CC BY
32
НЕОБХОДИМОСТЬ ПРИМЕНЕНИЯ НОВЫХ МОДЕЛЕЙ ОЦЕНКИ РИСКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА КОМПАНИИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ
В.Г. Кузьминова, студент
А.А. Бжассо, канд. экон. наук, доцент
Кубанский государственный технологический университет (Россия, г. Краснодар)
Б01: 10.24411/2411-0450-2020-10795
Аннотация. В статье обоснованна необходимость прогнозирования вероятности банкротства компаний. Описаны отечественные и зарубежные модели оценки и прогнозирования вероятности банкротства. Рассмотрены преимущества, недостатки моделей оценки и прогнозирования вероятности банкротства зарубежных и отечественных авторов. Обоснована необходимость применения моделей оценки вероятности банкротства в России в современных условиях.
Ключевые слова: вероятность банкротства, оценка, модели, анализ финансового состояния, методы прогнозирования, несостоятельность, кризис, диагностика.
Любая экономическая система, например, промышленное, сельскохозяйственное или торговое предприятие, индивидуальный предприниматель или отдельная семья, существующие в нынешних современных рыночных условиях, не имеют 100% гарантии своего материального состояния и благополучия. Современный мир рыночных отношений в последнее время подвергается периодическим кризисам, нестабильностью, риском неопределенности, что сказывается на функционале любой компании.
Особо надо отметить, что кризисы порождают самые различные причины. Они делятся на объективные, связанные с цикличным характером развития, и субъективные, отражающие ошибки, некомпетентность в управлении [1].
Деятельность любой компании это сложный и процесс, связанный с множеством рисков. Компания взаимодействует с разными субъектами на разных уровнях -от поставщиков, инвесторов и до государства. На протяжении всего времени функционирования компании меняются как внешние, так и внутренние условия его работы. Для того чтобы эффективно продолжать свою деятельность, необходимо понимать какие риски существуют, иметь представление о том, что может снизить прибыльность компаний и привести ее к неплатежеспособности.
В современных условиях, для проведения комплексной оценки рисков необходимо обратиться к специалистам и экспертам, в частности, сегодня широко востребованы услуги, как аудиторских организаций, так и внутренних аудиторов [2].
Сегодня рассматривают службу внутреннего аудита как инструмент, который помогает найти резервы для повышения эффективности бизнеса, который способен значительно усилить систему внутреннего контроля, что, в свою очередь, позволит повысить эффективность управления предприятием [3].
В современных условиях хозяйствования, когда кризисные явления не только не прекращаются, но даже и не ослабевают, наибольшим риском для многих российских компаний, является риск банкротства, который необходимо вовремя предвидеть и своевременно прогнозировать.
Разработка и применение, новых методов диагностики банкротства, это элемент, позволяющий своевременно подготовиться, к надвигающимся рискам, и определить насколько негативно, может быть их влияние на деятельность компании. В хозяйственной практике проблема использования моделей диагностики банкротства относятся к наиболее актуальному вопросу.
Надо отметить, что основа любого метода определения риска банкротства - это структурный анализ финансов и отчетно-
сти компании. Такой подход позволяет сделать вывод, что наличие достоверной, наиболее полной информационной базы позволит более точно спрогнозировать вероятность наступления банкротства компаний.
Оценка состояния компаний, возможность нормализации финансовой ситуации является необходимым условием для определения вероятности наступления банкротства. Очень важно провести анализ и дать общую оценку финансовой устойчивости и платежеспособности экономического субъекта.
Анализ финансового состояния компании представляет собой комплексную оценку финансовых коэффициентов. Эти коэффициенты отражают результат экономической деятельности организации, ее конкурентоспособность, деловую активность и дальнейшую перспективу в современных, достаточно не простых условиях.
Надо отметить, что благодаря научным исследованиям, появилась возможность, применения на практике большого количества методик для своевременного определения вероятного банкротства компании.
