CC BY
17
ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО КАПИТАЛА НА ОСНОВЕ ПРАВИЛ МСФО
Л.А. ЧАЛДАЕВА,
доктор экономических наук, доцент Финансовой академии при Правительстве РФ, аккредитованный преподаватель Международной ассоциации бухгалтеров
Переход на МСФО в России осуществляется в рамках Программы реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами, утвержденной постановлением Правительства РФ от 6 марта 1998 г. На организацию системы бухгалтерского учета решающее влияние оказывают сложившиеся правовые отношения, социально-экономические условия, а также роль и авторитет страны в мировом сообществе. В зависимости от этого теоретики и практики признают три модели бухгалтерского учета: англо-саксонскую, рейнскую и латиноамериканскую.
Англо-саксонскую модель бухгалтерского учета применяют Англия и США, в которых стандарты учетной практики разрабатываются и определяются профессиональными сообществами бухгалтерами и принимаются за нормы в бухгалтерской практике, а не так, как в тех странах, где главенствующая роль принадлежит законодательным нормам регулирования отношений в области учета. К таким странам, применяющим рейнскую модель бухгалтерского учета, относятся страны континентальной Европы и Япония, в том числе и Россия. В силу различных причин: геополитических, исторических, экономических и ряда других в России принято решение обустраивать собственную систему бухгалтерского учета, ориентируясь на данную модель. Другая модель - латиноамериканская -основана на общепринятых нормах бухгалтерского учета, но имеет существенную специфику, обусловленную инфляционными процессами, оказывающими огромное влияние на экономику стран Южной Америки.
Реформируя систему бухгалтерского учета, следует помнить о том, что международные стандарты носят рекомендательный характер, и слепое копирование их может нанести серьезный ущерб
экономике страны. Этого правила придерживается Россия, выполняя работу по совершенствованию системы учета путем разработки и внедрения соответствующих положений.
Финансовая отчетность, составленная с применением МСФО, сформирована с применением определенных принципов и для определенных целей.
Принципы организации бухгалтерского учета
Организация учетной политики должна быть основана на следующих принципах бухгалтерского учета: полноты, достоверности, осмотрительности, приоритета содержания перед формой, непротиворечивости и рациональности.
Каждый из них имеет свою специфику и особенности в применении.
Принцип полноты предусматривает проведение работ по сбору и систематизации информации на основе данных оперативного, статистического и бухгалтерского учета по факту совершаемых хозяйственных операций.
Принцип достоверности в организации учетной политики является, по сути, ведущим и основан на объективном отражении сложившейся хозяйственной ситуации. Достоверность, как ее определяет философия, представляет собой форму существования истины, обоснованной каким-либо способом, экспериментом, логическим доказательством, документом.
Принцип осмотрительности равноценен правилам осторожности в выполнении хозяйственных операций и напрямую связан с платежеспособностью организации и определяется оценкой ее финансового состояния с помощью показателей коэффициента текущей ликвидности, коэффициента обеспеченности собственными средствами и коэффициента восстановления платежеспособности
в случае установления неудовлетворительной структуры баланса.
Принцип приоритета содержания перед формой основан на таких понятиях, как содержание и форма.
В общем смысле слова содержание является определяющей стороной чего-то целого или совокупности его частей, а форма представляется способом существования и выражения содержания. Отношение содержания и формы характеризуется относительным единством. Однако, если в ходе развития образуется несоответствие между содержанием и формой, которое разрешается уничтожением старой и образованием новой формы, соответствующей развившемуся содержанию.
Применительно к принципам организации бухгалтерского учета на основе приоритета содержания перед формой следует отметить, что содержание как информационное наполнение бухгалтерской документации несет основную смысловую нагрузку, а форма ее представления должна быть проста, унифицирована и всеобще принята.
Принцип непротиворечивости является своеобразным логическим критерием корректности, достоверности бухгалтерской информации. Непротиворечивость сведений бухгалтерского учета означает возможность их интерпретации в соответствии с реальной действительностью и является необходимым условием его практического применения.
