Функциональный балансовый отчет и его использование в анализе развития инвестиционной деятельности (на примере российских предприятий электросвязи) Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

финансовый анали^

ФУНКЦИОНАЛЬНЫЙ БАЛАНСОВЫЙ ОТчЕТ

и его использование в анализе развития инвестиционной деятельности

(на примере российских предприятий электросвязи)

о.в. МОЛЧАНОВА,

кандидат экономических наук, профессор, заведующая кафедрой «Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит»

И.Л. НОСОВА,

экономист филиала по Астраханской области ФГУП «Радиочастотный центр Южного федерального округа», соискатель кафедры «Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит» Астраханский государственный технический университет

Авторами в статье рассматривается возможность применения взаимосвязи показателей чистого оборотного капитала и потребности в оборотном капитале, рассчитанных на основе функционального балансового отчета, для анализа развития инвестиционной деятельности предприятия. Выделены благоприятные, относительно благоприятные и неблагоприятные ситуации для развития инвестиционной деятельности.

Ключевые слова: инвестиции, деятельность, потребность, оборот, капитал, ситуация, матрица, функционал, баланс, отчет, оборотный капитал.

По данным комплексного исследования «Осуществление реформы бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации», проведенного в 2007 г. агентством Romir, большинство опрошенных респондентов (32 %) отметили основным преимуществом финансовой отчетности по международным стандартам повышение качества управленческой отчетности1. На основании дан-

1 Осуществление реформы бухгалтерского учета и отчетности. Результаты комплексного исследования, проведенного агентством Romir. Сентябрь — октябрь 2007 года / Министерство

ного заключения, по мнению авторов, одним из ключевых направлений применения отчетности по МСФО на российских предприятиях является использование ее в аналитической деятельности для принятия управленческих решений.

Бухгалтерский баланс показывает перечень материальных, финансовых и денежных средств, которыми обладает предприятие на данный момент, и источники этих средств, позволяющие ему финансировать их приобретение. В аналитической работе бухгалтерский баланс не всегда дает исчерпывающие данные для проведения анализа, результаты которого будут в дальнейшем использованы для принятия управленческих решений. По мнению Н. А. Бреславцевой, И. Н. Богатой2, внутрифирменный анализ должен использовать не только бухгалтерские балансы, но и формировать представление у руководства предприятия, каких

финансов РФ. Электрон. текстовые дан. М.: Б. изд. 2007 — 2009. URL: http://www1.minfin.ru/ru/accounting/accounting/basics/ monitoring/, свободный. С. 16.

2 Балансоведение: учеб. пособие для студ. вузов / Под ред.

Н. А. Бреславцевой. Ростов-на-Дону: Феникс, 2004. 480 с. С. 261.

Таблица 1

горизонтальная структура функционального баланса

Цикл Использование средств Источники Соответствующий показатель

Инвестиционные операции Первоначальная стоимость внеоборотных активов (А^) Собственные источники, займы (Ии) Функциональный чистый оборотный капитал (Фоб)

Текущие операции Запасы, дебиторская задолженность, связанная с хозяйственной деятельностью, прочая дебиторская задолженность (А) Кредиторская задолженность, связанная с хозяйственной деятельностью, прочая кредиторская задолженность (Ит) Потребность в чистом оборотном капитале (Поб)

Денежные операции Наличные денежные средства (К^) Банковские кредиты (Бк) Денежные средства (Д)

Источник: Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учеб. пособие: Пер. с франц. / Под ред. проф. Я. В. Соколова. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. С. 53.

балансов можно ожидать при принятии тех или иных управленческих решений в области собственности. Решение данной задачи возможно на базе производных финансовых отчетов. Производные бухгалтерские балансы строятся с помощью иных учетных подходов, на соответствующих бухгалтерских принципах, системах бухгалтерских корректировок, используемых оценках.

Отечественный рынок телекоммуникаций — один из наиболее быстро развивающихся, темпы роста некоторых сегментов которого признаны международными экспертами самыми высокими в мире3. В последние годы значительно активизировалась инвестиционная деятельность в отрасли, связь стала одной из наиболее привлекательных отраслей экономики страны с точки зрения вложения финансовых средств и их отдачи, в частности основная составляющая отрасли электросвязи. Объем инвестиций в основной капитал за 2002 — 2007 гг. увеличился в 4,9 раз, объем иностранных инвестиций за аналогичный период увеличился в 7,5 раз4. На основании этого на предприятиях данной отрасли встает проблема распределения источников финансирования между инвестиционной и текущей деятельностями для соблюдения стабильного функционирования предприятия при постоянной инвестиционной активности.

