CC BY
39УДК 336.647
НУЛЕВОЙ БАЛАНСОВЫЙ ОТЧЕТ И ЕГО ПРИМЕНЕНИЕ В ОПРЕДЕЛЕНИИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА (НА ПРИМЕРЕ РОССИЙСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ
ЭЛЕКТРОСВЯЗИ)
И. Л. НОСОВА,
кандидат экономических наук, старший преподаватель кафедры экономической теории E-mail: irinansva@rambler.ru Астраханский государственный технический университет
В статье проведена адаптация методики формирования нулевого баланса, применяемого в российской практике для бухгалтерского баланса, сформированного на основе правил и принципов МСФО. Рассмотрен ситуационный анализ нулевого балансового отчета для принятия решения об эффективности использования собственного капитала на примере российских предприятий электросвязи.
Ключевые слова: баланс, нулевой балансовый от чет, стоимость, проводка, реализация, актив, погашение, ликвидация.
Важнейшей задачей учета и отчетности является обеспечение собственников и руководство предприятий информацией для принятия управленческих решений, обеспечивающих увеличение доходов и прибыли, атакже сохранение и увеличение стоимости предприятия, оцененной в текущих рыночных ценах.
Максимизация стоимости предприятия тесно связана с процессами управления собственностью. Собственники предприятия заинтересованы в получении сведений об эффективности управления инвестированными в производство средствами, их приумножении в процессе производства. Руководс-
тву же помимо этого необходимо владеть информацией о рыночной стоимости активов предприятия, размерах и очередности погашения обязательств для сохранения экономической стабильности и безопасности предприятия, атакже прогнозирования последствий в случае возникновения ситуации полного погашения всех обязательств.
Одним из методов получения такой информации является составление нулевого балансового отчета, который может стать аналитическим инструментом получения информации о рыночной стоимости предприятия, а также приращении инвестированных в производство средств.
Нулевой балансовый отчет является бухгалтерским механизмом определения балансовой рыночной или оценочной стоимости предприятия на основе системных бухгалтерских проводок по условной продаже (реализации) отдельных элементов активов организации для определения ее реальной стоимости и последовательного удовлетворения обязательств организации [2, с. 57].
Экономический механизм составления нулевого балансового отчета аналогичен механизму составления ликвидационного баланса и сводится к последовательному удовлетворению обязательств
организации, погашению дебиторской задолженности, продаже материальных ценностей, основных средств, нематериальных активов на основе условного или реального превращения всех активов, дебиторской и кредиторской задолженности в денежные средства. На основе проведения нулевых бухгалтерских записей в активе баланса остаются денежные средства, а в пассиве — собственные источники организации: уставный, резервный капиталы, нераспределенная прибыль.
По мнению российских ученых [1, с. 302], составление нулевого баланса является одним из методов реализации рыночного подхода к оценке стоимости предприятия, т. е. активы оцениваются по альтернативной или рыночной стоимости, которая, как правило, отличается от балансовой.
Французский аналитик Б. Коласс применяет термин действительной стоимости, которая не включает непроизводственное имущество, но учитывает стоимость арендованного имущества. Он использует данную оценку при формировании функционального балансового отчета. Как уже отмечалось, нулевой балансовый отчет является разновидностью ликвидационного баланса. Как отмечает французский экономист Ж. Ришар [10, с. 82], ликвидационный балансовый отчет содержит все активы по цене ликвидации при условии,
Анализ возможности адаптации ме
что активы предприятия будут реализованы по частям; долги также оцениваются с этой точки зрения. Ликвидационная стоимость, по мнению автора, в данном случае должна быть приближена, а в идеале равна рыночной стоимости активов.
Алгоритм составления ликвидационных (нулевых) проводок разработан профессором H.A. Бреславцевой [1, с. 381] и предназначен для составления ликвидационных или нулевых балансовых отчетов с учетом российского законодательства. Как отмечает Г. В. Михайлова [7, с. 84], характерной чертой зарубежного опыта является представление лишь обобщенной информации о нулевых балансовых отчетах без описания методики их построения и использования, так как зачастую данный процесс представляет собой коммерческую тайну.
