CC BY
22
Библиографический список
CSE technical report CS90-174, La Jolla, CA: University of California at San Diego, 1990.
3. Fogel D. В., Evolutionary Computation. Towards a New Philosophy of Machine Intelligence, IEEE Press, 1995.
4. Goldberg D. E., Algorytmy genetyczne i ich zastosowania, WNT, Warszawa, 1995.
1. Лонцих П.А., Вейц В.Л., Шулешко А.Н. Качество: инструменты управления, прогнозирование и диагностика. Иркутск. Изд-во ИрГТУ, 2007. -244 с.
2. Belew, R. K., Mclnerney, J. Schraudolph N. N., Evolving networks: Using genetic algorithms with connectionist learning.
УДК 332.62(47)
ОБЕСПЕЧЕНИЕ ИННОВАЦИОННОЙ СОСТАВЛЯЮЩЕЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИХ ПРОЦЕССОВ О.К.Слинкова1
Братский государственный университет,
665709, Иркутская область, г. Братск, ул. Макаренко, 40.
Показано, что существенным фактором, влияющим на развитие и внедрение инноваций, является финансирование инновационных проектов. Стратегия финансирования бизнеса заключается в применении схем финансирования исходя из особенностей бизнес- процессов и влияющих на них факторов. Рассмотрено решение задач инноваций и источники их финансирования. Определена роль инвестиционных и инновационных фондов. Библиогр. 5 назв.
Ключевые слова: инновации; инновационные и инвестиционные фонды; внедрение инновационных проектов.
ASSURANCE OF THE INNOVATION COMPONENT OF TECHNOLOGICAL PROCESSES O.K. Slinkova
Bratsk State University
40, Makarenko St., Bratsk, Irkutsk region, 665709.
The authors demonstrate that the significant factor influencing the development and introduction of innovations, is financing of innovation projects. The strategy of business funding includes the application of funding schemes based on the features of business processes and the factors influencing them. The authors deal with the solutions of innovation problems and the sources of their funding. The role of investment and innovation funds is determined. 5 sources.
Key words: innovations; innovation and investment funds; introduction of innovation projects.
Существенным фактором, влияющим на развитие и внедрение инноваций, является финансирование инновационных проектов. Стратегия финансирования бизнеса заключается в применении схем финансирования исходя из особенностей бизнес- процессов и влияющих на них факторов.
В зависимости от источников финансирования можно выделить следующие направления: финансирование из внутренних источников, финансирование из привлеченных средств, финансирование из заемных средств, смешанное (комплексное, комбинированное) финансирование2. Внутренние источники -собственные средства предприятия (прибыль и амортизационные отчисления). Привлеченные средства имеют следующие особенности: инвестору интересна высокая прибыль, доля собственности инвестора определяется из соотношения его инвестиций ко всему капиталу компании, кроме того, инвестор может иметь (или не иметь) намерения когда-либо избавиться от инвестиции. Заемные средства - возвратные финансовые ресурсы (предприятие имеет обязательства по договору: вернуть сумму привлеченных средств в определенные сроки в соответствии с условиями договора, оплатив все необходимые платежи).
Важно рассмотреть проблемы инноваций и источники их финансирования как задачу финансирования (структур, осуществляющих финансирование инновационных проектов): ими могут быть предприятия, финансово-промышленные группы, инвестиционные и инновационные фонды, органы местного управления, частные лица и т.д. Принимая участие в хозяйственном процессе, они тем или иным образом способствуют развитию инновационной деятельности, внедрению и применению на практике инновационных технологий, разработок. В развитых странах распределение финансовых ресурсов для НИОКР происходит практически в равной степени. В России на сегодняшний день уменьшившиеся объемы государственного финансирования, нехватка собственных средств у предприятий и отсутствие стратегического планирования финансовой и производственной деятельности предприятия его руководством приводят к недостатку частного капитала для осуществления инновационной деятельности предприятия.
По видам собственности источники финансирования подразделяют на: 1) государственные инвестиционные ресурсы (бюджетные средства, средства внебюджетных фондов, государственные заимствования,
1Слинкова Ольга Константиновна, доктор экономических наук, заведующая кафедрой менеджмента и информационных технологий, тел.: 89Q86494123.
Slinkova Olga Konstantinovna, a doctor of economic sciences, the head of the Chair of Management and Information Technologies, tel.: 89Q86494123.
2Волков А.С., Марченко А.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: Инфра-М // СПС «Гарант».