В аналитической работе западных стран, в частности во Франции, широко применяется функциональный анализ, основная цель которого является, по мнению Б. Коласса5, определение оп-

3 Голубицкая Е. А. Экономика связи: учебник для студентов вузов. М.: ИРИАС, 2006. 488 с. С. 37.

4 Статистика связи в 2002 — 2007 годах /Министерство связи и массовых коммуникаций РФ. Элект. текст. дан. 2001 — 2009. URL: http://minkomsyjaz.ru/ministry/1483/, свободный.

5 Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции, методы: учеб. пособие: Пер. с франц. / Под ред. проф. Я. В. Соколова. М.: ЮНИТИ, 1997. С. 47.

тимальной величины чистого оборотного капитала. Функциональный анализ основан на использовании функционального баланса. Принципы построения данного бухгалтерского отчета изложены такими аналитиками, как Ж. Ришаром6 и Б. Колас-сом7. Данный отчет строится на основе применения теории циклов предприятия (инвестиционная, текущая и денежная деятельность, табл. 1).

Рассмотрим схему построения функционального баланса для предприятий электросвязи (горизонтальная структура). Отличительной особенностью функционального баланса является то, что в нем отражены все активы предприятия, используемые в производственной деятельности независимо от того, является ли предприятие его владельцем или нет. В связи с этим в функциональный балансовый отчет включаются все арендованные активы, а также производится перегруппировка статей по видам деятельности. Кроме того, внеоборотные активы показываются по первоначальной стоимости, амортизация включается в пассив баланса как источник финансирования.

Авторы представили схему трансформации бухгалтерского баланса, составленного по международным стандартам, в функциональный балансовый отчет для предприятий электросвязи (см. рисунок).

Б. Коласс8 отмечает, что сложность функционального анализа состоит в том, что иногда бывает

6 Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия: Пер. с франц. / Под ред. Л. П. Белых. М.: ЮНИТИ, 1997.С. 85.

7 Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции, методы: учеб. пособие: Пер. с франц. / Под ред. проф. Я. В. Соколова. М.: ЮНИТИ, 1997. С. 51.

8 Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции, методы: учеб. пособие: Пер. с франц. / Под ред. проф. Я. В. Соколова. М.: ЮНИТИ, 1997. С. 52.

фиНаНсоВый анализ

18 (147) - 2009

Бухгалтерский баланс по МСФО АКТИВ

Внеоборотные активы

Основные средства Нематериальные активы Отложенные налоговые активы Торговая и прочая долгосрочная дебиторская задолженность Текущие^кт] Запасы

Торговая и прочая краткосрочная 1 дебиторская задолженность I-

Финансовые активы, имеющиеся в| наличии для продажи J

Денежные средства и их эквивалент ПАССИВ

Собственный капитал

Уставный капитал Прочие резервы Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) Чистая прибыль отчетного периода Долгосрочные обязательства Долгосрочные кредиты и займьГ" / Отложенные налоговые обязательстйа_ Резерв по прочим обязательствам .и у расходам (долгосрочный) Прочие долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства Торговая и прочая кредиторски задолженность у

Задолженность по налогу на прибы^К^ Краткосрочные кредиты и займы Резерв по прочим обязательствам расходам (краткосрочным) Доходы будущих периодов

Трансформация бухгалтерского баланса в функциональный баланс (разработано авторами)

трудно разделить инвестиционные и текущие операции, особенно на предприятиях с длительным производственным циклом. Кроме того, понятие цикл подходит только для производственных (текущих) операций и не подходит для инвестиционных и денежных операций, так как они не всегда осуществляются на циклической основе. Б. Коласс делает вывод, что функциональный анализ опирается на моделирование хозяйственной деятельности.

Для предприятий электросвязи характерен короткий (непродолжительный) и в то же время непрерывный производственный цикл, в связи с этим разграничить инвестиционные и текущие операции несложно.

