CC BY
55
Хорошилова О.В.
Оценка эффективности проектов совершенствования систем внутрифирменного планирования
Оценка эффективности проектов совершенствования внутрифирменного планирования необходима для обоснования целесообразности их осуществления и оценки результатов. Однако использование для данных целей существующих методик оценки эффективности инвестиционных проектов связано с целым рядом проблем:
достаточно тяжело учесть все положительные и отрицательные эффекты от разрабатываемых мероприятий;
зачастую невозможно объективно определить влияние ряда мероприятий по совершенствованию системы планирования на финансово-экономические показатели предприятия;
сложно точно определить продолжительность срока получения эффекта от данных мероприятий;
экономических эффект от мероприятия, как правило, неодинаков по годам;
правила бухгалтерского учета затрудняют расчет единовременных затрат на осуществление мероприятия.
В связи с этим, задача разработки методических рекомендаций по оценке эффективности проектов, учитывающих особенности мероприятий по
совершенствованию внутрифирменного планирования, является достаточно актуальной.
Проведенное автором исследование практики реализации проектов совершенствования внутрифирменного планирования позволило выделить следующие их особенности:
всегда осуществляются на уже действующем предприятии;
наличие как финансовых, так и нефинансовых целей реализации проекта;
отсутствие по ряду проектов притоков денежных средств;
возможность как прямого, так и косвенного влияния на технико-экономические показатели предприятия в целом;
положительный экономический эффект от мероприятий по совершенствованию внутрифирменного планирования неодинаков по периодам и может проявиться с лагом во времени более одного года;
возможность использования для реализации проекта уже имеющихся на предприятии ресурсов.
Влияние особенностей проектов совершенствования внутрифирменного планирования на методику оценки их эффективности отражено на рис. 1.
Особенности проектов совершенствования системы внутрифирменного планирования
осуществление на деиствющем предприятии
наличние как финансовых, так и нефинансовых целей реализации проекта
Отсутствие по большинству проектов денежных средств
Возможность как прямого, так и косвенного влияния проекта на технико-экономические показатели работы предприятия
Получение эффектов с лагом во времени более 1 года
Величниа эффекта, как правило, меняется по годам реализации проекта
Возможность использования имею-щихс на предприятии
Положения оценки эффективности проектов
сравнение «с проектами» и «без проекта»
многокритериальная оценка эффек-тивностиЮ использование как финансовых, так и нефинансовых критериев
Рассмотрение в качестве положительного эффекта увеличение приведенной стоимости денежного потока и кономики на затратах
учет прямого и косвенного влияния проекта на приведеннцю стоимость денежного потока
Учет положительных и отрицательных эффектов за весь срок жизненного цикла проетка
Учет временной ценности денег
Оценка по приростным статьям
Рис.1 Влияние особенностей проектов совершенствования внутрифирменного планирования
на методику оценки их эффективности
В соответствии с [1] эффективность проектов совершенствования внутрифирменного планирования рассматривается как категория, характеризующая соответствие полученных от них результатов целям и интересам участников. Целями совершенствования внутрифирменного планирования могут быть снижение затрат на планирование, повышение соответствия требованиям стандартов на системы менеджмента, повышение скорости выполнения плановых операций, создание условиях для эффективного контроля результатов, повышение обоснованности плановых решений и т. п. Таким образом, эффективность мероприятий может оцениваться как с помощью финансовых, так и нефинансовых критериев.
Выбор критериев оценки эффективности проекта совершенствования системы внутрифирменного планирования зависит от целей и интересов участников. Однако, использование только одного финансового или нефинансового критерия недопустимо. Дело в том, что зачастую мероприятие, направленное на получение экономического эффекта одновременно отрицательно влияет на нефинансовые результаты деятельности предприятия и наоборот. В связи с этим, рекомендуется использовать многокритериальную оценку проекта.
Рекомендуемые критерии оценки проекта совершенствования внутрифирменного планирования представлены в табл. 1.
Таблица 1
Критерии оценки эффективности проектов совершенствования систем внутрифирменного планирования
Группа
Финансовые критерии
Рентабельность инвестиций
Нефинансовые критерии
Состав критериев
Приведенный экономический эффект от реализации проекта
Дисконтированный срок окупаемости инвестиций
Скорость разработки и принятия планового решения. Уровень соответствия системы внутрифирменного планирования положениям кодекса корпоративного поведения. Уровень соответствия системы внутрифирменного планирования положениям стандартов на системы менеджмента качества, безопасности и охраны труда, управления окружающей средой. Уровень соответствия системы внутрифирменного планирования положениям стандарта взаимодействия с заинтересованными сторонами. Уровень обоснованности плановых решений.