Принцип рациональности предусматривает использование разумного подхода к организации бухгалтерского учета и на его основе учетной политики. Природа этого принципа поясняется латинскими словами rationalis — разумный и ratio — разум. Вместе с тем рациональность в организации бухгалтерского учета определяется критериями своевременности, полноты и эффективности учетной работы, поскольку она служит не только для отображения реально сложившейся хозяйственной и финансовой ситуации в организации, но и для принятия решений исходя из оперативно-хозяйственной самостоятельности организации. Получаемый на этой основе эффект является результатом, следствием выполненных действий по реализации поставленных задач.
Практической реализации стандартов учетной политики и финансовой отчетности на основе западных стандартов учета (рис. 1) способствуют также принципы организации бухгалтерского учета, такие как: • принцип самостоятел ьности хозяйствующего субъекта;
принцип денежного измерения; принцип существенности; принцип непрерывности; принцип соответствия; принцип постоянства; принцип осторожности.
Принцип самостоятельности хозяйственного субъекта. Вопросы хозяйственной деятельности организации отделяются отдел ее владельца. Это достигается путем создания счета капитала, на котором отражается задолженность субъекта перед его владельцем.
Принцип денежного измерения. В бухгалтерском учете хозяйственные операции записываются в денежных выражениях, то есть активы и пассивы предприятия отражаются по стоимости в виде денежных сумм. Не существуют, например, никакие бухгалтерские записи о служащих предприятия, потому что их ценность не может получить адекватного денежного выражения.
Принцип существенности. Данная концепция основана на том принципе, что экономически нецелесообразно быть точным во всех статьях в рамках бухгалтерских счетов. Если какая-то статья несущественна, то есть не является достаточно крупной, чтобы вызывать значительные расхождения, считается приемлемым воспользоваться приближенной оценкой или округленной суммой.
Принцип непрерывности. Оценка активов, используемых организацией, основана на том допущении, что она скорее всего не прекратит своих операций в ближайшем будущем. Если бы дело обстояло иначе, пришлось бы составлять отчетность совершенно по-другому, учитывая, что активы вряд ли бы удалось реализовать по их балансовой стоимости.
Принцип накопления или соответствия. Этот принцип обеспечивает соответствие расходов до-
Рис. 1. Принципы организации бухгалтерского учета
ходам, получаемым в результате этих расходов. В бухгалтерские счета должны включаться все понесенные расходы, оплаченные или неоплаченные.
Принцип постоянства. Возможность сравнивать финансовые отчеты различных лет зависит в значительной степени от выбора используемых методов учета и постоянства их применения. Постоянство методов учета должно сохраняться из года в год.
Принцип осторожности. Бухгалтер в роли финансового советника обязан проявлять осторожность. Существуют два основных аспекта в применении этого принципа:
в учете не отражается ожидаемый доход, но все возможные потери следует предусматривать; при определении стоимости активов всегда следует выбирать тот метод, который дает более низкую оценку.
Принцип сбалансированности в итоге приводит к соизмерению доходов и расходов в осуществлении производственно-хозяйственной деятельности организации.
На этой основе бухгалтерский учет определяют еще и как метод описания результатов хозяйственной деятельности в денежном выражении, который основан на определенных стандартах и правилах, позволяющих финансовым отчетам быть значимыми, легко понятными и сравнимыми с отчетами конкурентов или с отчетами самой организации за прошедшие годы. И финансовая информация должна быть четкой, значимой, сопоставимой, своевременной, позволяющей руководителям принимать хозяйственные решения.
Организация учета, базирующаяся на рассмотренных принципах, опирается на бухгалтерское уравнение и систему двойных записей. Бухгалтерское уравнение может быть представлено следующим равенством:
Капитал + Обязательства = Активы.
