CC BY
152
4. Zaripova R. Kh. Improvement of the company's business processes as the basis for the implementation of a process approach to management (on the example of a small enterprise in the clothing industry) / R. Kh. Zaripova // Science about man: humanitarian research. - 2018. - No. 2 (32). - Р. 172-181.
5. Korolev OL Modeling business processes and information technologies: textbook. allowance / O. L. Korolev, A. P. Kruli-kovsky. - Simferopol: Taurida National University named after V.I. Vernadsky, 2011.- 231 p.
6. 6 Mikhailova A.D. Process management as a tool for increasing the competitiveness of an enterprise / A.D. Mikhailova // Youth scientific bulletin. - 2017. - No. 6 (19). - Р. 310-315.
7. Repin V. V. Process approach to management. Modeling of business processes / V. V. Repin, V. G. Eliferov. - Moscow: Mann, Ivanov and Ferber, 2013 .- 544 p.
8. Hammer M. Corporation Reengineering: Manifesto of the Revolution in Business: trans. from English. Y. E. Kornilovich / M. Hammer, J. Champi. - Moscow: Mann, Ivanov and Ferber, 2011.- 288 p.
9. Chernyavsky DI Modeling and reengineering of business processes: textbook. allowance / D. I. Chernyavsky, D. V. Ruda-kov. - Omsk: Omsk State Technical University, 2010.- 84 p.
10. Sheer A. -V. ARIS - Business Process Modeling /A. -V. Scheer. - Moscow: Williams, 2009 .- 224 p.
11. Davenport T. H. Process innovation: reengineering work through information technology / T. H. Davenport. - Boston, Mass.: Harvard Business School Press, 1993. - 337 p.
12. Davenport T. H. The New Industrial Engineering: Information Technology and Business Process Redesign / T. H. Davenport, J. E. Short // Sloan Management Review. - 1990. - № 6. - P. 11-27.
DOI: 10.24411/2304-6139-2020-10435
Л.Н. Алтунина - доцент кафедры экономики и финансов, к.э.н., Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Курский филиал, LNAltunina@fa.ru,
L. N. Altunina-associate Professor of Economics and Finance, Ph. D. in Economics, Financial University under the Government of the Russian Federation, Kursk branch;
Т.Е. Хорольская - старший преподаватель кафедры теории бухгалтерского учета, Кубанский государственный аграрный университет, khorolskaya77@mail.ru,
T.E. Khorolskaya - senior lecturer of the Department of accounting theory, Kuban state agrarian University;
А.И. Смирнова - магистрант, Кубанский государственный аграрный университет, nas-tysivchenko97@mail.ru,
A.I. Smirnova - undergraduate, Kuban state agrarian University.
ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ EVALUATION OF THE EFFECTIVENESS OF CASH FLOW MANAGEMENT OF A COMMERCIAL ORGANIZATION
Аннотация. На текущее финансовое состояние коммерческой организации непосредственное влияние оказывает управление денежными потоками. Денежный оборот организации складывается из движения денежных средств в связи с различными фактами хозяйственной жизни. Достаточность чистого денежного потока характеризует возможность организации за счет своих собственных денежных средств обеспечивать свои потребности, а именно погашать текущую задолженность по кредитам и займам, приобретать необходимые для непрерывной деятельности материально-производственные запасы, выплачивать дивиденды собственникам
Информация о движении денежных потоков экономического субъекта находит свое отражение в Отчете о движении денежных средств. В современных экономических условиях, характеризуемых использованием разнообразных инструментов расчетов, усложнением процедуры формирования показателей Отчета о движении денежных средств и т.д., достаточно актуально стоит проблема использования косвенного метода отражения движения денежных потоков.
В статье на примере конкретной коммерческой организации рассмотрен состав, структура и динамика денежных потоков. На основе проведенных исследований внесены предложения по повышению эффективности денежных потоков исследуемой организации.
