CC BY
15МИРОВОЙ РЫНОК НЕФТИ: НИЗКИЕ ЦЕНЫ СОХРАНЯТСЯ*
Юрий БОБЫЛЕВ
Заведующий лабораторией экономики минерально-сырьевого сектора Института экономической политики имени Е.Т. Гайдара; ведущий научный сотрудник РАНХиГС при Президенте Российской Федерации, канд. экон. наук. Е-таН; bobylev@iep.ru
Низкие мировые цены на нефть привели к сворачиванию ее добычи на высокозатратных месторождениях и к падению инвестиций в разработку нетрадиционных запасов. В то же время сокращение добычи нефти в высокозатратных регионах мира, прежде всего в США, фактически компенсируется увеличением добычи в ведущих странах ОПЕК, стремящихся к расширению своей рыночной доли. В 2016 г. существенно увеличили добычу нефти Иран и Саудовская Аравия. Россия также нарастила добычу, которая достигла максимального с 1990 г. уровня. В 2017 г. следует ожидать сохранения относительно низких мировых цен на нефть, при этом возможно их некоторое повышение по сравнению с уровнем текущего года.
Ключевые слова: нефть, мировой рынок нефти, мировые цены на нефть.
Сформировавшееся в последние годы на мировом рынке устойчивое превышение предложения нефти над спросом привело к значительному снижению мировых цен на нефтяное сырье. Основным фактором роста мирового предложения явилось быстрое увеличение добычи сланцевой нефти в США. ОПЕК в этих условиях отказалась от сокращения установленной квоты добычи нефти и фактически перешла к политике сохранения своей рыночной доли. В результате в 2015 г. средняя цена на российскую нефть сорта Urals упала до 51,2 долл./барр., а в январе-октябре 2016 г. составила в среднем 40,6 долл./барр. (См. табл. 1.) В январе текущего года она снижалась до 28,8 долл./барр., а в октябре составила 47,7 долл./барр. (См. рис. 1.)
Из-за низких цен на нефть в 2016 г. сохранилась тенденция сворачивания ее добычи на
высокозатратных месторождениях, прежде всего на месторождениях сланцевой нефти в США. Пик добычи в США - 9,6 млн. барр. в сутки - был достигнут в апреле 2015 г., после чего началось ее снижение -до 9,2 млн. барр. в декабре 2015 г. и 8,5 млн. барр. в сентябре 2016 г., или на 11,5% по сравнению с апрелем прошлого года. (См. рис. 2.) Сокращается также нефтедобыча в Китае, Мексике, Австралии.
В условиях низких цен значительно упали инвестиции в разработку наиболее высокозатратных нетрадиционных месторождений -сланцевой нефти в США, нефтеносных песков в Канаде, глубоководных месторождений в различных регионах мира. Так, в США число действующих буровых установок достигло максимума - 1596 ед. - в октябре 2014 г., после чего началось его снижение. (См. рис. 3.) В
Таблица 1
Мировые цены на нефть в 2014-2016 гг., долл./барр.
2015 г. 2016 г.
Год IV кв. I кв. II кв. III кв.
Цена нефти Brent (Великобритания) 98,9 52,4 43,4 34,4 45,9 45,8
Цена нефти Urals (Россия) 97,7 51,2 41,5 32,0 43,6 43,9
Источник: IMF, OECD/IEA.
* - Статья из Мониторинга экономической ситуации в России «Тенденции и вызовы социально-экономического развития» № 18(36) (ноябрь 2016 г.), размещенного на сайте Института экономической политики им. Е.Т. Гайдара.
Рис. 1. Цена на нефть сорта Urals в 2008-2016 гг., долл./барр.
140 -
Рис. 2. Добыча нефти в США в 2014-2016 гг., тыс. барр. в сутки
10000
Источник: ОЕСЭ/!ЕД.
Источник: Ц^ЕД.
декабре 2015 г. количество действующих буровых установок в США составило 537 ед., а в сентябре 2016 г. - 416 ед., или сократилось по сравнению с предкризисным максимумом на 74%.
В результате падения инвестиционной активности в ближайшей перспективе следует ожидать дальнейшего снижения добычи нефти в США. Последующая динамика добычи нефти в стране будет зависеть от уровня мировых цен на нефть, совершенствования тех-
Рис. 3. Количество действующих нефтяных буровых установок в США в 2014-2016 гг.
Источник: Baker Hughes.
нологий, а также от политики новой администрации США в части предоставления налоговых льгот нефтедобывающим компаниям и выделения новых лицензионных участков.
