CC BY
14
2.Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций, - М.: ИНФРА-М, 1998.- 298 с.
3.Бланк И.А. Словарь-справочник финансового менеджера. - К.: "Ника-Центр", 1998. - 480 с.
4.Борисова В.А. Методолопчн1 основи анализу ф1нансового стану п1дприемств агропромислового виробництва. // Фнанси Украни. - 2000. - №10. - с.6Э-68.
5.1он1н G.G. Розв'язання питань методолопчного обфунтування понять "платоспроможнсть" i "л1кв1днють"/G.G. 1о-нн //Актуальнi проблеми економiки.-2004.-№6.- С.Э1 - Э5.
6.Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 1995. - 190 с.
7. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. - М.: ДИС, МВ-Центр, 1994. - 255 с.
8. Методика проведення поглибленого аналiзу фiнансово-господарського стану неплатоспроможних пiдприeмств та органiзацiй: Затв. Наказом Агентства з питань запобгання банкрутству пiдприeмств та орга^за^й вщ 27.06.97 N 81. -http://www.rada.gov.ua/cqi-bin/laws/main. cqi
9.Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 200 с.
10. Островська О.А. Модель iдентифiкацií слйкост фiнансового стану пiдприeмств будвельних матерiалiв: суть та необюднсть розробки // Ринок цнних папер'1в.- 200Э.- № 9-10. - С.Э7-44.
11. Родинова В. М., Федотова М. А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. - М.: Перспектива, 1995 - 98 с.
12. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Г.Б.Поляк, И.А.Акодис, Т.А.Краева: Под ред. проф.Г.Б. Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. - 518 с.
13. Финансы / В.М.Родионова, Ю.Я.Вавилов, Л.И.Гончаренко и др./ Под ред. В.М.Родионовой. - М.: Финансы и статистика, 1994. - 4Э2 с.
14. Чернелевський Л.М. Eкономiчний аналiз на пдприемствах промисловост i торгiвлi: Пщручник / Чернелев-ський Л.М. - К. - 200Э.
15. Чупис А.В., Царенко А.М., Кашенко О.Л., Закоморный С.Н., Борисова В.А., Рыбина Л.А., Скрынник Ю.В. Финансовое положение предприятия (оценка, анализ, планирование). / Под ред. А.В. Чуписа. - Сумы: Издательство " Университетская книга", 1998. - ЭЭ1 с.
УДК 336.226.12
Мельникова Л.О.,
астрантка ДННУ "Академия фшансового управлшня", м. КиУв
ОСОБЛИВОСТ1 ГАРМОН13АЦ11 ОПОДАТКУВАННЯ ПРИБУТКУ 13 Р1ВНЕМ РЕНТАБЕЛЬНОЕ П1ДПРИ8МСТВ В УКРА1Н1
У статт1 розглянуте питания взаемозв'язку надходжень до бюджету в1д податку на прибуток п1дприемств та р1внем рентабельноеTi операц1йно1 дяльносл. Здйснюеться анал1з структури та динам1ки доход/в по р1зних видах економ1ч-ноI дяльносл. Зд/йснено спробу знайти методику для гармон/заци оподаткування прибутку та р/вня рентабельност шляхом оподаткування надм/рноi рентабельной.
Ключовi слова: оподаткування прибутку пщприемств, гармон/зашя оподаткування, рентабельнють операц/йно'i дяльност
В статье рассмотрен вопрос взаимосвязи поступлений в бюджет от налога на прибыль предприятий и уровнем рентабельности операционной деятельности. Совершен анализ структуры и динамики доходов по разным видам экономической деятельности. Автор делает попытку найти методику для гармонизации налогообложения прибыли и уровня рентабельности путем налогообложения сверхмерной рентабельности.
Ключевые слова: налогообложение прибыли предприятий, гармонизация налогообожения, рентабельность операционной деятельности
The article deals with the relationship between revenues from corporate income tax and the level of profitability of operational activity. The analysis of the structure and dynamics of income for different kinds of economic activity is conducted. Author makes an effort to find a methodology for the harmonization of revenue taxation and profitability through a tax on excessive profitability.