Автором рассмотрено применение методики H.A. Бреславцевой для составления нулевого балансового отчета, сформированного на основе правил и принципов международных стандартов финансовой отчетности, на российских предприятиях электросвязи. Алгоритм методики H.A. Бреславцевой включает девять этапов. Рассмотрим применение каждого этапа относительно бухгалтерского баланса, составленного российским предприятием в соответствии с международными стандартами (табл. 1).
Таблица 1
дики H.A. Бреславцевой к МСФО
Этап Описание этапа Адаптация к МСФО
Реализация активов Реализация происходит в зависимости от степени ликвидности, т. е. со второго по первый разделы баланса Применяется в той же последовательности, так как принцип построения баланса по МСФО аналогичен российскому
Удовлетворение обязательств (начиная с пятого по третий разделы пассива баланса) В соответствии с установленной очередностью удовлетворения требований кредиторов и списания денежных средств со счета (ст. 64, 855 Гражданского кодекса РФ [4, 5]) Применяется полностью, так как удовлетворение требований кредиторов производится в соответствии с законодательством той страны, в которой составляется отчетность по международным стандартам
Недостаток средств При недостатке средств последовательно используются источники, расположенные в четвертом разделе пассива баланса (строки с 480 по 410) При недостатке средств используются источники, расположенные в разделе «Собственный капитал»
Классификация имущества предприятия Все имущество предприятия, отраженное в бухгалтерском балансе, образует конкурсную массу (активы), в которую включаются все объекты, принадлежащие предприятию, с подразделением на свободные от обязательств и заложенные Возможна аналогичная классификация
Оценка активов Оценка активов предприятия производится в порядке, установленном законодательством РФ, в контексте с конкретными случаями, договорами, соглашениями Оценка активов производится в соответствии с правилами и требованиями МСФО
Заложенное имущество Имущество, являющееся предметом залога, обеспечения обязательств и платежей, выданных и полученных, направляется на погашение соответствующих обязательств прямым путем в соответствии с наступившей очередью погашения обязательств Применяется в том же порядке
Окончаниетабл. 1
Этап Описание этапа Адаптация к МСФО
Имущество, не принадлежащее на праве собственности В активы не включается имущество, не принадлежащее предприятию на праве собственности, арендованное имущество, материалы, принятые в переработку, находящееся на ответственном хранении, комиссии, имущество работников предприятия В МСФО активы, полученные в результате финансовой аренды, учитываются в балансе арендатора. В связи с этим необходимо проводить корректировочные записи по исключению арендованного имущества
Удовлетворение обязательств при ликвидации юридического лица Производится в порядке очередности, установленной ст. 64 «Удовлетворение требований кредитора» Гражданского кодекса РФ [4] Применяется полностью, таккакудовлетво-рение требований кредиторов производится в соответствии с законодательством той страны, в которой составляется отчетность по международным стандартам
Удовлетворение обязательств при составлении нулевого баланса Производится в порядке очередности, установленной ст. 855 «Очередность списания денежных средств со счета» Гражданского кодекса РФ [5] Применяется в том же порядке
В целом методику формирования нулевого балансового отчета, разработанную H.A. Бре-славцевой, можно применять и для бухгалтерских балансов, составленных по правилам и принципам международных стандартов финансовой отчетности. Расхождения касаются только этапа «Оценка активов».
Рассчитывать текущую стоимость активов H.A. Бреславцева [1, с. 385] предлагает методом накопления активов. Для расчета используются данные баланса предприятия на дату оценки либо на последнюю отчетную дату. Однако для определения рыночной стоимости необходимо привлекать экспертов-оценщиков. Отличительной особенностью международных стандартов является применение справедливой стоимости в качестве основного метода оценки активов для отражения в балансе (основных средств, нематериальных активов).
