CC BY
18
НЕДВИЖИМОСТЬ КАК АКТИВНЫЙ ЭЛЕМЕНТ ИНВЕСТИЦИИ
И.Р. Мырзаибраимова, канд. экон. наук, доцент Ошский государственный университет (Кыргызстан, г. Ош)
DOI:10.24412/2411-0450-2024-2-1-71-76
Аннотация. В статье рассматриваются вопросы, касающиеся инвестиций в недвижимость. Инвестиции в недвижимость играют важную роль в процессе удовлетворения общественных потребностей. Анализ инвестиционных процессов на рынке недвижимости позволяет выявить общие закономерности их развития и определить особенности управления инвестиционной активностью. Сущность этой закономерности заключается в том, что рынок недвижимости в своем развитии проходит ряд стадий. Детальный анализ функционирования рынка недвижимости, специфических особенностей объекта данного рынка однозначно приводят к выводу, что в условиях эффективно развивающейся экономики необходимо государственное участие в развитии инвестиционных процессов на рынке недвижимости.
Ключевые слово: инвестиция, инвестиция в недвижимость, учет, отчетность, экономическая эффективность, окупаемость инвестиции.
Учет инвестиций в Кыргызстане играет важную роль в обеспечении прозрачности и эффективного управления инвестиционными ресурсами.
Владельцы инвестиций, будь то местные предприятия или иностранные компании, должны разработать учетную политику в соответствии с международными стандартами финансовой отчётности (МСФО) или национальными стандартами для правильного учёта инвестиций.
Важным аспектом является правильная оценка стоимости инвестиций, как в момент приобретения, так и в последующих отчётных периодах. Для этого может потребоваться применение различных методов оценки, включая оценку по справедливой стоимости. Учет инвестиций также зависит от их конкретной формы, будь то финансовые инвестиции, прямые иностранные инвестиции (ПИИ), портфельные инвестиции или другие виды.
Важно отслеживать и учитывать доходы, полученные от инвестиций, такие как дивиденды, проценты или капитальные доходы.
При учете инвестиций необходимо также учитывать риски и формировать резервы на случай потерь, связанных с инвестициями.
Учет инвестиций в Кыргызстане также должен соответствовать законодательству страны, а также международным стандартам финансовой отчётности.
Обеспечение правильного учёта инвестиций в Кыргызстане важно для обеспечения прозрачности деятельности компаний, влияющей на уровень доверия инвесторов и стабильность инвестиционной среды в стране.
Инвестиции в недвижимость в Кыргызстане могут представлять значительный интерес из-за разнообразных возможностей на рынке недвижимости в этой стране. Кыргызстан предлагает различные типы инвестиций в недвижимость, включая коммерческую, жилую и туристическую недвижимость.
Рынок недвижимости в Кыргызстане демонстрирует стабильный рост, и в некоторых случаях вложения в недвижимость могут предложить выгодные возможности для инвесторов. Важно провести тщательное исследование рынка, чтобы понять тренды спроса, цены и потенциальную доходность инвестиций.
Иностранным инвесторам следует тщательно изучить правовые и законодательные аспекты, регулирующие инвестиции в недвижимость в Кыргызстане. Понимание прав собственности, земельных отноше-
ний, налоговых обязательств и законов об инвестициях играют важную роль в принятии решения о вложении средств.
Учитывая природные красоты и растущий туристический сектор в Кыргызстане, туристическая недвижимость может представлять привлекательную возможность для инвестиций, такие как отели, гостиницы, курорты и другие объекты инфраструктуры.
При наличии стабильного востребования жилой и коммерческой недвижимости, инвестиции в такие объекты также могут быть интересными. Кыргызстан предлагает разнообразные возможности для жилой и коммерческой недвижимости.
Как и в случае с любыми инвестициями в недвижимость, важно оценить риски и возможную доходность инвестиций в Кыргызстане. Проведите тщательный анализ, чтобы понять окупаемость и сравнить ее с другими возможностями инвестирования.
Экономическая эффективность недвижимости в качестве элемента инвестиций может быть проанализирована с нескольких различных точек зрения, включая потенциальную доходность, диверсификацию портфеля, защиту от инфляции и возможности налоговых льгот.
