CC BY
336
A 2(A d x + A d2 +-+ A d6 > - A 0
или
Условие (15) означает, что при применении основной и сдвинутой последовательности весовых коэффициентов контрольное число не изменяется, если сумма цифр разрядов кода равна или кратна модулю.
Например, для кода 19 6240, сумма цифр которого делится на 11, контрольное число равно 10 как для основной, так и для сдвинутой на два разряда влево последовательности весов. Условие (15) следует использовать при необходимости исключения кодов, для которых получается двузначное контрольное число, равное 10.
Заменяя (14) на
A 2 A d х + A з A d2 +-+A 7 A d6 - Ab''
или на
А4 А Лх + А5 Аd2 +...+А9 А d6 - Аь'''
и проводя далее аналогичные действия, можно показать, что контрольные числа будут одинаковыми также при использовании последовательностей весовых коэффициентов, сдвинутых не только на два разряда влево, но и на один или на три разряда влево в случае соответствия кода условию (15).
Проведенный анализ, основанный на построении классов чисел и операций над ними, позволил математически обосновать требования к выбору модуля и весовых коэффициентов, а также определить условие, при котором значение контрольного числа не изменяется при сдвиге последовательности весовых коэффициентов.
Литература:
1. Основные положения и порядок проведения работ по разработке, ведению и применению общероссийских классификаторов // Правила стандартизации ПР 50.1.024-2005. - М.: СТАНДАРТИНФОРМ, 2006. - 34 с.
ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ В ИННОВАЦИОННЫЕ ПРОЕКТЫ
Быстров С.А., д.э.н.
В статье классифицируются основные принципы оценки эффективности инвестиций в инновационные проект, раскрывается их содержание, обосновывается необходимость комплексного использования данных принципов при оценке проектов инновационного характера.
Ключевые слова: принцип; оценка; эффективность; инвестиции; инновации; проект.
BASIC PRINCIPLES OF EVALUATING THE EFFECTIVENESS OF INVESTMENTS IN INNOVATIVE PROJECTS
Bystrov S., doctorate degree in economic sciences
The article classifies the basic principles of evaluating the effectiveness of investments into innovative projects, reveals their contents as well as proves the necessity of complex usage of these principles in assessing projects of innovative character.
Keywords: principle; evaluation; effectiveness; investments; innovation; project.
Не смотря многообразие условий реализации, анализ и оценка эффективности инвестиций в инновационные проекты осуществляются на основе единых принципов. Анализ показывает, что в современной научной литературе, как правило, выделяют три группы принципов [1, 2]:
1) методологические, т.е. наиболее общие, обеспечивающие при их применении рациональное поведение экономических субъектов независимо от характера и целей проекта;
2) методические, обеспечивающие экономическую обоснованность оценок эффективности проектов и решений, принимаемых на их основе;
3) операциональные, соблюдение которых облегчит и упростит процедуру оценок эффективности проектов и обеспечит необходимую точность оценок.
Основными методологическими принципами являются: 1) измеримость; 2) сравнимость; 3) выгодность; 4) согласованность интересов; 5) платность ресурсов; 6) неотрицательность и максимум
эффекта; 7) антисимметричность; 8) системность; 9) комплексность.
К числу методических принципов относят: 1) сравнение ситуаций «с проектом» и «без проекта»; 2) уникальность; 3) субоптимизация; 4) неуправляемость прошлого; 5) динамичность; 6) временная ценность денег; 7) неполнота информации; 8) структура капитала; 9) многовалютность.
Среди операциональных принципов различают следующие: 1) взаимосвязь параметров; 2) моделирование; 3) организационно-экономический механизм реализации проекта; 4) многостадийность; 5) информационная и методическая согласованность; 6) симпли-фикация.
Кроме того, существуют еще и «частные» принципы, в соответствие с которыми осуществляются отдельные этапы оценки или учитываются отдельные специфические для конкретного типа инвестиций обстоятельства. Такие правила, иногда основанные на практическом опыте и конкретизирующие общие принципы применительно к определенной ситуации, в случае необходимости из-
лагаются при описании соответствующих этапов расчета.
Указанные принципы применимы к любым инвестиционным проектам, в том числе и к инвестиционным проектам инновационного характера, поэтому нуждаются в более развернутой характеристике.