Российские ученые М.А. Бахрушина, Л. А. Мельникова, Н. С. Пласкова [3, с. 64] считают, что в разных ситуациях справедливая стоимость может определяться по-разному. Все зависит от профессионального суждения бухгалтера. В российских условиях наилучшим показателем справедливой стоимости является рыночная цена. С этим мнением можно согласиться. Согласно МСФО 16 основные средства, справедливая стоимость которых может быть надежно оценена, могут учитываться по переоцененной (справедливой) стоимости. Согласно этому стандарту справедливая стоимость земли и зданий обычно определяется профессиональными оценщиками на основе подтвержденных рыночных цен. Справедливой стоимостью станков и оборудования обычно является их рыночная стоимость, определяемая путем оценки. Если информация о рыночной стоимости отсутствует, справедливая
стоимость определяется путем оценки. Например, текущая стоимость будущих доходов или восстановительная стоимость за вычетом амортизации
В связи с этим необходимо проводить периодические переоценки объектов основных средств с привлечением экспертов-оценщиков, т.е. по международным стандартам основные средства отражаются в балансе, как правило, по рыночной стоимости, выступающей в качестве справедливой стоимости. По мнению автора, это облегчает составление нулевого балансового отчета на основе бухгалтерского баланса, составленного по международным стандартам. Автор сравнил способы оценки активов, предлагаемые H.A. Бреславцевой [1, с. 396], с методами, используемыми в международных стандартах финансовой отчетности (табл. 2).
Бухгалтерский баланс, составленный по международным стандартам, дает более реальное представление о стоимости активов, находящихся в собственности предприятия, это доказывают данные об оценках, представленные в табл. 2. Применение бухгалтерского баланса, составленного по международным стандартам, облегчает и упрощает процесс составления нулевого балансового отчета, так как не нужно дополнительно привлекать экспертов-оценщиков, определять рыночную стоимость активов предприятия, так как они уже отражены в балансе по рыночной стоимости, выступающей в качестве справедливой стоимости.
Для бухгалтерского баланса предприятий электросвязи характерной особенностью является то, что около 90 % валюты баланса составляют внеоборотные активы, а именно основные средства. В связи этим именно условная реализация основных средств будет являться основным источником получения денежных средств для условного погаше-
Таблица 2
Сравнение способов оценки активов при составлении нулевого балансового отчета, предложенных H.A. Бреславцевой, с международными стандартами
Вид активов Способ оценки поН. А. Бреславцевой Способ оценки по МСФО Пояснение
Земельные участки По сопоставимым продажам, методом соотнесения, методом капитализации земельной ренты, с использованием техники остатка для земли, методом развития земельного участка По фактической (первоначальной) или переоцененной (справедливой) стоимости. Справедливая стоимость земли и зданий определяется профессиональными оценщиками Если основные средства отражаются в бухгалтерском балансе по справедливой стоимости, при составлении нулевого баланса цена реализации основных средств будет соответствовать балансовой стоимости
Объекты недвижимости Методом сравнительной единицы, поэлементным способом, сметным способом, индексным способом Справедливая стоимость равна рыночной стоимости
Прочие основные средства По восстановительной стоимости, по стоимости замещения, по биржевым ценам
Нематериальные активы Затратным методом (по цене приобретения с учетом переоценки), доходным методом, рыночным методом По фактической (первоначальной) или переоцененной (справедливой) стоимости Нематериальные активы, как правило, при составлении нулевого баланса списываются согласно правилу, установленномуЖ. Ришаром, так как связаны с правом использовать данный актив конкретным предприятием
Объекты незавершенного строительства Затратным методом, рыночным методом По фактическим затратам Необходимо переоценивать по рыночной стоимости
Производственные запасы Рыночным методом По фактической себестоимости с учетом затрат на транспортировку или чистой стоимости продаж (справедливой), создается резерв под обесценение запасов При составлении нулевого баланса можно использовать данные о стоимости, представленные в бухгалтерском балансе, составленном по МСФО
Расходы будущих периодов По номинальной стоимости По фактической стоимости При составлении нулевого баланса списываются
Дебиторская задолженность По номинальной стоимости, рыночным методом, доходным методом По первоначальной (справедливой) стоимости, создается резерв по сомнительным долгам, справедливая стоимость долгосрочной дебиторской задолженности определяется на основе метода эффективной процентной ставки Можно использовать данные бухгалтерского баланса, составленного по международным стандартам, так как дебиторская задолженность отражается с учетом резерва по сомнительным долгам
Финансовые вложения Рыночным методом По первоначальной и последующей (справедливой) стоимости Возможно применениеданных бухгалтерского баланса, составленного по международным стандартам
Денежные средства на валютном счете По курсу валют на дату оценки На дату операции и на отчетную дату Возможно применениеданных бухгалтерского баланса, составленного по международным стандартам
ния обязательств. Поэтому применение в качестве последующей оценки основных средств справедливой стоимости будет являться основным фактором для определения последовательности составления нулевого баланса.