пакеты акций, имущество государственной собственности); 2) инвестиционные, в т.ч. финансовые, ресурсы хозяйствующих субъектов, а также общественных организаций, физических лиц и т.д. (например, собственные средства предприятий, кредитные ресурсы коммерческих банков. На практике в большинстве случаев охотнее финансируются проекты, обеспечивающие выпуск высококачественной, конкурентоспособной продукции, а также инноваций-имитаций (инновации усовершенствующие, дополняющие, замещающие и вытесняющие базовую модель.). Для снижения риска внедрения инновационного проекта наилучший вариант - применять устоявшуюся, отработанную технологию, выпускать продукцию, ориентированную на достаточно емкий и проверенный рынок3.
Характерные для России финансовые инструменты4:
• продажа доли финансовому или стратегическому инвестору,
• управление дебиторской задолженностью,
• проектное финансирование.
Продажа доли финансовому или стратегическому инвестору при решении задач инноваций:
• инвестор финансового типа стремится к максимизации стоимости компании, имеет только финансовый интерес - получить наибольшую прибыль в основном в момент выхода из проекта, не стремится к приобретению контрольного пакета, не стремится сменить менеджмент компании, предпочитает горизонт инвестирования - 4-6 лет, как правило, закрепляет свой контроль участием в Совете директоров. Финансовые инвесторы представлены инвестиционными компаниям и фондами, фондами венчурных инвестиций.
• инвестор стратегического типа стремится получить дополнительные выгоды для своего основного вида деятельности, стремится к полному контролю, иногда ценой уничтожения компании, активно участвует в управлении компанией, в основном стремится инвестировать в компании из смежных отраслей, «участие» инвестора часто не ограничивается конкретными сроками. При этом получающая инвестиции компания может иметь дополнительные выгоды (например, в виде гарантированных поставок и реализации, персонала, логистических цепочек и др.). В России стратегические инвесторы представлены в основном крупными транснациональными компаниями, заинтересованными в получении полного контроля над бизнесом. Например, консигнация, ее применяют при реализации новых, нетипичных товаров, спрос на которые трудно предположить: при продаже новых учебников для институтов книгоиздатели посылают свои книги на точки торговли с условием их возврата, если они не будут куплены («отдать товар на реализацию»).
Управление дебиторской задолженностью: финансовые менеджеры обязаны контролировать итоги
www.distr-cons.ru/modules/innova/sections6.html
"Волков А.С., Марченко А.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: Инфра-М // СПС «Гарант»
дебиторской задолженности предприятия, так, грамотное управление и сопоставимое соотношение дебиторской задолженности клиентов и кредиторской задолженности поставщикам и банкам позволяет предприятию наиболее оптимально использовать имеющиеся финансовые ресурсы с максимальной отдачей, в том числе и для вложения ресурсов в инновационные проекты.
Проектное финансирование - перспективный инструмент будущего. Через проектное финансирование растет объем привлекаемых инвестиций в производственные и инфраструктурные сферы. Обычно инвестором выступает крупная финансовая структура (банк, фонд, холдинг и др.). Выделяют некоторые особенности проектного финансирования:
1) объект вложения средств инвесторов - конкретный инвестиционный проект, а не в целом производственно-хозяйственная деятельность компании -получателя средств;
2) для получения и использования проектного финансирования создают отдельную «проектную» компанию;
3) источник возврата вложенных средств - прибыль от реализации инвестиционного проекта (обособленная от финансовых результатов деятельности инициаторов проектов);
4) в рамках комплекса финансирования могут использоваться многообразные источники и формы финансирования (кредит, финансовый лизинг, приобретение банком доли в уставном капитале инициатора проекта, учреждение новой специальной компании с долевым участием инициатора проекта, банка и привлеченных соинвесторов, выпуск целевых облигационных займов и т.д.);
5) отсутствие типичного для банков инструмента гарантий (это не исключает получение ряда гарантий на разных этапах проекта), основная гарантия - будущий поток денежных средств (cash flow).
Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что источником финансирования инновационных проектов может являться как объект/субъект гражданских прав (предприятие, государство, частные лица), так и непосредственно ресурсы (финансовые, материальные, др.). Организация финансирования должна быть ориентирована на множественность источников финансирования и подразумевать эффективное внедрение инноваций с их коммерческой выгодой и мобильностью во времени, обеспечивающей рост финансовой отдачи от инновационной деятельности.
Между компаниями долгосрочные цели; внутренняя диверсификация в быстроразвивающиеся отрасли; тесные взаимоотношения с правительством.
Преимущества японской модели менеджмента, которые выделяют и западные, и японские ученые, включают быстрый рост квалификации сотрудников, сильное чувство общности.