Данное уравнение служит основой для регистрации хозяйственных операций в бухгалтерских книгах с использованием системы двойных записей. Двойные записи означают, что по каждой операции совершаются две записи: по дебету и по кредиту. Поскольку каждая операция имеет два различных аспекта: получение и предоставление выгод или ценностей. Дебетовые записи всегда отражают получение товаров, услуг или денежных средств. Кредитовые записи всегда отражают предоставление товаров, услуг или денежных средств. Каждой дебетовой записи соответствует кредитовая, и наоборот.
Рассмотрим отдельные элементы бухгалтерского уравнения.
Капитал. Термин «капитал» в практике учета употребляется в значении «чистая стоимость компании» или «капитал собственника». Когда основывается предприятие, его владелец вкладывает в него средства, и эти средства называются капиталом. Предприятие должно своему владельцу сумму инвестированного капитала, и, следовательно, возникает обязательство организации перед ее владельцем.
Обязательства. Это задолженности, по которым хозяйствующий субъект несет ответственность, другими словами, задолженности, которые он обязан погасить. Соответственно лица, которым предприятие задолжало денежные средства, называются кредиторами.
Следует различать текущие обязательства, которые погашаются в течение одного года, обычно значительно быстрее. Например, начисленная, но не выплаченная зарплата, банковский овердрафт. При этом необходимо помнить, что банковский овердрафт формально не является ссудой, поскольку банк может отозвать его в любое время.
Долгосрочные обязательства существуют, как правило, в виде займов, оформленных подписанным соглашением. Они включают ипотечные закладные, ссуды банков, мелкие займы строительных обществ, займы финансовых учреждений.
Активы. Это ценности, товары или денежные средства, которые принадлежат хозяйствующему субъекту. К их числу относятся основные средства в материальной и нематериальной форме, оборотные средства - текущие активы.
Основные средства - это такие материальные ценности, которые сохраняются у предприятия на долгосрочной основе. Они используются для производства, хранения или продажи товаров или оказания услуг, в тех операциях, которыми занимается компания. В их составе находятся земля, здания, машины, конторское оборудование и транспортные средства, которые можно назвать осязаемыми активами.
Существует и другой вид основных средств, который известен как неосязаемые активы. Например, доброе имя фирмы («гудвилл», или цена фирмы). «Гудвилл» фирмы определяется степенью удовлетворения потребностей клиентов товарами или услугами фирмы, а отсюда их желание продолжать деловые отношения с этой фирмой. Гудвилл при продаже компании получает свое денежное выражение и оценивается в стоимостном выражении.
Оборотные средства - текущие активы, которые находятся у предприятия в течение короткого периода времени и должны «обратиться» в денежные средства, например товарные запасы, дебиторскую задолженность, остатки на банковском счете, наличные средства.
В соответствии с МСФО к элементам финансовой отчетности наряду с активами, обязательствами, собственным капиталом относятся еще доходы и расходы организации.
Оценить активы и обязательства компании можно, используя различные методологические приемы. Например, международные стандарты финансовой отчетности допускают оценку по фактической (первоначальной) стоимости приобретения активов, по текущей или восстановительной стоимости, по вероятной стоимости и приведенной (дисконтированной) стоимости, не считая рыночной и справедливой стоимости. В российской практике оценки, как известно, стандартами разрешено рассчитывать рыночную стоимость объекта оценки как наиболее вероятную цену, по которой объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства. К видам стоимости объекта оценки, кроме рыночной, стандартами оценки отнесены:
• стоимость объекта оценки с ограниченным рынком;
• стоимость замещения объекта оценки;
• стоимость воспроизводства объекта оценки;
• стоимость объекта оценки при существующем использовании;
• инвестиционная стоимость объекта оценки;
• стоимость объекта оценки для целей налогообложения;
• ликвидационная стоимость объекта оценки;
• утилизационная стоимость объекта оценки;
• специальная стоимость объекта оценки. Кроме этого узаконены следующие подходы к
оценке:
затратный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении затрат, необходимых для восстановления либо замещения объекта оценки, с учетом его износа;
сравнительный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на сравнении объекта оценки с аналогичными объектами, в отношении которых имеется информация о ценах сделок с ними;
доходный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении ожидаемых доходов от объекта оценки.
