требованиям НСФО № 2 финансовые инструменты могут учитываться по себестоимости или амортизируемой стоимости за вычетом суммы обесценивания, а также по справедливой стоимости без каких-либо вычетов на расходы по продаже или выбытию.
В п. 167 и 169-170 НСФО № 2 определено, как должны учитываться инвестиции: по справедливой или амортизируемой стоимости. Оставшиеся финансовые инструменты должны учитываться по справедливой стоимости. Состав таких инвестиций приведен в п. 171 НСФО № 2.
Отметим, что аналогичные требования к оценке финансовых инвестиций предъявлялись и в Казахстанских стандартах бухгалтерского учета (КСБУ). Однако в соответствии с требованиями НСФО № 2 прибыли и убытки от переоценки инвестиций по справедливой стоимости подлежат отражению в составе текущих доходов и расходов (в отчете о прибылях и убытках), а не как часть собственного капитала.
Если компания обладает финансовыми инвестициями, удерживаемыми до погашения (облигации), но не намерена удерживать их, а собирается продать до наступления срока погашения, то такие финансовые инвестиции не могут далее
учитываться по амортизируемой стоимости. Они должны учитываться по справедливой стоимости без учета расходов на продажу или выбытие [3].
Безусловным достоинством такого инструмента, как справедливая стоимость, являются получение достоверной информации о планируемых денежных потоках и формирование базы сопоставимой информации. Вышеуказанное обусловлено тем обстоятельством, что различные активы могут приобретаться в течение длительного периода и соответственно учитываться по различным ценам. Справедливая стоимость используется:
• при применении модели учета по справедливой стоимости в случае первоначального признания инвестиционной собственности;
• при последующей оценке основных средств (при применении метода учета по переоцененной стоимости);
• при определении возмещаемой стоимости активов в случае их проверки на возможное обесценивание.
Справедливая стоимость финансового инструмента - это сумма денежных средств, достаточная для приобретения актива или исполнения обязательства при совершении сделки между хорошо осведомленными, желающими совершить сделку независимыми сторонами
Под справедливой рыночной стоимостью (fair market value) обычно подразумевается стоимость, при которой хозяйство может быть продано добровольным продавцом добровольному покупателю после объявления о продаже. При этом исключаются любые принуждения и имеется в виду, что как продавец, так и покупатель являются компетентными людьми и обладают достаточно надежной информацией по предмету купли-продажи.
В соответствии с МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости», введенным в действие с 1 января 2013 г., справедливая стоимость — это рыночная оценка, а не оценка, формируемая с учетом специфики предприятия. По некоторым активам и обязательствам могут осуществляться
наблюдаемые рыночные операции или иметься рыночная информация. По другим активам и обязательствам наблюдаемые рыночные операции или рыночная информация могут отсутствовать. Однако цель оценки справедливой стоимости в обоих случаях одна и та же — определить цену, по которой проводилась бы операция, осуществляемая на организованном рынке, по продаже актива или передаче обязательства между участниками рынка на дату оценки в текущих рыночных условиях (т. е. выходная цена на дату оценки с точки зрения участника рынка, который удерживает актив или имеет обязательство).
Если цена на идентичный актив или обязательство на рынке не установлена, предприятие
Если компания обладает финансовыми инвестициями, удерживаемыми до погашения (облигации), но не намерена удерживать их, а собирается продать до наступления срока погашения, то такие финансовые инвестиции не могут далее учитываться по амортизируемой стоимости
оценивает справедливую стоимость, применяя другой метод оценки, который обеспечивает максимальное использование уместных наблюдаемых исходных данных и минимальное использование ненаблюдаемых исходных данных. Поскольку справедливая стоимость является рыночной оценкой, она определяется с использованием таких допущений, которые участники рынка применяли бы при определении стоимости актива или обязательства, включая допущения о риске. Следовательно, намерение организации удержать актив или урегулировать или иным образом выполнить обязательство не является уместным фактором при оценке справедливой стоимости.
В определении справедливой стоимости особое внимание уделяется активам и обязательствам, потому что они являются основным объектом бухгалтерской оценки.
выводы
В учетной политике организации должны быть четко определены принципы учета с целью признания и измерения финансовых активов и финансовых обязательств, а также порядок раскрытия и представления информации о финансовых инструментах. В результате при отражении информации в финансовой отчетности у организации не возникнет сложностей с разночтением национальных и международных стандартов финансовой отчетности.
В долгосрочном периоде цена, основанная на рыночной стоимости, наилучшим образом отвечает критериям реальной ценности финансового актива. Однако в период кризиса ввиду краткосрочных колебаний, носящих субъективный характер, необходимо применять различные обоснованные допущения к рыночной стоимости. При наличии объективных признаков недооцененнос-ти или переоцененности финансового рынка рекомендуется устанавливать справедливую стоимость на основе тренда с учетом индивидуально определенных характеристик, таких как тип финансового инструмента, период анализа, отрасль деятельности и т. д.
Яитература
1. Международные стандарты финансовой отчетности 2006. Алматы: БИКО, 2008. 512 с.
2. Национальные стандарты финансовой отчетности № 2 // Приложение к «ФБ». 2007. № 31 (331). 79 с.
3. Исакова С. А. Международные стандарты учета и аудита. М.: Оргсервис, 2000, 2011. 352 с.
4. Исакова С. А. Современные проблемы развития бухгалтерского учета и аудита в Республике Казахстан. — LAP LAMBERT Academic Publishinq GmbH & Co. KG Dudweiler landstr. 99, 66123 Saarbrucken, Germany 2011. 328 с.