1. Методологические принципы.
1.1. Измеримость. Эффективность инвестиций характеризуется показателями, выраженными в количественной шкале, т.е. числами. Это означает, что и все основные характеристики инвестиций, определяющие ее эффективность, также должны измеряться количественно. В то же время для других целей необходимые характеристики объектов могут измеряться, например, в номинальной или порядковой шкале. Так, характеристики «индивидуальный номер налогоплательщика» и «разряд рабочего» хотя и задаются числами, однако первая из них задана в номинальной шкале (более высокий номер не говорит о более высоком положении налогоплательщика в каком-либо смысле), тогда как вторая - в порядковой шкале (более высокий разряд указывает на способность рабочего выполнять более ответственную работу, однако из того, что один рабочий имеет 3-й разряд, а другой - 6-й разряд, вовсе не следует, что второй работает в два раза лучше или получает оплату труда в два раза большую). Применительно к инвестированию в инновационные проекты проблема измеримости имеет принципиальное значение. Это определяется тем, что зачастую основные характеристики инвестиций, определяющие их эффективность, не могут быть непосредственно измерены количественно. Для их измерения могут применяться либо экспертные методы, либо измерение характеристик возможно только через некоторое время, когда результат измерения не имеет смысла для обоснования инвестиционного решения.
1.2. Сравнимость. Любые два инвестиционных проекта инновационного характера А и Б сравнимы, т. е. всегда имеет место один и только один из следующих трех случаев:
1) проект А эффективнее (лучше, предпочтительнее) Б, или, что то же самое, проект Б менее эффективен, чем А;
2) проект Б эффективнее А (проект А менее эффективен, чем
Б);
3) оба проекта равноэффективны (одинаково предпочтительны.)
Для того, чтобы результаты сравнения проектов не противоречили правилам рационального экономического поведения, необходимо выполнение следующих требований:
- монотонность. Увеличение результатов проекта или уменьшение связанных с ним затрат должно повышать эффективность проекта. В более общем понимании это требование означает повышение эффективности проекта при улучшении его технико-экономических, социальных, экологических и иных параметров или условий реализации проекта;
- транзитивность. Если проект А эффективнее Б, а проект Б эффективнее, чем В, то проект А эффективнее В. При этом следует иметь в виду, что отнюдь не любой метод сравнения проектов удовлетворяет этому требованию.
1.3. Выгодность. Проект считается эффективным, если реализация этого проекта выгодна его участникам. Это означает, что затраты, связанные с реализацией проекта, оцениваются не выше, чем получаемые результаты. Тем самым оценка эффективности проекта базируется на оценках затрат и результатов проекта, представленных в количественном (числовом) выражении.
1.4. Согласованность интересов участников. В общем случае реализация проекта требует скоординированных действий различных его участников, причем их цели и интересы далеко не всегда совпадают, а проект они могут оценивать с различных точек зрения, используя разные методы и несовпадающие показатели эффективности. Тем самым реализация проекта будет возможна только в том случае, только если проект окажется выгодным для каждого участника. При этом следует иметь в виду, что повышение эффективности проекта для одного участника не обязательно сопряжено со снижением эффективности для другого участника (интересы участников не обязательно противоположны).
1.5. Платность ресурсов. При оценке эффективности проектов должны учитываться ограниченность всех видов воспроизводимых и невоспроизводимых ресурсов (экономических благ) и неограниченность потребностей в них. Это означает, что каждый ресурс, требующийся для реализации проекта, в принципе может быть использован и иным способом, например в другом проекте. Поэтому
столь важны задачи наиболее эффективного использования ресурсов, выбора соответствующих проектов. Ограничения по общему объему ресурсов и направления их альтернативного использования являются важными характеристиками экономического окружения (т.е. тех условий, в которых действует участник проекта) и проявляются в платности ресурсов (это относится в равной мере к ресурсам как однократного, так и многократного пользования - денежным, материальным и нематериальным). Таким образом, в расчетах эффективности затрачиваемые ресурсы и получаемые результаты, выраженные в натуральных или условных единицах (объемы производимой продукции, научно-технические результаты и др.), должны оцениваться в стоимостном выражении, исходя из их оценок, определяемых экономическим окружением и предпочтениями участника. При этом стоимостная оценка расходуемого или используемого в проекте ресурса должна отражать и выгоду, упущенную из-за невозможности использовать его в другом месте и в иных целях.