Рассмотрим более подробно финансовые критерии оценки эффективности проектов совершенствования систем внутрифирменного планирования. С порядком расчета нефинансовых критериев можно ознакомиться в работе 2.
Расчет приведенного экономического эффекта от мероприятий по совершенствованию внутрифирменного планирования рекомендуется осуществлять по формуле:
т ТТР т ОР
Э = 1-^-Ет^ + ДИ-Зем, С1)
где Э — приведенный экономический эффект от
реализации проекта, тыс. р.;
ПР? — сумма положительного экономического
результата от реализации проекта в 1-м периоде,
тыс. р.; т
епр1
?=1
приведенный к настоящему вре-
мени положительный экономический результат от реализации проекта за весь срок жизненного цикла проекта, тыс. р.
ОР 1 — сумма отрицательного экономического результата от реализации проекта в 1-м периоде, тыс. р.; т
^ОР, — приведенный к настоящему вре-г=1
мени отрицательный экономический результат от реализации проекта за весь срок жизненного цикла проекта, тыс. р.
ДИ — дезинвестиции, связанные с осуществлением проекта, тыс. р.;
Зем — единовременные затраты, связанные с осуществлением проекта, тыс. р.;
Т — период жизненного цикла проекта, год;
ё — ставка дисконта, не учитывающая инфляцию (расчет может быть проведен методике, утвержденной постановлением Правительства РФ № 1470 [3]).
Предлагаемая формула позволяет учесть особенности проектов совершенствования внутрифирменного планирования и сконцентрировать внимание как на положительных результатах внедрения проекта, так и отрицательных. Кроме того, формула наглядно отражает факторы, влияющие на величину оцениваемого экономического эффекта.
Чем выше значение Э, тем выше экономическая эффективность проекта. Если преследуются нефинансовые цели, необходимо выбирать проект, позволяющий получить заданный нефинансовый результат с наибольшим значением
экономического эффекта. При этом, может быть принято решение о реализации проекта, значение экономического эффекта от которого отрицательно.
Положительный экономический результат, получаемый в течение жизненного цикла проекта, может быть связан с увеличением выручки, снижением трудоемкости выполнения управленческих операций, увеличением периода конкурент-
ных преимуществ, снижением риска невыполнения плановых заданий, снижением затрат на производство, в результате создания условий для повышения мотивации и контроля, уменьшением простоев рабочих, сверхурочных работ и т. д.
Формулы для расчета положительного экономического результата от реализации проекта совершенствования внутрифирменного планирования представлены в таблице 2.
Таблица 2
Расчет положительного экономического результата от реализации проекта совершенствования системы внутрифирменного планирования в 1-м периоде
Показатель Формула Обозначение
Сумма положительного экономического результата, связанного с ростом выручки (ПР/в), тыс. р. ПР/в = П продаж о / ■ (1 - Н) ■ ■ СВОР■Ы П продаж о/ — прибыль от продаж в варианте «без проекта» в 1-м периоде, тыс. р.; Н — ставка налога на прибыль; СВОР — сила воздействия операционного рычага; М — прирост выручки в варианте «с проектом» в /-м периоде.
Сумма положительного экономического результата, связанного со снижением трудоемкости управленческой деятельности (ПР/т), тыс. р. ч* ПР/т = £ ТрИ ■ ОН F ■ (1+ ЕСН) ■ ¿=1 ■ (1+ ¿премг), Тр( — снижение трудоемкости управленческой деятельности по г-му работнику в /-м периоде в варианте «с проектом» по сравнению с вариантом «без проекта», чел-часов; Ог — оклад г-го работника, тыс. р.; F — среднемесячный фонд времени работника, ч; ЕСН — ставка единого социального налога; ¿премг — коэффициент учитывающий премию г-го работника.
Сумма положительного экономического результата в 1-м периоде, связанного со снижением затрат на производство (ПР1з), тыс. р. ПР/з = Зпроизв о/ Т з Г/100 Зпроизв о/ — затраты на производство в варианте «без проекта» в /-м периоде, тыс. р.; Т з /- процент снижения затрат на производство в результате создания условий для повышения мотивации и контроля в /-м периоде (определяется экспертами), %.
Сумма положительного экономического результата, связанного со снижением простоев рабочих (ПР/п), тыс. р. ПР/п = Зпростои о/ Т простои / 100 Зпростои о/ — затраты, связанные с компенсациями за простои не по вине рабочего в варианте «без проекта» в /-м периоде, тыс. р.; Т простои / — процент снижения простоев в результате совершенствования внутрифирменного планирования (определяется экспертами), %.
