CC BY
260rfMC^mMjatyuafrfazfr аалитмкл
ОСНОВЫ МЕТОДОЛОГИИ АНАЛИЗА ЭФФЕКТИВНОСТИ АМОРТИЗАЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Н. Н. КРУПИНЛ,
доктор экономических наук, профессор кафедры финансов, экономики и управления предприятием E-mail: krulatuyangel@yandex.ru
Н. Н. БЛРТКОВЛ,
соискатель кафедры финансов, экономики и управления предприятием E-mail: krulatuyangel@yandex. ru Северо-Кавказский государственный технический университет
В статье сформулированы преимущества управления амортизационной составляющей основного капитала как ключевого резерва воспроизводства и обновления основного капитала;уточнено понятие амортизационной политики и предложена схема проведения анализа ее эффективности.
Ключевые слова: основной капитал, амортизация, износ, политика, ресурс, эффективность, анализ.
Финансово-экономический механизм реин-вестиционного воспроизводства
Опыт и практика российских предприятий последних лет убедительно демонстрирует, что амортизация сохраняет устойчивые позиции базового источника инвестиционных ресурсов (пятая часть от общего объема инвестиций). Вместе с тем теоретико-методологическим аспектам формирования, развития, оценки результативности и эффективности амортизационной политики уделяется недостаточно внимания, атакие вопросы, как воспроизводственная сбалансированность предприятия и учетно-аналитическое обеспечение
амортизации основных средств практически не исследованы.
Основу авторского подхода к анализу эффективности амортизационной политики предприятия составляет финансово-экономический механизм реинвестиционного воспроизводства на макроуровне, под которым следует понимать экономически обоснованные приемы формирования синергии взаимообусловленных ключевых результатов и эффектов амортизационной и инвестиционной политики субъектов хозяйствования под воздействием фискальных инструментов и воспроизводственной структуры инвестиций с учетом особенностей от-раслевогопроизводства(рис. 1).
Национальные статистические показатели воспроизводственного процесса включают индикаторы, опосредованные амортизацией как экономическим процессом (табл. 1).
Классический показатель «мультипликатор инвестиций в основной капитал» характеризует эластичность воспроизводственного процесса — объем денежного (товарного) эквивалента, приходящегося на один рубль приращения балансовой
Рис. 1. Финансово-экономический механизм реинвестицион-ного воспроизводства
Таблица 1
Показатели достаточности средств амортизации для воспроизводства основного капитала России в 2002—2008 гг.
Показатель 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2008 к 2002, %
ВВП, млрдруб. 10 831 13 243 17 048 21 625 26 880 32 987 41 668 384,71
Основные фонды в экономике на конец года, млрдруб. 30 329 32 541 38 366 43 823 54 252 64 553 74 471 245,54
Инвестиции в основной капитал, млрд руб. 1 455,7 1 824,9 2 246,8 2 893,2 3 809 5 217,2 6 272,1 430,86
Мультипликатор инвестиций в основной капитал — 5,69 5,61 6,13 4,7 3,22 3,45 60,63
Использованный амортизационный ресурс, млрдруб. 319,1 440,8 512 605,5 729,6 920 1 128 353,49
Доля амортизации в инвестициях в основной капитал, % 21,9 24,2 22,8 20,9 19,2 17,6 18 82,19
Доля амортизации в себестоимости продукции (работ, услуг), % 5,4 5 4,6 5,2 4,9 4,7 4,9 60,74
Коэффициент обновления основных фондов 2,2 2,5 2,7 3 3,3 4 4,4 18,21
Коэффициент выбытия основных фондов 1,3 1,2 1,1 1,1 1 1 1 76,92
Степень износа основных фондов, % 44 42,2 42,8 44,3 45,4 45,9 46,3 105,23
Доля полностью изношенных основных фондов, % 15 14,8 13,3 13,3 12,9 13,1 15 100
Амортизация основных фондов, начисленная за год, млрдруб. 715,2 737,8 779,8 1 042,6 1 270,3 1 542 1 907,6 266,72
Учетный износ, начисленный за отчетный год, млрдруб. 766,1 797,7 844,1 1 115,9 1 342,9 1 607 1981,3 258,62
Коэффициент воспроизводственной сбалансированности 1,071 1,081 1,082 1,07 1,057 1,042 1,039 97,01
стоимости капитала. Показатель устойчиво снижается от 5,69 в 2002г. до 3,45 - в 2008г.
