CC BY
61
УДК 911.6
ОСНОВНЫЕ ПОДХОДЫ К ИССЛЕДОВАНИЮ ИНВЕСТИЦИОННОЙ АКТИВНОСТИ НАСЕЛЕНИЯ
© 2013 Я. Б. Подгорный
аспирант каф. экономической и социальной географии e-mail: ypodgorny46@gmail.com
Курский государственный университет
В статье рассматриваются основные подходы к исследованию инвестиционной активности населения. Особое внимание уделено географическому подходу. Составлена карта «Инвестиционные проекты Курской области». Выполнен анализ размещения, стоимости и потребности в финансировании инвестиционных объектов на территории Курской области.
Ключевые слова: инвестиции, подходы к изучению инвестиционной активности, география инвестиционных объектов.
Современная Россия - страна с формирующейся рыночной экономикой, и одним из решающих условий развития является рост инвестиций в различные отрасли народного хозяйства. Инвестиции играют важную роль, как на макро-, так и на микроуровне. По сути, они определяют будущее как отдельного субъекта хозяйствования, так и страны в целом и являются локомотивом в развитии экономики. Инвестиции предназначены для поднятия и развития производства, создания новых рабочих мест, улучшения благосостояния и жизненного уровня населения. Кроме того, правильно организованная политика привлечения средств в экономику способствует активному участию широких слоев населения в инвестиционной деятельности, что, в свою очередь, отражается на социальной стабильности общества в целом.
Сам термин «инвестиции» происходит от латинского слова «invest», что означает «вкладывать». Согласно закону об инвестиционной деятельности № 39-ФЗ от 25.03.1999 г., «ивестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта, при этом инвестиционная деятельность может осуществляться как организациями, так и частными инвесторами».
Наиболее важными и существенными признаками инвестиций являются:
- потенциальная способность инвестиций приносить доход;
- определенный срок вложения средств (всегда индивидуальный);
- целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;
- использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся спросом, предложением и ценой, в процессе осуществления инвестиций;
- наличие риска вложения капитала;
- осуществление вложений лицами (инвесторами), которые имеют собственные цели, не всегда совпадающие с общеэкономической выгодой.
Теоретически российское население может инвестировать свои сбережения и накопления как в материальные, так и в финансовые активы, при этом есть возможность использовать свои сбережения либо напрямую, либо опосредованно -
через финансовые институты, либо комбинируя эти способы. Эти инструменты представлены на рисунке 1.
Исследование инвестиционной активности населения изучает экономика, экономическая социология и экономическая география.
Экономический подход. Экономическая наука рассматривает сбережения населения как важный источник средств для развития экономики, показывая тем самым их значимость в инвестиционной политике государства. Сбережения населения представляют собой постоянный и стабильный финансовый ресурс, и во многих странах прямое привлечение сбережений населения для создания и развития различных коммерческих предприятий занимает значительное место в инвестиционном процессе, что позволяет решать различные экономические и социальные задачи.
Рис. 1
Опыт развитых стран [Акулов, Рудаков 2002; Миркин, 2003] показывает, что участие населения в инвестиционной деятельности дает значительный приток средств в экономику, кроме того, появляется возможность «связывания» денежной массы и ее увеличения без инфляционных процессов, при этом создаются национальные фондовые рынки и сохраняется их устойчивость.
Сбережения российского населения на 1 октября 2012 г. только в виде банковских депозитов составляли более 13 трлн рублей [Официальный... 2012], что
сопоставимо с годовым бюджетом страны или суммарной капитализацией ведущих корпораций российской экономики - Газпрома, Роснефти, Сбербанка, Норильского никеля, Лукойла и др.