Abstract. The current financial condition of a commercial organization is directly affected by cash flow management. The organization's cash turnover consists of cash flows in connection with various facts of economic life. The sufficiency of the net cash flow characterizes the organization's ability to meet its needs at the expense of its own funds, namely, to repay the current debt on loans and borrowings, to acquire the inventories necessary for continuous operations, to pay dividends to the owners
Information on the cash flow of an economic entity is reflected in the Cash Flow Statement. In modern economic conditions, characterized by the use of various calculation tools, the complication of the procedure for generating indicators of the Cash Flow Statement, etc., the problem of using the indirect method of reflecting cash flows is quite relevant.
The article examines the composition, structure and dynamics of cash flows using the example of a specific commercial organization. On the basis of the research carried out, proposals were made to improve the efficiency of cash flows of the studied organization.
Ключевые слова: денежные средства, денежные потоки, приток денежных средств, отток денежных средств, эффективность денежного потока
Keywords: cash, cash flow, cash inflow, cash outflow, cash flow efficiency
Управление денежными потоками экономического субъекта непосредственным образом оказывает влияние на текущее финансовое состояние этого субъекта.
Денежный поток представляет собой объем денежных средств экономического субъекта, которые получает или выплачивает данный субъект в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности в течение определенного временного периода.
Денежный оборот организации складывается из движения денежных средств в связи с различными фактами хозяйственной жизни, которые можно сгруппировать по их экономическому содержанию. Принято выделять три вида фактов хозяйственной жизни организации и непосредственно связанных с ними денежных потоков (рисунок 1).
Рисунок 1 - Виды фактов хозяйственной жизни организации
Текущая деятельность организации представляет собой основной поток денежных средств, образованные в результате осуществления производства и продажи продукции, выполнения работ, или оказания услуг.
Инвестиционная деятельность организации включает в себя операции, связанные с капитальными вложениями.
Финансовая деятельность предполагает операции по краткосрочному финансированию предприятия.
Информация о движении денежных потоков экономического субъекта находит свое отражение в Отчете о движении денежных средств
В современных экономических условиях, характеризуемых использованием разнообразных инструментов расчетов, усложнением процедуры формирования показателей Отчета о движении денежных средств и т.д., достаточно актуально стоит проблема использования косвенного метода отражения движения денежных потоков.
На примере конкретной коммерческой организации рассмотрим состав, структуру и динамику денежных потоков за период в три года. Данные для проведения анализа денежных потоков содержатся в Отчете о движении денежных средств.
В таблице 1 представлен состав и динамика денежных потоков исследуемой организации.
Таблица 1 - Состав и динамика денежных потоков организации
Показатель 2017 г. 2018 г. 2019 г. Отклонение (+/-) 2019 г. от
2017 г. 2018 г.
Положительный денежный поток - всего 721551 639473 608637 -112914 -30836
в том числе от операций: - текущих 711551 639121 535637 -175914 -103484
- финансовых 10000 352 73000 63000 72648
Отрицательный денежный поток - всего 719711 636757 611761 -107950 -24996
в том числе от операций: - текущих 697070 618974 523302 -173768 -95672
- инвестиционных 8921 16986 16986 8065
- финансовых 22641 8862 71473 48832 62611
Сальдо денежных потоков - всего 1840 2716 -3124 -4964 -5840
в том числе от операций: - текущих 14481 20147 12335 -2146 -7812
- инвестиционных - -8921 -16986 -16986 -8065
- финансовых -12641 -8510 1527 14168 10037
Проведенный анализ показал, что в результате осуществления в 2019 г. финансово-хозяйственной и коммерческой деятельности ООО «ХХХ» существенно снизило объем поступивших денежных средств по сравнению с предыдущими годами. Так в 2019 г. приток денежных средств равнялся 608637 тыс. руб., что на 112914 тыс. руб. меньше, чем в 2017 г. Данная ситуация является следствием снижения масштабов производства и продаж произведенной продукции, уменьшению суммы выручки от продаж, что в свою очередь отрицательно характеризует организацию.