Международные стандарты финансовой отчетности в России с 2004 г. используются всеми компаниями, акции которых котируются на отечественном фондовом рынке. Составляя финансовую отчетность, компании не могли обратить внимания на то, что все стандарты характеризуются единообразием в построении. В них присутствуют следующие разделы:
• объект учета — характеристика объекта учета (определение, понятие, единица измерения);
• признание объекта учета — критерии причастности объектов учета к элементам финансовой отчетности;
• оценка объекта учета — характеристика метода оценки и перечень требований к оценке элементов отчетности;
• отражение в финансовой отчетности — раскрытие информации об объекте учета в формах финансовой отчетности.
В российской практике требования к осуществлению бухгалтерского учета представляют собой предписания, которые должны быть неукоснительно выполнены при совершении действий, направленных на осуществление учетной политики.
Первое требование - организация ведет бухгалтерский учет имущества, обязательств и хозяйственных операций путем двойной записи.
Второе требование - бухгалтерский учет имущества, обязательств и хозяйственных операций или фактов хозяйственной деятельности ведется в официально принятой валюте. Отметим, что каждый свершившийся факт, оформленный документально или подтвержденный документом, называется хозяйственной операцией.
Третье требование. В бухгалтерском учете организации текущие затраты на производство продукции, выполнение работ и оказание услуг, а также затраты, связанные с капитальными и финансовыми вложениями, учитываются раздельно.
Современное представление об общепринятых правилах учета дает система GAAP (Generally Accepted Accounting Principles). История ее возникновения восходит к периоду, когда в США после кризиса и депрессии стала очевидной необходимость формирования учета на основе бухгалтерских принципов, позволяющих пользователю иметь реальную информацию о деятельности интересующей компании. В то же время были придуманы и сами учетные принципы, которые можно предста-
вить в виде двух больших групп. В первую входят принципы измерения (оценки), определяющие момент отражения события в бухгалтерском учете и величину, записываемую в бухгалтерских регистрах, а во вторую - принципы раскрытия, описывающие качественные характеристики информации, находящейся в финансовой отчетности.
Таким образом, специалисты оценивают СААР как систему бухгалтерских стандартов и процедур, имеющую своеобразную позиционную структуру. Как правило, они отмечают четыре позиции в системе СААР, которые устанавливают порядок и правила исполнения тех или иных стандартов. Первую позицию представляют документы, отражающие официально установленные принципы учета; вторую - документы, принятые уполномоченными профессиональными бухгалтерскими организациями и регулирующие существующую практику учета; третью - документы, описывающие традиционные способы учета в конкретной отрасли, конкретной ситуации; и, наконец, четвертую - другие документы и бухгалтерская литература.
Одним из важных аспектов оценки элементов финансового капитала является оценка финансовых вложений.
Переход России на МСФО в области учета и оценки финансовых вложений предполагает, прежде всего, выявление отличительных особенностей зарубежной и отечественной практики, на основе которых представится возможность принять решение либо о совершенствовании российских положений учета, либо о полном принятии международных стандартов. Российская система учета предусматривает оценку финансовых вложений по стоимости их приобретения. В то время как международные стандарты разрешают оценивать величину вложений в финансовые инструменты по се-
бестоимости, по переоцененной стоимости и по меньшей из двух величин — себестоимости или рыночной стоимости. В международной практике деление на краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения нашло отражение в учете. Так, краткосрочные вложения могут отражаться в учете по рыночной стоимости или по самой низкой величине либо себестоимости, либо рыночной стоимости с последующим отнесением результата на прибыли или убытки компании. Что касается долгосрочных финансовых вложений, то при снижении их стоимости происходит уменьшение их балансовой стоимости, что сказывается на финансовом результате. В том случае, когда происходит увеличение стоимости финансовых вложений в результате переоценки, данное обстоятельство положительно влияет на величину акционерного капитала. Существуют различия и в толковании таких понятий, как финансовая деятельность и инвестиционная деятельность. Например, согласно международным стандартам финансовая деятельность — это деятельность, которая связана с изменением величины собственного капитала, а инвестиционная - это приобретение или продажа долгосрочных активов. Кроме того, в зарубежной практике учета денежные средства, полученные в результате эмиссии облигаций, классифицируются как финансовая деятельность, а в российской — эмиссия краткосрочных облигаций — финансовая деятельность, а долгосрочных — инвестиционная деятельность. К тому же в России инвестиционной деятельностью признается деятельность, связанная с капитальными вложениями во внеоборотные активы, а финансовой — деятельность, связанная с краткосрочными финансовыми вложениями. Различия в российском и зарубежном учете финансовых вложений приведем в таблице.