Показатель «использованный амортизационный ресурс» отражает величину амортизационных отчислений, направленных на целевое воспроизводство основных фондов (в 3,5 раза за 6 лет), что коррелирует с показателем «доли амортизации в инвестициях в основной капитал».
Показатель «доля амортизации в себестоимости продукции (работ, услуг)» характеризует ориентацию
ценовой политики предприятия. В период активного реинвестиционного процесса или целенаправленного уменьшения налогового бремени предприятия активно используют фискальные инструменты увеличения неналогооблагаемых денежных средств. Однако наблюдается тенденция снижения уровня амортизации в себестоимости (от 5,4% в 2002г. до 4,9 % — в 2008г.), что свидетельствует о стремлении отечественных предприятий к минимизации издержек и поддержанию нормы прибыли.
Показатель «амортизация основных фондов, начисленная за год» характеризует динамику аккумулирования амортизационных отчислений в процессе движения капитала и показывает предельный амортизационных ресурс в конкретный момент времени. Логично, что темпы роста наполнения амортизационных средств должны превышать темпы роста их расходования по целевому назначению. Однако статистические данные свидетельствуют об обратном, что можно объяснить высоким уровнем износа основного капитала (в среднем по экономике 46,3 % в 2008 г.). Обозначенный показатель коррелирует с редко используемым показателем «учетный износ, начисленный за отчетный год», который в большей степени отражает учетные аспекты амортизации основных средств. Уровень учтенного износа выше уровня начисленной амортизации в связи с тем, что на многих предприятиях до сих пор функционируют полностью самортизированные средства труда.
Амортизационные отчисления являются базовым денежным потоком в системе финансовых ресурсов, опосредованных функционированием капитала. Вторым макроэкономическим потоком определяют платежи по налогу на имущество и налогу на прибыль как отражение производственной функции Кобба — Дугласа. По мнению авторов, условием макроэкономического равновесия с учетом воспроизводственного и бюджетного эффектов ре-инвестиционного процесса является одновременное достижение заданного соотношения темпов роста ключевых денежных потоков. Во-первых, темпы роста амортизационных отчислений ТРа в экономике должны опережать темпы роста налога на имущество ТРНИ, что отражает текущую структуру налогооблагаемого имущества с амортизационных групп объектов. Когда в отдельных отраслях могут формироваться структурные отклонения и преоб-
Соотношение финансовых потоков на макроуровне
ладать на балансе предприятий объекты основных средств восьмой—десятой групп с длительным сроком эксплуатации и нормой амортизации менее 1 %, а также использование схем начисления амортизации с понижающими коэффициентами. Во-вторых, темп роста налога на прибыль ТРнп должен быть больше темпа роста налога на имущество. Это объясняется функционированием предприятий в кризисных условиях или на этапе восстановительного роста, когда деятельность характеризуется как низкорентабельная. В-третьих, темпы роста амортизационных отчислений и налога на прибыль должны быть примерно равны. В условиях высокоизношенных и отсталых технологий на период модернизации национальной экономики это условие является единственным гарантом повышения технологической конкурентоспособности, когда предприятие целенаправленно акцентирует внимание на законных возможностях формирования и капитализации в максимальных объемах амортизационного ресурса, применяя фискальные льготы: амортизационная премия в размере 30 % в первый год и схемы начисления амортизации с повышающими коэффициентами более 1,5 — так называемая агрессивная амортизационная политика в ущерб максимизации прибыли.
Формализация этих условий имеет следующий
вид:
ТР, > ТРШ
ТРаа > ТРШ
ТРа - ТРва
Изложенная концепция макроэкономического равновесия с учетом амортизационной составляющей проиллюстрирована эмпирическими расчетами с использованием статистических данных (табл. 2). Как видно из расчетов, первые два
Таблица 2
: амортизация и налоговые платежи в 2002—2008 гг.