Keywords: corporate income taxation, harmonization of taxation, profitability of operational activity Актуальнють. Оподаткування прибутку пщприемств е одним з головних ¡нструменпв наповнення державного бюджету, а обсяг податкових надходжень з податку на прибуток пщприемств е загальним ¡ндикатором стану нацюнальноТ економки. Надходження вщ податку на прибуток пщприемств е нерозривно пов'язаними ¡з фЫансовими результатами господарювання економнноТ системи, тому таю параметри, як галузева структура нацюнальноТ економки, структура до-ходв та рюы рентабельносл окремих галузей визначають структуру, обсяг та якють податкових надходжень.
Постановка проблеми. В украТнсьюй практик структура надходжень вщ податку на прибуток пщприемств (нада-л¡ - ППП) найчаслше розглядаеться у розрЫ оргаызацмно-правових форм суб'еклв господарювання, в той час як економнна сутнють дтльносл цих суб'еклв вивчаеться недостатньо. Вщповщно, для кращого розумшня сутносл про-цеав, що вщбуваються при оподаткуваны прибутку пщприемств, необхщно дослщити взаемозв'язок галузевоТ струк-
210 Економ1чний вюник ушверситету | Випуск № 17/2
© Мельникова Л.О., 2011
тури економ!ки та надходжень в!д ППП.
Метою статт е досл!дження особливостей структури доход!в пщприемств УкраУни та р!вня рентабельност! Ух опе-рац!йноУ д!яльност! в контекст! формування ефективноУ системи оподаткування прибутку пщприемств.
Анал1з публшацш. Питання концептуальних засад оподаткування взагал! та прямого оподаткування зокрема роз-глядали в своУх працях так! в!дом! в!тчизнян! вчен!-ф!нансисти, як В.М. Федосов, В.Л. Адрущенко, Т.1. бфименко, С.Л. Лондар, А.М. Соколовська, П.В. Мельник, Ляшенко Ю.1. та ¡н.
В!ддаючи належне цим напрацюванням, сл!д в!дзначити, що питання взаемозв'язку структури та динам!ки зм!н до-ход!в в!д.р!зних вид!в економ!чноУ д!яльност! та надходжень в!д податку на прибуток пщприемств досл!джено не до-статньо. П!дходи до гармон!зацп рентабельност! операц!йноУ д!яльност! та системи оподаткування потребують фун-товного досл!дження.
Виклад основного матер1алу. Прийняття Податкового кодексу [1] вир!шило частину недол!к!в, як! були притаман-н! податковому механ!зму справляння, але залишаеться ряд суттевих проблем, як! мають бути вир!шен! у майбутньо-му, саме тому питання гармон!заци р!вн!в прибутковост! суб'ект!в господарювання та оподаткування прибутку пщприемств е актуальним.
На сьогодн! владн! структури УкраУни активно реал!зовують системн! заходи з реформування й державноУ п!дтрим-ки нац!ональноУ економ!ки. Розроблено програму економ!чних реформ [2] на виконання завдання Президента УкраУ-ни щодо в!дновлення економ!чного зростання та модерн!зац!У економ!ки УкраУни. Програма передбачае проведення реформ, спрямованих на побудову сучасноУ, ст!йкоУ, в!дкритоУ й конкурентоспроможноУ в м!жнародному масштаб! економ!ки, формування профес!йноУ й ефективноУ системи державного управл!ння та, зрештою, п!двищення добро-буту украУнських громадян [5, с.13].