Кроме того, согласно методике Н. А. Бреславцевой арендованное имущество не включается в имущественный комплекс предприятия, подле-
жащий условной реализации. Согласно МСФО объекты финансовой аренды учитываются в бухгалтерском балансе арендатора. На основании этого заключения данный вопрос требует отдельного рассмотрения.
Отражение объектов финансовой аренды в бухгалтерском балансе арендатора согласно международным стандартам связано с тем, что
передача такого объекта в пользование влечет за собой передачу практически всех рисков и вознаграждений. Однако основным критерием для включения имущества в комплекс, подлежащий условной реализации для составления нулевого баланса, является наличие права на реализацию актива. Финансовая аренда не предусматривает права арендатора на реализацию объекта аренды. Кроме того, в ст. 23 Федерального закона от 29.10.1998 №164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» [9] оговорено, что на предмет лизинга не может быть обращено взыскание третьего лица по обязательствам лизингополучателя, в том числе в случае, если предмет лизинга зарегистрирован на имя лизингополучателя. Это доказывает, что объекты основных средств, полученные на правах финансовой аренды, исключаются из состава имущества для формирования нулевого баланса.
В качестве правила составления ликвидационных балансовых отчетов (или нулевых) Ж. Ришар [10, с. 15] определяет исключение из имущественного комплекса нематериальных активов. На предприятиях электросвязи основными составляющими нематериальных активов являются программные продукты и лицензии. Согласно ст. 32 Федерального закона от 07.07.2003 №126-ФЗ «О связи» [8] лицензия или любые предоставляемые ею права не могут быть полностью или частично переданы лицензиатом другому юридическому или физическому лицу. На основании этого лицензии не могут быть реализованы, а подлежат только списанию в случае условной ликвидации предприятия электросвязи. Согласно Гражданскому кодексу Российской Федерации неисключительные права на программные продукты также не могут быть переданы третьим лицам. Если же предприятие обладает исключительным правом на программные продукты, то такое право может быть передано третьей стороне. В связи с этим стоимость программных продуктов, приобретенных на условиях неисключительного права, также подлежит списанию.
По мнению автора, при составлении нулевого баланса, исходя из данных бухгалтерского баланса, составленного по международным стандартам, необходимо пересмотреть методику составления ликвидационных (нулевых) бухгалтерских проводок. Можно применить систему записей, предложенную в международных стандартах и основанную на корректировке статей отчетности, аименно бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.
При списании дебиторской и кредиторской задолженности H.A. Бреславцева [1, с. 389] пред-
лагает использовать экспертные оценки их потерь в зависимости от сроков возникновения: до 30 дней — 4%, 31-60 дней - 10%, 61-90 дней - 17%, 91-120 дней — 26 % и т. д. Каждые 30 дней происходит 3—4 % потери рыночной стоимости. По мнению автора, необходимо также учитывать, что согласно международным стандартам формируется резерв по сомнительным долгам, который уменьшает дебиторскую задолженность на величину сомнительных долгов.
Рассмотрим формирование нулевого балансового отчета на основе данных бухгалтерского баланса, сформированного по международным стандартам, на примере ОАО «Южная телекоммуникационная компания» (табл. 3).
Из данных финансовой отчетности ОАО «Южная телекоммуникационная компания», составленной по международным стандартам [6, с. 18—71], можно сделать следующие выводы:
- основные средства отражаются в балансе по справедливой стоимости;
- в состав нематериальных активов входят лицензии (27 млн руб.), программное обеспечение (2 009 млн руб.) и прочие виды (1 млн руб.);
- компания имеет основные средства, полученные на правах финансовой аренды (остаточная стоимость 3 518 млн руб.);
- компания имеет основные средства, являющиеся обеспечением кредитных договоров (6 071 млн руб.);
- компания создает резерв по сомнительным долгам(на31.12.2007 — 182млнруб.)