Показатель 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2008к2002,%
Начисленная амортизация: 266,72
- млрдруб. 715,2 737,8 779,8 1 042,6 1 270,3 1 542 1 907,6
- %к предыдущему году - 103,15 105,70 133,70 121,84 121,39 123,71
Налог на прибыль: 261,23
- млрдруб. 962 1 098,9 880,7 1251,7 1 670,5 2 172,2 2 513
- %к предыдущему году - 114,23 80,14 142,13 133,46 130,03 115,69
Налог на имущество: 239,07
- млрдруб. 116,46 132,78 106,72 152,05 201,89 262,74 278,42
- %к предыдущему году - 114,01 80,37 142,48 132,78 130,14 105,97
Налогоемкость амортизации 102,15
{Начисленная амортизация / Налог на прибыль)
- млрдруб. 0,743 0,671 0,885 0,833 0,76 0,71 0,759
- %к предыдущему году - 90,3 131,89 94,07 91,29 93,35 106,93
неравенства соблюдаются систематически. Что касается последнего неравенства, то положительный вектор наблюдается только в 2008 г., когда темпы роста амортизации в экономике составили 123,71 % против 115,69% темпов роста налога на прибыль. Такая тенденция является следствием господства в российском бизнесе установки на максимизацию прибыли как главного результата финансово-хозяйственной деятельности в ущерб инновационному развитию.
Однако понуждением бизнеса со стороны власти к модернизации экономики, атакже опытом прогрессивной части промышленной элиты постепенно осуществляется переориентация философии миссии отечественного бизнеса. Это вызывает потребность в дальнейшем развитии методологических основ амортизационной политики как инструмента мобилизации внутренних реинвестиционных резервов.
Модель системы учетно-аналитического обеспечения амортизационной политики
Амортизационная политика предприятия — это структурообразующий элемент учетной политики, в рамках которого определяются условия, скорость и сроки воспроизводства основного капитала хозяйствующего субъекта, а также динамика накопления средств реинвестирования. Критериями выбора амортизационной политики являются: оценка финансового состояния предприятия, состав и структура основных фондов, минимизация налоговых выплат, особенно в первые годы работы предприятия, на которые приходится период его становления и развития как хозяйствующего субъекта. Учитывая трактовки, данные в [1—3, 5], авторы расширяют понятие и определяют амортизационную политику как метод стратегического управления, позволяющий перераспределить хорошо прогнозируемую фиксированную часть собственных ресурсов с целью одновременного решения сопряженных задач — аккумулирования реинвестиционных средств и оптимизации налогообложения в долгосрочной перспективе.
В рыночной экономике существенно повышается значимость учетно-аналитической информации, необходимой для принятия решений на всех уровнях управления с целью повышения эффективности деятельности хозяйствующего субъекта в долгосрочной перспективе. В условиях нестабильности финансовой ситуации разработка учетно-аналитической системы обеспечения амортизационной политики, обладающей новыми ка-
чественными характеристиками и аналитичностью информации, являющейся основой для принятия управленческих решений с учетом постоянно меняющейся внешней и внутренней среды, является основой достижения непрерывности реинвестици-онного процесса и эффективности его функционирования. Традиционная система учета, анализа и аудита не в полной мере способствует оптимизации внутрифирменных разнонаправленных амортизационных и налоговых потоков и формирования воспроизводственной сбалансированности.
В условиях адаптации к МСФО в управленческой деятельности предприятий повышается значимость учетно-аналитической системы. Учет и анализ, объединенные в единый процесс, способствуют построению эффективной системы управления финансами, направленной на реализацию стратегических и тактических задач его деятельности. По мнению авторов, в современных условиях предприятию для нормальной производственно-хозяйственной деятельности необходимо иметь общую систему учета, имеющую стратегическую ориентацию. Только в этом случае учетная информация будет содействовать процессу разработки и реализации деловой стратегии организации, а инструменты бухгалтерского учета будут вписаны в процесс стратегического управления.
Суть учетно-аналитической системы обеспечения амортизационной политики предприятия, базирующейся на финансовой и управленческой информации, заключается в объединении учетных и аналитических операций в один процесс, в проведении оперативного микроанализа, в непрерывности этого процесса и использовании его результатов при выработке рекомендаций для принятия управленческих решений.
