CC BY
265
Кредитный риск
основные факторы кредитного риска
при потребительском кредитовании: мошенничество и социальный дефолт
д.в. лисиченко,
заместитель начальника аналитического отдела управления финансовой и аналитической отчетности финансового департамента зАо «ВтБ 24» (Москва)
Отечественный рынок потребительского кредитования переживает в настоящее время стадию своего активного роста. Начиная с конца 2003 г. в России наблюдается устойчивое приращение объема ссудной задолженности физических лиц перед российскими банками.
Так, данный прирост составил на конец 2004 г. — 107 %, 2005 - 91 %, 2006 - 75 %, за 6 мес. 2007 г. -24 При этом, доля кредитов физическим лицам в банковских активах на 01.07.2007 г. достигла 14,8 % против 3 % на начало 2002 г.2, составив в денежном выражении 2 559,2 млрд руб.
Согласно имеющейся информации, сегодня все регионы России охвачены сетью отделений ведущих игроков на рынке потребительского кредитования. Так, на 01.07.2007 г. количество филиалов кредитных организаций на территории Российской Федерации составило 3 351 ед.3, что даже меньше, чем аналогичный показатель на 01.01.2002 — 3 433 ед.
Последнее позволяет констатировать: фаза экстенсивного роста рынка потребительского кредитования практически закончилась.
Вместе с тем следует отметить, что бурный рост объема ссудной задолженности сопровождается целым рядом негативных явлений. Наиболее существенными из них являются угрожающие темпы роста сумм просроченной ссудной задолженности.
Так, если доля просроченной ссудной задолженности в кредитном портфеле физических лиц
1 Бюллетень банковской статистики: 2004 г., 2(129), с. 74; 2005 г., 2(141), с. 89; 2006 г., 2(153), с. 89.
2 Бюллетень банковской статистики: 2003 г. 2(117), с. 62; 2007 г., 2(165), с. 89.
3 То же.
на 01.01.2002 г. составила 1,96 %, то на 01.07.2007 г. -3, 55 %; а ее объем в денежном выражении за этот же период вырос в 43,3 раза4.
Данная тенденция заключает в себе реальную угрозу устойчивому функционированию не только отдельных банков, работающих на рынке потребительского кредитования, но и в целом всей банковской системы России. Именно поэтому автор считает целесообразным рассматривать систему управления кредитным риском не только на микроуровне - уровне отдельных кредитных организаций, но и на макроэкономическом уровне -уровне банковской системы в целом.
Приступая к исследованию системы управления кредитным риском, мы считаем целесообразным, прежде всего, рассмотреть сущностное содержание понятия «кредитный риск» с тем, чтобы на его основе сформулировать авторское определение данного категориального понятия. Последнее необходимо, поскольку, как указывал один из классиков экономической науки, чтобы заняться теми изменениями, которые происходят с предметом, надо сначала знать, что такое данный предмет 5.
Согласно имеющимся в западной экономической литературе определениям, категориальное понятие «кредитный риск» рассматривается как «риск потерь, связанных с дефолтом контрагента»6,
4 Бюллетень банковской статистики: 2003 г., 2(117), с. 62; 2007 г., 8(171), с. 95.
5 Маркс К., Энгельс Ф. Людвиг Фейербах и конец классической немецкой философии. Соч., 2 изд., т. 21, с. 303.
6 Gizycki M. The effect of macroeconomic conditions on banks' risks and profitability. — Sydney: Research bank of Australia, Econ. Research dep., 2001. - [1], II, 37 p. - p. 1.
финансы и кредит
69
и как «риск невыполнения контрагентом своих обязательств в полном объеме, или выполнения их не в установленный срок»7, и как «риск отклонения денежного потока, создаваемого активами, от денежного потока, предусмотренного договорными обязательствами контрагента»8.
В отечественной экономической науке одни рассматривают кредитный риск как «риск неуплаты заемщиком основного долга и процентов»9, другие — как «возможность неопределенности исхода ожидаемого события в рамках кредитных операций по отношению к совершаемым действиям»10, третьи — как «денежное выражение вероятностного отклонения действительности от ожидаемых результатов (наступление рискового события) вследствие неопределенности действия экзогенных и эндогенных факторов как ответной реакции на управленческие решения, связанные с кредитованием и другими банковскими процессами»11 и т. п.