Сумма положительного эффекта, связанного со снижением сверхурочных работ (ПР1с), тыс. р. ПР/с= Зсверх о/ Т сверх / 100 Зсверх о/ — затраты, связанные с доплатами за сверхурочные работы в варианте «без проекта» в /-м периоде, тыс. р.; Т сверх / — процент снижения часов сверхурочных работ в результате совершенствования внутрифирменного планирования (определяется экспертами), %.
Окончание табл. 2
Показатель Формула Обозначение
Сумма положительного экономического результата, связанного со снижением прочих затрат (ПР1пз), тыс. р. ПР/пз = Зкп ? + Зсвязь ? + Зконс ? + З штраф ? + Зкап ? + Зрем ?, Зкп ? — снижение затрат на канцелярские принадлежности в ?-м периоде в варианте «с проектом» по сравнению с вариантом «без проекта», тыс. р; Зсвязь ? — снижение затрат на связь в ?-м периоде в варианте «с проектом» по сравнению с вариантом «без проекта», тыс. р; Зконс ? — снижение затрат на консалтинговые услуги в ?-м периоде в варианте «с проектом» по сравнению с вариантом «без проекта», тыс. р; Зштраф ? — снижение затрат на штрафы, пени, неустойки в ?-м периоде в варианте «с проектом» по сравнению с вариантом «без проекта», тыс. р; Зкап ? — снижение затрат на привлечение капитала в ?-м периоде в варианте «с проектом» по сравнению с вариантом «без проекта», тыс. р; Зрем ? — экономия на затратах на ремонт и эксплуатацию оборудования, вызванная внедрением мероприятия в варианте «с проектом» по сравнению с вариантом «без проекта», тыс. р.
Приведенный положительный экономический результат при повышении продолжительности периода получения устойчивого денежного потока может быть рассчитан по формуле:
РК(ПРж) = (Ппродаж0 (1- Н)+А0 )•
(1-(\ + <1)То й-(\ + й)Т1
(2)
где Продаж о — прибыль от продаж без внедрения проекта, тыс. р.;
Ао— сумма годовых амортизационных отчислений без внедрения проекта, тыс. р.;
Н -ставка налога на прибыль;
Т — период получения денежного потока «с проектом»,год;
Т — период получения денежного потока «без проекта», год;
Приведенный текущий положительный экономический результат при снижении рисков невыполнения планов предприятия предлагается рассчитывать по формуле:
/>К(ПРр) =(Ппродаж0(1 -Н) + а0)
,11 1 1
<1Г—Г +
й1 ¿о йо{\ + йо)т с1-{\ + ёу
■), (3)
где Продаж о — прибыль от продаж без внедрения проекта, тыс. р.;
Т — период жизненного цикла проекта, год; ёо — ставка дисконта «без проекта»; ё1 — ставка дисконта «с проектом». Формула расчета приведенного положительного экономического результата при одновременном снижении рисков невыполнения планов и увеличении продолжительности периода получения устойчивого денежного потока предприятия:
РК(ПРр) =(Ппродаж0(1 -Н) + А0) • 1 1
г). (4)
VI Л> йо-(\ + ёо)Т° с1-(\ + с1)Т]'
Формулы 2, 3 и 4 могут быть использованы только для прибыльных предприятий.
Отрицательный экономический результат по годам реализации проекта совершенствования системы внутрифирменного планирования, как правило, связан с увеличением текущих затрат, вызванным данным проектом. В связи с этим, для правильного использования формулы 1 необходимо четко разделить затраты, связанные с разработкой и осуществлением мероприятий по совершенствованию внутрифирменного планирования на текущие и единовременные (табл. 3). Можно
заметить, что ряд затрат (например, затраты на обучение работников), учитываемых в бухгалтерском учете в качестве текущих по существу являются единовременными и не должны учитывать-
ся в составе ОР 1. При расчете суммы увеличения текущих затрат не следует учитывать неденежные статьи затрат (например суммы амортизационных отчислений).
