CC BY
30
3(255)-2011
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
МЕТОДИЧЕСКИМ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ СОСТОЯНИЯ ВОСПРОИЗВОДСТВЕННОЙ СБАЛАНСИРОВАННОСТИ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ
Я. Я. КРУПИНА, доктор экономических наук, профессор кафедры финансов, экономики и управления предприятием Я. Я. БАРТКОВА, преподаватель кафедры финансов, экономики и управления предприятием Северо-Кавказский государственный технический университет
Воспроизводственная сбалансированность основного капитала — это качественное состояние воспроизводственной политики, количественная оценка которого отражает эффективность амортизационной политики и формирует основу для ее обоснованной корректировки в зависимости от воспроизводственного дисбаланса и вектора его направленности (положительного или отрицательного). Цель амортизационной политики — устойчивое воспроизводство основного капитала, ориентированное на поддержание допустимого уровня износа. В качестве целевого критерия предлагается использовать коэффициент воспроизводственной сбалансированности основного капитала, представляющий собой отношение суммы амортизационных отчислений (А), зафиксированной на счетах бухгалтерского учета, к величине износа (Изн), рассчитанной квалифицированным экспертом-оценщиком. Оба денежных потока имеют единую базу исчисления (первоначальную стоимость основных средств), а их соотношение определяется интенсивностью производственной деятельности и общей динамикой реинвестицион-
ного процесса. Для каждого вида основных средств может быть определен исходный критерий сравнения, отклонение от которого свидетельствует о направлении достигаемых эффектов. Динамику воспроизводства следует считать удовлетворительной, если достигается равенство денежных потоков А и Изн, т. е. коэффициент воспроизводственной сбалансированности в идеале должен стремиться к 1. В этом случае оптимальная амортизационная политика позволяет аккумулировать достаточный объем воспроизводственных ресурсов.
Увеличение соотношения А/Изн (более 1) означает реальный прирост амортизационного ресурса над расходами, связанными с восстановлением основных средств, и наоборот. Таким образом, управленческое решение в отношении применения схем начисления амортизации по видам и группам объектов основных средств должно приниматься на основе системного анализа их воздействия на величину соотношения А/Изн.
Соответственно, в учетной системе бухгалтерских регистров должна формироваться информация об уровне изношенности основных средств,
Определение эффективности выбранного способа начисления амортизации через коэффициент воспроизводственной сбалансированности способствует совершенствованию информационно-аналитических инструментов обеспечения реализуемости стратегии модернизации. Оценка воспроизводственной сбалансированности основного капитала предприятия выполняется поэтапно.
Этап 1. Следует систематизировать информацию о первоначальной стоимости, начисленной амортизации, накопленном амортизационном ресурсе, стоимости износа объектов основных средств в форме рабочей таблицы (пример представлен в табл. 1 и 2). В качестве классификационного признака объектов основных средств можно принять либо вид, либо срок полезного использования, что соответствует действующей двойной классификации: приоритет отдается либо структуре капитала с учетом бухгалтерского подхода к классификации объектов основных средств, либо налоговой классификации объектов основных средств с учетом срока их полезного использования. Авторами предложены два варианта на примере одного из исследованных промышленных предприятий.
Вариант 1. Авторы предлагают составить рабочую таблицу, в которой классификация приводится по видам основных средств (бухгалтерский подход) — табл. 1.
Бухгалтерский подход представления информационного материала помогает специалисту оперативно выявить, по какому виду объектов основных средств и какие действия производятся:
Таблица 1
Систематизация информации об основных средствах ОАО «Мукомол» на 31.12.2009 (бухгалтерский подход)
Вид основных средств Первоначальная стоимость сновных средств, тыс. руб. Начисленная амортизация, тыс. руб. Стоимость износа, тыс. руб. Коэффициент самортизиро-ванности основных средств Коэффициент износа основных средств Коэффициент воспроизводственной сбалансированности основных средств
Здания 45 290 18 155 16 124 0,401 0,356 1,126
Сооружения и пере- 19 913 8 543 10 754 0,429 0,540 0,794
даточные устройства
Машины и 37 309 24 863 30 531 0,667 0,818 0,815
оборудование
Транспортные 7 333 4 012 7 134 0,547 0,973 0,562
средства
Производственный 2 061 1494 1 637 0,725 0,794 0,913
и хозяитсвенныи
инвентарь
Другие виды основ- 1 557 723 715 0,464 0,459 1,011
ных средства
Земельные участки 2 273 — — — — —
Итого... 115 736 57 790 66895 0,499 0,578 0,863
измеряемом в стоимостном выражении на основе экспертной оценки. Такую оценку необходимо осуществлять по окончании каждого отчетного года до принятия учетной политики на следующий финансовый период. Рекомендуется использовать авторские аналитические формы: форма Изн-1 «Оценка износа объектов основных средств в стоимостном выражении» и форма Изн-2 «Оценка воспроизводственного дисбаланса предприятия». Данные формы апробированы на отдельных региональных предприятиях пищевой отрасли.