Принимая во внимание рассмотренные выше определения кредитного риска и опыт автора как практика в сфере потребительского кредитования, сформулируем, используя методы сравнения, анализа и синтеза, авторское определение кредитного риска как экономической категории.
Кредитный риск при потребительском кредитовании есть риск, который характеризуется вероятностью отклонения в единицу времени фактического денежного потока платежей клиента, направленных на погашения задолженности, процентов и комиссий, от номинального денежного потока, который клиент должен был направить банку в соответствии с заключенным кредитным договором, под воздействием ряда негативных для финансового результата деятельности банка факторов с учетом специфики конкретного продукта.
Данное определение риска потребительского кредитования можно свести к двум сущностным характеристикам, а именно:
7 Wahlstrom G. Operational risk in Swedish Banks. //Tijdschrift voor Econonie en Management, vol. XLVII, December 2002, p. 515.
8 Stress testing of financial systems: an overview of iss., methodologies, a FSAP experiences. / Blaschke W., Jones M. T., Majoni G., Martinez Peria S. - Wash.: IMF, 2001. - 56 p. - (IMF working paper; WP / 01 / 88). - p. 22.
9 Пантелеева В. Б., Кисляков С. Е. Взаимосвязь оценки кредитоспособности заемщика и банковских рисков // Экономика и финансы. - М., 2005. - № 6. - С. 33.
10 Попов А. Л. Совершенствование методов управления кредитным риском в российских коммерческих банках: Автореферат дис.... канд. наук; Экономические науки: 08.00.10 / Н. -и. фин. ин-т. - М., 2003. - С. 5.
11 Ковалев П. П. Концептуальные вопросы управления кредитными рисками // Управление финансовыми рисками. - М.,
2005. - № 4. - С. 13.
• отклонение фактического денежного потока платежей клиента от денежного потока предусмотренного условиями заключенного кредитного договора в единицу времени;
• негативное влияние отклонения фактического денежного потока от номинального на финансовый результат банка.
Выявление сущностных характеристик категории кредитного риска в свете совершенствования системы управления рисками при потребительском кредитовании имеет важное значение:
• задает направления совершенствования системы мер по минимизации данного явления в сфере потребительского кредитования;
• создает теоретические предпосылки для разработки финансово-математических моделей оценки эффективности управления кредитным риском в сфере потребительского кредитования как на микро-, так и на макроуровне. Так, в статье мы рассматриваем совершенствование системы управления кредитным риском, в частности, выявляем основные факторы кредитного риска при потребительском кредитовании.
Как показывает практика, основными факторами кредитного риска при потребительском кредитовании являются мошенничество и социальный дефолт, выявить удельное соотношение этих факторов в потребительском кредитовании, и, соответственно степень их угрозы для устойчивого функционирования банковской системы в целом, можно посредством расчета РВПС12 по портфелям однородных ссуд на базе Vintage-анализа.
Рассмотрим данный расчет на примере аннуитетного потребительского кредита.
Vintage-анализ заключатся в следующем:
1) на основе данных учетной системы банка рассчитываем относительные показатели потерь по поколениям выдачи кредитов и приводим к одной временной точке отчета;
2) на основе полученных результатов строим график, иллюстрирующий поведение кредитных рисков по нескольким поколениям в один и тот же период жизненного цикла:
а) по оси ординат откладываем процент потерь по поколению выдачи кредитов;
б) по оси абсцисс откладываем порядковый номер месяца существования потерь;
в) анализ производится по двенадцати последним поколениям выдачи кредитов, вышедшим на потери (анализ производится в суммах);
12 РВПС — резерв на возможные потери по ссудам.
3) рассчитываем резерв на возможные потери по ссудам как сумму результатов отдельных (элементарных) Vintage-расчетов, каждый из которых производится в детализации по трем измерениям (рис. 1):
а) по продуктам, входящим в данный портфель однородных ссуд;
б) по срокам кредитования для данных продуктов;
в) по регионам присутствия.