Следовательно, под учетно-аналитической системой следует понимать комплекс взаимодействующих и взаимосвязанных элементов, обеспечивающих процесс непрерывного целенаправленного сбора, обработки и оценки информации, необходимой для планирования деятельности, разработки, принятия и реализации эффективных управленческих решений. Объектом учетно-аналитической системы является амортизационная политика предприятия, предметом —денежные потоки, опосредуемые стоимостью амортизируемого имущества. Учет-но-аналитическая система на предприятии должна выполнять учетную, аналитическую, контрольную и диагностическую функции в целях принятия эффективных решений на всех уровнях управления. В основе учетно-аналитической системы обеспечения
Контрольная подсистема
Зона контроля и мониторинга
Зона планирования и учета
Аналитическая подсистема
Зона оценки и диагностики
Учетно-отчетная подсистема
Рис. 2. Концепция системы учетно-аналитического обеспечения амортизационной
политики предприятия
амортизационной политики на микроуровне лежит системный подход, позволяющий рассматривать предприятие как сложный объект, состоящий из нескольких подсистем. Эта модель способна эффективно функционировать только при соблюдении следующих принципов: системность, комплексность; динамика и сравнительность данных; учет специфики отраслевой принадлежности. В такой ситуации результатом будет выступать положительная динамика амортизационных отчислений, реальная воспроизводственная сбалансированность, эффективное использование накопленного налогового потенциала амортизируемого имущества.
Схематично концепция учетно-аналитической системы обеспечения амортизационной политики предприятия представлена на рис. 2.
Очевидно, что финансово-экономическое содержание амортизационной политики охватывает движение денежных потоков, опосредованных балансовой стоимостью основных средств. Это движение подвергается определенной регламентации (нормы и способы начисления амортизации, сроки полезного использования, классификация объектов и т. д.), а предприятие имеет достаточную степень свободы в выборе и определении амортизационной политики как основы учетной политики. Это позволяет определить три ключевых вектора учетно-аналитического пространства: контрольная подсистема У; учетно-отчетная Х\ аналитическая 2. Точка С выступает исходной базой при определении характера схемы начисления амортизации. Далее предприятие опирается на информацию внутрифирменной системы бухгалтерского, налогового учета и отчетности, позволяющую спрогнозировать и оценить потоки амортизационных
отчислении по амортизационным группам и видам основных средств, а также величину налоговых платежей в бюджеты всех уровней. Инструменты аналитической подсистемы позволяют расширить операции финансового менеджмента и с применением методов экономического анализа предложить варианты сбалансированности денежных потоков хозяйствующего субъекта. Каждый из обозначенных векторов обладает самостоятельным информационным потенциалом для специалиста-аналитика. Их взаимная координация формирует стратегические зоны, определяющие главную задачу и направленность политики. Условная последовательность этой координации: Зона планирования и учета ^ Зона оценки и диагностики ^ Зона контроля и мониторинга.
Таким образом, учетно-отчетное пространство является информационной базой для аналитической и контрольной подсистем. Одной из основных функций учетно-аналитической системы является аналитическая, которая реализуется в формировании массивов информации о состоянии и движении производственно-финансовых активов организации. Комплекс аналитических процедур становится связующим звеном между учетной системой и сферой принятияуправленческихрешений. В процессе контроля и мониторинга используются данные учета и анализа. Именно экономический анализ в полной мере позволяет оценить эффективность амортизационной политики в решении задач инновационно-инвестиционного развития на микроуровне. В связи с этим предлагается ввести в научный оборот структурообразующее понятие «анализ эффективности амортизационной политики предприятия».
Основы методологии анализа амортизационной политики
Анализ эффективности амортизационной политики — это оперативный и доступный информационно-аналитический инструмент оценки ее результативности и эффективности при выбранных на отчетный год базовых условиях (срок полезного использования основных средств, нормы амортизации, способ амортизации).
Цель анализа заключается в определении условий сбалансированности денежных потоков, опосредуемых развитием основного капитала предприятия как движущей силы его производственной функции. Эта цель достигается путем решения следующих задач:
- мониторинга состава, структуры, динамики объектов основных средств учетом двух видов классификаций;
- анализа состава, структуры и динамики амортизационного ресурса предприятия как отражения качества и количества основного капитала;
- оптимизации налоговых платежей через механизм нелинейной амортизации;
- оценки финансово-инвестиционной состоятельности предприятия в части формирования реинвестиционных ресурсов путем накопления начисляемых амортизационных отчислений;
- анализа эффективности воспроизводственной политики предприятия;
- оценки влияния действующей амортизационной политики на уровень капитализации активов и оценку рыночной стоимости хозяйствующего субъекта. Такой подход к оценке результативности амортизационной политики предприятия позволяет определить критерии выбора типа амортизационной стратегии и обосновать ее целесообразность. Основные принципы формирования амортизационной стратегии должны реализовывать соблюдение равновесия между риском получения, объемами целевого использования и периодом капитализации части средств, основываться на особенностях амортизации как свойстве эксплуатации объектов основных фондов. Можно выделить три типа амортизационной стратегии предприятия:
- стратегия накопления — наращивание амортизационного фонда (уровень физического и морального износа оборудования невысок, что не требует больших финансовых вложений в воспроизводство основного капитала);
- стратегия восстановления — простое воспроизводство (простая ликвидация физического износа основных фондов);
- стратегия расширения — расширенное воспроизводство (увеличение парка машин и оборудования, ликвидация нарастающего морального износа).
