Мировой рынок нефти Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

МИРОВОЙ РЫНОК НЕФТИ*

Юрий БОБЫЛЕВ

Заведующий лабораторией экономики минерально-сырьевого сектора Института экономической политики имени Е.Т. Гайдара; ведущий научный сотрудник РАНХиГС при Президенте Российской Федерации, канд. экон. наук. Е-таН; bobylev@iep.ru

Под воздействием низких цен на углеводородное сырье, сформировавшихся в результате превышения его мирового предложения над спросом, началось сворачивание добычи нефти на высокозатратных месторождениях, резко снизились инвестиции в разработку нетрадиционных запасов, включая сланцевую нефть в США.

Однако сокращение добычи в регионах мира с высокими затратами фактически нейтрализуется ее увеличением в ведущих странах ОПЕК, стремящихся к расширению своей рыночной доли. Россия также увеличила поставки нефти: в 2015 г. ее добыча достигла максимального уровня за период с 1990 г., а нефтяной экспорт — исторического максимума. Кроме того, в результате снятия санкций следует ожидать значительного увеличения поставок со стороны Ирана. В целом положение на рынке характеризуется преобладанием факторов, которые будут способствовать сохранению низких мировых цен на нефть.

Ключевые слова: нефть, цены на нефть, мировой рынок нефти.

В последние годы на мировом нефтяном рынке сформировалось устойчивое превышение предложения нефти над спросом, которое привело к значительному снижению мировых цен. Основным фактором роста мирового предложения явилось быстрое увеличение добычи сланцевой нефти в США, произошедшее благодаря применению новых технологий добычи и сложившимся в предыдущие годы высоким ценам на нефть.

В этих условиях ОПЕК, несмотря на снижение цен, отказалась от сокращения установленной в рамках картеля квоты добычи нефти, перейдя к политике сохранения своей доли на мировом нефтяном рынке. В результате в 2015

г. средняя цена на российскую нефть сорта Ц1га15 упала до 51,2 долл./барр., что почти вдвое (на 47,6%) ниже среднего уровня предыдущего года. (См. табл. 1.) При этом в январе, августе и сентябре 2015 г. средняя цена на российскую нефть составляла 45-47 долл./барр., а в декабре -уже 36,2 долл./барр. (См. рис. 1.) В январе 2016 г. падение цен на нефть продолжилось - в середине месяца они опустились ниже 30 долл./барр. Низкие цены, таким образом, стали новой реальностью рынка неф-

Как свидетельствуют последние данные, в 2015 г. под воздействием низких цен началось сворачивание нефтедобычи на высокозатрат-

Таблица 1

Мировые цены на нефть в 2012-2015 гг., долл./барр.

2015 г.

2012 г. 2013 г. 2014 г. I кв. IV кв.

II кв. Ill кв. год

Цена нефти Brent (Великобритания) 112,0 108,8 98,9 54,0 62,1 50,0 43,4 52,4

Цена нефти Urals (Россия) 110,3 107,7 97,7 52,8 61,4 49,1 41,5 51,2

Источник: 1МР, ОЕСО/1ЕА.

* — Статья из Оперативного мониторинга экономической ситуации в России «Тенденции и вызовы социально-экономического развития» № 19 (январь 2016 г.), размещенного на сайте Института экономической политики им. Е.Т. Гайдара (название статьи в ОМЭС — «Рынок нефти; новая реальность»).

Рис. 1. Цена на нефть сорта итак в 2008-2015 гг., долл./барр.

140 -

20

й N й ° т со

^(мттт^^ттт

01 Д С; р! о о о °

Источник: ОЕСЭ/!ЕД.

ных месторождениях, резко снизилась инвестиционная активность. В США пик добычи нефти - 9,585 млн. барр. в сутки - был достигнут в апреле 2015 г., после чего началось ее снижение - до 9,18 млн. барр. в сутки в декабре, или на 4,2% по сравнению с апрельским максимумом. (См. рис. 2.) Снижается добыча и в других высокозатратных регионах мира -в Норвегии, Великобритании, Мексике.

В условиях низких цен значительно сократились и инвестиции в разработку наиболее

высокозатратных нетрадиционных месторождений - сланцевой нефти в США, нефтеносных песков в Канаде, глубоководных месторождений в различных регионах мира. Так, в США число действующих буровых установок, являющееся индикатором инвестиционной активности, достигло максимума - 1596 ед. -в октябре 2014 г., после чего началось его неуклонное снижение - до 537 ед. в декабре 2015 г., т.е. оно сократилось за этот период на 66%. (См. рис. 3.) Результатом этого станет дальнейшее снижение добычи нефти в США.

Сокращение высокозатратной добычи могло бы уменьшить избыточное предложение нефти и создать предпосылки для повышения мировых цен. Серьезной проблемой, однако, является политика стран ОПЕК, стремящихся к расширению своей рыночной доли. Для стран, доходы которых в решающей степени зависят от экспорта нефти, низкие цены усиливают стимулы к расширению доли на рынке. Увеличением объемов поставок они стремятся хотя бы частично компенсировать сокращение доходов из-за падения цен. В результате сокращение добычи нефти в высокозатратных регионах мира в настоящее время фактически нейтрализуется увеличением ее добычи в странах ОПЕК.