1.6. Неотрицательность и максимум эффекта. Из принципа сравнимости (в сочетании с некоторыми другими) следует, что сравнение любых проектов должно осуществляться по единому критерию, несмотря на то, что в общем случае проекты характеризуются системой показателей эффективности. Такой критерий - интегральный эффект - отражает разность между оценками совокупных результатов и затрат по проекту за весь период его реализации. Проект рассматривается как неэффективный, если интегральный эффект его реализации отрицателен, и как эффективный - в противном случае. При этом неэффективность проекта не обязательно означает убыточность соответствующего производства, а свидетельствует лишь о возможности лучшего применения используемых в проекте ресурсов. При сравнении альтернативных проектов предпочтение должно отдаваться проекту с большим значением интегрального эффекта. При этом разность между интегральными эффектами оцениваемого и другого (альтернативного) проекта характеризует эффективность первого по сравнению со вторым, т.е. сравнительную эффективность.
1.7. Антисимметричность. Эффект проекта А по сравнению с проектом Б равен по величине и противоположен по знаку эффекту проекта Б по сравнению с проектом А. В частности, если эффект проекта А по сравнению с проектом Б положителен и равен Э, то при реализации проекта Б упущенная выгода от реализации проекта А составляет Э. И это, казалось бы, очевидное требование соблюдается отнюдь не при всех методах сравнительной оценки экономической эффективности инновационных проектов.
1.8. Системность. Проект реализуется в условиях определенного (экономического, социального, экологического, политического) окружения. Поэтому эффективность проекта для любого его участника во многом зависит от того, как выделен этот участник из общей их системы и как он с ней взаимодействует. Взаимодействие участника с «окружающей средой» включает такой важный аспект, как рациональное использование средств, поступающих от реализации проекта. С другой стороны, такое взаимодействие может привести к возникновению внешних эффектов, т.е. к позитивным или негативным последствиям для экономических субъектов, не являющихся участниками проекта. Такие последствия могут иметь место не только в период реализации проекта, но и до его начала и после его окончания.
Внешние (системные, синергические) эффекты могут возникать и при совместной реализации нескольких проектов. Такие проекты рассматриваются как взаимовлияющие. Проекты, при совместной реализации которых дополнительные внешние эффекты не возникают, рассматриваются как независимые. При оценке эффективности таких проектов обычно используются следующие важные их свойства:
1) независимость от дополнительных проектов. Пусть проект А не менее эффективен, чем проект Б, а проект В не зависит ни от А, ни от Б (при этом проекты А и Б могут быть зависимыми). Тогда совместная реализация проектов А и В не менее эффективна, чем совместная реализация Б и В. Это свойство позволяет децентрализовать процедуру сравнения и отбора инновационных проектов: разбив проекты на независимые группы, можно отбирать лучшие проекты отдельно по каждой группе, и такая процедура не приведет к ошибкам. Наоборот, в случае зависимых проектов эффективность каждого может быть оценена только с учетом его влияния на все остальные;
2) аддитивность. Эффект от одновременной реализации неза-
висимых проектов равен сумме эффектов этих проектов. Обратим особое внимание, что данный принцип относится к оценке только экономической эффективности; применительно к оценке других видов эффективности он может не действовать, если при этом используются общепринятые показатели эффекта.
1.9. Комплексность. Комплексный подход к оценке эффективности инновационного проекта предусматривает:
1) учет структуры и характеристик проектируемого объекта;
2) учет всех наиболее существенных последствий проекта. При оценке проекта должны учитываться все последствия его реализации, как непосредственно экономические, так и внеэкономические (экстерналии, общественные блага). Желательно, чтобы любые такие последствия были измерены количественно (еще лучше, если они будут оценены в стоимостном выражении, хотя бы экспертно). Данный принцип предполагает однократный учет последствий проекта и, следовательно, не допускает повторного счета одних и тех же затрат или результатов проекта;
3) рассмотрение всего жизненного цикла проекта. Это означает, что эффективность проекта должна определяться затратами и результатами на протяжении всего его жизненного цикла, а не только достигаемыми в какой-то один момент времени (например, в конце инновационного проекта).