При детал!зац!У надходжень до бюджету в!д податку на прибуток пщприемств в УкраУн! виокремлюють наступн! ви-ди надходжень в!д даного податку:
• Податок на прибуток пщприемств ! орган!зац!й, що перебувають у державн!й власност!;
• Податок на прибуток пщприемств, створених за участю !ноземних !нвестор!в;
• Податок на прибуток в!д казино, в!деосалон!в, гральних автомат!в, концертно-видовищних заход!в;
• Податок на прибуток !ноземних юридичних ос!б;
• Податок на прибуток банк!вських орган!зац!й, включаючи ф!л!али аналог!чних орган!зац!й, розташованих на те-ритор!У УкраУни;
• Податок на прибуток страхових орган!зац!й, включаючи ф!л!али аналог!чних орган!зац!й, розташованих на тери-тор!У УкраУни;
• Податок на прибуток орган!зац!й ! п!дприемств споживчоУ кооперац!У, кооператива та громадських об'еднань;
• Податок на прибуток приватних пщприемств;
• 1нш! платники податку на прибуток;
• Надходження в!д п!дприемств податку на прибуток, одержаного в!д виконання !нновац!йних проект!в;
• Податок на прибуток, одержаний за рахунок знижувального коеф!ц!ента 0,8 до норм амортизации
• Податок на прибуток ф!нансових установ, включаючи ф!л!али аналог!чних орган!зац!й, розташованих на терито-р!У УкраУни, за винятком страхових орган!зац!й;
Таким чином, структура податку на доходи пщприемств розглядаеться з точки зору орган!зац!йно-правових форм власност! та на основ! юридичних в!дм!нностей м!ж платниками податк!в. В той же час, економ!чна сутн!сть д!яльност! суб'ект!в господарювання не береться до уваги. Такий п!дх!д був би виправданий, якщо р!вн! надходжень в!д суб'ек-т!в господарювання р!зних галузей були однор!дн! за рентабельн!стю та р!внем доход!в. Однак галуз! та окрем! види економ!чноУ д!яльност! мають значн! в!дм!нност! за багатьма параметрами. Розглянемо детальн!ше структуру доход!в нац!ональноУ економ!ки за основними видами економ!чноУ д!яльност! (табл. 1). У рамках цього досл!дження визначе-но три основн! види економ!чноУ д!яльност!, як найб!льш показов!. Промислов!сть е традиц!йно найвагом!шим видом економ!чноУ д!яльност! для будь-якоУ краУни; торг!вля набула надзвичайно вагомого впливу на економ!ку УкраУни; ф!-нансова д!яльн!сть демонструе стр!мке зростання доход!в, що в!дображае загальносв!тову тенденц!ю зб!льшення рол! ф!нансових послуг у структур! економ!ки. Дан! приведено для р!вня ц!н 2010 року з метою виключення впливу на анал!з фактору !нфляц!У.
Таблиця 1. Структура доход1в нацюнальноУ економши за основними видами економ1чно'| д1яльност1 протягом 2000-2010рр., млрд. грн.
Вид економ1чно'| д1яльност1 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Всього по економ!ц!, млрд грн 97,1 99,2 94,6 106,0 158,5 173,9 193,3 274,2 237,3 157,2 154,2
Промислов!сть, млрд грн 51,4 49,4 37,1 46,1 68,6 72,4 80,2 85,3 86,8 47,7 61,6
Торг!вля, млрд грн 15,2 17,7 24,0 18,5 31,8 30,2 33,3 43,6 31,5 26,1 22,0
Ф!нансова д!яльн!сть, млрд грн 1,3 2,1 3,5 6,4 16,3 19,7 23,4 36,9 42,7 19,0 27,2
Промислов!сть, % 52,9 49,8 39,2 43,5 43,3 41,7 41,5 31,1 36,6 30,3 40,0
Торг!вля, % 15,7 17,8 25,4 17,5 20,0 17,4 17,2 15,9 13,3 16,6 14,3
Ф!нансова д!яльн!сть, % 1,4 2,2 3,7 6,1 10,3 11,3 12,1 13,4 18,0 12,1 17,6
Джерело: складено автором за даними Державноi служби статистики [6] та Державноi податково! служби Укра'1'ни
1з таблиц! видно, що структура доход!в зм!нюеться: традиц!йно високий обсяг промисловост! поступово зменшу-еться, а обсяг ф!нансовоУ д!яльност! досить стр!мко зростае. Торг!вля збер!гае сталу позиц!ю на р!вн! 16%. Б!льш на-очно дану тенденц!ю можна зобразити у вигляд! структурноУ д!аграми (рис 1).