Эти сведения требуют корректировки бухгалтерского баланса и уточнения имущественного комплекса для условной реализации. Корректирующие проводки с использованием метода корректировки статей баланса приведены в табл. 4.
Уточненный нулевой баланс представлен в табл. 5.
После составления уточняющего баланса составляются окончательные проводки по условной ликвидации предприятия (табл. 6).
После выполнения окончательных ликвидационных (нулевых) проводок формируется нулевой балансовый отчет (табл. 7).
Полученная в нулевом балансе сумма по активу или пассиву характеризует нетто-активы или нетто-пассивы, т.е. чистую рыночную стоимость имущества предприятия.
СогласноН.А. Бреславцевой [1, с. 282], вслучае если ликвидационные (нулевые) активы превышают уставный капитал, имеет место динамичное развитие фирмы, осуществление инвестиций, расшире-
Таблица 3
Бухгалтерский баланс ОАО «Южная телекоммуникационная компания» по МСФО на 31.12.2007 [6]
Актив Пассив
Наименование статей Сумма, млн руб. Наименование статей Сумма, млн руб.
Внеоборотные активы Собственный капитал
Основные средства 32 857 Уставный капитал 3 039
Нематериальные активы 2 037 Нераспределенная прибыль 7 960
Финансовые вложения в ассоциируемые 615 Итого собственный капитал 10 999
компании Долгосрочные обязательства
Долгосрочные финансовые вложения 22 Долгосрочные кредиты и займы 13 032
Прочие долгосрочные активы 142 Долгосрочные обязательства по финансовой аренде 472
В том числе: Обязательства по пенсионному обеспечению 1458
- долгосрочный НДС 120 Долгосрочные резервы — обязательства 4
- долгосрочные займы выданные 22 Доходы будущих периодов 313
Долгосрочные авансы выданные 47 Обязательства по отложенному налогу на прибыль 953
Активы по отложенному налогу на прибыли 4 Итого долгосрочные обязательства 16 232
Итого внеоборотные активы 35 724 Текущие обязательства
Текущие активы Кредиторская задолженность, начисленные 3 722
Товарно-материальные запасы 681 обязательства и авансы полученные
Дебиторская задолженность 986 Кредиторская задолженность по текущему налогу 31
Предоплата по налогу на прибыль 241 на прибыль
Предоплата за оборотные активы 86 Кредиторская задолженность по налогу 348
Прочие текущие активы 808 и социальному обеспечению
Денежные средства и их эквиваленты 562 Дивиденды к уплате 31
Итого текущие активы 3 364 Краткосрочные кредиты и займы 2 181
Итого активы 39 088 Доля долгосрочных кредитов и займов, подлежащих погашению в течение года Краткосрочная часть обязательств по договорам финансовой аренды Краткосрочная часть резервов — обязательств Итого текущие обязательства Итого пассив 4 654 758 132 11857 39 088
Таблица 4
Корректировочные проводки для уточнения имущественного комплекса
Содержание операции Корректирующая запись Сумма, млн руб.