Таблица 3
Состав затрат, связанных с разработкой и осуществлением мероприятий по совершенствованию внутрифирменного планирования
Группа затрат Виды затрат
Единовременные затраты, связанные с осуществлением мероприятия (Зем) 1. Капитализируемые в соответствии с правилами бухгалтерского учета в качестве основных средств: затраты на приобретение ЭВМ и другого предусмотренного проектом оборудования, затраты на его установку и подготовку к работе; затраты на приобретение и подготовку к работе дополнительных офисных помещений; затраты на приобретение хозяйственного инвентаря, предусмотренного проектом. 2. Капитализируемые в соответствии с правилами бухгалтерского учета в качестве нематериальных активов: затраты на приобретение программных продуктов; затраты на разработку оригинального программное обеспечения; затраты на создание веб-сайта в Интернете. 3. Не капитализируемые по правилам бухгалтерского учета: оплата консалтинговых услуг; оплата труда с отчислениями работников проектной группы, разрабатывающей мероприятие; затраты на бумагу и канцелярские принадлежности, используемые при разработке и внедрении мероприятия; оплата труда с отчислениями работников внедряющих проектные разработки; затраты на обучение работников, связанное с внедрением мероприятия; затраты на оплату труда с отчислениями работников, внедряющих программное обеспечение; затраты на совершенствование веб-сайта в Интернете; представительские затраты, связанные с внедрением мероприятия.
текущие затраты, связанные с осуществлением мероприятия (Зтм) Затраты на оплату труда с отчислениями работников, занимающих введенные должности, связанные с функцией планирования; Увеличение затрат на оплату труда с отчислениями специалистов, на которые возложены дополнительные функции. Увеличение затрат на бумагу и канцелярские принадлежности, используемые при осуществлении функции планирования. Затраты на ремонт и эксплуатацию оборудования, установленного в соответствии с проектом. Затраты на обслуживание веб-сайта в Интернете. Увеличение налога на имущество. Увеличение затрат на услуги консалтинговых фирм. Увеличение представительских расходов, связанных в процессом взаимодействия с заинтересованными сторонами.
Наряду с ростом текущих затрат на планирование, оцениваемые проекты прямо или косвенно могут привести и другим отрицательным экономическим результатам: снижению выручки, росту затрат на производство, повышению риска невыполнения плановых заданий и т. п. При этом, формулы, представленные выше могут быть использованы и для расчета отрицательного экономический результата.
В формуле 1 делается допущение, что все единовременные затраты, связанные с реализацией проекта и дезинвестиции осуществляются в нулевой момент времени. Если проект предполагает не разовую инвестицию, а последовательное инвестирование финансовых ресурсов в течении жизненного цикла проекта, а так же получение возможности осуществления дезинвестиций в разные периоды, формула экономического эффекта модифицируется следующим образом:
т ТТР т ОР
Ш+й)' Й(1+<!)' | £ ДИ ^ Зем
(5)
Критерий «рентабельность инвестиций» может быть использован при оценке проектов, преследующих прежде всего финансовые цели. Расчет данного критерия рекомендуется осуществлять по формуле
т ТТР ' ОР
^ (6)
Зем '
Проект следует принимать, если РИ больше единицы. Чем выше значение показателя рента-
бельности инвестиций, тем выше экономическая эффективность оцениваемого проекта.
В качестве дополнительного критерия оценки проектов совершенствования системы внутрифирменного планирования рекомендуется рассчитывать дисконтированный срок окупаемости инвестиций.
Окончательный вывод о эффективности оцениваемого проекта следует делать с учетом значимости финансовых и нефинансовых критериев для основных участников проекта.
Изложенные в статье положения по оценке эффективности могут быть использованы коммерческими предприятиями и консалтинговыми фирмами с целью обоснования целесообразности осуществления проекта совершенствования внутрифирменного планирования.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (Вторая редакция, исправленная и дополненная) (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ и Госстроем РФ от 21 июня 1999 г. № ВК 477)
2. Хорошилова О.В. Оценка соответствия системы внутрифирменного планирования положени-
ям современных стандартов на системы менеджмента / ж. Организатор производства № 4 2007 г.
3. Положение об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов Бюджета Развития РФ (утв. Постановлением правительства РФ от 22.11.97 № 1470)
Лацинников В.А.
Классификация предприятий по уровню инвестиционной привлекательности
В связи с ростом в последнее время объемов промышленного производства и объемов товарооборота в России (рис. 1) возрастает потребность в перевозках грузов этих предприятий и организаций.
Динамика объемов перевезенных грузов в России имеет устойчивую тенденцию к росту и в 2006 г. составила 3221 млн. т. (прирост за год составил
5,3%). Если рассматривать структуру объемов перевозок по видам (рис. 2), то видно, что за все годы наибольшую долю перевозок выполнял автомобильный транспорт (включая ведомственный). Поэтому повышение эффективности и стабильности работы предприятий автомобильного транспорта напрямую влияет на общеэкономическую ситуацию в стране в целом.