Инвестиции в недвижимость могут предложить потенциально высокую доходность, особенно через арендные платежи и увеличение стоимости объектов недвижимости со временем. Кроме того, инвесторы могут получать доход от продажи недвижимости при увеличении ее стоимости.
Недвижимость может использоваться для диверсификации инвестиционного портфеля. Вложения в недвижимость могут иметь низкую корреляцию с другими видами активов, такими как акции или облигации, что в свою очередь может помочь в снижении общего уровня риска портфеля.
Недвижимость, особенно коммерческая, может предложить защиту от инфляции. Обычно в условиях инфляции арендные платежи могут возрасти, что повысит доход от недвижимости [1].
В различных странах существуют различные налоговые льготы для инвесторов в недвижимость. Это может включать амортизацию инвестиции, налоговые вычеты или даже отсрочку уплаты налога на капиталовложения.
Однако, следует отметить, что инвестиции в недвижимость также могут иметь свои риски, включая ликвидность активов, затраты на обслуживание и управление недвижимостью, а также тенденции рынка недвижимости. Кроме того, вложения в недвижимость требуют значительных начальных инвестиций и могут быть более сложными для управления по сравнению с другими видами инвестиций.
Таким образом, экономическая эффективность недвижимости как элемента инвестиций зависит от многих факторов, включая конкретные цели инвестора, уровень риска, наличие дополнительных ресурсов для управления недвижимостью и текущее состояние рынка недвижимости.
Экономическая эффективность коммерческой недвижимости как элемента инвестиций может быть оценена на основе нескольких ключевых факторов, которые включают доходность, потенциал для роста стоимости, стабильность доходов и уровень риска. Наше исследование определяет каждый из этих факторов более подробно:
1. Доходность - коммерческая недвижимость часто обеспечивает более высокую доходность, чем жилая недвижимость, через арендные платежи. Предприятия и бизнесы, арендующие коммерческую недвижимость, могут предложить стабильные и долгосрочные арендные контракты, что может привести к более высокому потоку дохода для инвестора.
2. Потенциал для роста стоимости -коммерческая недвижимость также может обладать потенциалом для роста стоимости. Увеличение стоимости может происходить из-за развития района, улучшения экономических условий или изменений в рыночной конъюнктуре.
3. Стабильность доходов - стабильность арендных платежей в коммерческой недвижимости может быть выше, чем в жилой недвижимости. Долгосрочные аренд-
ные контракты с предприятиями могут обеспечить более стабильный поток дохода для инвестора.
4. Уровень риска - коммерческая недвижимость также несет свои риски, включая возможные вакансии, изменения условий аренды, обслуживание и управление объектами. Однако, при правильном управлении, коммерческая недвижимость может стать привлекательным инвестиционным активом.
Кроме того, коммерческая недвижимость может также предлагать инвесторам налоговые льготы, возможность использования финансового рычага для приобретения объектов и защиту от инфляции.
В целом, экономическая эффективность коммерческой недвижимости зависит от множества факторов, и инвесторам следует тщательно изучить рыночные тенденции, управлять риском и понимать особенности управления такой недвижимостью.
Экономическая эффективность коммерческой недвижимости и земельных участков может быть оценена с использованием различных инструментов и методов. Для коммерческой недвижимости это включает доходность, потенциал роста цен и долгосрочную стоимость. Для земельных участков это может включать потенциал для развития, возможности изменения целевого назначения и удовлетворение спроса на недвижимость.
Оценка потенциальной доходности коммерческой недвижимости включает оценку текущего и потенциального потока дохода от сдачи в аренду или продажи, а также учет затрат на обслуживание и управление. Оценка долгосрочной доходности может помочь в оценке экономической эффективности таких инвестиций.
Коммерческая недвижимость также может предлагать потенциал для повышения стоимости в результате изменения цен на рынке, возможности для модернизации или реконструкции, что в свою очередь может увеличить ее экономическую эффективность в долгосрочной перспективе.
Важно также учитывать структуру арендных контрактов, длительность арендных отношений и стабильность
арендных потоков, так как это может оказать влияние на потенциальный доход и риск.