Возможность и необходимость использования сбережений населения в качестве инвестиций и значение этого процесса исследованы зарубежными и российскими учеными. Особое внимание следует обратить на «Общую теорию занятости, процента и денег» [Кейнс 2002], где акцентировано внимание на анализе соотношения инвестиций и сбережений. Предложено теоретическое обоснование того, как вкладчик капитала может варьировать степенью риска, составив эффективный портфель ценных бумаг с учетом оптимального соотношения дохода, риска и структуры пакета ценных бумаг [Шарп и соавт. 2001].
Из практических разработок, касающихся развития экономики и участия в ней массового населения, необходимо выделить работу западногерманского ученого и государственного деятеля Л. Эрхарда [1991]. Будучи министром экономики в правительстве К. Аденауера (1949-1963) и его приемником на посту федерального канцлера (1963-1966), Людвиг Эрхард в 50-60 гг. прошлого столетия разработал и применил на практике в Западной Германии широкомасштабную экономическую реформу, которая в корне преобразовала социально-экономическую жизнь потерпевшей поражение в годы Второй мировой войны страны. Полученный результат весь мир называет «экономическим чудом» ФРГ.
В работах российских ученых отмечается необходимость развития как коллективных, так и индивидуальных возможностей населения инвестировать свои сбережения [Волчкова, Рассказов 2009; Лисин 2001]. Предлагается создать широкие розничные сети для продажи инвестиционных продуктов и притока сбережений населения на рынок капитала [Герш 2007; Шогджиев 2009], расширить небанковский сегмент финансового рынка путем увеличения круга коллективных финансовых инструментов. Кроме того, в работах затрагиваются вопросы обеспечения защиты тех, кто готов вкладывать свои деньги в фондовые ценности, установления строгого государственного контроля за деятельностью предприятий, претендующих на привлечение средств населения.
Таким образом, правильно организованная государственная инвестиционная политика позволяет привлекать значительные средства населения в создание и развитие конкурентоспособных отраслей экономики.
Социологический подход. Большое внимание влиянию различных факторов на участие населения в инвестиционной деятельности уделено зарубежными и отечественными социологами. Здесь необходимо выделить работы, касающиеся теории происхождения «современного западноевропейского капитализма» [Вебер 1990], исследования о положительном влиянии государства на формирование рыночных институтов [И1§81ет 1996], что приводит к активизации инвестиционной деятельности массового населения; исследования, посвященные формированию инвестиционного поведения российского населения [Горшков 2008; Радаев 2002].
С точки зрения социологии массовое участие населения в инвестиционной деятельности формирует сообщество частных инвесторов, что неизбежно приводит к укреплению уважения к категории «собственность», а также усиливает ответственность бизнес-сообщества перед миноритарными собственниками. Кроме того, развитие частного инвестирования, особенно в инструменты фондового рынка, позволит изменить отношение российского населения к приватизации 90-х гг., почувствовать себя не обманутыми в пользу небольшой группы «олигархов», а причастными к экономическим процессам, происходящим в стране.
С географической точки зрения инвестиционную активность населения мы можем рассматривать в двух аспектах. Первый - размещение и организация новых объектов коммерческой деятельности на территории проживания как потенциального инвестиционного инструмента для населения (на рис. 1 - организация новых предприятий для реализации инвестиционных проектов с размещением акций по номиналу (без получения учредительской прибыли)), второй - шаговая доступность для населения региона остальных возможных инвестиционных продуктов.
Кратко проанализируем размещение инвестиционных объектов на территории Курской области. При этом будем использовать географический, экономический и социологический подходы к изучению инвестиционной активности.
География инвестиционных объектов. В Курской области по состоянию на 1 ноября 2012 г. в стадии реализации находятся 7 крупных проектов, кроме того, есть еще более 20 проектов, которым требуется полное или частичное финансирование.
Инвестиционные проекты реализуются в шести районах области, кроме того, еще в пяти районах при наличии финансирования могут быть реализованы крупные инвестиционные проекты. Более подробная информация представлена на рисунке 2*.