Рис. 2. Добыча нефти в США в 2014-2015 гг., тыс. барр. в сутки

Рис. 3. Количество действующих нефтяных буровых установок в США в 2014-2015 гг., ед.

10000

1800

7000 -

\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ °00000000^ '5_000000000'— ,_

Источник: УБ Е!Д.

300 -

°ООООООоО'- ,-0ООООООоО'-1~

Источник: Вакег НидИеБ.

Таблица 2

Добыча нефти в США и в странах ОПЕК в 2014-2015 гг., млн. барр. в сутки

2014 г. 2015 г.

1 кв. II кв. III кв. IV кв. I кв. II кв. III кв. IV кв.

США 8,14 8,61 8,84 9,25 9,49 9,50 9,43 9,30

Страны ОПЕК - всего 30,01 29,70 30,28 30,34 30,32 30,96 31,34 31,19

Саудовская Аравия 9,80 9,65 9,70 9,63 9,73 10,07 10,22 10,07

Ирак 3,26 3,29 3,28 3,53 3,57 4,03 4,33 4,37

Источник: US EIA.

В четвертом квартале 2015 г. по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года суммарная добыча нефти в Саудовской Аравии и Ираке, ведущих странах ОПЕК по объемам добычи, возросла на 1,28 млн. барр. в сутки, в том числе в Саудовской Аравии - на 0,44 млн. барр., в Ираке - на 0,84 млн. барр. (См. табл. 2.) Вследствие этого происходит систематическое превышение установленной ранее суммарной квоты добычи нефти странами ОПЕК (30 млн. барр. в сутки). Кроме того, в ближайшей перспективе в результате отмены санкций следует ожидать значительного увеличения поставок нефти со стороны Ирана -третьей среди членов ОПЕК страны по объемам добычи.

Россия также увеличила поставки нефти на мировой рынок. Несмотря на падение цен на нефть и введенные против страны финансо-

вые и технологические санкции, в РФ сохраняется положительная динамика нефтедобычи. (См. табл. 3.)

В 2015 г. добыча нефти в России достигла 533 млн. т, что является наивысшим уровнем за период с 1990 г. Положительное влияние на добычу оказали осуществленные в последние годы инвестиции, девальвация рубля, а также снижение налоговой нагрузки, сопутствовавшее падению мировых цен на нефть. Суммарный российский экспорт нефти и нефтепродуктов в 2015 г., по предварительной оценке, превысил 400 млн. т, что является историческим максимумом1.

Увеличение российского нефтяного экспорта связано как с ростом добычи нефти, так и с сокращением ее внутреннего потребления в условиях экономического спада. Вместе с тем следует отметить положительные эффекты от

Таблица 3

Производство и экспорт нефти и нефтепродуктов в России в 2012-2015 гг., в % к соответствующему периоду предыдущего года

2012 г. 2013 г. 2014 г. Январь-ноябрь 2015 г.

Добыча нефти, включая газовый конденсат 101,3 100,9 100,7 101,3

Экспорт нефти 98,2 98,6 94,4 107,6

Первичная переработка нефти 104,9 102,7 104,9 97,2

Производство автомобильного бензина 104,3 101,3 98,8 102,3

Производство дизельного топлива 98,7 103,1 107,4 98,5

Производство топочного мазута 101,6 103,3 102,0 91,5

Источник: Росстат, Минэнерго России.

1 См.; Бобылев Ю. Развитие нефтяного сектора в России // Вопросы экономики. 2015. № 6. С. 45-62.

проводимого в нефтяной отрасли налогового маневра2: произошедшее впервые за последние годы заметное снижение производства мазута и увеличение экспорта сырой нефти, более эффективного для государственного бюджета, чем экспорт мазута.

Возможности России в поддержании достигнутых объемов добычи нефти в значительной степени будут определяться уровнем мировых цен. В частности, от этого будет зависеть возможность вовлечения в разработку новых месторождений.

Текущее положение на мировом рынке нефти характеризуется наличием ряда факторов, которые будут способствовать сохранению относительно низких цен на нефть. К наиболее существенным из них можно отнести следующие: наличие значительных запасов сланцевой нефти в США, которые будут быстро вовлекать-

ся в разработку и увеличивать предложение при превышении мировыми ценами на нефть уровня в 60 долл./барр.; замедление экономического роста в Китае; падение дисциплины в ОПЕК; усиление напряженности в отношениях между Саудовской Аравией и Ираном, а также увеличение поставок нефти Ираном как результат снятия санкций, связанных с реализацией его ядерной программы. В этих условиях наиболее вероятной перспективой рынка нефти представляется сохранение в ближайшие годы низких мировых цен.

По последнему прогнозу Администрации энергетической информации США, опубликованному в январе 2016 г., цена на нефть сорта Brent в текущем году составит в среднем 40,15 долл./барр. В случае реализации такого прогноза средняя цена российской нефти сорта Urals в 2016 г. составит 39 долл./барр. ■

2 См.: Идрисов Г.И., Синельников-Мурылев С.Г. Модернизация или консервация: роль экспортной пошлины на нефть и нефтепродукты // Экономическая политика. 2012. № 3. С. 5-19; Бобылев Ю. Налоговый маневр в нефтяной отрасли // Экономическое развитие России. 2015. № 8. С. 45-49.