CC BY
50
Коцовская Р.Р. Оценка банками Украины кредитного риска в современных экономических условиях
Проанализирована кредитная деятельность банков Украины в течение кризисных 2013-2016 гг., выделено неудовлетворительное качество их кредитных портфелей и необходимость формирования ими в полном объеме кредитных резервов. Проблемные кредиты снижают прибыльною деятельность банков, их ликвидность и, в конечном итоге, капитал. Раскрыты новые подходы к определению банками размера кредитного риска, основываясь на новом Положении Национального банка Украины.
Ключевые слова: банки, проблемные кредиты, кредитный риск, вероятность дефолта заемщика, резерв для возмещения проблемной задолженности, обеспечение кредита, размер кредитного риска.
Kotsovska R.R. Evaluation of Repayment Risk in Modern Economic Conditions by Ukrainian Banks
The analysis of Ukrainian banks' credit activities during the crisis years 2013-2016 has been presented, the unsatisfactory quality of their loan portfolios and the need for them to set up full reserves for credit operations have been stressed. Non-performing loans lead to decrease in banks' revenue, loss of liquidity and capital. The author of the article has revealed new approaches to the determination of repayment risk amount by banks based on the new Regulation of the National Bank of Ukraine.
Keywords: banks, non-performing loans, repayment risk, probability of the borrower's default, non-performing loan reserve, loan security, repayment risk amount.
УДК 327(477:430)
ОСОБЛИВОСТ1 ТОРГОВЕЛЬНО-ЕКОНОМ1ЧНО1 ТА 1НВЕСТИ-Ц1ЙНО1 СП1ВПРАЦ1 УКРАШИ ТА Н1МЕЧЧИНИ
З.Я. Макогш1, Р.Я. Андрусейко2
Розглянуто торговельно-екощ^чну та швестицшну сшвпрацю Украши та Н1меччи-ни на сучасному еташ. Зпдно з проаналiзованими даними можна стверджувати, що значний обсяг ]мпорту з Нмеччини становлять вироби високотехнолопчного виробниц-тва, тсда як у структурi експорту з Украши переважае давальницька сировина. За обсяга-ми надходження швестицш в украшську економшу ФРН випереджае США, КНР i Росвд та знаходиться на другому мющ шсля Кшру. Лщером за залученням нмецьких швестицш у 2015 р. була Дншропетровська обл. (59,9 % швестицш, що надшшли в область). Проведене дослщження показало, що украшсько-н]мецью вщносини е комплементарни-ми на рiвнi 56 %, що свщчить про значш перспективи двосторонньо! спiвпрацi.
Ключовi слова: швестици, комплементарнiсть товарно! структури, екон^чне зрос-тання, торговельний баланс, товари, послуги.
Постановка проблеми. У перюд нестабшьно!' фiнансово-економiчноí си-туацп в краíнi, що супроводжуеться стр1мкою девальвацieю нацiональноí валю-ти, постае питания у пошуку стабiльного торговельно-економiчного партнера, сшвпраця з яким здатна забезпечити иацiоиальиi iитереси Украши. Одну iз иайбiльш екоиомiчио вигiдиих краш для спiвпрацi вважаемо Шмеччину, що вже стала надшним союзником не тальки у торговельио-екоиомiчиiй та ^ести-цiйиiй площииi, але й у виртенш ключових полiтичиих питань. Тому вивчення
1 доц. З.Я. Макогш, канд. екон. наук - Львгвський торговельно-економ1чний ушверситет;
2 acnip. Р.Я. Андрусейко - Льв1вський торговельно-економ1чний ун1верситет
динамiки двосторонньо! спiвпрацi набувае особливо!' актуальностi в контекста посткризового вiдновлення економiки Укра!ни.
Аналiз основних дослщжень i публшацш. Питання розвитку укра!нсько-нiмецьких ввдносин дослiджено у публжащях В. Власенка [1], С. Гуцала [2], I. Коваль [3], Н. Коровайченко, Л. Шевченко [4], В. Копшки [5], В. Кучеренко [6], Г. Старостенко [7], К. Флксака [8], Г. Харлан [9] та ш. Зокрема, у пращ ав-торiв Н. Коровайченко та Л. Шевченко [4] не тшьки проаналiзовано торговель-но-економiчну спiвпрацю Укра!ни та Нмеччини, але й застосовано гравиа-цiйну модель для визначення ступеня впливу кризових явищ в економiцi кра-!ни-торговельного партнера на нацiональну економiку та двосторонню торпв-лю. Зроблено висновки, що криза в економiцi ФРН справила, порiвняно з шши-ми чинниками, що знаходяться поза межами сфери двосторонньо!' торгiвлi товарами, нектотний вплив на уповшьнення темшв росту ВВП в Украíнi.
