CC BY
140
УДК 336 В. В. Дойникова
ОСОБЕННОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ФРАНЦУЗСКОЙ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ ВО ВТОРОЙ ПОЛОВИНЕ XIX ВЕКА
В экономике любой страны денежно-кредитные отношения являются одним из ключевых аспектов ее развития. Для понимания внутренних закономерностей и принципов, на которых сформировалась современная банковская система Франции, проследим ее внутреннюю структуру и выделим основные черты в период становления.
В 1800 г. в результате преобразования частного акционерного банка «Caisse des Comptes Curants» был учрежден Банк Франции, одним из первоначальных владельцев которого был Наполеон Бонапарт [1, с. 488]. Управление Банком осуществлялось «Регентским советом», состоящим из 15 регентов, двое из которых избирались акционерами Банка, а остальные — Правительством Франции. В 1802 г. под давлением Наполеона частный банк «d’Escompte du Commerce» вошел в состав Банка Франции. В сложившейся ситуации частные банки обладали правом выпуска национальной валюты, как и Банк Франции, вплоть до предоставленного последнему монопольного права эмиссии. Исключительное право на выпуск национальных денег было предоставлено Банку Франции с 1803 по 1818 г. и впоследствии пролонгировано до 1848 г. [2].
После установления монополии на эмиссию Банком Франции частные кредитные учреждения продолжали осуществлять деятельность, не относящуюся к эмиссионной, такую как операции с валютой, прием депозитов, переучет векселей. Согласно мнению учено-го-историка М. И. Кулишера, в то время «под “банком” понимали эмиссионный банк, а банк без права выпуска банкнот себе не представляли и называли такой кредитный институт “металлическим”, так как прочие операции являлись лишь дополнением к эмиссионной деятельности» [3, с. 990]. Одним из подобных банков был «Банк движимого кредита», созданный в 1856 г. для финансирования промышленности. Наряду с введением монополии на выпуск были введены и ограничения на образование эмиссионных банков только путем специального акта Парламента Франции и на выпуск денежных знаков минимальным номиналом в 250 франков для мелких коммерческих банков в тех департаментах, где они непосредственно осуществляли свою деятельность — в то же самое время Банк Франции учреждал открытие своих отделений в соответствии с Королевским
Валерия Владимировна ДОЙНИКОВА — аспирантка кафедры истории экономики и экономической мысли. В 2008 г. окончила Экономический факультет СПбГУ. Сфера научных интересов — банковское дело, андеррайтинг на рынке ценных бумаг, история финансовых пирамид.
© В. В. Дойникова, 2010
указом, а также имел право эмиссии банкнот номиналом 100 франков с 1848 г. (до этого времени Банку не разрешалось выпускать банкноты номиналом менее 500 франков [4]). В результате таких регуляций была практически устранена конкуренция на банковском рынке.
Таким образом, первой особенностью банковской системы Франции в XIX в. являлся государственный монополизм, заключавшийся в привилегии Банка Франции, предоставленной государством, над другими мелкими кредитными институтами по выпуску национальных бумажных денег.
В связи с установленной монополией на банковском рынке кредитные отношения во Франции 2-й половины XIX в. отставали от Англии, активно ведущей депозитное дело и ссудные операции в соответствии с потребностями населения и предприятий, из-за отсутствия конкурентной борьбы, неразвитости банковских операций и немногочисленного количества кредитных институтов. На протяжении 1-й половины XIX в. английские банкиры уже проводили операции на фондовой бирже и денежном рынке. Посредством развития банковских сетей в провинциях как коммерческих, так и сберегательных банков они построили финансовую систему для управления и контроля над денежными потоками. Во Франции банки не способствовали организации перелива свободного капитала merchants (торговцев) во вклады и, следовательно, нехватку кредитных средств для финансирования сельского хозяйства и индустрии.
Но стоит отметить, что после кризиса в политической системе Франции во 2-й половине XIX в. на поддержание и развитие народного хозяйства огромное влияние оказали частные банкирские дома и кредитные институты, а также национальные учетные конторы, на 60% состоящие из государственного капитала. Первые, основателями которых являлись выходцы из крупных торговых или промышленных предприятий, преимущественно осуществляли кредитование крупных предприятий, доминировали на фондовой бирже, участвовали в международном вексельном арбитраже. Среди них можно выделить семейство Ротшильдов, «мастеров на рынке облигаций», которые во главу банкирских домов поставили Верховный банк. Наиболее известные частные кредитно-банковские институты — «Credit Mobilier» братьев Перейр, банк «Societe Generale», банк «Лионский кредит», Банк Savoy. Рассмотрим некоторые из вышеперечисленных банков.
Суть «Credit Mobilier» сводилась к созданию единой системы банков для ремесленников и торговцев, для владельцев недвижимости и для крупных предприятий путем выпуска 3%-ных облигаций с целью мобилизации капитала для финансирования различных каналов народного хозяйства. Правительство не поддержало решение о выпуске облигаций и «Credit Mobilier», обратившись к биржевой спекуляции (дивидендный доход по облигациям составлял до 40%), потерпел крах через 15 лет. Однако он способствовал активному росту предприятий газового сектора, строительной отрасли, а также железнодорожного строительства. «За период 1850-1860 гг. протяженность железных дорог во Франции возросла более чем на 6 тыс. км» [3, с. 576]. На юге Франции в промышленной столице был учрежден банк «Лионский кредит», в который активно стекались свободные капиталы населения, что позволяло стимулировать развитие отраслей внутри страны. Следующим пунктом в развитии французской банковской системы явилось создание депозитного банка «Societe Generale», сочетавшего в себе практику ведения спекулятивных и депозитных операций. Для него был установлен максимальный лимит по объему денежных вкладов и банк такого типа должен был обеспечить развитие промышленного и торгового кредита. По аналогичному принципу в 1867 г. сформировалось Генеральное общество для содействия развитию торговли и промышленности Франции, принимавшее
вклады на долгосрочной основе для финансирования мелких и средних предприятий. Однако данный банк преимущественно предоставлял ссуды правительствам иностранных государств, финансировал торговые и промышленные предприятия за границей.