Дебет Кредит
Выведены из состава основных средств арендованные активы (финансовая аренда), возвращены лизингодателю до истечения договора Нераспределенная прибыль Основные средства 3 518
Долгосрочные обязательства по финансовой аренде Нераспределенная прибыль 472
Краткосрочная часть обязательств по финансовой аренде Нераспределенная прибыль 758
Списаны нематериальные активы Нераспределенная прибыль Нематериальные активы 2 037
Списаны отложенные активы по налогу на прибыль Налог на прибыль Отложенные активы по налогу на прибыль 4
Зачтена предоплата по налогу на прибыль в счет налога на прибыль Налог на прибыль Предоплата по налогу на прибыль 27
Зачтена предоплата по налогу на прибыль в счет отложенных обязательств по налогу на прибыль Отложенные обязательства по налогу на прибыль Предоплата по налогу на прибыль 214
Получены активы в счет перечисленной предоплаты Товарно-материальные запасы Предоплата за активы 86
Списаны резервы — обязательства Долгосрочные резервы — обязательства Нераспределенная прибыль 4
Краткосрочная часть резервов — обязательств Нераспределенная прибыль 132
Списаны доходы будущих периодов Доходы будущих периодов Нераспределенная прибыль 313
Списаны расходы будущих периодов Нераспределенная прибыль Расходы будущих периодов 114
Зачтена задолженность персонала за счет заработной платы Задолженность по зарплате Расчеты с персоналом 7
Зачтена предоплата по налогам Задолженность по налогам и социальному обеспечению Предоплата по налогам 14
Таблица 5
Уточненный нулевой баланс ОАО «Южная телекоммуникационная компания»
Актив Пассив
Наименование статей Сумма, Наименование статей Сумма,
млн руб. млн руб.
Внеоборотные активы Собственный капитал
Основные средства 29 339 Уставный капитал 3 039
Финансовые вложения в ассоциируемые компании 615 Нераспределенная прибыль 3 970
Долгосрочные финансовые вложения 22 Итого собственный капитал 7 009
Прочие долгосрочные активы: 142 Обязательства
В том числе: 1-й очереди -
- долгосрочный НДС 120 2-й очереди 629
- долгосрочные займы выданные 22 3-й очереди 6 071
- долгосрочные авансы выданные 47 4-й очереди 1 073
Итого внеоборотные активы 30 165 5-й очереди 18 371
Текущие активы Итого, обязательства 26 144
Товарно-материальные запасы 767 Итого пассив 33 153
Дебиторская задолженность 986
Краткосрочные авансы выданные 160
Расчеты с подотчетными лицами 6
Краткосрочный НДС к возмещению 507
Денежные средства и их эквиваленты 562
Итого текущие активы 3 988
Итого активы 33 153
Таблица 6
Окончательные ликвидационные (нулевые) бухгалтерские записи
Содержание операции Корректирующая запись Сумма, млн руб.
Дебет Кредит
Условнаяреализация имущества
Реализованы объекты основных средств Денежные средства Расчеты с бюджетом (НДС) 5 281
Денежные средства Основные средства 29 339
Реализованы товарно-материальные запасы Денежные средства Товарно-материальные запасы 767
Денежные средства Расчеты с бюджетом 169
Денежные средства Прибыль 169
Реализованы финансовые вложения Денежные средства Финансовые вложения 637
Погашены долгосрочные займы выданные Денежные средства Займы выданные 22
Возвращены долгосрочные авансы выданные Денежные средства Долгосрочные авансы выданные 47
Погашена дебиторская задолженность Денежные средства Дебиторская задолженность 986
Возвращены краткосрочные авансы выданные Денежные средства Краткосрочные авансы выданные 160
Возвращены денежные средства подотчетными лицами Денежные средства Задолженность подотчетных лиц 6
Возмещен НДС Расчеты с бюджетом НДС к возмещению 627
Начислен налог на прибыль Нераспределенная прибыль Расчеты с бюджетом 41
Условное погашение обязательств
Погашены обязательства 2-й очереди Расчеты с персоналом Денежные средства 629
Погашены обязательства 3-й очереди Долгосрочные кредиты, займы Денежные средства 6 071
Погашены обязательства 4-й очереди Расчеты с бюджетом Денежные средства 5 937
Погашены обязательства 5-й очереди Прочая задолженность Денежные средства 18 371
Таблица 7
Нулевой балансовый отчет ОАО «Южная телекоммуникационная компания» на 31.12.2007
Актив Пассив
Наименование статей Сумма, млн руб. Наименование статей Сумма, млн руб.