В целом, недвижимость и земельные участки могут предложить разнообразные возможности для инвестиций, но их эффективность требует тщательного изучения всех факторов, влияющих на их стоимость и потенциальные доходы.
Учет инвестиций в недвижимость в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) осуществляется согласно стандартам, устанавливающим принципы оценки, учета и раскрытия информации об инвестициях в недвижимость и подобных активах. Мы определили основные аспекты учета инвестиций в недвижимость по МСФО могут включать следующие:
Согласно МСФО, инвестиции в недвижимость могут быть оценены и начислены по справедливой стоимости. Справедливая стоимость может быть определена через независимую оценку недвижимости на основе сравнимых сделок, доходности и затрат.
Согласно МСФО, инвестиции в недвижимость, которые используются для получения дохода, также подлежат амортизации. Амортизация недвижимости может быть начислена на протяжении ее срока полезного использования с использованием принятых методов, таких как линейное или уменьшающееся остаточное стоимость.
МСФО требуют проведения тестов на обесценение инвестиций в недвижимость, чтобы убедиться, что их стоимость не превышает их восстановимую стоимость [1]. В случае обнаружения признаков потери стоимости, необходимо провести процедуры для снижения стоимости до уровня восстановимой стоимости.
Вышеупомянутые процедуры и положения по учету инвестиций в недвижимость должны отражаться в финансовой отчетности компании, включая баланс, отчет о прибылях и убытках, а также в примечаниях к финансовым отчетам для обеспечения полной и точной информации для заинтересованных сторон.
Учет по МСФО также включает в себя соблюдение принципов и правил, регулирующих раскрытие информации об инвестициях в недвижимость, а также соблюдение необходимых дополнительных требований при особых обстоятельствах, таких как аренда, разработка недвижимости и изменения в стоимости.
Учет окупаемости инвестиций в недвижимость по МСФО включает в себя несколько важных аспектов, которые помогают представить информацию о эффективности и рентабельности данных инвестиций.
В частности, для учета окупаемости инвестиций в недвижимость по МСФО наше исследование следует учитывать следующее:
Окупаемость инвестиций в недвижимость отражается через доходы, расходы и другие финансовые результаты в отчете о прибылях и убытках. Это включает арендные доходы, доходы от продажи недвижимости, а также операционные расходы, такие как управление, обслуживание и амортизация.
В случае роста стоимости недвижимости с течением времени, например, в результате переоценки, это также должно быть учтено в отчетах согласно принципам МСФО. Любые изменения справедливой стоимости инвестиций должны быть отражены в финансовой отчетности компании.
Амортизация и обновление стоимости недвижимости также должны быть корректно отражены в финансовых отчетах, чтобы представить полную картину эффективности инвестиций и их долгосрочной окупаемости.
Инвестиции в недвижимость обычно относятся к долгосрочным активам в балансе, и их окупаемость и эффективность также могут быть оценены через финансовые показатели, такие как показатели рентабельности, темпы отдачи и другие финансовые показатели [1].
Учет окупаемости инвестиций в недвижимость по МСФО позволяет заинтересованным сторонам, таким как инвесторы, кредиторы и аналитики, оценить эффективность использования капитала компанией при инвестировании в недвижимость,
а также понять финансовые результаты и рентабельность таких инвестиций.
Переоценка инвестиций в недвижимость в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) означает изменение стоимости инвестиций, чтобы отразить их текущую справедливую стоимость.
Выводы
Согласно МСФО, переоценка инвестиций в недвижимость не требуется выполнять с установленной периодичностью. Однако, если переоценка выполняется постоянно, компания обязана это раскрывать в своих финансовых отчетах. Любое изменение в стоимости инвестиций в недвижимость должно быть документировано и обосновано, чтобы объяснить причины и доказать релевантность такого изменения.
Любая переоценка инвестиций в недвижимость должна быть отражена в финансовой отчетности компании. Справедливая стоимость после переоценки указывается в балансе, а любые изменения в стоимости должны отражаться в отчете о прибылях и убытках.
В некоторых юрисдикциях может существовать обязательство выполнять переоценку инвестиции в недвижимость. В этом случае, МСФО требуют, чтобы все переоценки производились на основании определенных принципов и методов.