100%
90% 80%
70%
60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%
□ ФЫансова дтльнють щ Торпвля
□ Промисловють
2000 2002 2004 2006 2008 2010
2001 2003 2005 2007 2009
Рисунок 1. Структурне сшввщношення доход1в за основними видами економ1чноУ д1яльност1 протягом 20002010 року, %
В рамках даного досл1дження особливу увагу необхщно звернути на темпи приросту дохода по обраних галузях. Пюля приведення обсяпв дохода до цш 2010 року можна зробити висновок про характер економнноТ активност в межах кожноТ з галузей. В цтому по економщ ¡з 2000 по 2008 рк спостер^аеться поступове зростання дохода ¡з серед-ым темпом 12%-15%, п¡сля чого в¡дзначаeться вплив св^овоТ ф¡нансовоТ кризи 2008-2009 рр. Однак в межах окремих вид^ економнноТ д¡яльност¡ спостер¡гаються значн¡ вщмЫност (табл. 2)
Таблиця 2. Темпи приросту доход1в по видах економ1чноУ д1яльност1 у цшах 2010 року, %
Вид економ1чноУ д1яльност1 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Всього по економц % 2,1 -4,9 10,8 33,1 8,8 10,1 29,5 -15,6 -51,0 -2,0 2,1
Промислов¡сть, % -4,0 -33,2 19,5 32,8 5,3 9,7 6,0 1,6 -82,0 22,6 -4,0
Торг¡вля, % 14,0 26,3 -29,5 41,7 -5,2 9,3 23,6 -38,3 -20,5 -18,9 14,0
ФЫансова д¡яльн¡сть, % 37,4 39,4 45,2 60,5 17,1 15,9 36,6 13,6 -125 30,3 37,4
Якщо промислов¡сть демонструе вщносну стаб¡льн¡сть, то торг¡вля та фЫансова д¡яльн¡сть е досить м¡нливими та динамнними. Так, для ф¡нансовоТ дтльност спочатку спостер¡гаeться щор¡чне суттеве зростання дохода (темп приросту до 60%), а пщчас кризи - рекордна рецест (125%). Це свщчить про надзвичайну чутлив¡сть даного виду еконо-м¡чноТ д¡яльност¡ до стану економнноТ системи в ц¡лому.
Однак головним показником результативност будь-якоТ господарськоТ д¡яльност¡ е р¡вень рентабельност¡. Для обраних нами головних репрезентативних вид^ економнноТ д¡яльност¡ даний показник теж мае певн особливост¡ (рис 2). Рентабельнють певних вид¡в економнноТ д¡яльност¡ суттево перевищуе середню рентабельнють по економ¡чн¡й си-стем¡. Особливо це стосуеться ф¡нансовоТ д¡яльност¡ та торпвлк У свою чергу, промисловють в УкраТн¡ мае власн¡ осо-
Л / \
/ \ / \ / \
Г" --»ч / / / \ X \
/ / ✓ \ \ V \ --- \
/ / / ч ■ / V \ — \ - - -
А. \ \ л — . - -■ --X
1
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
— ■— Промислов1сть
— ■ *.— ■ Торпвля —х— Фшансова дшльшеть
Рисунок 2. Рентабельнють деяких вид1в економ1чноУ д1яльност1 вщносно середньоУ рентабельной по економ1чнш систем! протягом 2000-2010рр., %
бливост!. У структур! промисловост! наявн! галуз!, рентабельность яких значно перевищуе середню рентабельность. Такими галузями е металург!йна та видобувна. Розглянемо детальнее структуру промисловост! з точки зору отри-муваних дохода (рис 3).
3 цих даних ми можемо зробити висновок про наявн!сть деяких галузей та вид!в економ!чноТ д!яльност!, рента-бельн!сть яких систематично перевищуе середню по економ!ц!.