Отдельного рассмотрения требует включение в функциональный отчет арендованных активов. Учет аренды в международных стандартах регламентируется МСФО (IAS) 17 «Аренда». Инновационным

Функциональный баланс подходом междуна-

родных стандартов является отражение объектов финансовой аренды в бухгалтерском балансе арендатора при заключении договора аренды9, в связи с этим при формировании функционального балансового отчета на основе финансовой отчетности по международным стандартам необходимо включить только активы, используемые по договорам операционной аренды. Ж. Ришар10 отмечает, что при включении арендованных активов в функциональный баланс должны учитываться все активы независимо от формы аренды; на практике же включаются только активы, полученные по лизингу. Отражение объектов аренды в функциональном балансе авторы представили в табл. 2.

Рассмотрим формирование функционального балансового отчета на примере ОАО «Южная телекоммуникационная компания» (табл. 3).

Управление отчетности Банка Франции разработало методику определения функционального

АКТИВ

Инвестиционная деятельность ^Первоначальная стоимость внеоборотных активов Текущая деятельность

Запасы

Дебиторская задолженность, связанная ; хозяйственной деятельностью Прочая дебиторская задолженность Денежные операции Денежные средства

ПАССИВ

1нвестиционная деятельность

Собственные источники (в том числе амортизация, резервы) Займы, кредиты

Текущая деятельность ^^Кредиторская задолженность, связанная с хозяйственной деятельностью Прочая кредиторская задолженность

Денежные операции

Банковские кредиты

равновесия11 [3, с. 58] на основе расчета потребности в оборотном капитале и функционального чистого оборотного капитала.

9 МСФО (IAS) 17 «Аренда» (учебное пособие) / Подготовлено экспертами проекта «Реформа бухгалтерского учета и отчетности II»; осущ. ЗАО «Прайсвотерхаускуперс Аудит» и ООО «Росэскпертиза». Элект. текст. Данные. М.: Б. изд. 2007 — 2009. URL: http://www1.minfin.ru/ru/accounting/accounting/ mtemational/training_materials/, свободный. С. 10.

10 Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия: Пер. с франц. / Под ред. Л. П. Белых. М.: ЮНИТИ, 1997. С. 94.

11 Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции, методы: учеб. пособие: Пер. с франц. / Под ред. проф. Я. В. Соколова. М.: ЮНИТИ, 1997. С. 58.

Таблица 2

Отражение объектов аренды в функциональном балансовом отчете с учетом требований МСФО

Показатель Операционная аренда Финансовая аренда

Отражение в бухгалтерском балансе Объекты аренды не отражаются Объекты аренды отражаются в балансе при поступлении

Оценка в функциональном балансе Возможно включить по справедливой (рыночной) стоимости По стоимости первоначального признания, т. е. справедливой стоимости или по текущей стоимости минимальных арендных платежей

Амортизация В функциональном балансе не отражается Отражается в функциональном балансе

Источник: Разработано авторами.

Таблица 3

Формирование функционального баланса на 31.12.2007 г.

Бухгалтерский баланс по МСФО Функциональный баланс

Показатель Сумма, Вид де- Показатель Сумма,

млн руб. ятельности млн руб.

АКТИВ АКТИВ

Внеоборотные активы Инвестиционная деятельность

Основные средства 32857 Инвест. Основные средства, в том числе 45416

Нематериальные активы 2037 Инвест. амортизация и операционная аренда

Финансовые вложения в ассоциируемые 615 Инвест. Нематериальные активы, в том числе 2626

