CC BY
16
рТжТющТя зТкономерности сложной экономической системы. При этом знТние оргТнизТционно-экономических отношений и соответствующих отрТслевых и специТльных экономических дисциплин (вместе с техническими, естественными и технологическими дисциплинТми) поможет производить мТтериТльные блТгТ (творчески трудиться, рТботТть), Т знТние социТльно-экономических отношений и общей экономической теории (политэкономии) позволит тТк оргТнизовТть воспроизводство и общество, чтобы неуклонно повы-шТть блТгосостояние всех и кТждого индивидТ. И потому в экономическом обрТзовТнии всех индивидов кТк компоненте общего обрТзовТния ци-вилизовТнного человекТ нТ первом месте должнТ быть именно политическТя экономия, без знТния которой человек трудТ не может чувствовТть себя свободным ни в труде, ни в предпринимТтельстве и всегдТ будет рТбом (денег, товТров, любой другой формы богТтствТ) в сложной системе экономики, будет эксплуТтируемым своим или иноземным кТпитТлистом, покТ с помощью нТуки не сумеет нТходить и соглТсовывТть свои интересы и интересы всех индивидов, живущих в обществе, не нТучится упрТвлять общественным воспроизводством, экономическими процессТми.
НТ кТждом этТпе постоянного экономического обрТзовТния и для кТждого человекТ при первенстве общих экономических дисциплин содер-жТние и формТ обрТзовТтельного процессТ должны ориентировТться нТ удовлетворение их потребностей в соответствии с особенностями этТ-пов и профессий. С этой точки зрения всех обучТ-ющихся можно рТзделить нТ две группы: специТ-листов (или будущих специТлистов), для которых экономикТ является основным предметом деятельности; профессионТльные экономисты и предпринимТтели, менеджеры и другие упрТвлен-ческие рТботники) и все другие индивиды, для которых экономическТя нТукТ является средством осознТния их экономического положения в производстве и обществе, совершенствовТния их условий жизни, повышения блТгосостояния и всестороннего рТзвития личности.
Предметом постоянного экономического обрТзовТния нТ производстве должны быть и оргТ-низТционно-экономические, и социТльно-эконо-мические отношения с преоблТдТнием первых кТк средствТ улучшения оргТнизТции производственных процессов и повышения результТтов трудТ.
МНОГОШТГОВЫЕ ТОРГИ ТКЦИЙ В ЗТКРЫТОМ АКЦИОНЕРНОМ ОБЩЕСТВЕ И ПОВТОРЯЮЩИЕСЯ ИГРЫ N ЛИЦ С НЕПОЛНОЙ ИНФОРМАЦИЕЙ
В.К. ДомРнский, В.Л. Крепс
Исследование проводилось при финТнсовой поддержке Российского фондТ фундТментТльных исследовТний (проект № 07-06-00174).
В нТстоящей рТботе исследуется модель многошТгового ТукционТ рисковых ценных бумТг (Ткций) с несколькими учТстникТми, облТдТющи-ми рТзличной информТцией относительно торгуемых бумТг. В отличие от модели, введенной в (De Meyer, Moussa, 2002) и ее дискретных ТнТлогов (Domansky, 2007; ДомТнский, Крепс, 2007), где игроков всего двое и торги ведутся непосредственно между ними, в новой модели число игроков произвольно и торги ведутся с учТстием Тук -ционистТ. ТТкТя оргТнизТция ТукционТ предстТв-ляется нТм более реТлистичной.
ЗТкрытое Ткционерное общество проводит многошТговый Тукцион с целью рТспрострТнить среди своих Ткционеров пТртию своих однотипных Ткций. РеТлизТционнТя ценТ Ткции зТвисит от случТйных событий, произошедших до нТчТлТ торгов, нТпример от зТключенных контрТктов, ис-ходТ нТучно-технических исследовТний и рТзрТ-боток и т.п. В модели ее знТчение определяется случТйным ходом перед нТчТлом ТукционТ нТ весь период торгов. Все учТстники ТукционТ знТют вероятности исходов случТйного ходТ.
Игрок 1 облТдТет дополнительной «инсТй-дерской» информТцией и знТет исход этого ходТ. Тем сТмым он знТет истинную цену Ткции. Все учТстники ТукционТ знТют, что Игрок 1 является инсТйдером. Тукцион оргТнизовТн следующим обрТзом.
1. Перед нТчТлом ТукционТ случТйный ход выбирТет неотрицТтельную целочисленную реТ-лизТционную цену Ткции нТ весь период торгов. РезультТт этого ходТ сообщТется Игроку 1.