2. Методические принципы.
2.1. Сравнение ситуаций «с проектом и без проекта». Оценка эффективности инновационного проекта производится путем сопоставления последствий его реализации с последствиями отказа от него. Другими словами, оценка проекта производится путем сравнения ситуаций «с проектом» и «без проекта». Такое сравнение может осуществляться двумя путями:
1) затраты и результаты при реализации проекта сопоставляются с затратами и результатами, которые могли бы возникнуть, если бы проект не был реализован;
2) оценка эффективности производится на основе сопоставления изменений (прироста) затрат и результатов, обусловленных реализацией проекта (т.е. на основе приростных показателей затрат и результатов).
Данный принцип не допускает ни оценки проекта путем сравнения ситуаций «до проекта» и «после проекта», ни игнорирования ситуации «без проекта». В то же время ситуация «до проекта» характеризует условия, при которых проект начинает осуществляться, и ее учет во многих случаях оказывается необходимым.
2.2. Уникальность. При оценке к любому проекту следует подходить как к уникальному, в максимальной степени учитывая его специфику и отличия от других проектов. Это необходимо делать даже в том случае, когда оцениваемый проект имеет много общего с другими. Специфика может проявляться в любых параметрах проекта, например в структуре и номенклатуре производимой продукции, динамике спроса на нее, особенностях потребляемого сырья, местоположении проектируемого предприятия, времени начала проекта. Учет специфики проекта может потребовать использования разных форм представления исходной информации, промежуточных и окончательных результатов расчета эффективности.
2.3. Субоптимизация. Оценка эффективности проекта должна производиться при оптимальных значениях его параметров. Как правило, при оценке эффективности проекта и тем более при его разработке всегда имеется возможность варьировать теми или иными параметрами. При этом в основу оценки должно быть положено наилучшее сочетание таких параметров. Это, однако, не означает, что в качестве оптимальных должны быть приняты те значения параметров, которые обеспечивают наибольший эффект заказчику,
- в проекте обычно несколько участников, и оптимальное сочетание параметров должно обеспечить выгодность проекта для каждого из них. Поэтому выбор такого сочетания отнюдь не сводится к математической задаче на максимум. С другой стороны, принцип субоптимизации чрезвычайно важно соблюдать при сравнении нескольких вариантов проекта. Выбрав «хорошие» значения параметров для одного варианта и «плохие» - для другого, можно сделать неправильный выбор. Поэтому сравнение вариантов инновационного проекта необходимо производить, предварительно оптимизировав их.
2.4. Неуправляемость прошлого. Принимаемые решения не могут повлиять на прошлое. Поэтому при оценке проектов в денежных потоках не должны отражаться «прошлые затраты» и «прошлые доходы», осуществленные до начала расчетного периода, даже если эти затраты или доходы были связаны непосредственно с под-
готовкой к реализации данного проекта.
2.5. Динамичность (учет различных аспектов влияния фактора времени). При оценке эффективности проектов необходимо учитывать фактор времени, влияние которого может проявляться по-разному:
1) в ходе реализации проекта могут меняться структура и характер объектов, технико-экономические показатели предприятий, основных средств и технологических процессов, другие параметры проекта;
2) могут также меняться во времени характеристики экономического окружения (например, цены, валютные курсы, ставки налогов и т.д.);
3) могут иметь место разрывы во времени (лаги) между производством продукции или потреблением ресурсов и их оплатой. Некоторые виды лагов могут быть учтены путем включения в денежные потоки затрат на формирование или прирост оборотного капитала.
2.6. Временная ценность денег (предпочтительность более ранних результатов и более поздних затрат). Оценка эффективности проекта предполагает сопоставление результатов проекта с проектируемыми затратами в условиях, когда и результаты, и затраты распределены во времени. Это означает, что в расчетах эффективности разновременные затраты и результаты должны быть определенным образом соразмерены - приведены к одному и тому же моменту времени. При этом учитывается, что результаты (затраты), равные по величине, но достигаемые в разные моменты времени, не равноценны. Более раннее получение (тех же) результатов или более позднее осуществление (тех же) затрат делает проект более предпочтительным и улучшает показатели его эффективности.