компании амортизация

Долгосрочные финансовые вложения 22 Инвест. Финансовые вложения 615

Прочие долгосрочные активы, 142 в ассоциируемые компании

в том числе долгосрочный НДС 120 Инвест. Долгосрочные финансовые вложения 22

Долгосрочные займы выданные 22 Инвест. Долгосрочные займы выданные 22

Долгосрочные авансы выданные 47 Инвест. Долгосрочный НДС 120

Активы по отложенному налогу 4 Текущ. Долгосрочные авансы выданные 47

на прибыли Итого 48868

Текущие активы Текущая деятельность

Товарно-материальные запасы 681 Текущ. Товарно-материальные запасы 681

Дебиторская задолженность 986 Текущ. Дебиторская задолженность 986

Предоплата по налогу на прибыль 241 Текущ. Предоплата по налогу на прибыль 241

Предоплата за оборотные активы 86 Текущ. Предоплата за оборотные активы 86

Прочие текущие активы 808 Текущ. Прочие текущие активы 808

Денежные средства и их эквиваленты 562 Денеж. Активы по отложенному налогу на 4

итого активы 39088 прибыли

ПАССИВ Итого 2806

Собственный капитал Денежные операции

Уставный капитал 3039 Инвест. Денежные средства и их эквиваленты 562

Нераспределенная прибыль 7960 Инвест. Итого 562

Долгосрочные обязательства ИТОгО АКТИВЫ 52236

Долгосрочные кредиты и займы 13032 Инвест. ПАССИВ

Долгосрочные обязательства по финансо- 472 Инвест. Инвестиционная деятельность

вой аренде Уставный капитал 3039

Обязательства по пенсионному обеспе- 1458 Текущ. Нераспределенная прибыль 7960

чению Долгосрочные кредиты и займы 17686

Долгосрочные резервы — обязательства 4 Инвест. Обязательства по финансовой аренде 1230

Доходы будущих периодов 313 Текущ. Резервы — обязательства 136

Обязательства по отложенному налогу на 953 Текущ. Амортизация основных средств и 13148

прибыль нематериальных активов

Текущие обязательства Итого 43199

Кредиторская задолженность, начислен- 3722 Текущ. Текущая деятельность

ные обязательства и авансы полученные Обязательства по пенсионному обес- 1458

Кредиторская задолженность по текуще- 31 Текущ. печению

му налогу на прибыль Доходы будущих периодов 313

Кредиторская задолженность по налогу и 348 Текущ. Обязательства по отложенному налогу 953

социальному обеспечению на прибыль

финансовый анализ 18 (147) - 2009

Окончание табл. 3

Бухгалтерский баланс по МСФО Функциональный баланс

Показатель Сумма, млн руб. Вид деятельности Показатель Сумма, млн руб.

Дивиденды к уплате 31 Текущ. Кредиторская задолженность, на- 3722

Краткосрочные кредиты и займы 2181 Денеж. численные обязательства и авансы

Доля долгосрочных кредитов и займов, 4654 Инвест. полученные

подлежащих погашению в течение года Кредиторская задолженность по 31

Краткосрочная часть обязательств по 758 Инвест. текущему налогу на прибыль

договорам финансовой аренды Кредиторская задолженность по нало- 348

Краткосрочная часть резервов — обяза- 132 Инвест. гу и социальному обеспечению

тельств итого пассив 39088 Дивиденды к уплате Итого Денежные операции Краткосрочные кредиты и займы Итого ИТОгО ПАССИВ 31 6856 2181 2181 52236

Источник: Разработано авторами.

Таблица 4

Функциональный анализ ОАО «ЮТК»

Показатель Формула Расчет, млн руб.

Функциональный чистый оборотный капитал Фоб = Ии - А 43199 - 48868= -5669

Потребность в оборотном капитале Поб = А - ит 2806 - 6856= -4050

Денежные средства Д = Фоб - Поб Д = К - Бк -5669 - (-4050) = -1619 562- 2181= -1619

Источник: составлена авторами.

В условиях инвестиционной деятельности предприятиям электросвязи необходимо постоянно анализировать соотношение источников, направленных на инвестиции и текущую деятельность, при этом контролировать значения таких показателей, как функциональный чистый оборотный капитал и потребность в чистом оборотном капитале. Рассмотрим данную методику на примере ОАО «Южная телекоммуникационная компания» (табл. 4).

Французские аналитики Менье, Бароле и Бульме12 использовали функциональный анализ для изучения показателя «денежные средства» и разработали ситуационную матрицу зависимости денежных средств от значений функционального оборотного капитала и потребности в оборотном капитале13. Матрица основана на анализе ситуаций, возникающих при положительном и отрицательном значениях данных показателей. Авторы расширили данную матрицу и рассмотрели дополнительно семь ситуаций, не учтенных аналитиками, возникающих при различных значениях функционального оборотного капитала и потребности в оборотном

12 Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции, методы: учеб. пособие: Пер. с франц. / Под ред. проф. Я. В. Соколова. М.: ЮНИТИ, 1997. С 57.

13 То же, с. 60.