Сопоставительная характеристика российского и зарубежного стандартов признания
и оценки финансовых вложений
Элементы стандартов Российский стандарт ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений» МСФО 39 «Финансовые инструменты: признание и иненка»
Объект учета Государственные и муниципальные ценные бумаги, ценные бумаги других организаций, в том числе облигации и векселя, вклады в уставные капиталы, займы предоставленные, депозитные вклады, дебиторская задолженность приобретенная Финансовые инструменты: финансовые активы, финансовые обязательства, долевые инструменты, производные инструменты, ссуды и дебиторская задолженность
Признание объекта учета Признание наступает при наличии соответствующих документов (договоров) и ценных бумаг. Признание прекращается при выбытии ценных бумаг. При выбытии активов, принятых к бухгалтерскому учету в качестве финансовых вложений, по которым определяется текущая рыночная стоимость, их стоимость определяется организацией исходя из последней оценки. При выбытии актива, принятого к бухгалтерскому учету в качестве финансовых вложений, по которому не опреде- Признание финансового объекта учета наступает в момент его приобретения и осуществления консолидации показателей в сводной финансовой отчетности той или иной части бизнеса, например, с дочерней компанией. (Отметим, что данное обстоятельство позволяет материнской и дочерней компаниям осуществлять манипуляции с активами, что является основанием для установления жестких правил в отношении кон-
Продолжение таблицы
Элементы стандартов
Российский стандарт ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений»
МСФО 39 «Финансовые инструменты: признание и опенка»
Признание объекта учета
ляется текущая рыночная стоимость, его стоимость определяется исходя из оценки, определяемой одним из следующих способов:
• по первоначальной стоимости каждой единицы бухгалтерского учета финансовых вложений;
• по средней первоначальной стоимости;
• по первоначальной стоимости первых по времени приобретения финансовых вложений (способ ФИФО).
солидации показателей и совершенства данного стандарта. Данное обстоятельство привело к тому, что применение стандарта приостановлено).
Прекращение признания финансового актива наступает в момент потери над ним контроля в части права требования по договору. Прекращение признания финансового обязательства наступает тогда, когда оно погашено или освобождается от ответственности. Результат от прекращения признания актива или обязательства относится па чистую прибыль или убыток.
Для целей управления рисками (валютными и процентными) финансовых вложений применяется технология хеджирования, результат от которой относится на чистую прибыль или убыток, или счет капитала.
Оценка объекта учета
Финансовые вложения принимаются к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости.
Первоначальной стоимостью финансовых вложений, приобретенных за плату, признается сумма фактических затрат организации на их приобретение, за исключением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов.
Фактическими затратами на приобретение активов в качестве финансовых вложений являются:
• суммы, уплачиваемые в соответствии с договором продавцу;
• суммы, уплачиваемые за информационные и консультационные услуги;
• вознаграждения, уплачиваемые посреднической организации или иному лицу, через которое приобретены активы в качестве финансовых вложений;
• иные затраты, непосредственно связанные с приобретением активов в качестве финансовых вложений.