— — Промисловкть -Добувна промисловкть -Металурпя
Рисунок 3. Р1вень рентабельност деяких галузей промисловост протягом 2000-2010 рр., %
Податкове навантаження завжди було питанням компром!су, а у податков!й пол!тиц! держава завжди намагалася вт!лити принцип справедливости 3 ¡ншого боку, оподаткування е ф!нансовим тягарем та безпосередн!м зниженням р!вня рентабельност!. В!дпов!дно, принциповим поеднанням було б урахування р!вня рентабельност! п!дприемства при його оподаткуванн!. В структур! доход!в економ!ки УкраТни ми встановили наявн!сть певних нерегулярностей, а отже для б!льш гнучкого та ефективного оподаткування прибутку, ц! нерегулярност! необх!дно врахувати. 3розум!ло, що при оподаткуванн! прибутку п!дприемств за ф!ксованою ставкою, для п!дприемств, що мають вищу рентабель-н!сть, податковий тягар буде легшим.
Промислов! п!дприемства е основними системоутворюючими елементами багатьох !нших життево важливих сфер держави, зокрема таких: в економ!чн!й - базис утворення вартост!; бюджетн!й - джерела наповнення; територ!альн!й - м!стоутворювач!; науков!й та осв!тн!й - руш!Т розвитку, споживач! та джерела знань; соц!альн!й - м!сця реал!зац!Т людських можливостей та забезпечення засобами !снування; податков!й - джерела надходжень; у ф!нансов!й - мульт-ипл!катори грошей [3].
В!дпов!дно, для утримання податкового тягаря на певному ф!косваному для вс!х учасник!в системи р!вн!, необх!д-но встановити р!зн! ставки для р!зних галузей економ!ки на основ! !сторичних даних про Тх рентабельн!сть. Кр!м того, досл!дження показало, що рентабельн!сть та темпи приросту доход!в певних галузей е дуже чутливими до економ!ч-ноТ ситуац!Т та схильн! до радикальних перепад!в. Необх!дна модель оподаткування прибутку, яка б передбачала п!д-лаштування системи оподаткування п!д поточний р!вень рентабельност! кожного виду економ!чноТ д!яльност!.
Для такого виду економ!чноТ д!яльност! як ф!нансова, ефективн!сть кап!тал!зац!Т прибутку може бути оц!нено шляхом пор!вняння фактичноТ рентабельност! власного кап!талу !з середньою ставкою де позитного в!дсотка на грошовому ринку. Якщо фактична рентабельн!сть власного кап!талу нижча за ставку депозитного в!дсотка, то кап!тал!зац!я прибутку для акц!онер!в невиг!дна. П!д час оц!нювання ефективност! див!дендноТ пол!тики може бути використано та-кож показники зниження вартост! використовуваного кап!талу або п!двищення ринковоТ вартост! акц!й [4, с. 45].
В украТнськ!й практиц! обл!ку надходжень в!д податку на прибуток п!дприемств в!дсутн!й розпод!л доход!в за видами економ!чноТ д!яльност!. Для того, щоб умовно визначити доходи бюджету в!д кожного виду економ!чноТ д!яльност! необх!дно вдатися до складання екстраполяц!йноТ модел!. У св!тов!й практиц! визнано ефективним застосування методу ефективних ставок податку. В!дпов!дно, для екстраполяц!Т обсяг!в надходжень в!д окремих галузей необх!дно визначити ефективну ставку ППП для економ!ки вц!лому та застосувати ТТ в!дносно обсяг!в доход!в конкретних галузей (табл. 3). Для виключення фактору !нфляц!Т ми використовуватимемо дан!, приведен! до р!вня ц!н 2010 року.