Предлагаемые методологические аспекты экономического анализа амортизационной политики ориентируют на понимание роли амортизационной политики как комплекса практических решений, направленных на инновационную модернизацию материально-технической базы предприятия. Модель системного анализа эффективности амортизационной политики предприятия представлена нарис. 3.
Рис. 3. Модель системного анализа эффективности амортизационной политики предприятия
Системный подход позволяет выделить в процедуре анализа эффективности амортизационной политики предприятия ряд элементов:
- анализ состава, структуры и движения амортизационного ресурса предприятия позволяет оценить достаточность поступающих амортизационных отчислений для воспроизводства (простого и расширенного) изношенного капитала;
- анализ воспроизводственной сбалансированности, в рамках которого проводится сравнительная оценка уровня износа основных средств с величиной накопленного амортизационного фонда, что позволяет сделать вывод об эффективности проводимой политики амортизации;
- анализ финансового покрытия износа нацелен на оценку финансовых возможностей предприятия в плане восстановления физически изношенных и морально устаревших основных фондов;
- анализ амортизационной стратегии предприятия, позволяющий определить тип стратегии обновления основных средств и его адекватность уровню воспроизводственного дисбаланса предприятия;
- анализ влияния амортизационной политики на инвестиционную привлекательность, позволяющий оценить характер влияния выбранного метода начисления амортизации на дисконтированный денежный поток предприятия (включающий прибыль и амортизационные отчисления);
- анализ влияния амортизационной политики на налоговые платежи хозяйствующего субъекта, необходимость которого возникает в связи с тем, что амортизация относится на расходы предприятия и уменьшает налогооблагаемую базу как по налогу на прибыль, так и по налогу на имущество.
Первые четыре элемента являются базовыми направлениями всестороннего и комплексного анализа проводимой на предприятии амортизационной политики.
Амортизационный ресурс предприятия и его динамика
Под амортизационным ресурсом авторы понимают потенциально возможный максимальный размер денежных средств, получаемых при возмещении первоначальной стоимости амортизируемых объектов основных средств в соответствии с принятыми в учетной политике предприятия схемами начисления
амортизации по видам и амортизационным группам долгосрочных активов на отчетный год. Сумма амортизационного ресурса отражается в строке «Амортизация» Приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5). Информация о его планировании, накоплении, использовании и распределении должна содержаться во внутренней оперативной и статистической отчетности, формируемой планово-экономическим отделом предприятия. Прикладной смысл этого понятия состоит в необходимости прогнозирования, планирования и контроля накопления, использования и распределения амортизационных отчислений.
Алгоритм включает в себя следующие этапы:
- разработку инвестиционной программы и оценку роли амортизации в составе источников ее финансирования;
- анализ наличия амортизируемого имущества и определение его стоимости;
- анализ возрастного состава оборудования и уровня его износа;
- расчет достаточности сумм амортизационных отчислений на реализацию разработанной инвестиционной программы;
- классификацию основных средств и распределение их по амортизационным группам;
- определение сроков полезного использования объектов и норм амортизации;
- установление уровня выбытия и ввода в эксплуатацию основных средств;
- выбор экономически обоснованного метода начисления амортизации;
- определение ключевых направлений использования сумм накопленной амортизации;
- оценочный прогноз показателей эффективности формирования и использования планируемых к накоплению сумм амортизации;
- плановые показатели использования и распределения амортизационных отчислений для текущей и инвестиционной деятельности;
- реализацию плана накопления и распределения амортизационных отчислений;
- анализ отклонений и выявление резервов роста объема накопленных амортизационных отчислений;
- корректировку плана накопления, использования и распределения амортизационных отчислений.