Инвестиции - одна из наиболее часто используемых в экономической системе категорий как на макро-, так и на микроуровне. Несмотря на исключительное внимание исследователей к этой ключевой экономической категории, научная мысль до сих пор не выра-
ботала универсальное определение инвестиций, которое отвечало бы потребностям как теории, так и практики, а также было бы адекватным с позиций конкретного субъекта их осуществления - государства, организации, домашнего хозяйства. В современной литературе многообразные определения инвестиций часто трактуют эту категорию недостаточно четко или чрезмерно узко, акцентируя внимание лишь на отдельных ее сущностных сторонах.
Наиболее типичная неточность многих определений заключается в том, что под инвестициями понимается любое вложение финансовых средств, которое часто не связано с решением инвестиционных целей субъектов их осуществления. К ним часто относятся так называемые «потребительские инвестиции» (покупка телевизоров, автомобилей и т.п.), которые по своему экономическому содержанию к инвестициям не относятся - средства в приобретение этих товаров расходуются в данном случае на долгосрочное их потребление (если их приобретение не преследует цели последующей их перепродажи для получения прибыли). Кроме того, часто не проводится различие между инвестиционными затратами финансовых средств и текущими их затратами, обслуживающими операционный процесс организации.
Многие существующие определения связывают инвестиции исключительно с целями прироста капитала или получения текущего дохода (прибыли). Хотя в условиях рыночной экономики эта цель является определяющей, инвестиции могут преследовать и иные как экономические, так и внеэкономические цели вложения капитала.
Частая ошибка в ходе реализации инновационных проектов - идентификация понятия «инвестиции» с понятием «капитальные вложения». Инвестиции в этом случае рассматриваются как вложение капитала в воспроизводство основных средств производственного и непроизводственного характера. Вместе с тем, инвестиции могут осуществляться и в прирост оборотных активов, и в различные финансовые инструменты, и в отдельные виды нематериальных активов. Следовательно, капитальные вложения являются более узким понятием и могут рассматриваться лишь как одна из форм инвестиций, но не как их аналог.
Во многих определениях инвестиций инновационных проектов отмечается, что они являются вложением денежных средств. С такой трактовкой этой категории также нельзя согласиться. Инвестирование капитала может осуществляться не только в денежной, но и в других формах - движимого и недвижимого имущества (капитальных товаров), различных финансовых инструментов (прежде всего, ценных бумаг), нематериальных активов и т.п.
Также в ряде определений отмечается, что инвестиции представляют собой долгосрочное вложение средств. Безусловно, отдельные формы инвестиций (в первую очередь, капитальные вложения, инвестиции в акции и т.п.) носят долгосрочный характер, однако инвестиции могут быть и краткосрочными (например, краткосрочные финансовые вложения в облигации,
депозитные сертификаты с периодом обращения до одного года).
В зависимости от своего назначения в инновационных проектах и сферы приложения инвестиции могут выступать в следующих формах:
1. Реальные производственные инвестиции в прирост основных фондов и оборотных средств (капитальные вложения), т. е. на создание прежде всего материальной основы производства.
2. Структурные инвестиции, связанные с приобретением активов компаний в целях вертикальной или горизонтальной интеграции фирмы, их осуществляющей5.
3. Финансовые инвестиции - приобретение ценных бумаг (государственные ценные бумаги, корпоративные акции, облигации и т. д.) с целью формирования диверсифицированного «портфеля» ценных бумаг, обеспечивающего инвестору получение устойчивого процента вне зависимости от конъюнктуры в различных отраслях экономики («портфельные инвести-ции»)6.
4. Инвестиции в подготовку и обучение персонала, в НИОКР и прочие.
Следует также отметить, что термин «капитальные вложения» является аналогом широкого понятия инвестиции. Однако установившаяся в отечественной экономике традиция относит понятие «капитальные вложения» исключительно к реальным производственным инвестициям.
К сфере собственно промышленной экономики в инновационных проектах, помимо капитальных вложений, в условиях рыночной экономики имеют отношение и структурные инвестиции. Приобретение фирм или контроля над ними и последующая интеграция их в структуру фирмы-инвестора, как правило, связаны с дополнительными инвестициями в модернизацию, структурную перестройку, обучение персонала и т.д. Эти инвестиционные последствия слияний достаточно полно соответствуют проблемам реальных инвестиций и должны учитываться при принятии решения о структурных вложениях капитала.
С учетом сказанного экономическая сущность инвестиций организации в инновационных проектах может быть сформулирована следующим образом.