Одновременное отражение в финансовой отчетности амортизационных отчислений и сумм износа является оптимизационной задачей, решение которой помогает адаптировать амортизационную политику предприятия путем выбора результативного способа начисления амортизации. Для повышения эффективности деловых коммуникаций целесообразно дополнить перечень годовой финансовой отчетности документом, детализирующим информацию о воспроизводственной сбалансированности по видам основных средств. Информация распределяется по пяти группам:
1) наличие и движение основных средств;
2) амортизация основных средств;
3) износ основных средств;
4) расчет воспроизводственного дисбаланса;
5) дополнительная информация.
Авторы предлагают по окончании отчетного года составлять новую форму № 7 «Отчет о воспроизводственной сбалансированности». На основе дополнительных данных специалист делает вывод о результативности принятой амортизационной политики.
• амортизация не начисляется (по земельным участкам и объектам природопользования);
• достигнута воспроизводственная сбалансированность (производственный и хозяйственный инвентарь, другие виды основных средств);
• не достигнута воспроизводственная сбалансированность (здания, сооружения и передаточные устройства, машины и оборудование, транспортные средства).
При этом могут быть два воспроизводственных баланса:
1) положительный, когда амортизационный ресурс больше стоимости износа (здания);
2) отрицательный, когда амортизационный ресурс меньше стоимости износа (сооружения и передаточные устройства, машины и оборудование, транспортные средства).
Получение по итогам отчетного года отрицательного воспроизводственного дисбаланса означает, что фактический износ выше нормативного, следовательно, амортизационных средств недостаточно для его восстановления.
Принимая во внимание, что амортизационная политика в составе учетной политики предприятия формируется и действует один год, главный бухгалтер или другой специалист имеют возможность оперативно оценивать ее результативность и принимать решение о необходимости ее корректировки.
Вариант 2. Составляется рабочая таблица, в которой классификация объектов основных средств приводится по сроку полезного использования (налоговый подход) — табл. 2.
В этой ситуации специалист имеет возможность оценить влияние фактора «срок полезного использования» на достижение воспроизводственной
сбалансированности основного капитала, а также определить вектор воспроизводственного дисбаланса по каждой амортизационной (налоговой) группе объектов основных средств. Например, в ОАО «Мукомол» в 2008 г. по шестой группе (срок полезного использования от 10 до 15 лет) сформирован амортизационный ресурс в сумме 11 907 тыс. руб., не покрывающий стоимость износа (14 792тыс. руб.). Значит, образовался отрицательный воспроизводственный дисбаланс в размере 2 885тыс. руб.
По мнению авторов, оба варианта имеют прикладное значение в сфере финансового планирования. Наложение одной таблицы на другую позволяет выявить взаимосвязь срока, реальных условий эксплуатации и роли в воспроизводственном процессе конкретного вида объектов основных средств. Ожидается, что с увеличением срока работы активов у предприятия появляется возможность в большей степени управлять амортизационным ресурсом и регулировать уровень его накопления. По результатам обработки эмпирических данных авторами выявлено, что для предприятий пищевой отрасли в части активных фондов (машины, оборудование, транспорт со сроком полезного использования от 3 до 10 лет) вероятность образования отрицательного воспроизводственного дисбаланса выше, чем для остальных объектов основных средств.
Этап 2. Необходимо выполнить построение диаграммы распределения коэффициента воспроизводственной сбалансированности в координатах «коэффициент самортизированности — коэффициент износа», по аналогии с кривой Лоренца (рис. 1).