Своею чергою, С.А. Гуцал [2] у сво!й роботi визначае ключовi зовшшньо-полiтичнi та економiчнi прiоритети для Нмеччини i зазначае, що сшвпраця в економiчнiй та енергетичнiй сферах мiж двома кра!нами е активною. Нмеччина е однiею з найпотужшших краíн-експортерiв промислових товар1в, а Укра!на -перспективним ринком збуту. Серед недолшв вiд спiвпрацi з Нмеччиною для Укра!ни автор видiляе негативне сальдо зовнiшньоí торгiвлi та наголошуе на потребii реструктуризацií торгiвлi мiж Укра!ною та Нмеччиною.
Видiлення невиртених ранiше частин загально! проблеми. На сьогодш питання двосторонньо! украíнсько-нiмецькоí сшвпращ обговорюють як вичиз-нянi, так i зарубiжнi науковцi. Проте, на наш погляд, грунтовшшо! уваги потре-буе дослiдження р1вня комплементарностi украшсько-шмецьких вiдносин у контекстi европейського вибору Украши.
Мета роботи - аналiз двосторонньо! укра!нсько-нiмецько! торговельно-економiчно! ствпращ та виявлення р1вня комплементарностi товарно! структу-ри двосторонньо! торгiвлi.
Виклад основного матерiалу. Шмеччина належить до найголовшших торговельно-iнвестицiйних партнерiв Укра!ни. Зпдно з даними посольства Ук-ра!ни у ФРН [10], договiрно-правова база ввдносин мiж Укра!ною i Нмеччиною складаеться сьогоднi iз 83 докуменпв мiжнародно-правового характеру, 43 з яких укладено на мiждержавному та мiжурядовому рiвнях. Основним документом у двостороншх торговельних вiдносинах е "Договiр про розвиток широкомасштабного ствробиництва у сферi економiки, промисловостi, науки i техш-ки" вiд 10.06.1993 р.
Кшьккть представництв нiмецьких фiрм в Укра!нi становить зараз близько 250, кшьккть нiмецьких фiрм та стльних пiдприемств - близько 950, тенденщя зростае [11]. За даними Держкомстату, на територп Укра!ни зареестровано близько 4 тис. пiдприемств з уставним капiталом, залученим iз ФРН [12]. З них близько 600 - це прям фш! шмецьких компанiй, в числi яких таю велит як "Леош", "Metro", "Siemens", "HeidelbergCement" та iн. [13].
На початку 2016 р. загальний обсяг шмецьких швестицш в укра!нську еко-номiку становив близько 5 млрд евро. За цим показником ФРН випереджае США, КНР i Росда та перебувае на другому мкщ пiсля Кiпру - мiжнародно!
офшорно1 зони, через яку проходять капiтали з багатьох краш свиу, банк1в та корпорацш (зокрема мiжнародних) [14]. 1нвестицшна спiвпраця Нмеччини та Украши проявляеться також на регiональномy piBHi. Зокрема, зпдно з даними Державного комиету статистики Украши [12], в економшу Днiпропетровськоï обл. вже залучено 4,3 млрд дол. США, що становить 59,9 % Bcix iнвестицiй, що надшшли в область у 2015 р. Наступною за обсягами надходження нiмецьких iнвестицiй е Донецька обл., де зосереджено 161,9 млн дол. США. Також значш обсяги ^естицш з Нмеччини надшшли у Кшвську (132,1 млн дол. США) та Львiвськy (80,7 млн дол. США) обл.
Двостороння торгiвля товарами та послугами мiж двома крашами у 2015 р. мае спадну динамку, становивши 6,2 млрд дол. США, що на 25 % менше, шж у 2014 р. Експерти пояснюють такий спад продовженням девальвацц гривн та зростанням iнфляцiйного тиску, що швелювали експортнi переваги вичизняних виробникiв, а це виразилося у падшш експорту впродовж всього року. Експорт товарiв i послуг з Украши до ФРН скоротився за цей перюд на 22 % i становив 1,8 млрд дол. США. 1мпорт скоротився на 26 % до 4,4 млрд дол. США. Нега-тивне сальдо двосторонньо! торгiвлi товарами та послугами зменшилося майже на 1,1 млрд дол. США i становило близько 2,6 млрд дол. США (табл. 1).