Таблиця 3. Надходження до бюджету вщ окремих вид1в економ1чноУ д1яльносл, млрд грн - 2010
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
ЕС ППП,% 21,86 21,69 25,97 30,15 21,93 26,32 23,65 18,80 24,71 22,94 26,18
Промислов!сть, в т.ч.: 11,23 10,71 9,63 13,89 15,04 19,06 18,97 16,05 21,44 10,94 16,14
добувна 2,53 2,79 1,29 1,72 2,16 3,99 3,00 2,95 7,89 2,43 6,45
металург!я 2,90 1,71 1,90 4,23 5,45 5,71 5,61 4,69 0,96 0,57 1,23
Торг!вля 3,32 3,83 6,23 5,59 6,97 7,95 7,87 8,19 7,78 6,00 5,76
Ф!нансова д!яльн!сть 0,29 0,46 0,92 1,94 3,57 5,17 5,53 6,93 10,55 4,35 7,12
Джерело: складено автором за даними ДержавноI служби статистики [6] та ДПС УкраНи
1з таблиц! ми бачимо, що надходження в!д ППП по окремих галузях в!дпов!дають загальним тенденц!ям структур-
них змш в економщи промисловють залишаеться сталою та демонструе поступове зниження надходжень, а торпвля та фшансова дтльнють починають вщгравати все бтьшу роль у наповненн бюджету. Кр1м того, кореляцмний аналю показуе, що м1ж надходженнями до бюджету та доходами по окремих видах економнноТ дыльност ¡снуе дуже тюний прямий лУйний зв'язок (кореляц¡я складае до 0,97). Однак в рамках даного дослдаення наша головна мета - ств-ставлення рюня рентабельност¡ та надходжень до бюджету (Рис 4).
|=| ДБ вщ ф1н. д. ДБ вщ торпвл1 ДБ вщ промислов -*— Рентаб торпвл1 -■- Рентаб фш. д. -•— Рентаб пром
Рисунок 4. Сшвставлення екстрапольованих доход ¡в бюджету ¡з р1внем рентабельност вщповщних вид1в економ1чноУ дiяльностi протягом 2000-2010 рр., %
Якщо доходи в¡д промисловост¡ довол¡ тюно корелюють ¡з р¡внем рентабельност¡, то для торг^ та ф¡нансовоТ дыльност спостер¡гаeться значне розходження. Таке явище спричинено тим, що промисловють е традиц¡йною галуз-зю з довол¡ статичним суб'ектним складом, то ¡нш¡ види економ¡чноТ д¡яльност¡ бурхливо розвиваються, динамнно зм¡нюються, а отже виникае ситуац¡я, коли загальн¡ обсяги дохода за видом економ¡чноТ д¡яльност¡ суттево вщрюня-ються в¡д р¡вня рентабельности Як правило ¡снуе ефект певноТ затримки у часи приваблен¡ високою рентабельною певного виду економ¡чноТ дыльносл п¡дприeмства починають новий б¡знес, тим самим збтьшуючи сукупн¡ доходи по виду економнноТ д¡яльност¡. Тому реальне зростання надходжень вщ ППП за таким видом економнноТ д¡яльност¡ на-стае через 1-2 пер¡оди пюля сплеску р¡вня рентабельност¡.
Як ми вже визначилися, оподаткування з точки зору пщприемства завжди е фшансовим тягарем, зобовязанням, а ¡ншими словами - фактором зниження рюня рентабельности Тобто, так чи ¡накше, податок е обмеженням рента-бельност¡: реальним актом оподаткування е не просто примусове стягнення певноТ суми з пщприемства, а саме зниження вщсотку рентабельности Розглядаючи оподаткування пщ таким кутом, можна розрахувати умовний коефщюнт вщношення р^ня рентабельност¡ до ефективноТ ставки на поточний рк (табл 4)
Таблиця 4. Умовний коефщент вiдношення рiвня рентабельностi до ефективноТ ставки
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Середне по економ^ 0,12 0,21 0,16 0,14 0,29 0,27 0,28 0,36 0,16 0,14 0,13
Промислов¡сть, в т.ч.: 0,22 0,17 0,10 0,11 0,21 0,21 0,25 0,31 0,20 0,08 0,11
добувна 0,40 0,53 0,17 0,11 0,39 0,55 0,39 0,61 0,95 0,18 0,22
металурпйна 0,45 0,24 0,18 0,26 0,42 0,27 0,36 0,44 0,21 - 0,04
Торгв¡ля 0,05 0,47 0,57 0,23 0,55 0,56 0,54 0,70 - 0,20 0,19
Ф¡нансова д¡яльнс¡сть 0,38 0,75 0,66 0,43 1,28 0,67 0,32 0,36 0,21 0,07 0,06
Джерело: складено на основ\ власних розрахунмв автора