2.7. Неполнота информации. Оценка эффективности проекта всегда производится в условиях неопределенности, т.е. неполноты и неточности информации о самом проекте, условиях его реализации и внешней среде. Поэтому реализация проекта может быть сопряжена с риском для его участников. На это следует обратить особое внимание при разработке инновационного проекта, подготовке исходной информации, в процессе расчетов эффективности, а также при интерпретации полученных результатов.
2.8. Структура капитала. Как правило, используемый в проекте капитал не бывает однородным: обычно часть его - собственный (акционерный), а часть - заемный. Между тем эти виды капитала существенно отличаются по ряду характеристик, прежде всего по степени риска. Поэтому структура капитала является важным фактором, влияющим на норму дисконта и, следовательно, на оценку инновационного проекта.
2.9. Многовалютность. Обычно результаты и/или затраты по проекту выражаются не только в национальной, но и в иностранной валюте вследствие необходимости экспортно-импортных операций, инвалютных займов и др. Несовпадение темпов инфляции разных валют и ряд других причин требуют использования корректной методологии учета многовалютности при оценке эффективности проектов.
3. Операциональные принципы.
3.1. Взаимосвязь параметров проекта. Разрабатывая и оценивая различные варианты проекта и формируя исходную информацию о его экономических, технических, организационных или каких-то иных параметрах, необходимо учитывать, что изменение каких-либо одних параметров, как правило, вызывает изменение других. В этой связи подобные изменения, даже в тех случаях, когда они носят, казалось бы, локальный характер, должны рассматриваться и учитываться так же, как если бы речь шла об оценке эффективности нового проекта.
3.2. Моделирование. Оценка эффективности проекта производится путем моделирования процесса его реализации с учетом зависимостей между взаимосвязанными параметрами проекта и внешней среды. В конечном счете такое моделирование сводится к преобразованию распределенных во времени затрат и результатов в денежные потоки, т.е. потоки денежных поступлений и расходов, выраженных в единых стоимостных измерителях, и к расчету показателей эффективности проекта на основе этих потоков. Отсюда и из принципа сравнимости следует, что проекты с одинаковыми денежными потоками должны оцениваться как равноэффективные (одинаково предпочтительные). Для оценки эффективности одного и того же проекта могут использоваться разные модели, а одни и те же модели могут быть реализованы разными техническими средствами (например, с помощью различных компьютерных программ).
При современных требованиях оценка эффективности инвестиционных проектов инновационного характера предполагает вариантные расчеты большого числа взаимосвязанных показателей, которые практически невозможны без компьютерной поддержки, т.е. без использования вычислительной техники и соответствующих программных средств.
3.3. Организационно-экономический механизм реализации проекта. Полная и всесторонняя оценка эффективности проекта может быть осуществлена только с учетом специфики организационно-экономического механизма его реализации (и, в частности, только с учетом схемы его финансирования). Изменение (корректировка) этого механизма в общем случае меняет все показатели эффективности проекта и должна рассматриваться как разработка нового инновационного проекта (нового варианта прежнего проекта).
3.4. Многостадийность оценки эффективности инновационного проекта. Разработка и реализация проекта обычно осуществляются последовательно, в несколько стадий. На каждой следующей стадии исходная информация о проекте и внешней среде обновляется и пополняется, изменяется и состав альтернативных вариантов проекта, поэтому оценка эффективности проекта и выбор его лучшего варианта каждый раз должны производиться заново, с применением все более точных методов. Более того, подобные перерасчеты одного и того же проекта должны производиться всякий раз, как только накопленная к этому времени информация поста-
вит под сомнение ранее принятые проектные решения или даст достаточные основания для их пересмотра.
3.5. Информационная и методическая согласованность. При сравнении различных проектов (вариантов проекта) необходимо обеспечить согласованность исходной информации и методов оценки их эффективности.