Табл. 1. Обсяг deocmoponuboï торгiвлi товарами та послугами мiж Укратою та Шмеччиною (млн дол. США)
2014 р. 2015 р. +/-, %
Говарооб^ 8220,0 6154,9 -25,1
Експорт 2263,8 1773,9 -21,6
[мпорт 5956,2 4381,0 -26,4
Сальдо -3692,4 -2607,1
Приштка: даш наведено за [12].
Зпдно з даними Мiжнародного центру торгiвлi [15], основними товарними групами, яю експортуе Украша до Шмеччини, е: електричнi машини i устатко-вання; одяг текстильний; котли, машини, апарати i мехашчш пристроц чорн метали; вироби з чорних металiв та iншi. Основнi статт експорту Нiмеччини до Украши: котли, машини, апарати i мехашчш пристрой транспортш засоби; електричнi машини i устатковання; полiмернi матерiали, пластмаси; рiзноманiт-на хiмiчна продукщя та ш.
Для визначення р1вня взаемодоповнюваностi (комплементарносп)1 укра-ïнсько-нiмецьких торговельних вiдносин розрахуемо iндекс комплементарностi торгiвлi за такою формулою:
Tcij = 100 - х m'k ~ Xj, (1)
де: TCIj - iндекс комплементарностi торгiвлi; хц - частка експорту i-го товару краши j; mk - частка товару i в загальному iмпортi краши k [16, с. 405]. Цей ш-декс показуе наскшьки структура 1мпорту торговельного партнера вiдповiдае стрyктyрi експорту ввдповвдно! краши, таким чином забезпечуючи наявнiсть ко-
1 Термш "комплементаршсть" походить вщ французького слова complémentarité, що дослгвно означае взаемодоповняльшсть, комплементаршсть.
рисно! шформацц щодо 11 торговельних перспектив. Укра!нська та шмецька економiки е бшьшою мiрою комплементарш, нiж антагонiстичнi одна до одно!, що яскраво можна проаналiзувати за допомогою обчисленого iцдексу компле-ментарностi (для iлюстрацií процесу розрахунку в роботi виведено 25 товарних груп, що становлять основу експорту Укра1ни) (табл. 2).
Табл. 2. Розрахунок рiвня комплементарностi товарное структури торгiвлi
Украти та Нтеччини на приклаЫ наиважлив'шшх товарних груп за 2015 р.
Товарна група Частка вщ загального обсягу iм-порту Нь меччини, % Частка вщ за-гального обсягу експорту Украши, % М - Хк\ 2
72 чорт метали 2,38 18,57 8,095
10 зерновi культури 0,27 13,91 6,82
15 жири та олн тваринного або рослинного походження 0,39 8,51 4,06
26 руди, шлаки та зола 0,69 8,05 3,68
85 електричш машини i устаткування 11,88 5,38 3,25
84 котли, машини, апарати i механiчнi прис-тро'1 12,64 4,31 4,165
44 деревина i вироби з деревини 0,76 3,86 1,55
12 насшня i плоди олiйних рослин; насшня, плоди та зерна 0,51 3,6 1,545
28 продукти неоргатчно! хiмií 0,66 3,39 1,365
27 енергетичш матерiали; нафта та продукти и перегонки 9,56 3,25 3,155
23 залишки i вiдходи харчово! промисловостi; готовi корми для тварин 0,38 2,93 1,275
73 вироби з чорних метатв 1,94 2,25 0,155
31 добрива 0,15 1,5 0,675
25 сшь, ирка, штукатурнi матерiали, цемент 0,19 1,41 0,61
48 патр та картон 1,27 1,3 0,015
24 тютюн i промисловi замiнники тютюну 0,21 1,17 0,48
94 меблi 1,82 1,11 0,355
62 одяг текстильний 1,62 0,99 0,315
39 полiмернi матерiали, пластмаси 3,75 0,97 1,39
02 м'ясо та харчовi субпродукти 0,63 0,75 0,06
19 готовi продукти iз зерна зернових культур, борошна, крохмалю або молока 0,39 0,61 0,11
04 молоко та молочш продукти, яйця; мед 0,72 0,57 0,075
86 затзничт або трамвайнi локомотиви, шля-хове обладнання 0,25 0,55 0,15
32 екстракти дубильнi або барвт; танiни та iн. 0,61 0,48 0,065
08 кава, чай, мате або парагвайський чай, пряно-Щ1 0,95 0,44 0,255
Всього 43,67
Приштка: таблицю складено за [15]; ТС1 (щдекс комплементарной!) = 100 -0.5 • Мк -Хк 1= 100 - 43,67= 56,33.