Денежные средства и их эквиваленты 7 137 Уставный капитал 3 039
Итого... 7 137 Нераспределенная прибыль 4 098
Итого... 7 137
Таблица 8
Ситуационный анализ нулевого баланса*
Актив > Уставный капитал Пассив > Уставный капитал Актив = Уставный капитал Пассив = Уставный капитал Актив < Уставный капитал Пассив < Уставный капитал
Актив, пассив > 0 Расширенное воспроизводство. Эффективное использование собственности. Прирост собственности в результате хозяйственной деятельности Актив, пассив > 0 Простое воспроизводство. Использование собственности не приносит ни прибыли, ни убытков Актив, пассив < 0 Уставный капитал проеден полностью. Неэффективное использование собственности. Для предприятий отдельных организационно-правовых форм это означает необходимость погашения обязательств за счет личных средств учредителей
Актив, пассив = 0 Уставный капитал проеден полностью. Собственность использовалась неэффективно. Внесенные в уставный каптал средства не будут возвращены учредителям ввиду отсутствия источников
Актив, пассив > 0 Частичноепроеданиеуставного капитала. Неэффективное использование собственности. Прирост собственности в результате хозяйственной деятельности не обеспечен
* Разработан автором на основе ситуаций, предложенных И. Н. Богатой [1, с. 289—291].
ние рынков сбыта — все это характерно для ОАО «Южная телекоммуникационная компания».
Для определения экономической ситуации, характерной для конкретного предприятия, профессор И. Н. Богатая по соотношению чистых активов, чистых пассивов и уставного капитала [1, с. 289] выделила шесть ситуаций. В нулевом балансовом отчете актив баланса является аналогом чистых активов, а пассив баланса — чистых пассивов. Для нулевого баланса можно применять пять экономических ситуаций, предложенных И. Н. Богатой, следующим образом (табл. 8).
Согласно ситуационному анализу нулевого баланса (табл. 8) для ОАО «Южная телекоммуникационная компания» характерно расширенное воспроизводство. Это подтверждается следующими соотношениями:
Активы УУставныйкапитал (7 137 > 3 039), Уставный капитал < Пассивы (3 039 < 7 137), Активы, пассивы >0(7 137 > 0),
Активы/Уставный капитал = 2,35 (7 137/3 039).
Это говорит об эффективном использовании собственности; наблюдается прирост собственного капитала в результате хозяйственной деятельности, на каждый рубль уставного капитала приходится 2,35 руб. активов.
Таким образом, по данным нулевого балансового отчета, построенного на основе бухгалтерского баланса по МСФО, можно сделать выводы о реальной рыночной стоимости активов предприятия, определить эффективность использования капитала, вложенного собственниками в предприятие, и в целом всего имущественного комплекса, определить тип воспроизводства. Так как, по мнению известного немецкого экономиста Й. Бетге, собственный капитал организации или поступает извне, или образуется путем тезаврирования (накопления прибыли) [1, с. 288], нулевой балансовый отчет позволяет определить, какая часть собственного капитала была накоплена в результате деятельности предприятия.
Список литературы
1. Балансоведение: учеб. пособие / H.A. Бреславцева, H.H. Богатая, В.И. Ткач и др.; под ред. H.A. Бреславцевой. Ростов н/Д: Феникс, 2004.
2. Булгакова С. В. Основы балансоведения: учеб. пособие. Воронеж: Воронежский гос. ун-т, 2005.
3. Бахрушина М.А. Международные стандарты финансовой отчетности: учеб. пособие / М. А. Бахрушина, Л. А. Мельникова, Н. С. Пласкова; подред. М.А. Бахрушиной. М.:Омега-Л, 2007.
4. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая): Федеральный закон от 30.11.1994 № 51-ФЗ.
5. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая): Федеральный закон от 26.01.1996 № 51-ФЗ.
6. Консолидированная финансовая отчетность ОАО «ЮТК» по МСФО на 31.12.2007. URT: http://www.stcompany. ru/investor/fmotchet/fmancial.
7. Михайлова T.B. Финансовый анализ при формировании учетных процессов в малом предпринимательстве: дис. на...канд. экон. наук: 08.00.12. Ставрополь, 2005.
8. О связи: Федеральный закон от 07.07.2003 № 126-ФЗ.
9. О финансовой аренде (лизинге): Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ.
10. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия / пер. с франц. М.: ЮНИТИ, 1997.