капитале применительно к возможному развитию инвестиционной деятельности (табл. 5). Матрица включает тринадцать ситуаций в зависимости от значений данных показателей (положительное, отрицательное, нулевое) и показывает соотношения источников финансирования текущей и инвестиционной деятельности с использованием средств на конец анализируемого периода. Ситуационная матрица позволяет выявить ситуации, при которых наблюдается недостаток источников финансирования двух основных направлений деятельности предприятия (инвестиционной, текущей), а также высвобождение средств, которые возможно направить на инвестиционную деятельность.

На основе ситуационной матрицы влияния показателей чистого оборотного капитала и потребности в оборотном капитале на развитие инвестиционной деятельности авторы подразделили все ситуации на три вида — наиболее благоприятные, относительно благоприятные и неблагоприятные. Общие характерные условия для видов ситуаций представлены в табл. 6.

Значения показателей функционального оборотного капитала, потребности в оборотном капитале и денежных средств на предприятии ОАО «Южная телекоммуникационная компания» соответствуют ситуации 3.3.3, при которой недостаток

Таблица 5

Ситуационная матрица влияния показателей чистого оборотного капитала и потребности в оборотном капитале на развитие инвестиционной деятельности

Функциональный оборотный капитал (Фоб)

1 Фоб >0 2. Фоб =0 3. Фоб <0

При данных значениях показателей 1.2. Недостаточно 1.3. Инвестиционную деятельность необхо-

возможно три ситуации Аи=Ии денежных средств Аи>Ии димо прекратить, так как недостаточно

1.1.1. Наличие свободных де- А >И тт для финансиро- Ат>Ит тт источников, инвестирование происходит

Фоб>Поб нежных средств, которые *н<Бк вания текущей *н<Бк за счет источников для финансирования

А <И и и возможно направить на деятельности, текущей деятельности (краткосрочных

А >И т т развитие инвестиционной развитие инвести- банковских кредитов

К >Б н к деятельности ционной деятель-

о л 1С с 1.1.2. Фоб<Поб Аи<Ии ии Ат>Ит тт К <Б нк Нехватка свободных денежных средств, потребность в оборотном капитале покрывается за счет банковских кредитов и постоянных источников (инвестицион- ности невозможно, потребность в оборотном капитале покрывается за счет банковских кредитов

ных), рост инвестиционной

с деятельности невозможен в

связи с нехваткой средств на финансирование текущей деятельности

1.1.3. Отсутствие свободных

Фоб=Поб денежных средств, потреб-

Аи<Ии ность в оборотном капитале

1С с (-Н Ат>Ит тт покрывается за счет пос-

*н=Бк тоянных источников, рост

§ инвестиционной деятель-

т и ности невозможен в связи с

1 недостаточным количеством

м средств на финансирование

о н текущей деятельности

от р 2.1. Наличие свободных де- 2.2. Источники 2.3. Недостаточно постоянно источников для

о б Аи<Ии нежных средств, которые Аи=Ии финансирования Аи>Ии инвестиционной деятельности, инвес-

о в О и Ат=Ит тт возможно направить на Ат=Ит тт равны активам, Ат=Ит тт тирование частично происходит за счет

л н 1С с *н>Бк развитие инвестиционной *н=Бк отсутствие сво- *н<Бк краткосрочных банковских кредитов, рост

О С деятельности, отсутствие бодных денежных инвестиционной деятельности

н б о сч потребности в оборотном средств для разви- невозможен

капитале тия инвестицион-

и ной деятельности

3.1. Возможно наличие свобод- 3.2. Необходимо При данных значениях показателей возможно три

А <И ии ных денежных средств свя- А =И ии проанализировать ситуации

Ат<Ит тт зано с не погашенной в срок Ат<Ит тт кредиторскую 3.3.1. Недостаток финансирования инвестици-

К >Б нк кредиторской задолженностью, необходимо проанализировать кредиторскую задолженность, в случае отсутствия просроченной Кн>Бк нк задолженность, в случае отсутствия просроченной задолженности направить сво- Фоб>Поб Аи>Ии и и А<И тт Кн>Бк нк онной деятельности покрывается за счет источников для финансирования текущей деятельности, свободные денежные средства необходимо направить на финансирование инвестиционной деятельности

задолженности свободные бодные денежные 3.3.2. Недостаток финансирования инвестици-

