CC BY
27
Большие проблемы маленьких инноваций
Минэкономразвития рассчитывает, что к 2020 году количество инновационных предприятий малого и среднего бизнеса вырастет в России в десять раз. При этом в стране должно заработать полномасштабное кредитование инновационных компаний-малюток.
Татьяна Измерение — «3Д»
НАУМОВА, Чисто теоретически существует достаточно большое ко-
Наталья личество способов, как инновационный малый и сред-
МАКОВСКАЯ ний бизнес может привлечь дополнительные денежные средства. Первый, и самый традиционный, — это банковское кредитование.
Однако не только в России, но и по всему миру этот способ часто оказывается недостижим для инновационных компаний. О причинах поговорим чуть ниже. Пока отметим лишь, что очень часто приходится «выживать» за счет внутренних ресурсов (например, денег руководителя компании) и тех внешних капиталов, которые удается заполучить бесплатно. В западной литературе этот способ получил название «3Ф» (3F: Family, Friends, Fools). Вольный русский аналог можно назвать «3Д» — Домашние, Друзья и Дураки.
Комментарии здесь излишни, отмечу лишь, что, по разным исследованиям, в США от 60 до 70% инновационных компаний, которые находятся на стадии идей разработок и первичных исследований, финансируются только за счет личных сбережений. По данным Российской ассоциации венчурного инвестирования, у нас этот показатель доходит до неутешительных 95%.
Эксперты призывают реформировать > существующую систему госзакупок таким образом, чтобы она гарантировала обязательное предоставление госконтрактов малым компаниям.-'
Еще один привлекательный источник финансирования — гранты и средства вузов, бизнес-инкубаторов, центров трансфера технологий. Самый известный конкурс в России, призовой фонд которого составляет $30 тыс., — «Бизнес Инновационных Технологий». Он проводится по принципам известного предпринимательского соревнования Массачусетского технологического института «$100^. Следующий источник финансирования — государственные программы МиСБ. Деньги могут выделяться в виде грантов или субсидий. При подобном кредитовании сохраняется полный контроль над компанией (в отличие от кредитования с помощью венчурных фондов, или «бизнес-ангелов», где предпринимателю приходится жертвовать частью компании), однако очень часто этот вид финансирования подразумевает очень объемную отчетность заемщика.
И наконец, дополнительные денежные средства инновационные компании могут получить от так называемых бизнес-ангелов. Это частные лица, инвестирующие от $10 тыс. до нескольких сот, чаще всего в обмен на долю в компании. Большинство таких людей сами в прошлом были предпринимателями.
Тем не менее надо признать, что последние перечисленные формы кредитования в России только-только зарождаются. Чаще всего инновационные компании МиСБ все же пытаются привлекать именно банковское финансирование. Хотя иногда это очень и очень непросто.
Банки спешат на помощь?
Как подсчитал аналитик УК «Арбат Капитал» Михаил Завараев, крупнейшими игроками по размеру кредитного портфеля на рынке креди тования всего малого и среднего бизнеса выступают Сбербанк России, Уралсиб, «Возрождение» и «АК Барс». Причем безусловный лидер этого сегмента — Сбербанк России. Более 1,5 млн. компаний сектора стали его клиентами, совокупный объем выданных кредитов уже превышает 0,5 трлн. рублей.
Однако, как признается заместитель председателя правления Сбербанка России Андрей Донских, у банка еще мало поводов для гордости работой в этом секторе. «В масштабах страны всеучастники делают крайне мало для того, чтобы создать устойчивый фундамент для развития малого предпринимательства», — отметил он в своем выступлении на форуме «Конкурируя за будущее сегодня».
Понимая всю необходимость развития этого направления кредитования,
ПРЯМЫЕ ИНВЕСТИЦИИ / № 6 (98) 2010
\ ВАШИ ДЕНЬГИ \
банк реализует целую программу мер, направленную на развитие финансирования малых предприятий, в том числе и совместно с «Опорой России». «Здесь мы действуем в рамках общего соглашения, во многих районах страны сейчас создаем совместные центры развития малого предпринимательства, где кроме финансовых услуг оказываем еще и консультационную поддержку. Сейчас мы подготовили новые продукты с государственной поддержкой. Прежде всего это касается продуктов, основанных на господдержке в части реализации Федерального закона №159-ФЗ», — сообщил г-н Донских.