При переходе российской экономики к рыночным отношениям, анализируя финансовое состояние компаний, стали применяться западные модели оценки банкротства. Среди этих моделей чаще всего используются, модель Э. Альтмана, модель Ф. Лиса и другие. Российские ученые, взяв за основу западные модели, попытались адаптировать их к нашим экономическим условиям. Наиболее известными являются модели, предложенные О.П. Зайцевой, Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова, и четырехфакторная модель Иркутской государственной экономической школы.
Многолетние исследования методик прогнозирования вероятности банкротства позволило доказать, что только их комплексное применение позволяет достаточно точно сформулировать возможность
возникновения кризисных явлении в компании, так как в каждоИ компании перечень финансовых показателей индивидуален.
С фактом банкротства и с этим понятием, в России недавно, поэтому в основу моделей диагностики вероятности банкротства, разработанными и предложенными отечественными учеными, легли модели западных специалистов.
Например, финансовая модель О.П. Зайцевой, это математическая модель, основанная на многофакторном анализе. Данная модель составлена на основе данных производственных предприятий России, учтены факторы, рассчитываемые по исходным данным, содержащимся в отечественной бухгалтерской отчетности. Примечательной особенностью данной модели является факт сравнения итогового коэффициента и нормативного.
Рейтинговая модель оценки вероятности банкротства Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова принимает во внимание пять влияющих факторов, наиболее часто применяемых и полно характеризующих финансовое состояние.
Так, Маркова Д.А, Полищук Т.А. в своих исследованиях использовали вышеназванные модели банкротства, в выборке участвовало 20 российских предприятий [4]. Исследования показали, что тестирование моделей банкротства имеет ряд погрешностей, что связано с объемом выборки. Хотя модели и допускают погрешности, в среднем на 74% они определяют корректно.
В заключение можно отметить, что прошедший финансовый кризис показал, что систематический финансовый анализ состояния компаний отсутствует или применяется в ненадлежащем виде, как результат увеличение тенденции роста количества банкротств. Необходимость применения финансового анализа является залогом устойчивого финансового состояния хозяйствующего субъекта, его деятельности в условиях рыночной экономики. Библиографический список 1. Бжассо А.А. Территориальный кризис-контроллинг - инструмент в системе антикризисного управления региональной экономикой // Экономика и предпринимательство. -2017. - № 2-1 (79). - С. 716-720.
2. Бжассо А.А. Формирование информационной базы для оценки результативности управления корпорациями при реализации проектов с государственным участием // Экономика и предпринимательство. - 2019. - №6 (107). - С. 1285-1288.
3. Грабивчук В.Я., Пивень И.Г. Роль внутреннего аудита и его взаимосвязь с системой управления рисками организации // Экономика и бизнес: теория и практика. - 2020. - №42 (62). - С. 53-56.
4. Маркова Д.А., Полищук Т.А. Возможности применения моделей оценки вероятности банкротства в Российских условиях // Азимут научных исследований: экономика и управление. - 2016. - Т. 5. - №4 (17). - С. 269-271.
THE NEED TO APPLY NEW MODELS FOR ASSESSING THE RISK OF BANKRUPTCY OF A COMPANY IN MODERN CONDITIONS
V.G. Kuzminova, Student
A.A. Bzhasso, Candidate of Economic Sciences, Associate Professor Kuban State Technological University (Russia, Krasnodar)
Abstract. The article substantiates the need to predict the probability of bankruptcy of companies. Domestic and foreign models for assessing and predicting the probability of bankruptcy are described. The advantages and disadvantages of models for assessing and predicting the probability of bankruptcy of foreign and domestic authors are considered. The necessity of applying models for assessing the probability of bankruptcy in Russia in modern conditions is justified.
Keywords: probability of bankruptcy, assessment, models, financial condition analysis, forecasting methods, insolvency, crisis, diagnostics.