По осям координат откладываются значения соответствующих коэффициентов от 0 до 100%. Диагональ ОВ соответствует нормальному рас-
Таблица 2
Систематизация информации об ОАО «Мукомол» на 31.12.2009
основных средствах налоговый подход)
Срок полезного использования основных средств Первоначальная стоимость основных средств, тыс. руб. Начисленная амортизация, тыс. руб. Стоимость износа, тыс. руб. Коэффициент самортизированности основных средств Коэффициент износа основных средств Коэффициент воспроизводственной сбалансированности
От1до2 лет 1 389 457 596 0,329 0,429 0,767
От2доЗ лет 3 241 1 112 1436 0,343 0,443 0,774
ОтЗдо5 лет 6 597 2 474 2 936 0,375 0,445 0,843
От 5до7 лет 12 499 4 912 6 912 0,412 0,392 1,051
От 7 до 10 лет 15 509 8 592 9 889 0,482 0,446 1,081
От Юдо 15лет 20 601 11 907 14 792 0,393 0,553 0,711
От15до 20 лет 17 245 9 709 12 985 0,598 0,548 1,091
От 20 до 25 лет 15 277 7 359 6 814 0,554 0,638 0,868
От 25 до 30 лет 14 583 6 008 5 719 0,578 0,718 0,805
Более 30 лет 8 796 5 260 4 820 0,563 0,753 0,748
Итого... 115 736 57790 66895 0,499 0,578 0,863
юо %
Область воспрои; баланса
к а к
ч! !
отрицательного водственного дис-
А < Изн)
Линия нормального распределение К\
О
Кривая Распределения
Коэффициент самортизированности
Области доспустимого распределения ^всок (А не более 5%)
Область положительного воспроизводственного дис баланса (А > Изн)
100%
Рис. 1. Модель распределения коэффициента воспроизводственной сбалансированности основного капитала предприятия (^ВСОк)
пределению коэффициента воспроизводственной сбалансированности основного капитала, когда любая точка линии означает равенство двух коэффициентов, а в хозяйственной практике — равенство стоимости износа и начисленной амортизации. Область ОАВ (выше линии нормального распределения) соответствует ситуации, когда коэффициент износа превышает значение коэффициента самортизированности, что означает образование отрицательно воспроизводственного дисбаланса
Коэффициент самортизированности основных средств
Рис. 2. Кривая распределения коэффициента воспроизводственной сбалансированности основного капитала по варианту 1: 1 — здания; 2 — сооружения и передаточные устройства; 3— машины и оборудование; 4— транспортные средства; 5 — производственный и хозяйственный инвентарь; 6 — прочие основные средства
(дефицит амортизационного ресурса). Противоположная область (ОВС) соответствует ситуации, когда коэффициент износа ниже значения коэффициента самортизированности, что означает образование положительного воспроизводственного дисбаланса (профицит амортизационного ресурса). Всегда есть некоторая допустимая область отклонений (например, в размере 5 % от амортизационного ресурса), в пределах которой специалист может допустить такую динамику воспроизводственного дисбаланса.
Применение данной модели проиллюстрировано на примере, приведенном в табл. 1и2.
Вариант 1. По данным табл. 1 построится диаграмма распределения коэффициента воспроизводственной сбалансированности основного капитала предприятия в координатах «коэффициент самортизированности — коэффициент износа», классифицировав основные средства по видам (рис. 2).
Вариант 2. По данным табл. 2 необходимо построить диаграмму распределения коэффициента воспроизводственной сбалансированности основного капитала предприятия в координатах «коэффициент самортизированности — коэффициент износа», где основные средства классифицируются по срокуполезного использования (рис. 3).
Анализ полученных кривых представляет содержание следующего шага оценки воспроизводственной сбалансированности основного капитала.
Этап 3. Оценка коэффициента воспроизводственной сбалансированности основного капитала предприятия на основе кривых распределения.