Для целей последующей оценки финансовые вложения подразделяются на две группы: финансовые вложения, по которым можно определ 1ть текущую рыночную стоимость, и финансовые влож;ния, по которым их текущая рыночная стоимость не опре юляется.
Финансовые вложения, по которым можно определить рыночную стоимость, отражаются в учете на конец отчетного года по текущей рыночной стоимости пугем корректировки их оценки на предыдущую отчетную дату. Финансовые вложения, по которым не определяется текущая рыночная стоимость, подлежат отражению в учете и отчетности на отчетную дату по первоначальной стоимости.
Обесценение финансовых вложений - устойчивое существенное снижение их стоимости, что требует образование резерва под обесценение финансовых вложении, который коммерческая организация образует за счет финансовых результатов организации (в составе операционных расходов), а некоммерческая - за счет увеличения расходов.
В финансовой отчетности финансовый актив или финансовые обязательства оцениваются по фактическим затратам. Фактические затраты -есть справедливая стоимость финансового инструмента, при этом в первоначальную оценку включаются трансакционпые издержки.
Для целей последующей оценки выделяются следующие категории финансовых активов:
• финансовые активы и обязательства, предназначенные для продажи - оцениваются по справедливой стоимости;
• инвестиции, удерживаемые до погашения (активы с фиксированными или определяемыми платежами и установленным сроком погашения) - оцениваются по амортизируемой стоимости;
• ссуды и дебиторская задолженность, предоставленные компанией (активы, создаваемые компанией пугем предоставления денежных средств, товаров или услуг непосредственно дебитору) -оцениваются по амортизируемой стоимости;
• финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи, кроме ссуд и дебиторской задолженности, предоставленных компанией, инвестиций, удерживаемых до погашения и финансовых активов, предназначенных для торговли - оцениваются по справедливой стоимости.
Все производные инструменты, являющиеся активами, оцениваются по справедливой стоимости.
Последующая оценка финансовых обязательств производится по справедливой стоимости с отнесением результата на прибыль или убытки.
Отражение в финансовой отчетности
Раскрытие информации, содержащей способы оценки финансовых вложений при их выбытии;
последствия изменений способов оценки финансовых вложений при их выбытии;
стоимость финансовых вложений, по которым можно определить текущую рыночную стоимость, и финансовых вложений, по которым текущая рыночная стоимость не определяется;
Установлены требования к объему раскрываемой информации, методов и исходных допущений при расчете справедливой стоимости финансовых инструментов, а также влияние результатов переоценки на показатели отчета о прибылях и убытках.
Компания обязана сформулировать цели и области управления финансовыми рисками и
Окончание таблицы
Элементы стандартов Российский стандарт ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений» МСФО 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка»
Отражение в финансовой отчетности разница между текущей рыночной стоимостью на отчетную дату и предыдущей оценкой финансовых вложений, по которым определялась текущая рыночная стоимость; по долговым ценным бумагам, по которым не определялась текущая рыночная стоимость, как разница между первоначальной стоимостью и номинальной стоимостью в течение срока их обращения; стоимость и виды ценных бумаг и иных финансовых вложений, обремененных залогом; стоимость и виды выбывших ценных бумаг и иных финансовых вложений, переданных другим организациям или лицам (кроме продажи); данные о резерве под обесценение финансовых вложений; по долговым ценным бумагам и предоставленным займам - данные об их оценке по дисконтированной стоимости, о величине их дисконтированной стоимости, о примененных способах дисконтирования. раскрыть информацию об операциях хеджирования, а также в отношении договоров секыори-тизации или соглашений РЕПО, исполненных в течение отчетного периода.
В заключение следует отметить, что очевидными преимуществами организации бухгалтерского учета и финансовой отчетности на основе МСФО являются прозрачность, надежность, единообразие
принципов построения учета, возможность обмена опытом между странами, рост доверия и возможностей в осуществлении взаимовыгодного сотрудничества.