За исследуемый период при анализе оттока денежных средств наблюдается аналогичная тенденция. В 2019 г. отток денежных средств равнялся 611761 тыс. руб., что на 107950 тыс. руб. меньше, чем в 2017 г., и на 24996 тыс. руб. меньше, чем в 2018 г.
Кроме того в отчетном году наблюдается превышение оттока денежных средств над их притоком, которое спровоцировало наличие отрицательного значения чистого денежного потока в размере 3124 тыс. руб. В целом отрицательная динамика чистого денежного потока организации обусловлена тем, что сумма его притока в 2019 г. по сравнению с предыдущим годом снизилась на 30836 тыс. руб., при этом значение отрицательного денежного потока снизилось на 24996 тыс. руб.
Динамика изменения денежных потоков ООО «ХХХ» наглядно представлена на рисунке 2.
750000 700000 650000 600000 550000
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Положительный денежный поток Отрицательный денежный поток
Рисунок 2 - Динамика изменения денежных потоков организации
Рисунок 2 наглядно показывает, что положительный и отрицательный денежные потоки исследуемой организации имеют примерно одинаковый темп изменений.
В целом проведенный в процессе исследования анализ показал, что управление денежными потоками исследуемой организации в период с 2017 г. по 2019 г. не являлось рациональным. С целью проведения
более детального анализа рассмотрим структуру денежных потоков организации за указанный период.
На рисунке 3 представим структуру положительного денежного потока ООО «ХХХ», сложившуюся в
2019 г.
Рисунок 3 - Структура положительного денежного потока организации
за 2019 г., %
Как видно из рисунка 3 наибольший приток денежных средств ООО «ХХХ» в отчетном году был обеспечен за счет средств, полученных от покупателей (выручки от продаж и полученных авансов). Такая тенденция наблюдалась и в течение всего исследуемого периода.
На рисунке 4 отражена структура оттока денежных средств исследуемой организации за 2019 г.
Рисунок 4 - Структура отрицательного денежного потока организации
за 2019 г., %
Проведя анализ и сравнив масштабы денежных потоков (отрицательного и положительного) в целом, можно сделать вывод, что у организации наблюдается общий рост оттока денежных средств. В целом объемы и динамика движения денежных потоков ООО «ХХХ» в течение всего исследуемого периода свидетельствуют о недостаточно эффективной политике управления ими
Произведем расчеты относительных показателей денежных потоков по данным бухгалтерской финансовой отчетности организации, в том числе и по данным отчетов о движении денежных средств ООО «ХХХ» за исследуемый период. Результаты расчетов и динамику их изменений отразим в таблице 2.
Таблица 2 - Динамика изменения относительных показателей денежных_потоков организации
Показатель 2017 г. 2018 г. 2019 г. Отклонение (+/-) 2019 г. от
2017 г. 2018 г.
Коэффициент эффективности денежного потока 0,02 0,03 0,02 0,00 -0,01
Коэффициент ликвидности денежного потока 1,00 1,00 0,99 -0,01 -0,01
Интервал самофинансирования 53,30 51,52 50,47 -2,84 -1,05
Коэффициент обеспеченности денежными средствами 0,51 1,92 2,13 1,62 0,21
Коэффициент достаточности чистого денежного потока 0,71 -0,28 0,32 -0,38 0,61
Анализ данных таблицы 2 показывает, что в динамике лет происходит снижение коэффициента ликвидности денежного потока. Согласно принятым нормативам, значение данного коэффициента должно превышать 1,0. В отчетном году у организации наблюдается превышение денежных расходов над поступлениями денежных средств за этот период.
В результате произведенных расчетов видно, что в исследуемом периоде значение коэффициента ликвидности денежного потока хотя и незначительно, но все таки ниже своего минимально допустимого значения, в 2019 г. оно составило 0,99. Это говорит о том, что в отчетном году денежные расходы организации превысили поступления денежных средств, что свидетельствует о снижении платежеспособности ООО «ХХХ».