Как показал анализ рис. 2, наибольшее нарушение воспроизводственной сбалансированности характерно для транспортных средств, машин и оборудования предприятия. Так, для транспортных средств коэффициент износа в 1,78 раза больше значения коэффициента самортизированности данного вида объектов основных средств. Это является значи-
мым аргументом в изменении способа
О 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100' Коэффициент самортизированности основных средств
Рис. 3. Кривая распределения коэффициента воспроизводствен ной сбалансированности основного капитала по варианту 2:
1 — первая группа; 2 — вторая группа; 3 — третья группа; 4 — четвертая группа; 5 — пятая группа; 6 — шестая группа; 7— седьмая группа; 8— восьмая группа; 9 — девятая группа; 10— десятая группа
начисления амортизации по данным активам в последующие периоды (при постановке на учет новых транспортных средств). Кривая (рис. 3) дает представление о наибольшем отрицательном дисбалансе по 4-7-й амортизационным группам (срок полезного использования от 7 до 20 лет). Необходимо уточнить, что именно в эти налоговые группы попадает активная часть основных средств предприятия, включая и транспорт.
Этап 4. Стратегический анализ производственно-хозяйственной ситуации с учетом состояния воспроизводственной сбалансированности основного капитала предприятия.
Иллюстрационные расчеты показали, что у ОАО «Мукомол» накоплен значительный отрица-
тельный воспроизводственный дисбаланс (стоимость износа превышает начисленную амортизацию на 9 105 тыс. руб.). Это можно оценить как следствие применения малоэффективного линейного способа начисления амортизации к активной части основных средств со сроком полезного использования от 7 до 20 лет.
В производственно-хозяйственной практике существуют сложные взаимосвязи функционирования объектов капитала. Введение Налоговым кодексом РФ специфической классификации объектов основных средств с учетом срока полезного использования заставляет принимать во внимание наряду с технико-экономической результативностью долгосрочных активов и финансовую отдачу капитала, опосредованную синергией разнонаправленных потоков денежных средств.
Законодательное закрепление фактора «срок полезного использования» в качестве критерия установления нормы амортизации прямо свидетельствует о том, что налоговые потоки увеличиваются при росте доли объектов основных средств 8—10-й амортизационных групп. Причем к данным активам запрещено применять нелинейный метод начисления амортизации. Это еще раз свидетельствует о необходимости развития информационно-аналитических приемов оценки воспроизводственной сбалансированности основного капитала предприятия, следовательно, о востребованности и актуальности авторской гипотезы.
Этап 5. Проводится выработка рекомендаций для корректировки динамики воспроизводства отдельных объектов основных средств и повышения эффективности амортизационной политики. На основе анализа литературных источников и данных
Таблица 3
Рекомендуемые (возможные) способы начисления амортизации в зависимости от ситуации воспроизводственной сбалансированности капитала
А > Изн — положительный воспроизводственный дисбаланс А « Изн — воспроизводственная сбалансированность А < Изн — отрицательный воспроизводственный дисбаланс
Линейный способ, что позволит не перегружать себестоимость продукции и маневрировать ценовой политикой. Линейный способ с понижающими коэффициентами на протяжении всего срока полезного использования в условиях максимизации прибыли. Метод отсроченной амортизации (понижающие коэффициенты в первой половине срока эксплуатации), в условиях неполной загрузки мощности в предкризисный период Дальнейшее использование применяемого способа начисления амортизации (он является оптимальным и экономически оправданным в настоящий момент времени) Амортизационная премия. Способ уменьшаемого остатка. Способ по сумме чисел лет срока полезного использования (кумулятивный способ). Ускоренный линейный способ. Метод досрочной амортизации (повышающие коэффициенты в первой половине срока полезной работы). Способ пропорционально объему произведенной продукции
Таблица 4
Справка-рекомендация пересмотра способа начисления амортизации в ОАО «Мукомол»
Объект основных средств Коэффициент вос- Воспроизводственный Способ начисления
Вид Аморти- производственной дисбаланс амортизации
зационная сбалансированности Положи- Отрицатель- Действую- Рекомендуемый
группа основного капитала тельный ный щий
Здания 8-10 1,126 2 031 — Линейный Линейный
Сооружения 7 0,794 — 2211 Линейный Амортизационная премия
и передаточные плюс линеиныи
устройства
Машины и обору- 3-7 0,815 — 5 668 Линейный Амортизационная премия
дование плюс пропорционально объему продукции
Транспортные 4-6 0,562 — 3 122 Линейный Амортизационная премия
средства плюс кумулятивный
Производственный 1-2 0,913 — 143 Линейный Нелинейный
и хозяйственный
инвентарь
Другие виды 1-10 1,011 8 — Линейный Линейный
эмпирического исследования авторами определены типовые ситуации и возможные направления изменения амортизационной политики (табл. 3). Следует учитывать, что направления корректировки применяются к вновь вводимым аналогичным объектам основных средств.