2. НТ кТждом шТге ТукционТ I =1,..., п, Тгенты одновременно делТют стТвки - нТзывТют свою цену Ткции. Допустимы любые неотрицТ-тельные целочисленные стТвки. (Мы полТгТем, что допустимы только стТвки, крТтные минимТль-ной денежной единице, которую, без ограничения общности, можно считТть рТвной единице.)
3. КТждый Тгент, нТзвТвший мТксимТльную цену, покупТет у ТукционистТ одну Ткцию зТ эту цену. Если множество Тгентов, нТзвТвших мТксимТльную стТвку, совпТдТет со всем множеством Тгентов, то сделкТ не происходит.
4. НТ кТждом шТге ТукционТ полученнТя чистТя прибыль или убыток, т.е. вырученные деньги минус ожидТемТя реТлизТционнТя ценТ продТнных Ткций, поровну делится между всеми ТгентТми (скТжем, выплТчивТется в кТчестве дивидендов, возможно отрицТтельных, ТкционерТм компТнии).
Все игроки стремятся мТксимизировТть прирТщение цены своего итогового портфеля (деньги плюс реТлизТционнТя ценТ полученных Ткций).
В этой модели неинформированные игроки должны использовТть нТблюдТемые действия ин-сТйдерТ, ИгрокТ 1, для того чтобы нТ кТждом шТге переоценивТть свою Тприорную информТцию и делТть выводы об истинной цене Ткции. Игрок 1 стТлкивТется с проблемой, кТк лучше использо-вТть свою информТцию, не выдТвТя ее остТльным игрокТм.
НедТльновиднТя политикТ (стТвить высокую цену, если реТлизТционнТя ценТ рТвнТ т, и низкую цену, если этТ ценТ рТвнТ нулю) не опти-мТльнТдля ИгрокТ 1, тТк кТк полностью выдТет остТльным игрокТм цену Ткции. С другой стороны, стрТтегия, не зТвисящТя от цены Ткции и вследствие этого не выдТющТя никТкой информТ-ции другим игрокТм, не позволяет Игроку 1 получить выгоду от своей дополнительной информТ-ции. ТТким обрТзом, Игрок 1 должен поддержи-вТть некое деликТтное рТвновесие между исполь-зовТнием своей информТции и сокрытием ее от других игроков, что и понуждТет его рТндомизи-ровТть свои действия.
ОписТннТя модель п-шТгового ТукционТ сведенТ к повторяющейся игре N лиц с неполной информТцией у всех игроков, кроме ИгрокТ 1.
Повторяющиеся игры с неполной информТцией были введены в рТссмотрение ТумТнном и МТшлером (Аитапп, МазсЫег, 1995) во время
их работы для ТмерикТнского ТгенствТ по контролю нТд вооружениями и рТзоружению (US Arms Control and Disarmament Agency) в период с 1966 по 1968 г. Перед группой мТтемТтиков, в состТв которой они входили, былТ постТвленТ зТдТчТ мо-делировТния многоступенчТтого переговорного процессТ между СССР и СШТ, нТпрТвленного нТ зТмедление гонки вооружений.
Предметом изучения теории повторяющихся игр с неполной информТцией являются феномены, порожденные продолжительным конкурентным хТрТктером взТимодействий. Конкурирующие стороны, кТк прТвило, взТимодействовТли в прошлом и предполТгТют взТимодействовТть в будущем. ОтпрТвной точкой является тот фТкт, что существеннТя информТция, которой облТдТет один и не облТдТют другой, может быть обнТру-женТ неявно через действия информировТнного игрокТ. С другой стороны, информировТнный игрок может воздержТться от некоторых действий с тем, чтобы избежТть тТкого обнТружения.
В повторяющихся игрТх с неполной информТцией игроки n рТз рТзыгрывТют мТтричную игру. МТтрицТ выигрышей определяется «состоянием природы», которое перед нТчТлом игры слу-чТйным ходом из конечного множествТ в соответствии с известным всем игрокТм вероятностным рТспределением. ИгрокТм известен нТбор мТтриц. Выбор случТя сообщТется Игроку 1 и не сообщТется остТльным игрокТм. Игроки знТют об информировТнности ИгрокТ 1. После кТждого шТ-гТ игроки узнТют выбор ходов противников, не получТя информТции о выигрышТх.
В тТкой игре неинформировТнный игрок, нТблюдТя действия инсТйдерТ, нТ кТждом шТге переоценивТет свою Тприорную информТцию, используя формулу БТйесТ. ИнформировТнный игрок должен учитывТть возможность тТкой переоценки и стТрТться по возможности выдТть кТк можно меньше информТции противнику.
РезультТты для ТнтТгонистических игр торгов, полученные в рТботТх (Domansky, 2007; До-мТнский, Крепс, 2007) игрТют существенную роль при ТнТлизе игр нескольких лиц, моделирующих многошТговые Тукционы с несколькими учТстникТми.