Анализ состава, структуры и движения амортизационных средств целесообразно начинать с изучения состава и структуры формируемого на предприятии амортизационного ресурса. Данные для анализа начисленной амортизации и ее плани-
рования в целом по предприятию и по отдельным видам и группам основных средств содержатся в Приложении к бухгалтерскому балансу (форма № 5), регистрах бухгалтерского учета, первичных документах, внутренней оперативной и статистической отчетности планово-экономического отдела и т. д. После изучения состава, структуры и динамики накопленных амортизационных средств предприятия следует приступить к анализу эффективности формирования амортизационного ресурса. Необходимо дать характеристику выполнению плана по начислению амортизации основных средств, обозначить причины отклонений от плановых значений. Использование (расходование) накопленных амортизационных средств может осуществляться по нескольким направлениям: модернизация, реконструкция, достройка, дооборудование действующих основных фондов, строительство новых зданий, сооружений, хозяйственных построек, приобретение новых объектов основных фондов (машин и оборудования) и т. д. [4]. Цель анализа использования амортизационного ресурса заключается в изучении основных направлений расходования амортизационного фонда, эффективности и качества его использования.
Для оценки эффективности формирования и использования амортизационного ресурса целесообразно использовать новые показатели.
Коэффициент эффективности формирования амортизационного ресурса ^АРф0рм показывает степень выполнения плана в части формирования амортизационного фонда предприятия и рассчитывается по формуле:
К
ЛрФакт
_ форм
АРформ лршая форм
где — фактически сформированный амор-
тизационный ресурс в отчетном периоде;
^Форм — плановый амортизационный ресурс в отчетном периоде.
Коэффициент эффективности использования амортизационного ресурса показывает сте-
пень выполнения плана соответствующих инвестиционных программ по воспроизводству ресурса амортизации и рассчитывается по формуле:
к
ар:
,план исп
где — фактически использованный аморти-
зационный ресурс в отчетном периоде;
а г,план
^иш — плановое использование амортизационного ресурса в отчетном периоде.
Интегральный коэффициент эффективности планирования амортизационного ресурса ИПЭАр показывает общую эффективность планирования уровня амортизационных отчислений в части восстановления физически изношенных и морально устаревших основных средств и рассчитывается по формуле:
ИПЭАр = АРформ ^АРисп ^ Амортизационный ресурс динамичен, он изменяется во времени под воздействием различных факторов, в связи с чем необходимо регулярно осуществлять анализ его движения, скорости накопления и качества реализации. Основные задачи анализа состоят в:
- изучении и сравнении темпов расходования и восполнения амортизационных средств;
- выяснении причины снижения величины амортизационного фонда;
- определении факторов, оказывавших наибольшее влияние на расширение амортизационного ресурса, а также изучении, насколько стабилен формируемый амортизационный фонд.
По мнению авторов, анализ движения амортизационного ресурса необходимо расширить за счет ряда показателей.
Коэффициент накопления амортизационного ресурса К^ отражает долю новых (вновь поступивших) амортизационных отчислений в составе амортизационного ресурса на конец отчетного периода и рассчитывается по формуле:
& АР _ Дюст П0СТ " ^ ,
где Ааост — поступившие амортизационные средства;
АРш — величина амортизационного ресурса на конец отчетного периода. Темп поступления характеризует темп пополнения амортизационного ресурса и рассчитывается по формуле:
£ АР _ А[10Ст — АИш
ЛРаа
где АИса — амортизационные средства, израсходованные в отчетном периоде; АРИП — величина амортизационного ресурса на начало отчетного периода. Коэффициент замены (динамики) амортизационного ресурса показывает долю вновь поступивших амортизационных средств, направленную на замену потраченных, и рассчитывается по формуле:
Ту-АР А ост зам а '
Акп
Коэффициент интенсивности обновления амортизационного ресурса КИ^а отражает величину израсходованных средств на единицу вновь поступивших амортизационных средств и рассчитывается по формуле:
ТУ-ТЛ АР — ^ИСП 0бИ " '
Коэффициент масштабности обновления амор-тизационногоресурса отражает долю новых
амортизационных средств по отношению к величине амортизационного ресурса на начало отчетного периода и рассчитывается по формуле:
средства и рассчитывается по формуле:
+ Аш
КМ1 =
4™
Срок обновления амортизационного ресурса имеет обратное значение по отношению к коэффициенту масштабности обновления и рассчитывается по формуле:
1
7* АР _
обн
км*
КАР =-
стаб
АРт
Коэффициент реализации амортизационного
др
ресурса Ареал показывает равномерность использования амортизационного ресурса и отражает связь между формированием и использованием амортизационных средств хозяйствующего субъекта. Для расчета коэффициента используется формула: АР _ АР„„„
Коэффициент расходования амортизационного
.г . др
ресурса показывает удельный вес израсходованных амортизационных средств в величине амортизационного ресурса и рассчитывается по формуле:
^ АР _ Атп
раСХ АРаа
Коэффициент прироста амортизационного ресурса отражает темп прироста амортизационного ресурсного предприятия и рассчитывается по формуле:
к др = АА
ПРЧ> " АРяа'
где АА — сумма прироста амортизационного фонда.