3.6. Симплификация. Этот принцип определяет необходимость и целесообразность выбирать из нескольких методов, дающих один и тот же результат оценки эффективности инвестиций в проекты инновационного характера, наиболее простой с информационной и вычислительной точек зрения метод, а результаты оценки эффективности инвестиций должны быть представлено в простой и наглядной форме.
В заключение следует отметить, что только комплексное применение указанных принципов позволяет получить качественную оценку эффективности инвестиций в инновационные проекты.
Литература:
1. Арсланова З., Лившиц В. Принципы оценки эффективности инвестиционных проектов в разных системах хозяйствования // Инвестиции в России, 1995. - № 2.
2. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика. - М.: Дело, 2001.
ИНФОРМАЦИОННОЕ ПРОСТРАНСТВО СЕТЕВОГО ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ В КЛИЕНТСКОЙ СРЕДЕ
Бурый А.С., д.т.н.
В статье рассматриваются информационное пространство сетевых торговых систем, а также модели и методы сегментирования клиентской среды.
Ключевые слова: информационное пространство, информационные потоки, методы сегментации клиентской среды.
INFORMATION SPACE NETWORKING IN A CLIENT ENVIRONMENT
Bury A., doctor of technical sciences The article considers the information space of the network of trading systems, as well as models and methodsfor segmenting the client environment. Keywords: information space, information flows, methods of segmentation orientation of the client environment.
Информационное пространство или инфосфера представляет собой особую среду, в которой рассматриваются отношения, возникающие при сборе, переработке, хранении и передаче данных, создании и применении информационных технологий. В информационном пространстве тесно переплетены основные сферы общества: политическая, экономическая и техническая. Благодаря развитию инфраструктуры телекоммуникационных систем информационное пространство стирает географическую и исторические границы общества. Основными компонентами информационного пространства являются: информационные ресурсы, средства информационного взаимодействия и информационная инфраструктура.
Структурными элементами информационного пространства являются информационные поля и информационные потоки [1]. Под информационным полем понимают совокупность информации, сосредоточенной в данном объеме пространства, без учета ее формы и содержания. Информационный поток представляет собой совокупность информации, перемещающейся в информационном пространстве по каналу коммуникации. В организационно-техническом подходе структуру информационного пространства составляет совокупность баз и банков данных, технологий их ведения, информационно-телекоммуникационных систем, сетей, приложений и организационных структур. Применительно к экономической сфере общества М. Кастельс рассматривает пространство потоков как материальную организацию социальных практик [2]. Примером «социальных практик» может быть любой реальный проект, имеющий конечное время реализации и сетевую организационную структуру, обеспечивающую функционирование различных потоков: товарных, технологических, информационных, финансовых.
При сетевой организации взаимодействия возникают опосредованные связи, увеличивая круг общения, что в итоге повышает
продуктивность общения. В ходе сетевого взаимодействия происходит совместное использование информационных, инновационных, методических ресурсов.
В качестве примера сетевого взаимодействия может выступить предоставление услуг клиенту сначала авиаперевозчиком, затем гостиницами, автомобильными прокатными фирмами. Для этого они заявляют о себе соответствующие данные на общих 1п1егпе1-сайтах (ресурсах), применяют единые бонусные программы, имеют возможность предоставлять информацию о клиенте (в допустимом объеме, например, в виде бонусной карты) другим участникам сети, создавать собственные каналы информации.
Сетевая организация взаимодействия предполагает использование общих ресурсов нескольких фирм, рыночных механизмов, активности всех участников проекта. В результате внедрения средств массового информационного обмена в сетевую структуру переносится и часть воспроизводственного процесса. Появляются новые рыночные институты: сетевые экономики, глобальный электронный рынок, сетевые организации и сетевой механизм координации.
Под клиентской средой (КС) будем понимать совокупность клиентов, регулярно пользующихся фиксированным набором (ресурсов, услуг). В последнее время все больше компаний подробно протоколируют действия своих клиентов, поэтому актуальной проблемой становится создание новых информационных технологий для получения знаний о поведении клиентов. Примерами КС являются торговые сети, Интернет-магазины, операторы сотовой связи, поисковые машины, социальные сети.
Развитие 1п1егпе1-технологий привело к обострению борьбы за новых выгодных клиентов; появлению новых каналов привлечения и обслуживания клиентов, а также появлению более требователь-