Инвестиции организации представляют собой вложение капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) его хозяйственной деятельности с целью получения прибыли, а также достижения иного экономического или внеэкономического эффекта, осуществление которого базиру-
5Горизонтальная интеграция - приобретение фирм или доли их активов в рамках отрасли или в смежных сферах. Вертикальная интеграция - приобретение фирм или долей их активов с целью расширения контроля за технологической цепью производства и дальнейшей переработки своей продукции. В 80-е гг. XX в. в США вертикальная интеграция фактически выведена из-под антимонопольного контроля.
6Существуют различные точки зрения на финансовые инвестиции, в частности, Самуэльсон относит их к чистым трансфертам.
ется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности.1
Можно сделать вывод, что осуществление инвестиций является важнейшим условием решения практически всех стратегических и значительной части текущих задач развития и обеспечения эффективной деятельности организации.
Практическое осуществление инвестиций обеспечивается инвестиционной деятельностью организации, которая является одним из самостоятельных видов его хозяйственной деятельности и важной формой реализации его экономических интересов.
По определению И.А. Бланка, инвестиционная деятельность организации представляет собой целенаправленно осуществляемый процесс изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов (инструментов) инвестирования, формирования сбалансированной по избранным параметрам инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечения ее реализации.
Инвестиционная деятельность - это вложение средств, инвестирование, совокупная деятельность по вложению денежных средств и других ценностей в проекты, а также обеспечение отдачи вложений8.
Основными субъектами инвестиционной деятельности в Российской Федерации при реализации инновационных проектов являются организации (корпорации, фирмы) и государство. Причем роль государства не сводится к его доле в финансовом обеспечении инновационной и инвестиционной сфер, а включает в себя совокупность мер по созданию и поддержанию эффективной инфраструктуры инвестиционного процесса.
С точки зрения рассматриваемой реализации в ходе внедрения инновационных проектов преимущественно интересен первый блок - создание благоприятных экономических условий для развития инвестиционной деятельности, - который в первую очередь заключается во взвешенной налоговой политике. Данная политика в сфере инвестиционной деятельности включает совершенствование системы налогов, установление субъектам этой деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуальный характер.
Законодательство об инвестиционной деятельности в России предусматривает положение о гарантиях сохранения налогового режима для приоритетных инвестиционных проектов и закрепление за Правительством РФ полномочий по предоставлению режима иммунитета от неблагоприятных изменений налогового климата. В то же время положения указанных законов не оказывают существенного влияния на принятие рядовым инвестором инвестиционных решений, а следовательно, не имеют регулирующего действия.
7Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. 2-е изд., перераб. и доп. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. Т.1. С.38.
8Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. М.: Инфра-М., 1997. С.123.
Для принятия инвестиционных решений о вложении капитала в новый бизнес, в инновационные проекты определяющими являются следующие факторы:
- налогообложение привлечения капитала за счет заемных средств (отнесение выплаты процентов по кредиту на финансовый результат - в состав операционных расходов);
- налогообложение операций по передаче средств новому юридическому лицу (взноса в уставный капитал, в том числе при ввозе имущества из-за рубежа, уплата таможенных пошлин, приобретение акций и долей в уставном капитале);
- налогообложение прибыли от обычных видов деятельности (применение способов ускоренной амортизации основных средств и нематериальных активов), увеличение которого приводит к росту продолжительности периода окупаемости проекта и снижению доходов от его реализации;
- возможность беспрепятственного вывоза дохода, полученного от реализации проекта, за пределы Российской Федерации для иностранных инвесторов.
Следовательно, можно сделать вывод, что для реального регулирования инвестиционной активности в России приоритетное значение имеют нормативные акты, определяющие порядок налогообложения предпринимательской деятельности, поскольку именно налоговая среда учитывается инвестором в первую очередь при принятии решения о вложении капитала в конкретный инвестиционный проект. К таким нормативно-правовым актам относят в первую очередь Налоговый кодекс Российской Федерации, федеральные законы о налогах, инструкции Федеральной налоговой службы России и Министерства финансов Российской Федерации.
Особо следует выделить вопрос, связанный с отменой инвестиционной и инновационной льгот. До 2002 г. этими льготами пользовались 80% всех российских организаций: по налогу на прибыль они вносили в бюджет примерно на 100 млрд. руб. меньше, направляя эту сумму на финансирование инвестиций в основной капитал.