Коэффициент эффективности денежного потока имел неоднозначную динамику. Так в 2019 г. его значение составило 0,02, что равно значению 2017 г., но на 0,01 меньше, чем в 2018 г. Данная тенденция свидетельствует о том, что организация не эффективно использует имеющиеся у нее денежные средства.
Рассчитанные нами значения коэффициента обеспеченности денежными средствами говорят о том, что ООО «ХХХ» в отчетном году за счет имеющихся у нее остатков денежных средств смогло бы осуществлять свою текущую деятельность только лишь в течение двух дней. Дополнительная мобилизация денежных средств исследуемой организации из дебиторской задолженности (отметим, что краткосрочных финансовых вложений на балансе организации нет) позволит осуществлять текущую финансово-хозяйственную деятельность значительно дольше, течение 50 дней.
Достаточность чистого денежного потока характеризует возможность организации за счет своих собственных денежных средств обеспечивать свои потребности, а именно погашать текущую задолженность по кредитам и займам, приобретать необходимые для непрерывной деятельности материально-производственные запасы, выплачивать дивиденды собственникам. Нормальным считается значение коэффициента, превышающее 1,0. Однако, согласно произведенным расчетам, данный коэффициент не только ниже своего норматива, а в 2018 г. он вообще принимает отрицательное значение. В 2019 г. он составил 0,32, что на 0,38 меньше, чем в 2017 г. Наибольшее свое значение коэффициент принимал в 2017 г., в этот период чистый денежный поток покрывал недостаточно своих текущих платежей, что является недостаточным и требует привлечения дополнительных денежных ресурсов. В целом значения данного показателя в динамике лет свидетельствуют о недостаточности чистого денежного потока в ООО «ХХХ» для осуществления финансово-хозяйственной деятельности.
При помощи коэффициентов рентабельности дадим оценку эффективности использования денежных средств ООО «ХХХ» в динамике за три года. Результаты расчетов приведем в таблице 3.
Таблица 3 - Динамика изменения показателей рентабельности денежных_потоков организации
Показатель 2017 г. 2018 г. 2019 г. Отклонение (+/-) 2019 г. от
2017 г. 2018 г.
Коэффициент рентабельности положительного денежного потока 0,006 0,007 0,007 0,001 0,000
Коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств 4,275 1,377 1,385 -2,890 0,008
Коэффициент рентабельности отрицательного денежного потока 0,006 0,007 0,007 0,001 0,000
Анализ данных таблицы 3 показывает, что в ООО «ХХХ» в исследуемом периоде в плане эффективности использования денежных средств сложилась следующая ситуация:
1) величина чистой прибыли, приходящаяся на 1 руб. положительного денежного потока, составила 0,007 руб. (или 7,0 коп.);
2) величина чистой прибыли, приходящаяся на 1 руб. среднего остатка денежных средств, составила 1,385 руб.;
3) величина чистой прибыли, приходящаяся на 1 руб. отрицательного денежного потока, составила 0,007 руб.
Таким образом, проанализировав относительные показатели денежных потоков и показатели рентабельности денежных потоков в ООО «ХХХ» за 2017-2019 гг., необходимо отметить недостаточность чистого денежного потока организации для осуществления финансово-хозяйственной деятельности, а также недостаточную эффективность использования денежных средств организации.
С цель изменения сложившейся ситуации в лучшую сторону руководству организации следует принять меры по увеличению положительного денежного потока и снижению отрицательного денежного потока.
Источники:
1. Bisuttanova A.A., Zemlyakova N.S., Razzhivin O.A., Udovik E.E., Adamenko A.A. Modern trends in corporate finance management. Espacios. 2018. Т. 39. № 31.
2. Адаменко А.А. Структура и содержание отчета о движении денежных средств, его информационные возможности / А.А. Адаменко, А.И. Волкова, А.А. Гусакова // Вестник Академии знаний. - 2019 . - № 31 (2). - С. 319-324.