Отже, украшсько-шмецьт вщносини е комплементарними на рiвнi 56 %, що свiдчить про значш перспективи двосторонньоУ спiвпрацi. Також iз вступом Украши до ЗВТ з 01.01.2016 р. для вичизняних виробниюв вiдкриваються шан-си для збшьшення експорту в Нмеччину, водночас спливають i ризики, пов'яза-ш з посиленням конкуренцií з боку iмпорту на внутрiшньому ринку. Отже, ввд-новити зростання експорту економжа зможе тiльки за умови стабшзацц макро-економiчноí ситуацií в УкраМ з одночасним вiдкриттям доступу до ринку каш-талу, потрiбного для переоснащення виробництва [11].
Висновки. Отже, украшсько-шмецью вiдносини мають великi перспективи сшвпращ в рiзноманiтних сферах даяльносп, чому сприяе вiдсутнiсть супе-речностей у вiдносинах та комплементаршсть структури економiки. На наш погляд, першочерговими заходами для запобiгання зменшенню украУнського експорту на шмецький ринок можуть стати:
• реалiзацiя експортноУ стратег'! УкраУни, шляхом визначення стратепчних прь оритетiв та перспективних риншв збуту украУнськоУ продукцй у Шмеччиш, що мае вагоме значення при коливаннях ринковоУ кон'юнктури;
• запровадження механiзмiв посилення конкурентоспроможностi нацiональних товарiв на нiмецькому ринку, шляхом змщнення позицiй вiтчизняних експор-терiв унаслщок посилення методiв мiжнародного маркетингу та екожшчноУ дипломап'У;
• зменшення собiвартостi виробленоУ продукцй' завдяки впровадженню енерго-ощадних технологiй на пiдприемствах провщних галузей украУнськоУ промис-ловостi, яы експортують продукцiю у Кмеччину та ш.
Перспективи подальших розвщок. Подальша торговельно-економiчна та iнвестицiйна спiвпраця Украши та Нмеччини залежатиме вiд низки як макро-економiчних факторiв, так i вiд ефективноУ дiяльностi урядiв двох краУн. Плiдна сшвпраця на найвищому рiвнi здатна забезпечити нащональш iнтереси УкраУни та сприяти женсившшому надходженню нiмецьких iнвестицiй у репони УкраУни. Тому монiторинг урядових програм для розвитку вiдносин з Нмеччиною як на регiональному, так i на нацiональному рiвнях стане перспективами подальших розвщок.
Лггература
1. Власенко В. Украiнсько-нiмедькi вщносини: тест на мiднiсть / В. Власенко // Урядовий кур'ер : газета центр. органв влади Украши. - 2008. - 14 лютого. - С. 5-6.
2. Гуцал С.А. Вщносини Украши та Нмеччини: прюритети, проблеми, перспективи / С. А. Гуцал // Стратепчт прiоритети : наук.-анали. що кварт. зб. - 2011. - № 4. - С. 148-155.
3. Коваль I. Нмеччина та схщноевропейсью держави: проблеми та перспективи взаемовщ-носин у 90-п роки / I. Коваль // Актуальш проблеми мiжнародних вщносин. - 2000. - Вип. 19, ч. I. - С. 97-98.
4. Коровайченко Н.Ю. Вплив внутршшх та зовнiшнiх шоюв на розвиток торгiвлi Украши з ФРН / Н.Ю. Коровайченко, Л.В. Шевченко // Зовшшня торпвля: економжа, фшанси, право. -Сер.: Економiчнi науки. - 2015. - № 3 (80). - С. 45-49.
5. Копшка В.В. Украша та Свропейський Союз / В.В. Копшка. - К. : Вид-во "Знання", 2012. - 78 с.
6. Кучеренко В.Р. Аналiз наслщюв впливу глобальжи фшансово-екожмчжи кризи на стан торгiвлi мiж Украшою та ФРН / В.Р. Кучеренко, Л.В. Шевченко // Зовшшня торпвля: економжа, фшанси, право. - 2012. - № 5. - С. 63-67.