Напомним, что в соответствии с этим Федеральным законом частные предприниматели из сектора МиСБ, которые арендуют помещения у государства (при соблюдении условий: предприятие является добросовестным арендатором выкупаемого помещения в течение не менее трех лет, площадь помещения не превышает 300 кв. м), могут выкупить их на льготных условиях. Уже полтора года этот закон позволяет огромному количеству субъектов малого предпринимательства сохранить свое дело, выкупив объекты, в которые за многие годы аренды вложено немало денежных средств. А с помощью новых финансовых продуктов от Сбербанка приобрести в собственность необходимую площадь станет еще проще.
Если мы говорим о предприятиях МиСБ в инновационном секторе, то и здесь Сбербанк в скором
В России отсутствует спрос на инновационную продукцию.
будущем предложит новый финансовый инструмент. «Мы сейчас разрабатываем специальный кредит для поддержки начинающих предпринимателей. Рассчитываем осенью 2010 года уже представить его нашим клиентам», — отмечает Андрей Донских.
Относительно дешевые средства под инновационные проекты в рублях можно получить и в Российском Банке Развития. Так же, как и Сбербанк, РосБР ставит перед собой достаточно амбициозные цели: рассчитывает на увеличение объемов кредитования малого и среднего бизнеса в 2010 году не менее чем в три раза. Об этом на мартовской пресс-конференции РосБР сообщил председатель правления банка Сергей Крюков. Директор Департамента финансирования малого и среднего предпринимательства РосБР Олеся Теплоухова считает, что через механизмы лизинга объемы кредитования в 2010 году должны вырасти до 12 млрд. руб., в то время как на 1 января 2010 года масштаб такого финансирования составлял 3,5 млрд. В рамках микрофинансирования рост до конца нынешнего года предполагается с 1 млрд.
до 3 млрд. рублей.РосБР также разработал несколько новых
продуктов для финансирования программы поддержки малого и среднего предпринимательства, среди которых кредиты на инвестирование, предполагающие выделение займов или кредитных линий банкам-партнерам на финансирование малого бизнеса по ставке 10% на срок до пяти лет. Такие средства идут на обновление производственных фондов и реализацию инновационных проектов.
Риски, ограничения и отсутствие спроса
У нас в стране есть целый ряд причин, ограничивающих полномасштабное кредитование инновационных компаний малого и среднего бизнеса. Прежде всего, это отсутствие спроса на инновационную продукцию. Согласно
Необходимо наделить существующие гарантийные фонды правом предоставлять поручительства по обязательствам
У
инновационных компаний.-'
последнему исследованию «Опоры России», 26% россиян не готовы приобретать инновационные товары взамен используемых, 36% — готовы, но если инновационный товар не будет отличаться по цене, и 23% — если продукт окажется лишь немного дороже привычного. Для сравнения, в Швеции соответствующие коэффициенты равны 7, 32 и 48%.
На второе место специалисты ставят правовые стороны привлечения дополнительных денежных ресурсов инновационными компаниями. В частности, эксперты уверены, что на уровне государства необходимо наделить гарантийные фонды правом предоставлять поручительства по обязательствам инновационных компаний и развить систему частичного субсидирования процентных ставок по кредитам инновационным компаниям. Без сомнения, надо реформировать существующую систему госзакупок так, чтобы она гарантировала обязательное предоставление госконтрактов малым компаниям.