Коэффициент расширения амортизационного ресурса К^сш имеет некоторый интервал значений, в зависимости от этого делаются выводы. Если количество поступивших амортизационных средств меньше количества израсходованных К^сш < 0 , размер сужается. Если количество поступивших амортизационных средств равно количеству израсходованных = 0 , размер не изменяется. Если количество поступивших амортизационных средств больше количества израсходованных
ш > 0 > фонд расширяется. Этот коэффициент рассчитывается по формуле:
=1" КИо6я.
Коэффициент стабильности амортизационного ресурса К^ характеризует сохраняемые для дальнейшего использования амортизационные
АР
сфор
Расчетные данные, иллюстрирующие предложенный алгоритм, представлены в табл. 3 (по данным предприятий пищевой отрасли Ставропольского края).
Для большинства региональных предприятий значение испытывающих дефицит финансовых средств, значение интегрального коэффициента планирования амортизационного ресурса далеко от единицы. Рассмотренные субъекты хозяйствования отдают предпочтение линейному способу начисления амортизации и не пользуются предоставленными им фискальными льготами. В связи с этим коэффициент прироста амортизационного ресурса находится на низком уровне (в среднем 0,344). Непонимание и нежелание специалистов предприятия рассматривать амортизационную политику как механизм финансового управления и достижения большей мобильности финансовых потоков приводит к тому, что коэффициент реализации амортизационного ресурса остается недопустимо низким (от 7 до 33,3 %).
Воспроизводственная сбалансированность предприятия и ее оценка
С учетом вышеизложенного авторы формулируют основную цель инновационного подхода к управлению амортизационным процессом — достижение воспроизводственной сбалансированности предприятия, под которой понимается такая динамика амортизационного ресурса, которая обеспечивает баланс (равенство) начисленных амортизационных отчислений и стоимости износа основных средств (определяется экспертом-оценщиком). Количественная оценка данного соотношения отражает эффективность амортизационной политики и формирует основу для ее обоснованной корректировки в зависимости от воспроизводственного дисбаланса и вектора его направленности (положительного или отрицательного).
Таблица 3
Показатели эффективности формирования, использования и движения амортизационного ресурса на 31.12.2008
Показатель ОАО ОАО «Масло ЗАО «МПК ООО ООО
«Мукомол» Ставрополья» Георгиевский» «Бригантина» «Геопростор»
Коэффициент эффективности форми- 0,944 1,23 0,992 1,11 0,993
рования амортизационного ресурса
Коэффициент эффективности исполь- 0,626 1,16 0,82 0,972 0,802
зования амортизационного ресурса
Интегральный коэффициент эффек- 0,591 1,427 0,813 1,079 0,796
тивности планирования амортизаци-
онного ресурса
Коэффициент накопления амортиза- 1,106 1,078 1,253 2,106 1,18
ционного ресурса
Коэффициент поступления амортиза- 0,096 0,072 0,202 0,525 0,152
ционного ресурса
Темп поступления 0,071 0,051 0,243 0,653 0,153
Коэффициент замены (динамики) 3,03 2,857 2,5 2,439 6,579
амортизационного ресурса
Коэффициент интенсивности обнов- 0,33 0,35 0,04 0,41 0,152
ления амортизационного ресурса
Коэффициент расходования амортиза- 0,035 0,027 0,01 0,454 0,027
ционного ресурса
Коэффициент прироста амортизаци- 0,106 0,078 0,253 1,106 0,179
онного ресурса
Коэффициент расширения амортиза- 0,67 0,65 0,96 0,59 0,848
ционного ресурса
Коэффициент стабильности амортиза- 1,035 1,027 1,01 1,454 1,027
ционного ресурса
Коэффициент реализации амортиза- 0,333 0,27 0,07 0,12 0,172
ционного ресурса