В 2002 г. из-за отмены инвестиционной льготы по налогу на прибыль некоторые компании, стремясь не уменьшать объемы инвестиций, провели переоценку основных фондов с тем, чтобы увеличить их восстановительную стоимость, размеры амортизационных отчислений, затраты на производство продукции, работ, услуг и соответственно уменьшить размер прибыли и платежи налога на прибыль. Например, в результате переоценки основные фонды ОАО «Газпром», РАО «ЕЭС России», Сургутнефтегаза на 1 января 2002 г. увеличились в 2,7 раза по каждому предприятию .
В целях предотвращения значительного уменьшения налога на прибыль вследствие переоценок основных фондов организаций было принято законодательное решение, которым предписано учитывать в целях налогообложения прибыли увеличение стоимости в результате переоценок не более чем на 30 процентов.
Для получения инвестиционного налогового кредита организация должна соответствовать хотя бы одному из следующих требований:
- проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР) или технического перевооружения производства;
- внедренческая или инновационная деятельность;
- выполнение особо важного социального заказа или предоставление особо важных услуг населению.
Таким образом, возможность получить инвестиционный налоговый кредит в ходе внедрения инноваци-
онных проектов предоставляется практически всем фирмам, осуществляющим инвестиционные проекты в производственной сфере (создание новых производств, реконструкция существующих мощностей и т. д.), а также выполняющим социальные заказы, имеющие в своей основе бюджетное финансирование. Проблематичным представляется только получение инвестиционного налогового кредита для строительных организаций (кроме организаций, выполняющих социальный заказ).
Библиографический список
1. Айвазян С.А., Бежаева З.И., Староверов О.В. Классификация многомерных наблюдений. М.: Статистика, 1974. 240 с.
2. О рынке ценных бумаг. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ
3. Гвардин С. В. IPO: стратегия, перспективы и опыт российских компаний. М.: Вершина, 2007.
4. Никонова И. А. Ценные бумаги для бизнеса: Как повысить стоимость компании с помощью IPO. М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.
5. Карташов О.Ю. Факторы инвестиционной привлекательности акций российских компаний // Автоматизация и современные технологии. 2005. №1 С. 35-39.
УДК 332.62(47)
ИННОВАЦИОННЫЙ БИЗНЕС И РЕГУЛИРОВАНИЕ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ НА ФЕДЕРАЛЬНОМ УРОВНЕ
Р.Ф.Старков1
Иркутский государственный технический университет, 664074, г. Иркутск, ул. Лермонтова, 83.
Показано, что необходимость государственного регулирования инновационных процессов объясняется не только их общенациональным значением, но и экономическим содержанием. В настоящее время инновации становятся основным средством увеличения прибыли хозяйствующих субъектов за счет лучшего удовлетворения рыночного спроса, снижения производственных издержек по сравнению с конкурентами. Поэтому социальные инвестиции предстоит ориентировать в первую очередь на систему комплексной подготовки и повышения квалификации кадров, материальную обеспеченность работников инновационной сферы, науки и образования. Библиогр. 2 назв.
Ключевые слова: инновационный бизнес и регулирование инновационных процессов на федеральном уровне; государственное регулирование инноваций.
INNOVATION BUSINESS AND REGULATION OF INNOVATIVE PROCESSES AT THE FEDERAL LEVEL R. F. Starkov
Irkutsk State Technical University 83 Lermontov St., Irkutsk, 664074
The author demonstrates that the need for the state regulation of innovation processes is due to their national importance and also to the economic content. Currently, innovations are becoming the main means to increase the profit of the subjects of economy through better meeting of the market demand, and decreasing production costs in comparison with competitors. Therefore social investments have to be primarily oriented to the system of comprehensive training and development of staff skills, financial security of workers of innovation sphere, science and education. 2 sources.
Key words: innovation business and innovation processes regulation at the Federal level; state regulation of innovations.
Необходимость государственного регулирования инновационных процессов объясняется не только их общенациональным значением, но и экономическим содержанием. С одной стороны, в настоящее время инновации становятся основным средством увеличения прибыли хозяйствующих субъектов за счет лучше-
го удовлетворения рыночного спроса, снижения производственных издержек по сравнению с конкурентами. С другой стороны, в условиях классических рыночных механизмов получение научно-технических результатов было бы затруднено, а многие инновации не внедрены в хозяйственную практику.
1Старков Рафик Федорович, доктор экономических наук, профессор кафедры управления промышленными предприятиями, тел.: (3952)405091.
Starkov Rafik Fedorovich, a doctor of economic sciences, a professor of the Chair of Management of Industrial enterprises, tel.: (3952) 405091._