1з таблиц можна зробити висновок, що податковий тягар розподтено досить неефективно та нер¡вном¡рно: ¡снують значы в¡дхилення в¡д середнього значення по економщи В¡дпов¡дно, така ситуац¡я е несприятливою для низькорента-бельних пщприемств та виг¡дною для високорентабельних. Вщбуваеться процес недооподаткування високорентабель-них пщприемств та надм^ного оподаткування малорентабельних, що призводить до подальшого занепаду малорента-бельних галузей та порушення принципу справедливого оподаткування. 3 метою гармоызаци оподаткування, необхщ-но визначити певний м^мальний р¡вень рентабельност¡, при перевищены якого ставка податку зб¡льшуeться. Таким чином, вщбуваеться обмеження надм^ноТ рентабельносл та вр¡вноваження галузевоТ структури економки. 3розум¡ло, що економ¡ка не може тддаватися ¡деальному вир¡внюванню: завжди ¡снуватимуть розб¡жност¡ у р¡внях рентабельности Кр^ того, для будь-якоТ краТни ¡снують пр¡оритетн¡ галуз¡ та види економнноТ д¡яльнсот¡, як¡ мають спещально стимулю-ватися економ¡чними п¡льгами. Однак обмеження надрентабельносл на певному усередненому рюы дае змогу п¡дви-щити надходження до бюджету, а також наблизити систему оподаткування до принципу справедливости
Необхщно розум™, що рентабельнють п¡дприeмства е основним його стимулом для ведення економЫчоТ д¡яльност¡, тому надм^не податкове обмеження надрентабельнос^ також е небезпечним, тому що може призвести до швидкоТ рецесп ран¡ше рентабельних галузей через надм^не оподаткування. В¡дпов¡дно, мае бути знайдено оптимальне сп¡вв¡дношення м¡ж обмеженням рентабельнос^ та стимулюванням економ¡чноТ д¡яльност¡. У загальносвтовм практиц¡ високою визнаеться рентабельнють, що перевищуе 10%. Для кращого розумЫня пропонованоТ модел¡, зд¡йснимо розрахунок умовних додатко-вих надходжень до бюджету у раз¡ введення податковоТ системи, яка б обмежувала рентабельнють на рюы 10% (табл. 5)
Таблиця 5. Додатков1 надходження вщ податку на прибуток пщприемств при обмеженш надм1рноУ рентабельное^ протягом 2000-2010рр., млн грн.
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Торпвля 0,0 53,0 1176,3 0,0 635,4 1449,6 898,6 1350,4 0,0 0,0 0,0
ФЫансова д1яльнють 0,0 134,7 250,4 199,4 2950,3 1474,7 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Добувна пром. 0,0 74,4 0,0 0,0 0,0 342,4 0,0 146,5 3518,2 0,0 0,0
Всього, млн. грн. 0,0 262,2 1426,7 199,4 3585,7 3266,8 898,6 1496,9 3518,2 0,0 0,0
Всього прирют ППП, % 0,0 3,2 15,2 1,5 22,2 13,9 3,4 4,4 7,4 0,0 0,0
Джерело: складено на ochobi власних розрахунмв автора
Висновки. Отже, за обмеження р^ня рентабельност 10% у роки найвищоТ д¡ловоТ активност¡ бюджет мав можли-в¡сть моб¡л¡зувати додатково до 30% вщ загального обсягу надходжень ППП. В той же час, у роки рецеси, коли еко-ном¡ка не може генерувати таку високу рентабелынсть, ефект вщ оподаткування рентабельност¡ зникае. Такий меха-н¡зм робить систему оподатування чутливою та гнучкою вщповщно до природых рух¡в економ¡чноТ системи. Звичай-но, такий тдхщ до розрахунку е умовним та не може розглядатися як реальна податкова система. У цьому дослщжен-н лише демонструеться потенц¡ал бюджетних надходжень при оподаткуванн рентабельност¡. Однак для реально дь ючоТ системи мае бути розроблена шкала оподаткування рентабельности яка б передбачала прогресивне збтьшен-ня ставок при збтьшены рентабельност¡. Безумовно, держава не може обмежити вс пщприемства до певного фксо-ваного р^ня рентабельност¡, це призведе до масового в^оду високорентабельних п¡дприeмств в тЫь. Але врахову-вати р¡вень рентабельност при оподаткуванн¡ прибутку дасть змогу мобтюувати додатков¡ надходження до бюджету та бтьш справедливо розподтити податковий тягар м¡ж суб'ектами господарювання.