Сокращение высокозатратной нефтедобычи могло бы уменьшить избыточное предложение нефти и создать предпосылки для повышения мировых цен на нее. Серьезной проблемой, однако, является поведение стран ОПЕК, стремящихся к расширению своей рыночной доли. Для стран, доходы которых в решающей степени зависят от экспорта нефти, низкие цены на нее усиливают стимулы к расширению своей доли на рынке - увеличением объемов поставок они стремятся хотя бы частично компенсировать сокращение доходов из-за падения цен на нефть. В результате уменьшение добычи в высокозатратных регионах в настоящее время фактически компенсируется ее увеличением в странах ОПЕК.
Существенно увеличила добычу нефти Саудовская Аравия, крупнейший производитель ОПЕК - на 0,96 млн. барр. в сутки за последние два года (на 0,37 млн. барр. в 2015 г. и на 0,59 млн. барр. в 2016 г.). Ирак - вторая по объемам добычи нефти страна ОПЕК - внес основной вклад в увеличение предложения нефти в 2015 г., нарастив добычу на 0,82 млн. барр. в сутки. В 2016 г. основным «дестабилизатором» рынка
Таблица 2 Добыча нефти в США и странах ОПЕК в 2014-2016 гг., млн. барр. в сутки
2014 г. 2015 г. 2016 г.
I кв. II кв. III кв. IV кв. I кв. II кв. III кв.
США 9,25 9,49 9,47 9,41 9,30 9,17 8,85 8,68
Страны ОПЕК - всего 30,34 31,06 31,74 32,19 31,99 31,77 32,41 32,84
Саудовская Аравия 9,63 9,73 10,07 10,22 10,00 9,98 10,33 10,59
Ирак 3,53 3,49 3,97 4,30 4,35 4,29 4,38 4,42
Иран 2,80 2,80 2,80 2,80 2,80 3,03 3,57 3,65
Источник: USEIA.
нефти стал Иран, третья по объемам добычи нефти страна ОПЕК: благодаря снятию действовавших против него санкций Иран увеличил производство нефти с 2,80 млн. барр. в сутки в четвертом квартале 2015 г. до 3,65 млн. барр. в сутки в третьем квартале 2016 г. (См. табл. 2.) Таким образом, рост добычи в Иране в 2016 г. полностью перекрыл сокращение добычи в США. В итоге реальностью стало систематическое превышение установленной ранее суммарной квоты добычи нефти странами ОПЕК (30 млн. барр. в сутки).
В России также сохраняется положительная динамика в добыче нефти: по предварительной оценке, в 2016 г. объем нефтедобычи в РФ достигнет 544 млн. т, что является наивысшим уровнем за период с 1990 г. Положительное влияние на подобную направленность оказали осуществленные в последние годы инвестиции в отрасль и девальвация рубля.
Текущее положение на мировом рынке нефти характеризуется наличием ряда факто-
ров, которые будут способствовать сохранению относительно низких цен на нефть. К наиболее существенным из них можно отнести: значительные запасы сланцевой нефти в США, которые будут быстро вовлекаться в разработку и увеличивать предложение при повышении мировых цен на нефть выше 60 долл./ барр.; замедление экономического роста в Китае; крайне низкий уровень дисциплины в ОПЕК; а также возможность увеличения добычи в некоторых странах, не входящих в ОПЕК. В этих условиях наиболее вероятной перспективой для рынка нефти представляется сохранение в ближайшие годы относительно низких мировых цен.
Вместе с тем в 2017 г., в результате сокращения высокозатратной добычи и уменьшения избыточного предложения нефти, возможно некоторое повышение мировых цен на нее по сравнению с уровнем текущего года. Последние прогнозы ведущих зарубежных организаций по мировым ценам на нефть на
Таблица 3
Прогнозы мировых цен на нефть, долл./барр.
Организация 2017 г. 2018 г.
Международный валютный фонд: средняя мировая цена на нефть* 50,6 53,1
Всемирный банк: средняя мировая цена на нефть* 55,2 59,9
ОПЕК: средняя цена корзины нефти ОПЕК 45,0 50,0
Администрация энергетической информации США: цена нефти Brent 50,9
* - Средняя цена сортов Brent, Dubai и WTI. Источник: IMF, WB, OPEC, USEIA.
2017 г. находятся в диапазоне 45-55 долл./ барр.: по прогнозу Международного валютного фонда средняя мировая цена на нефть в 2017 г. составит 50,6 долл./барр, Всемирного банка - 55,2 долл./барр., Администрации энергетической информации США - 50,9
долл./барр., ОПЕК - 45 долл./барр. В последующем ожидается некоторый рост мировых нефтяных цен - так, согласно прогнозу Международного валютного фонда в 2018 г. они будут находиться на уровне 53,1 долл./барр. (См. табл. 3.) ■