Этап 7. Составляется справка-рекомендация о корректировке способа начисления амортизации и амортизационной политики. Наиболее удобной формой представления рекомендации может быть табл. 4.
Представленный алгоритм оценки воспроизводственной сбалансированности основного капитала позволяет перейти к определению роли и места амортизационной политики в достижении воспроизводственной сбалансированности основного капитала предприятия (рис. 4).
Базисными факторами достижения воспроизводственной сбалансированности основного капитала предприятия остаются:
Рис. 4. Роль и место амортизационной политики в достижении воспроизводственной сбалансированности предприятия
• во-первых, комплекс условии, опосредующих амортизационную политику предприятия, среди которых доминирует способ начисления амортизации согласно действующим нормативам и с учетом закономерности кругооборота амортизационных отчислений;
• во-вторых, форма реализации продекларированной амортизационной стратегии, конечная цель которой — увеличение амортизационного потенциала имущества как ресурса модернизации;
• в-третьих, макроэкономические условия хозяйствования, которые концентрируются в доступности инвестиционных ресурсов в отраслевом производстве и государственном администрировании как на макроуровне в целом, так и в сфере поддержки агропромышленного комплекса. Таким образом, разработка норм
и выбор методов начисления амортизации решаются в рамках амортизационной политики предприятия, которая нацелена на создание достаточных условий обновления основного капитала и экономического роста. Актуализация амортизационного ресурса как приоритетного источника финансового обеспечения инновационно-инвестиционного развития предприятия может быть осуществлена с использованием предлагаемого алгоритма планирования, накопления и распределения амортизационного ресурса как инвестиционного ресурса (рис. 5).
Наиболее значимыми этапами с учетом конечного результата (выполнение плана по накоплению и расходованию амортизационного ресурса) являются:
• расчет достаточности амортизационного ресурса для реализации разработанной инвестиционной программы;
• выбор экономически обоснованного метода амортизации в соответствии с видом объектов основных средств, уровнем их износа, условий эксплуатации и требуемого объема средств реинвестирования.
Дополнительную информацию для планирования амортизационного ресурса обеспечивают следующие действия:
Рис. 5. Алгоритм планирования накопления, использования и распределения амортизационного ресурса
1) определение ключевых направлений использования накопленного амортизационного ресурса предприятия за конкретный период;
2) оценочный прогноз показателей эффективности формирования и использования планируемых к накоплению сумм амортизации;
3) анализ отклонений и выявление резервов роста объема накопленного амортизационного ресурса за определенный период.
Таким образом, системообразующими положениями методического подхода к оценке воспроизводственной сбалансированности основного капитала являются: обязательность определения стоимости износа основных средств; расчет соотношения динамики износа средств труда и накопления амортизационного ресурса; диагностика уровня воспроизводственной сбалансированности основного капитала с целью корректировки способа начисления амортиза-
ции к вновь поступающим объектам основных средств.
Прикладной аспект заключается в существенном расширении информационно-аналитического потенциала принятия управленческих решений в сфере бюджетирования инвестиционных проектов и планирования простого воспроизводства действующего парка оборудования.
Список литературы 1. Балацкий Е., Забелин О. Инструменты амортизационной политики в системе регулирования // Общество и экономика. 2005. № 5. С. 13—35.
2. Костюкова Е., Костюков К. Амортизация как способ возврата инвестирования капитала // Международный сельскохозяйственный журнал. 2006. № 6. С. 35-37.
3. Налоговый кодекс РФ (часть вторая) Федеральный закон от 05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. от31.12.2008) (с изм. и доп., вступившими в силу с 01.01.2009).
4. Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01: приказ Минфина России от 30.03.2001. № 26н.
5. Фиякселъ Э. Инвестиционный потенциал промышленности и механизм его роста// Экономический анализ: теория и практика. 2009. № 13. С. 2-6.
❖ ❖ ❖