Целевым критерием определяется коэффициент воспроизводственной сбалансированности, представляющий собой отношение суммы амортизационных отчислений А, зафиксированной на счетах бухгалтерского учета, к величине износа И. Оба денежных потока имеют единую базу исчисления (первоначальную стоимость основных средств), а их соотношение определяется интенсивностью производственной деятельности и скоростью реинвестиционного процесса. Очевидно, что положительная динамика этого показателя в большей степени будет способствовать достижению желаемого соотношения темпов роста амортизационных отчислений и платежей по налогу на прибыль. Динамику воспроизводства следует считать удовлетворительной при равенстве денежных потоков А и И, т. е. коэффициент воспроизводственной сбалансированности в идеале должен стремиться к единице. В этом случае имеет место оптимальная амортизационная политика, которая позволяет аккумулировать такой объем воспроизводственных ресурсов посредством начисления амортизации, который необходим для обновления физически изношенных и морально устаревших средств труда. Увеличение значения со-
отношения А/ И более единицы означает реальный прирост амортизационного фонда над расходами, связанными с восстановлением основных средств. И наоборот. Конкретное управленческое решение в отношении применения годовых норм амортизационных отчислений, их численной величины должно приниматься на основе системного анализа результативности их воздействия на величину соотношения А/И.
Для оценки уровня воспроизводственной сбалансированности вводятся следующие показатели.
Коэффициент износа К^ характеризует степень износа основных фондов предприятия. Он рассчитывается по формуле:
где Си — среднегодовая стоимость изношенных основных производственных фондов; ОС — среднегодовая первоначальная стоимость основных производственных фондов. Коэффициент амортизации КА характеризует степень самортизированности основных производственных фондов. Он рассчитывается по формуле:
Таблица 4
Показатели воспроизводственной сбалансированности на 31.12.2008
Показатель ОАО ОАО «Масло ЗАО «МПК ООО ООО
«Мукомол» Ставрополья» Георгиевский» «Бригантина» «Геопростор»
Коэффициент износа 0,6 0,404 0,388 0,467 0,37
Коэффициент амортизации 0,518 0,239 0,308 0,452 0,326
Коэффициент воспроизводственной сбалансированности 0,864 0,59 0,795 0,969 0,882
где А — величина начисленной амортизации, руб.
Коэффициент воспроизводственной сбалансированности Квс показывает размер общей стоимости износа основных производственных фондов, уменьшаемого за счет амортизационных отчислений, т.е. характеризует степень адекватности амортизационной политики уровню износа основных производственных фондов. В идеале данное соотношение должно стремиться к единице. Коэффициент рассчитывается по формуле:
Результаты расчета рассмотренных показателей представлены в табл. 4.
Отдельным региональным предприятиям удается поддерживать воспроизводственную сба-
Список литературы
лансированность на допустимом уровне (от 0,969 до 0,864). Хотя имеются упускаемые возможности мобилизации внутренних резервов за счет повышения гибкости и адаптивности амортизационной политики, в данном случае коэффициент воспроизводственной сбалансированности будет превышать единицу.
Таким образом, в условиях инновационно-инвестиционного развития амортизационная политика предприятия все больше выступает инструментом финансового менеджмента. Развитие и расширение представлений в области методологии анализа эффективности амортизационной политики позволяет руководителям и специалистам значительно расширить информационно-аналитическую базу принятия управленческих решений для достижения воспроизводственной сбалансированности предприятия за счет амортизационного ресурса.
1. Бланк И. А. Стратегия и тактика управления финансами. Киев: МП «ИТЕМ ЛТД», СП «АДЕФ-Украина», 1996.
2. Веретенникова И. И. Амортизация и амортизационная политика. М.: Финансы и статистика, 2004.
3. Костюкова Е. И. Амортизационная политика на микроуровне // Аграрная наука, 2006. № 6.
4. Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 10/99 «Расходы организации»: приказ Минфина России от06.05.1999№ ЗЗн (в ред. от 18.09.2006).
5. Туякова 3. С. Анализ амортизационной политики в современном бухгалтерском учете // Экономический анализ: теория и практика, 2008. № 12.