Поныровский
Дмитриевский
Золотухинский
Хомутовский
Глушковский
Конышевский
Гв.б! I О I
Щигровский ^Черемисиновский
\Курчатов&кий
Касторенский
Курский
чКореневский \
Октябрьски
Медвенский 1 Болыиесолдатский
Суджанский
Горшеченский
Солнцевский / мантуровский
Г 6.251
Ьо л
Пристенский
Денежные средства затрачиваемые для проектов реализуемых в 2012-2013 г. в Млрд.руб.
Денежные средства требующиеся для проектов реализуемых в 2012-2013 г.в Млрд.руб.
ш Районы на территории которых реализуются инвестиционные проекты
□ Районы, на территории которых возможна реализация инвестиционных проектов
ш Районы, на территории которых не реализуются и не запланированы к реализации крупные инвестиционные проекты
Рис. 2
* Составлено автором на основании материалов, предоставленных на официальном сайте Курской областной администрации http://adm.rkursk.ru/index.php?id=146&mat_id=1747
Экономическая характеристика инвестиционных объектов. Реализация инвестиционных проектов в Курской области производится за счет собственных и заемных (в виде банковских кредитов) средств (табл. 1,2).
Таблица 1
Характеристика реализуемых в 2012 г. инвестиционных проектов*
№ Город/район Предприятие Название проекта Необходимые средства, в млн руб. Собственные средства в млн руб. Заемные средства в млн руб.
1 Железногорск Михайловский ГОК Реконструкция 13 000 13 000 нет
2 Железногорский Конышевский Дмитриевкий ООО «Агропром-комплектация-Курск» Производство мясной продукции 20 000 5 000 15 000
3 Горшеченский ЗАО «Белая птица» Белгород Птицеводческий комплекс 12 800 2 300 10 500
4 Курский ООО «Центрметалл-снаб» Строительство логистического комплекса 1 100 25 1 075
5 Курский ЗАО «Курскпром-теплица» Тепличный комбинат 646 214 432
6 Пристенский Агропромышленный холдинг «Мираторг» (Московская область) Свиноводческий комплекс 6 250 1 250 5 000
7 Курск ЗАО «КОНТИ-РУС» Производственно-логистический центр 7 700 3 100 4 600
* Составлено автором на основании материалов, предоставленных на официальном сайте Курской областной администрации http://adm.rkursk.ru/index.php?id=146&mat_id=17472
Таблица 2
Характеристика инвестиционных проектов, требующих финансирования в 2012 году*
№ Территория Инициатор Проект Общая стоимость (в млн руб.) Требуется (в млн руб.)
1 Курчатов ООО «ПО «ТСВ» Очистка воды 557, 629 450
2 Курчатов ООО «АТХ Курчатов-Парк» Переработка отходов производства 378 330
3 Кшень ЗАО «Кшенский сахарный комбинат» Реконструкция производственных мощностей 86 41
Продолжение таблицы 2
4 Беловский ОАО «Беловское» Картофелеводство 131 101
5 Беловский АОАО «Гарант» Хранение зерна 200 144
6 Защитное, Щигровский район ООО «Защитное» Хранение зерна 108 86
7 Дмитриев ООО «Дмитриевский комбинат хлебопродуктов» Зерносушильный комплекс 70 56
8 Курск ООО «Fraterium Group» Производство продуктов питания 4 000 4 000
9 Курск ОАО «Курскхлеб» Новое оборудование 134 80
10 Курск ООО «Промстройсервис» Переработка древесины 28 28
11 Курск ООО «Стандарт» Переработка древесины 144 144
12 Курск ООО «ИТОС_Компаунд» Переработка пластиковых бутылок 250 240
13 Курск ОАО «Электроагрегат» Переоснащение 56 18
14 Курск ООО «Исток» Производство химических источников тока 5 900 4 300
15 Курск ООО «Технострой» Строительство кирпичного завода 1 900 1 900
16 Курск ООО «Компания Русский клуб» Строительство крытого рынка 20 20
17 Курск Аэропорт Восточный модернизация, реконструкция 1 064 230
18 Курск ЗАО «Любимый Курск» Реконструкция территории тракторного завода 6 800 данных нет
19 Курск ЗАО «Любимый Курск» Строительство офисного центра на месте завода «Электроаппарат» 3 840 данных нет