Не последнюю роль играет и низкая конкурентоспособность наших инновационных продуктов. Опять же, возвращаясь к исследованию «Опоры России» «Конкурируя за будущее сегодня: новая инновационная политика для России», мы видим, что по индексу конкурентоспособности национальных инновационных систем Россия
4 мая Минэкономразвития РФ опубликовало планы по государственной поддержке малого и среднего предпринимательства на 2010 год. Как следует из доклада МЭР, на эти цели пойдет 11 млрд. руб., из которых 2 млрд. — «на поддержку создания новых малых и средних инновационных компаний». По мнению Минэкономразвития, в этой области наиболее
востребованы грантовая поддержка, микрофинансирование и обучающие программы. Сумма гранта составит 0,5 млн. руб. на одного получателя. Также МЭР планирует предоставлять субсидии уже действующим инновационным компаниям на компенсацию затрат по разработке новых продуктов, услуг и методов их производства.
занимает 38-е место из 50. Уступаем мы не только соратникам по БРИК, но и Турции с Таиландом.
Взгляд с другой стороны
Несмотря на усилия банков развивать кредитование инновационного МиСБ, многие предприниматели уверены, что в этой сфере существующими банковскими институтами не обойтись. В частности, убежден в этом индивидуальный предприниматель Андрей Ваганов, управляющий партнер ООО «Ваганов, Чичка-нов и партнеры». «Если взять человек семь из моих соратников и коллег, то все мы так или иначе пытались получить кредит в течение последнего года, и никто не преуспел. При этом каждый из нас, на мой взгляд, — идеальный заемщик. Например, в одном из банков у меня был депозит в пять раз превышающий сумму запрошенного кредита», — рассказывает господин Ваганов. Он уверен: ключевая проблема связана с тем, что банки не успевают переформировать свою работу с рынком.
«Малый и средний бизнес по-прежнему остается не самым желанным клиентом для банков по многим причинам: здесь и проблемы с ликвидными залогами, и отсутствие достаточной прозрачности и т. д. В результате ставки для таких клиентов даже до кризиса были выше, чем для более крупных заемщиков», — считает Михаил Завараев, аналитик УК «Арбат Капитал».
Иные возможности
Но если не банки, то кто тогда в состоянии помочь инновационным компаниям МиСБ? Например, различные фонды. Яркий представитель — Фонд посевных инвестиций Российской венчурной компании. Это именно та часть программы РВК, которая и отвечает за поддержку малых инновационных компаний. Одна из задач фонда — значительное увеличение количества и качества малых технологических бизнесов, претендующих на получение инвестиций венчурных инвесторов и фондов ранней стадии.
Фонд применяет систему работы, основанную на венчурных партнерах. Механизм позволяет привлечь к сотрудничеству компании с опытом работы в индустрии венчурного финансирования и уже через них взаимодействовать непосредственно с инновационными предпринимателями.
Как отмечает Алексей Телешев, директор Фонда посевных инвестиций Российской венчурной компании, при подобной схеме работы решается сразу несколько важных вопросов. Инновационные предприниматели могут обратиться к наиболее географически близкому венчурному партнеру — ООО «ФПИ РВК» (сейчас у Фонда 27 венчурных партнеров на территории России). Кроме того, предприниматели могут рассчитывать на его опыт и знания в управлении инновационными проектами.
В качестве партнеров Фонд выбирает компании, которые обладают практикой ведения бизнеса в сфере венчурных инвестиций (или же созданных под эгидой венчурной компании). «Мы также смотрим на уровень венчурных специалистов заявителя, его команду, так как кроме опыта для нас
74
ПРЯМЫЕ ИНВЕСТИЦИИ / № 6 (98) 2010
\ ВАШИ ДЕНЬГИ \
очень важно желание будущего партнера осуществлять долгосрочное сопровождение инновационной компании с условием глубокой интеграции в ее деятельность», — отмечает г-н Телешев.
Финансирование инновационных проектов происходит с учетом следующих критериев: возраст компании-инноватора не должен превышать три года, фонд предоставляет не более 75% от требуемых объемов инвестиций и не более 25 млн. руб., деятельность инновационной компании должна соответствовать критическим направлениям науки, обозначенным президентом РФ. И естественно, инновационная компания должна обладать высоким потенциалом роста на российском и международном рынках.