3. Борода О.В. Проблемы сближения методик составления отчета о движении денежных средств по российским и международным стандартам / О.В. Борода, О.П. Полонская // В сборнике: Экономика и общество в условиях модернизации: материалы IV международной научно-практической конференции, 2019. - С. 40-49.
4. Кузина, А. Ф. Управленческий учет наличия, движения и использования денежных средств / А. Ф. Кузина, В.Г. Вишневская // Aspectus. 2013. № 1. С. 94-102.
5. Морозкина С.С. Анализ денежных потоков организации / С. С. Морозкина, А. В. Рыкало // Естественно-гуманитарные исследования. 2019. № 24 (2).- С. 55-59.
6. Муллинова, С. А. Роль показателей движения основных средств на величину денежного потока организации / С.А. Муллинова, С. С. Морозкина, Д. М. Кагазежева // Экономика и предпринимательство.2017.№ 5-1 (82-1).-С. 581-585.
7. Сериков В.В. Система экономических показателей, характеризующих финансовый результат коммерческих организаций / В.В. Сериков, Т.В. Небавская // Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. -2017. - № 7 (25). - С. 187-193.
8. Сигидов Ю.И. Формирование учетно-аналитической информации о движении денежных потоков в коммерческих организациях : монография / Ю. И. Сигидов, А. А. Адаменко, Т. Е. Хорольская. - Краснодар : КубГАУ, 2019. - 144 с.
9. Хорольская Т.Е. Роль отчета о движении денежных средств в финансово-экономической жизни экономического субъекта / Т.Е. Хорольская, А.И. Смирнова // Вестник академии знаний. - 2020. - № 2 (37). - С. 349-352. References:
1. Bisuttanova A.A., Zemlyakova N.S., Razzhivin O.A., Udovik E.E., Adamenko A.A. Modern trends in corporate finance management. Espacios. 2018.Vol. 39. No. 31.
2. Adamenko A.A. The structure and content of the cash flow statement, its informational capabilities / А.А. Adamenko, A.I. Volkova, A.A. Gusakova // Bulletin of the Academy of Knowledge. - 2019. - No. 31 (2). - S. 319-324.
3. Beard OV Problems of convergence of methods of drawing up a cash flow statement according to Russian and international standards / O.V. Beard, O.P. Polonskaya // In the collection: Economy and society in the context of modernization: materials of the IV international scientific and practical conference, 2019. - pp. 40-49.
4. Kuzina, AF Management accounting of the availability, movement and use of funds / AF Kuzina, VG Vishnevskaya // As-pectus. 2013. No. 1. S. 94-102.
5. Morozkina S.S. Analysis of the organization's cash flows / S. S. Morozkina, A. V. Rykalo // Natural and humanitarian research. 2019.No. 24 (2). - S. 55-59.
6. Mullinova, S. A. The role of indicators of the movement of fixed assets on the amount of the organization's cash flow / S.A. Mullinova, S. S. Morozkina, D. M. Kagazezheva // Economy and Entrepreneurship. 2017, No. 5-1 (82 -1) .- S. 581-585.
7. Serikov V.V. System of economic indicators characterizing the financial result of commercial organizations / V.V. Serikov, T.V. Nebavskaya // Innovative economy: prospects for development and improvement. - 2017. - No. 7 (25). - S. 187-193.
8. Sigidov Yu.I. Formation of accounting and analytical information on the movement of cash flows in commercial organizations: monograph / Yu. I. Sigidov, A. A. Adamenko, T. E. Khorolskaya. - Krasnodar: KubGAU, 2019 .- 144 p.
9. Khorolskaya T.E. The role of the cash flow statement in the financial and economic life of an economic entity / T.E. Khorolskaya, A.I. Smirnova // Bulletin of the Academy of Knowledge. - 2020. - No. 2 (37). - S. 349-352.