Данная схема позволяет проанализировать измерения, в разрезе которых формируется РВПС, т. е. те базовые характеристики кредитных продуктов, которые непосредственно влияют на уровень кредитного риска, присущего данным продуктам.
Свое математическое выражение Vintage-ана-лиз находит в следующей формуле:
llp^=è è tLLp^
i t j
где LLP — расчетная (до корректировок) сумма резерва по портфелю;
LLP t j — резерв на покрытие кредитного риска (Loan Loss Provision) по i-той группе продуктов (из N), по t-ому сроку кредитования (из Т), по j-тому региону (из R).
В каждом Vintage-расчете определяется сумма консолидированного расчетного резерва:
LLPi,t, j =ÎLLPi,t,j,k,
k
где LLPit, jk — расчетный резерв по k-ому поколению кредитов (из G).
3 - Регионы
2 2 2
Вышеприведенная формула, во-первых, отражает алгоритм формирования резерва по портфелю потребительских кредитов в целом как суммы резервов по отдельным Vintage-расчетам в разрезе поколений, продуктов, сроков и регионов выдачи; во-вторых, подобный алгоритм расчета является эффективным инструментом факторного анализа уровня кредитного риска по портфелю.
Рассмотрим методику формирования отдельного Vintage-расчета на примере 7 поколений продукта «10-10-10», сроком на 10 месяцев, выданных в Москве.
^П^е-технология анализа и прогнозирования потерь оперирует относительными показателями потерь. Коэффициенты потерь, представленные на графике или в расчетной таблице, показывают отношение суммы задолженности, просроченной свыше 90 дней (NPL), к сумме выданных по данному поколению кредитов (сумме выдач).
Прогнозирование будущих потерь и вычисление резерва на возможные потери осуществляется в относительных показателях (рис. 2).
Для того, чтобы определить сумму расчетного резерва, необходимо восстановить прогнозные коэффициенты потерь через суммы выдач:
LLPi,t, j,k = kLLP,i,t, j,k ' Ii,t, j,k,
где kLLPlt jkk — прогнозный коэффициент потерь (коэффициент LLP) по k-ому поколению кредитов (из G) для LLPi t j расчета;
Ii,t, — сумма выданных кредитов по k-ому поколению (из G) для LLPit,j расчета.
Таким образом:
G
LLP,t, j = ^ (kLLP,i,t, j,k " Ii,t, j,k ).
2 - Сроки
1 - Группы продуктов
Источник: материалы внутренних инструкций коммерческих банков Рис. 1. Измерения отдельных (элементарных) \1П^е-расчетов
Таким образом, на базе данных формул строят прогноз потерь в разрезе поколений, что позволяет сформировать сумму расчетного резерва.
Графически прогнозирование будущих потерь и вычисление резерва на возможные потери осуществляется в относительных показателях можно представить следующим образом (см. рис. 2).
На рисунке изображен выход на потери нескольких поколений одного из самых популярных POS-кредитов. Поясняя данный рисунок, отметим, что выход на потери — это ситуация, когда клиент на протяжении четырех месяцев подряд не выплатил ни одного платежа,
k
Источник: материалы внутренних инструкций ряда коммерческих банков.
Рис. 2. Механизм расчета резервов на базе МШ^е-анализа
в итоге клиенту выставляют, так называемое «заключительное требование», т. е. досрочный разрыв кредитного договора с выставлением к погашению полной суммы основного долга, начисленных процентов, комиссий и штрафных санкций.
График выхода на потери достаточно наглядно показывает нам два основных фактора, влияющих на уровень кредитного риска при потребительском кредитовании: мошенничество и социальный дефолт.
Психология поведения мошенников позволяет спрогнозировать их поведения после получения денежных средств в качестве кредита. Большинство мошенников предпочитает крайне незамысловатую и, в принципе, достаточно оправданную модель поведения — сразу исчезнуть с незаконно полученными денежными средствами.