Конечно, есть уже известная всему миру корпорация РОСНАНО. Однако структура, подконтрольная Анатолию Чубайсу, за прошлый год официально «освоила» только 10 млрд. из выделенных ей 130 млрд. руб. бюджетных средств. При этом 5 млрд. были потрачены на обеспечение текущей деятельности госкорпорации. На данный момент корпорация утвердила 36 проектов, общий объем инвестиций в которые составляет 93,8 млрд. руб. (в том числе ее доля — 52,4 млрд. рублей).
Европейский подход
Между тем в Европе принято выделять значительные средства на микрофинансирование проектов малого и среднего бизнеса. Как отмечает Дмитрий Пальчу-нов, начальник Управления продаж Департамента малого бизнеса банка «Интеза»: «У коллег из Еврозоны есть понимание того, что драйвером выхода из кризиса будет малый и средний бизнес. Это и создание рабочих мест, и формирование добавленной стоимости. В России все несколько иначе».
Как бы то ни было, европейские банки предоставляют кредиты предприятиям, которые работают не менее шести месяцев. Это обязательное условие, как, например, и залог. Получить кредит в банке на новый проект сегодня очень сложно. «С другой стороны, в Европе кредитование происходит через специально созданные фонды, которые финансируются на государственном уровне, принимают на себя обязательства предоставления определенного количества кредитов определенному количеству малых и средних предприятий, в том числе вновь создаваемым. Это активно поощряется. На этот год в программе Еврокомиссии по развитию малого и среднего бизнеса, микрофинансирования заложено 100 млн. евро, и есть готовность поднять эту планку до 500 млн. евро», — объясняет эксперт.
Некоторые российские банки пытаются перенять западную модель общения с заемщиками из МиСБ. Например, Росбанк пополнил опыт работы на рынке кредитования малого и среднего бизнеса международной практикой французской группы Societe Generale, мажоритарного акционера банка. «Важно понимать, что, несмотря на всю привлекательность высокоразвитой модели западного ведения бизнеса, полный перенос ее на нашу почву невозможен. Для западных компаний, например, непонятна ситуация, когда управленческая отчетность отличается от официальной», — констатирует Анатолий Хвостиков, директор Департамента по работе с малым и средним бизнесом Росбанка.
Кредитование малого и среднего бизнеса не может быть обеспечено существу-ющими банковскими институтами.
Пока неутешительные выводы
По оценкам Департамента поддержки и развития малого предпринимательства правительства Москвы, даже в столице число предприятий, предлагающих какие-либо новшества в научно-технической сфере, снизилось за последние десять лет в 60 раз. А по-настоящему инновационной можно признать деятельность только 1840 малых предприятий. Из них большинство связано с разработкой программного обеспечения (около 35%), электроникой занимаются 2% предприятий, биопрепаратами — 1%.
С другой стороны, ситуация постепенно меняется к лучшему. «Банки накопили немало относительно ликвидных средств, которые им хотелось бы разместить под более высокие проценты. Проблема в том, что далеко не все отрасли будут кредитоваться — во многих все еще остаются высокие риски невозврата. Это еще одна проблема, которая мешает банкам активно развивать это направление.
Постепенно, благодаря снижению уровня ставок и рисков в экономике кредитный портфель малому и среднему бизнесу у банков будет расти», — уверен Михаил За-вараев.
Кроме того, в российских вузах до сих пор сохранились образовательные программы, которые готовят инновационных специалистов «высшего уровня», даже по международным меркам. К тому же в наследство от Советского Союза России досталась хорошая база технологий в сфере энергетики, железных дорог и авиационного транспорта.
Все это дает надежду, что программа развития инновационных предприятий малого и среднего бизнеса, недавно объявленная Министерством экономического развития, будет претворена в жизнь.
Давид Ян, основатель и председатель совета директоров компании ABBYY, — признанный «технологический пионер».
LjJAr
РИА-НОВОСТИ
\ ВАШИ ДЕНЬГИ \
ПРЯМЫЕ ИНВЕСТИЦИИ / № 6 (98) 2010
75