денежные средства возмож- средства на разви- Фоб=Поб онной деятельности покрывается за счет

< С но направить на развитие тие инвестицион- Аи>Ии источников для финансирования текущей

инвестиционной деятельности ной деятельности А <И тт Кн=Бк деятельности, в данной ситуации необходимо прекратить инвестиционную деятельность в связи с недостатком средств

3.3.3. Недостаток финансирования инвестици-

Фоб<Поб онной деятельности покрывается за счет

Аи>Ии источников для финансирования текущей

А <И тт деятельности и краткосрочных банковских

*н<Бк кредитов, в данной ситуации необходимо прекратить инвестиционную деятельность в связи с недостатком средств

Источник: Разработано авторами.

Таблица 6

Виды ситуаций для развития инвестиционной деятельности

Вид ситуации характерные условия Номера ситуаций в соответствии с ситуационной матрицей

Наиболее благоприятные Функциональный оборотный капитал больше нуля и больше потребности в оборотном капитале, наличие свободных денежных средств, которые возможно направить на развитие инвестиционной деятельности 1.1.1, 2.1.,

Относительно благоприятные Функциональный оборотный капитал больше потребности в оборотном капитале, наличие свободных денежных средств, которые возможно направить на развитие инвестиционной деятельности, при выполнении следующего условия необходимо дополнительно проанализировать кредиторскую задолженность и при отсутствии просроченной развивать инвестиционную деятельность 3.1., 3.2., 3.3.1.,...

Неблагоприятные Функциональный оборотный капитал меньше или равен потребности в оборотном капитале, отсутствие свободных денежных средств Все остальные

Источник: Разработано авторами.

источников финансирования инвестиционной деятельности покрывается за счет источников для финансирования текущей деятельности и краткосрочных банковских кредитов.

Для данной ситуации характерно отсутствие чистых денежных средств. Это неблагоприятная ситуация для развития инвестиционной деятельности, расширять инвестиционную деятельность в такой ситуации возможно только в случае увеличения постоянных источников (собственного капитала, долгосрочных кредитов и займов).

По мнению авторов, при расчете двух показателей, применяемых в функциональном анализе,

Список литературы

и использовании ситуационной матрицы влияния показателей чистого оборотного капитала и потребности в оборотном капитале на развитие инвестиционной деятельности можно сделать выводы:

- об источниках финансирования инвестиционной и текущей деятельностях;

- о высвобождении или нехватке средств на финансирование инвестиционной и текущей деятельности.

В случае выявления неблагоприятной ситуации для развития инвестиционной деятельности необходимо своевременно отреагировать, принять управленческие решения.

1. Балансоведение: учеб. пособие для студ. вузов / Под ред. Н. А. Бреславцевой. Ростов-на-Дону: Феникс, 2004. 480 с.

2. Голубицкая Е. А. Экономика связи: учебник для студентов вузов. М.: ИРИАС, 2006. 488 с.

3. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции, методы: учеб. пособие: Пер. с франц. / Под ред. проф. Я. В. Соколова. М.: ЮНИТИ, 1997. 576 с.

4. МСФО (IAS) 17 «Аренда» (учебное пособие) / Подготовлено экспертами проекта «Реформа бухгалтерского учета и отчетности II»; осущ. ЗАО «Прайсвотерхаускуперс Аудит» и ООО «Росэскпертиза». Элект. текст. Данные. М.: Б. изд. 2007 — 2009. URL: http://www1.minfin.ru/ru/accounting/accounting/ international/training_materials/, свободный.

5. Осуществление реформы бухгалтерского учета и отчетности. Результаты комплексного исследования, проведенного агентством Romir. Сентябрь — октябрь 2007 года / Министерство финансов РФ. Электрон. текстовые дан. М.: Б. изд. 2007 — 2009. URL: http://www1.minfin.ru/ru/accounting/ accounting/basics/monitoring/, свободный.

6. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия: Пер. с франц. / Под ред. Л. П. Белых. М.: ЮНИТИ, 1997. 375 с.

7. Статистика связи в 2002 — 2007 годах /Министерство связи и массовых коммуникаций РФ. Элект. текст. дан. 2001 — 2009. URL: http://minkomsvjaz.ru/ministry/1483/, свободный.