7. Старостенко Г.В. Украшсько-шмецью вщносини: полпичний та безпековий вим1ри сшв-роб1тництва : дис. ... канд. пол1т. наук: спец. 23.00.04 / Г.В. Старостенко; Кшв. НУ iM. Тараса Шевченка. 1н-тут м1жнар. вщносин. - К., 2004. - 207 с.
8. Флюсак К. А. Кооперацшна модель розвитку двостороншх економ1чних вщносин Украши i Шмеччини : автореф. дис. на здобуття наук. ступеня канд. екон. наук: спец. 08.00.02 "Свгто-ве господарство i м1жнародш економ1чш вщносини" / К. А. Флюсак. - Тернопшь, 2008. - 23 с.
9. Харлан Г.О. Нмеччина - крани "Вишеградсько! четв1рки" i Украна: нереал1зований по-тенщал регюнально! сшвпращ в Схщнш Сврот (1991-2013 рр.) / Г.О. Харлан // Украна в контекст европейсько! 1стори : матер. Всеукр. наук. конф. - Тернопшь : Вид-во ТНПУ ]м. В. Гнатю-ка, 2014. - С. 255-256.
10. Офщшний сайт Посольства Украши у Федеративной Республшд Нмеччина. [Електрон-ний ресурс]. - Доступний з https://germany.mfa.gov.ua.
11. Офщшний сайт Посольства Федеративно! Республши Нмеччини в Укрш'ш. [Електрон-ний ресурс]. - Доступний з https://www.kiew.diplo.de.html.
12. Офщшний сайт Державного комитету статистики Украши. [Електронний ресурс]. -Доступний з https://www.ukrstat.gov.ua.
13. Б1знес в умовах вшни. Стимули для шмецьких швестнцш [Електронний ресурс]. -Доступний з https://www.ukrinform.ua/rubric-other_news/1832322.
14. Радковець Ю. ФРН - "локомотив" украшсько! економжи, або основний швестор та тор-говельно-економ1чний партнер Украши / Ю. Радковець. [Електронний ресурс]. - Доступний з https://bintel.com.ua/uk/article/ukr-germ2-1.
15. Офщшний сайт М1жнародного центру торпвло [Електронний ресурс]. - Доступний з https://www.intracen.org.
16. Pearlman J. Participation by private counsel in World Trade Organization dispute settlement proceedings / Jessica Pearlman // Law and Policy in International Business. - 1999. - Vol. 30 (2). - Pp. 399-415.
Надтшла доредакцп 29.06.2016р.
Макогин З.Я., Андрусейко Р.Я. Особенности торгово-экономического и инвестиционного сотрудничества Украины и Германии
Рассмотрено торгово-экономическое и инвестиционное сотрудничество Украины и Германии на современном этапе. Согласно проанализированным данным можно утверждать, что значительный объем импорта из Германии составляют изделия высокотехнологичного производства, тогда как структура экспорта из Украины носит четко выраженный сырьевой характер (давальческое сырье). По объемам поступления инвестиций в украинскую экономику ФРГ опережает США, КНР и Россию и находится на втором месте после Кипра. Лидером по привлечению немецких инвестиций в 2015 г. была Днепропетровская обл. (59,9 % инвестиций, поступивших в область). Проведенное исследование показало, что украинско-германские отношения являются комплементарными на уровне 56 %, что свидетельствует о значительных перспективах двустороннего сотрудничества.
Ключевые слова: инвестиции, комплементарность товарной структуры, экономический рост, торговый баланс, товары, услуги.
Makogin Z. Ya., Andruseyko R. Ya. The Features of Trade-Economic and Investment Cooperation between Ukraine and Germany
The trade-economic and investment cooperation between Ukraine and Germany is considered. According to the analyzed data, a significant volume of import from Germany are products of high-tech production, while in Ukraine's structure of export dominates tolling raw materials. By volume of investment flowes in Ukrainian economy Germany takes second place after Cyprus (ahead of the US, China and Russia). The leader in attracting German investments in 2015 was the Dnipropetrovsk region. (59,9 % of all investments received by the region). The results of the study showed that Ukrainian-German relations are complementary at 56 %, which indicates strong prospects of bilateral cooperation.
Keywords: investment, complementary commodity structure, economic growth, trade balance, goods, services.