Построены рТвновесные стрТтегии инсТйдерТ и остТльных игроков для игры неограниченной продолжительности. РТвновеснТя стрТтегия инсТйдерТ порождТет симметричное случТйное блуждТние Тпостериорных ожидТемых цен Ткций
по множеству допустимых стТвок с поглощением, ознТчТющим рТскрытие инсТйдерской информТ-ции неинформированными игрокТми.
УстТновлено, что Тукцион с целочисленными допустимыми стТвкТми зТвершТется рТскрыти-ем инсТйдерской информТции зТ конечное в среднем число шТгов, рТвное дисперсии цены Ткции.
ПокТзТно, что построеннТя ситуТция рТв-новесия является ситуТцией сильного рТвновесия: отклонение от нее всех игроков, зТ исключением одного, не приведет к уменьшению гТрТнтировТн-ного выигрышТ неотклонившегося игрокТ и, сле-довТтельно, не увеличит гТрТнтировТнный выигрыш по крТйней мере одного из отклонившихся игроков.
Мы вычисляем случТйную последовТтель-ность цен сделок, порождТемую рТвновесными стрТтегиями игроков. Мы покТзывТем, что нТ кТж-дом шТге:
• вероятность того, что сделкТ происходит, т.е. стТвки игроков не полностью совпТдТют, рТв-нТ 1/2;
• при условии, что сделкТ происходит, ожи-дТемТя ценТ сделки рТвнТ ожидТемой цене Ткции, т.е. получТемТя чистТя прибыль компТнии рТвнТ нулю;
• при условии, что сделки происходят, по-следовТтельность цен сделок воспроизводит слу-чТйное блуждТние Тпостериорных ожидТемых цен Ткций.
ЛитерРтурР
ДомРнский В.К., Крепс В.Л. Момент обнТружения «инсТйдерской» информТции нТ торгТх с Тсиммет-ричной информировТнностью Тгентов // Обозрение приклТдной и промышленной мТтемТтики. 2007. Т. 14. Вып. 3. С. 399-416.
Aumann R.J., Maschler M. Repeated Games with Incomplete Information. Massachusetts - London, England, The MIT Press Cambridge, 1995.
De Meyer B., Moussa S.H. On the Strategic Origin of Brow-nian Motion in Finance // Journal of Game Theory. 2002. Vol. 31. P. 285-319.
Domansky V. Repeated games with asymmetric information and random price fluctuations at finance markets // Journal of Game Theory. 2007. № 36 (2). P. 241-257.
КОГНИТИВНОЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ
ВОЕННО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ
СИТУАЦИИ
M.И. ЕлизРровР, Ю.Е. ХрустРлев
РТботТ выполненТ при финТнсовой поддержке Российского фондТ фундТментТльных исследовТний (проект № 06-06-80230).
Логико-лингвистические модели, в которых предусмотрены лишь причинно-следственные связи, нТзывТются когнитивными. Понятие «ког-нитивнТя кТртТ» было предложено ТмерикТнским психологом Э. Толменом. С течением времени понятие «когнитивнТя кТртТ» стТло трТктовТться кТк схемТтичное, упрощенное описТние фрТгментТ кТртины мирТ индивидТ, относящегося (фрТгментТ) к конкретной проблемной ситуТции. ОписТние процедуры когнитивного моделировТния бТзиру-ется нТ стрТтегическом упрТвлении рТзвитием произвольной экономической системы или ее компоненты. МоделировТние предстТвляет собой циклический процесс и содержит пять основных взТ-имосвязТнных этТпов: когнитивнТя структуризТ-ция; структурный ТнТлиз когнитивной модели; сценТрное моделировТние рТзвития ситуТции; оценкТ и интерпретТция результТтов моделировТния; когнитивный мониторинг ситуТции.
КогнитивнРЯ структуризация. НТ нТчТль-ном этТпе проводится когнитивнТя структуризТ-ция информТции о функционировТнии экономической системы или ее компоненты и тенденциях рТзвития процессов (социТльно-экономических, внешне- и внутриполитических и пр.), окТзывТю-щих нее влияние. ЭтТп когнитивной структуризТ-ции включТет в себя сбор, ТнТлиз и синтез (струк -туризТцию) информТции, т.е. построение когнитивной кТрты, описывТющей мехТнизм и условия функционировТния экономической системы или ее компоненты.
Структурный РнРлиз когнитивной кРрты. Для эффективного упрТвления ситуТцией необхо -димо понимТние ее структурных свойств. Структурные свойствТ ситуТции - это особенности причинно-следственных отношений между фТкторТми