Таким образом, к мошенникам, с большой долей вероятности, можно отнести практически всех клиентов, которые на протяжении четырех первых платежных периодов подряд не произвели ни одного платежа. Как видим на графике, доля подобных клиентов составляет 2,5 — 4,2 % при суммарных потерях 3,5 — 5,3 % от поколения, т. е. 70 — 80 % от общих потерь по поколениям выдач кредитов.
Потери по поколениям, которые возникают в последующие периоды, можем отнести на так называемый «социальный дефолт» — клиентов, которые взяли кредит с намерением его погасить, однако, в силу сложившегося финансового положения не смогли это сделать в установленные кредитным договором сроки. Как правило, такие клиенты совершают несколько платежей, а потом, убедившись в невозможности своевременного полного погашения, либо отказываются платить, либо договариваются с банком о предоставлении им отсрочки и реструктуризации задолженности. Доля данных клиентов в итоговой величине потерь по поколениям соответственно составляет порядка 20 — 30 %.
Доля социального дефолта в общей сумме потерь по поколению нарастает по мере «старения» поколения, т. е. чем старше поколение, тем большую долю составляет социальный дефолт. С данной категорией клиентов достаточно эффективно работают подразделения «коллекшн» — структурные подразделения банка, отвечающие за сбор просроченной задолженности.
Как показывает практика, доля потерь от мошенничества в общем объеме потерь существенно
колеблется в зависимости от параметров самого розничного продукта. Так, традиционно мошенническими считаются кредиты на мобильные телефоны, и прочую электронику, поскольку при достаточно высокой стоимости данная категория товаров сравнительно ликвидна и легко реализуема. Также большим «спросом» среди мошенников пользуются продукты с нулевым первоначальным взносом, т. е. когда товар на 100 % выдается в кредит, и клиент не вносит свои денежные средства в оплату приобретенного товара.
Так, доля мошенничества в потерях по подобным продуктам составляет более 90 %, при этом уровень потерь по поколениям может достигать 25 % и более, особенно при мошеннических атаках на отдельные торговые точки, что приводит к значительному объему досоздания РВПС, а следовательно, резкому сокращению процентной маржи коммерческого банка.
Следует также отметить, что, страхуясь от высоких рисков по указанным продуктам, розничные банки устанавливают достаточно высокие эффективные процентные ставки по данным продуктам, заранее закладывая в стоимость повышенный риск невозврата.
Из вышеизложенного следует, что мошенничество является одним из основных факторов, которые оказывают непосредственное и четко детерминированное влияние как на уровень кредитного риска банка при потребительском кредитовании, так и на уровень чистой эффективной доходности отдельных продуктов и розничного банка в целом, на его показатели финансовой деятельности.
В связи с этим, риск-менеджеры, одной из основных задач которых является поддержание процентной маржи и финансовой устойчивости банка на должном уровне, должны уделять самое серьезное внимание проблеме минимизации риска мошенничества.
Литература
1. Бюллетень банковской статистики: 2003 г., 2(117); 2007 г., 8(171).
2. Ковалев П. Концептуальные вопросы управления кредитными рисками // Управление финансовыми рисками. - М., 2005. - № 4. - С. 13.
3. Пантелеева В., Кисляков С. Взаимосвязь оценки кредитоспособности заемщика и банковских рисков // Экономика и финансы. — М., 2005., - № 6. - С. 33.
4. Попов А. Совершенствование методов управления кредитным риском в российских коммерческих банках: Автореферат дис.... Канд. наук; Экономические науки: 08.00.10 /Н. -и. фин. ин-т. - М., 2003.
5. Gizycki M. The effect of macroeconomic conditions on banks' risks and profitability. - Sydney: Research bank of Australia, Econ. Research dep., 2001. - [1], II, 37 p.
6. Stress testing of financial systems: an overview of iss., methodologies, a FSAP experiences. / Blaschke W., Jones M. T., Majoni G., Martinez Peria S. - Wash.: IMF, 2001. - 56 p. - (IMF working paper; WP / 01 / 88).
7. Wahlstrom G. Operational risk in Swedish Banks. // Tijdschrift voor Econonie en Management, vol. XLVII, December 2002, p. 515.