20 Шумаково Курского района ООО «КСМиР» Строительство завода по производству мела 142 84
21 Курская область ОАО «МРСК-ЦЕНТРа» -филиал Курскэнерго Модернизация, реконструкция 753 753
Составлено автором на основании материалов, представленных на официальном сайте Курской областной администрации http://adm.rkursk.ru/index.php?id=146&matid=17472
Способы реализации инвестиционных проектов в Курской области пока далеки от общепринятых в экономике развитых стран принципов - не применяется практика привлечения денежных средств населения ни через организацию новых предприятий, ни через IPO или выпуск доступных долговых ценных бумаг на организованном
фондовом рынке. Организаторы проектов, требующих финансирования, также не предлагают населению долевое участие в бизнесе. Исключение составляет «Аэропорт Восточный», однако в данном случае речь идет о поиске стратегического инвестора, а не о привлечении средств населения в экономическое развитие области и страны.
Социологическая характеристика инвестиционных объектов. Большинство населения не причастно к экономическим процессам, происходящим в регионе. Населению, проживающему на территории реализации инвестиционных проектов, не предлагается долевое участие в их финансировании, что вызывает негативную реакцию и не способствует лояльности населения к экономическим преобразованиям.
Таким образом, выполненное нами краткое исследование показало, что реализация инвестиционных проектов на территории Курской области проводится лишь в нескольких районах, при этом нет единой инвестиционной областной программы, которая бы учитывала интересы населения с точки зрения долевого участия в уставных капиталах инвестиционных объектов.
Библиографический список
Акулов В. Б., Рудаков М. Н. Теория организации: учеб. пособие. Петрозаводск: ПетрГУ, 2002. 141 с.
Вебер М. Избранные произведения. М.: Прогресс. 1990. 645 с.
Волчкова Л. В., Рассказов С. В. «Народные» инвестиции в общественное производство: социоуправленческий анализ // Социологические исследования. 2009. № 2. С. 16-27.
Герш А. М. Стимулирование инвестиционной активности населения на основе совершенствования системы депозитарного обслуживания: автореф. дис. ... канд. экон. наук. М., 2007
Горшков М. К. «Российский менталитет в стратегическом измерении» // Социологические исследования. 2008. № 6. С. 100-114.
Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Гелиос АРВ, 2002. 352 с.
Лисин Ю. А. Фондовый рынок и основные механизмы трансформации сбережений населения в инвестиции: автореф. дис. ... докт. экон. наук. М., 2001.
Миркин Я. М. Российский рынок ценных бумаг: влияние фундаментальных факторов, приоритеты и механизм развития: дис. ... докт. экон. наук. М.: Финансовая академия, 2003.
Официальный сайт Банка России, раздел «Издания Банка России» бюллетень банковской статистики №9 за 2012 год. URL: http://www.cbr.ru/publ/main.asp?Prtid=BBS (дата обращения: 12.03 2013)
Радаев В. В. Уроки «финансовых пирамид», или Что может сказать экономическая социология о массовом финансовом поведении // Мир России. 2002. Т. 11. № 2. С. 39-70.
Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». URL: http://base.garant.ru/12114699/l/#100 (дата обращения: 15.12.2012)
Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции: пер. с англ. М.: Инфра-М, 2001. 1028 с.
Шогджиев С. Э. Финансовые аспекты регулирования доходов домохозяйств в России: автореф. дис.....канд. экон. наук. М., 2009.
Эрхард Л. Благосостояние для всех. М., Начала-пресс, 1991. 336 с.
Fligstein Neil. Markets as politics: A political-cultural approach to market institutions, American Sociological Review (August 1996). Vol. 61.