Л1тература
1.Податковий кодекс Украши в/д 02.12.2010 № 2755-У! [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://zakon1.ra-с1а.доу.иа/сд1-Ь1п/1ашз/та1п.сд1?пгед=2755-17.
2.Програма економ/чних реформ на 2010 - 2014 р/к "Заможне сусп/льство, конкурентоспроможна економ/ка, ефек-тивна держава" Режим доступу: http://search.ligazakon.ua/l_Coc2.nsf/link1/NT0030.html
3. Постанова в/д 28 липня 2003 р. № 1174 "Про схвалення ДержавноI програми розвитку промисловост/ на 2003-2011 роки" Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://zakon.raCa.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=1174-2003-%EF
4.Сидяга Б. Механ/зми управл/ння формуванням / використанням прибутку п/дприемствами / Б. Сидяга // Галиць-кий економ/чний в/сник. - 2010. - № 1(26). - С. 41-45.
5. Лондар С.Л. Моделювання надходжень /з податку на прибуток п/дприемств в умовах укранського економ/чного се-редовища [Текст] / С.Л. Лондар // Ф/нанси Украни. - 2010. - № 12. - С. 12-20
6.0ф/ц/йний сайт ДержавноI служби статистки Укра1ни [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://www.ukr-stat.gov.ua.
УДК 336.226.12
Муляр Т.В.,
здобувач, Житомирський державний технолопчний университет
ВЕНЧУРНЕ 1НВЕСТУВАННЯ ЯК 1НСТРУМЕНТ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ Ф1НАНС0В01 БЕЗПЕКИ КРА1НИ
Розглянуто значення ф1нансово1 безпеки в забезпеченн економ1чного розвитку кра'ни. Визначено мюце венчурного ¡нвестування в сучасних умовах ¡нновац1йно-1нвестиц1йно1 дяльност Укра'ни. Запропоновано стимулювання розвитку венчурного ¡нвестування як инструменту забезпечення ф1нансово1 безпеки кра'Ни.
Ключовi слова: фнансова безпека, економ1чна безпека, венчурне ¡нвестування, економ1чне зростання, ¡нновашй-на система.
Рассмотрено значение финансовой безопасности в обеспечении экономического развития страны. Определено место венчурного инвестирования в современных условиях инновационно-инвестиционной деятельности Украины. Предложено стимулирование развития венчурного инвестирования как ¡нструмента обеспечения финансовой безопасности страны.
Ключевые слова: финансовая безопасность, экономическая безопасность, венчурное инвестирование, экономический рост, инновационная система.
Importance of financial security in the economic development of the country was considered. The place of venture capital in the modern conditions of innovation and investment activity in Ukraine was determined. Stimulate the development of venture capital investment as a tool to ensure financial security was suggested.
Key words: financial security, economic security, venture investment, economic growth, innovation system.
Постановка проблеми. В сучасних умовах економнноТ нестабтьносп, викликаноТ наслщками св1товоТ фшансовоТ кризи та реформуванням в1тчизняноТ економки в центр! уваги багатьох науковц1в та економюлв знаходяться питан-ня забезпечення нацюнальноТ економнноТ безпеки в цтому, i, зокрема фшансовоТ безпеки краТни. Проблеми, що пов'язаы з ринковими трансформации в УкраТы, пщсилюються такими економнними явищами, як ¡нфляцы, дефь цит державного бюджету, нестабтьнють грошовоТ одиниц!, спад виробництва, безроб!ття та низький рюень життя на-
© Муляр Т.В., 2011
Економ!чний вюник университету | Випуск № 17/2 215