Образованные национальные учетные конторы в тот же период осуществляли учет векселей за наличные деньги, выдавали ссуды под залог с целью мобилизации товаров, временно не имевших рынка сбыта, были в дальнейшем преобразованы в форму обычных акционерных банков, когда их собственный капитал достиг требуемого уровня. Они стимулировали развитие торгового оборота между Англией и Францией посредством открытия своих отделений за границей.
В складывающейся ситуации в основном только банки, обладающие значительным собственным капиталом и деловой репутацией, совершали крупные финансовые операции. При этом происходил активный отток французского капитала из страны, так как постепенно создавался финансовый центр для размещения государственных и железнодорожных займов континентальной Европы. «В 1870 г. французский капитал, вложенный в иностранные бумаги, оценивался в 10-12 млрд франков» [5]. На наш взгляд, такая ситуация была связана с тем, что операции с ценными бумагами иностранных компаний и государств приносили сравнительно больший доход по сравнению с инвестициями в национальную экономику и несли в себе меньшие риски по возврату вложенного капитала. В этой связи интересна точка зрения Генриха Гейне, который писал: «Существовало что-то крайне революционное в финансовой системе, выстраиваемой Ротшильдами» [6]. То есть создавалась некая новая форма богатства, которая была более доходной и более ликвидной, нежели любая недвижимость, которой владели представители аристократических элит Европы.
На основании вышесказанного второй характерной особенностью кредитно-банковской системы Франции можно обозначить значительный объем финансовых операций, связанных с эмиссией внутренних и внешних государственных займов. Усиление концентрации и централизации банковского капитала, характер французского капитализма как ростовщического обусловили быстрое накопление финансового капитала, но при этом в той же степени не происходил рост реального капитала. Капитал Франции в основном представлял не промышленные инвестиции, а займы иностранным государствам. «Франция, отставая от ряда стран по развитию промышленности, занимала второе место (после Англии) по экспорту капиталов, преимущественно в ссудной форме. В 1882-1913 гг. французские капиталы за границей составляли от 1/3 до 1/4 накоплений в стране. В 1913 г. на долю иностранных ценных бумаг приходилось 40% портфеля ценных бумаг страны. Интенсивное накопление ссудных капиталов в руках крупных банков, занимавшихся международными ссудными операциями, сочеталось с промышленной раздробленностью» [7].
Накопление финансового капитала во Франции в последней четверти XIX в. активизировало политику захвата новых рынков, так как колонии являлись сферой приложения данного капитала. Конец XIX в. сопровождался нарастающей конкуренцией за рынки сбыта и капитала в Африке, Азии между ведущими европейскими промышленными державами. Создание колониальных банков было связано с расширением экспорта ссудного капитала Франции за счет кредитования внешнеторговых отношений, допуском к дешевым источникам сырья для собственной промышленности, а в дальнейшем и приобретением монополии на ведение предпринимательской деятельности на рынках азиатских и африканских стран. Под контролем французской централизованной банковской системы находились такие банки, как: Индокитайский банк, Государственный банк
Марокко, французский Банк Западной Африки. Следовательно, третья особенность кредитной системы Франции заключается в наличии колониального признака.
Исходя из вышеизложенного, следует отметить, что такие своеобразные исторические особенности становления и организации банковской системы Франции, как государственная политика, национальное законодательство, менталитет, отразились на развитии ее кредитных институтов. Складывающаяся монопольная банковская система с одним эмиссионным институтом и центром хранения резервов — Банком Франции — была полностью подконтрольна государственной политике, что имеет место и в настоящий момент. При этом существовала некая диспропорция в развитии национального промышленного и банковского капитала, которая постепенно привела к отставанию от передовых на то время капиталистических держав. Как показал исторический опыт Франции второй половины XIX в., национальная банковская система не была задействована в полной мере в процессе создания возможностей для мобилизации финансовых ресурсов и их использования в целях инвестирования в производство внутри страны: это привело к замедлению экономического развития и во многом стало причиной поражения Франции во Франко-прусской войне 1870-1871 гг.
1. Phillips Ch. A. Readings in Money and Banking. New York, 1920.
2. Bordo M. D, Shwartz A. J. The performance and stability of banking system under «self-regulation»: Theory and evidence // The Cato journal. Vol. 14. N 3. URL: http://www.cato.org/pubs/journal/cj14n3-5.html (дата обращения: 08.06.2010).
3. Кулишер И. М. История экономического быта Западной Европы. М., 2004.
4. Смит В. Развитие централизованной банковской системы во Франции. URL: http://www.finansy.ru/book/ bank/001vsmit/004.html (дата обращения: 08.06.2010).
5. Кузнецова О. Д., ШапкинИ. Н. История экономики. М., 2002. URL: http://www.gumer.info/bibliotek_Buks/ Econom/kuzn/09.php (дата обращения: 08.06.2010).
6. Banking. URL: http://www.doeda.com/banking.html (дата обращения: 08.06.2010).
7. Красавина Л. Н. Денежное обращение и кредит капиталистических стран. М., 1977. URL: http://www. kredit-moskva.ru/denobr57.html (дата обращения: 08.06.2010).
Статья поступила в редакцию 6 сентября 2010 г.