Необходимо также помнить, что переоценка инвестиций в недвижимость может иметь налоговые и финансовые последствия, которые также должны быть учтены при принятии решения о переоценке.
Оценка справедливой стоимости инвестиций в недвижимость - это процесс определения стоимости инвестиций на основе их рыночной стоимости. Справедливая стоимость означает цену, которая могла бы быть получена за актив или заплачена за обязательство в условиях добровольной сделки между предполагаемыми сторонами на дату отчета.
Оценщики могут использовать данные о продажах сходных объектов недвижимости в данном районе или на рынке в целом, чтобы определить справедливую стоимость инвестиций с учетом их сравнимости с рыночными аналогами.
Для коммерческой недвижимости можно также применять доходный подход, оценивая стоимость инвестиции на основе потенциального дохода, который она может приносить. Этот метод обычно используется для вычисления стоимости доходных объектов недвижимости, таких как офисные здания, торговые центры или арендные объекты.
Недвижимость также оценивается по затратному подходу. Этот метод учитывает затраты на замену или восстановление объекта, так называемую восстановимую стоимость. Оценщики могут использовать стоимость земли и затраты на строительство для определения справедливой стоимости.
Важно также учитывать рыночные тенденции, включая изменения в цене недвижимости, спрос и предложение, условия финансирования и прочие аспекты, которые могут влиять на справедливую стоимость недвижимости.
Оценка справедливой стоимости инвестиций в недвижимость должна проводиться квалифицированными и сертифицированными оценщиками недвижимости и должна быть основана на объективных данных, положениях и рыночных факторах. Это позволяет потенциальным инвесторам, кредиторам и другим заинтересованным сторонам получить точное представление о стоимости данных инвести-
Инвестиции в недвижимость должны быть отражены в балансе компании как долгосрочные активы, если компания намерена удерживать недвижимость в течение длительного периода либо для получения арендных доходов, либо в качестве основных средств для использования в процессе ведения бизнеса. Справедливая стоимость и, если применимо, ее амортизированная стоимость, должны быть указаны в балансе.
Доходы от инвестиций в недвижимость, такие как арендные платежи или доход от реализации, должны быть отражены в отчете о прибылях и убытках. Расходы, связанные с управлением и обслуживанием инвестиций в недвижимость, также должны быть учтены.
Кроме основных доходов и расходов, связанных с инвестициями в недвижимость, дополнительные инцидентальные доходы и расходы, такие как обесценение недвижимости, также должны быть корректно отражены в финансовой отчетности, согласно МСФО.
Общая цель отчетности об инвестициях в недвижимость по МСФО состоит в том, чтобы предоставить заинтересованным сторонам (инвесторам, кредиторам, аналитикам и т.д.) полную, точную и понятную информацию о стоимости и потенциальных доходах от инвестиций в недвижимость, а также о связанных с ними рисках и обязательствах компании.
ции.
Библиографический список
1. МСФО (IAS) 40 «Инвестиционная недвижимость».
2. МСФО (IAS) 16 «Основные средства».
3. Руткаукас Т.К. «Инвестиции и инвестиционная деятельность организации. - Екате ринбург, 2019.
4. МСФО (IAS) 32 «Финансовые инструменты: представление информации».
5. МСФО (IAS) 36 «Обесценение активов».
6. Амосова Г.В. Финансовый Учет-2. - Бишкек, 2021.
REAL ESTATE AS AN ACTIVE ELEMENT OF INVESTMENT
I.R. Myrzaibraimova, Candidate of Economic Sciences, Associate Professor Osh State University (Kyrgyzstan, Osh)
Abstract. The article discusses issues related to real estate investment. Real estate investment plays an important role in the process of meeting social needs. Analysis of investment processes in the real estate market allows us to identify general patterns of their development and determine the features of managing investment activity. The essence of this pattern is that the real estate market goes through a number of stages in its development. A detailed analysis of the functioning of the real estate market and the specific features of the object of this market clearly lead to the conclusion that in the conditions of an effectively developing economy, state participation in the development of investment processes in the real estate market is necessary.
Keywords: investment, real estate investment, accounting, reporting, economic efficiency, return on investment.
