CC BY
44
ЕКОНОМ1КА ТА УПРАВЛ1ННЯ
шдприемствдми
УДК 658.1:339.37
свгговий ТА BiТЧИЗHЯHИЙ Д0СВ1Д ВИЗИАНЕННЯ Ф1ИАИС0В0Г0 РЕЗУЛЬТАТУ ЯК ОБ'СКТА M0ИiТ0РИИГУ НА ТОРГОВЕЛЬИОМУ П1ДПРИСМСТВ1
® 2014 АНДРОСОВА Т. В., КРУГЛОВА О. А., КОЗУБ В. О.
УДК 658.1:339.37
Андросова Т. В., Круглова О. А., Козуб В. О. Свгговий та вгтчизняний досвш визначення фшансового результату як об'екта мониторингу на торговельному шдприeмствi
Метою дано!cmammi е подання результат1в досл/дження щодо сутност/, особливостей розрахунку та напрям/в управл/ння ф/нансовими результатами д/яльностi п/дприемства торг'ти Подано сутн/сть ф'шансових результат/в п/дприемства як результат бухгалтерськоi оцнки результат/в д/яльност/ тдприемства, що в/дображае р/зницю м/ж в/дпов/дними доходами та витратами поточноi д/яльностi тдприемства зг/дно з норма-тивними положеннями системи облку. Зд/йснено пор/вняння прибутку та ф'шансових результат/в з огляду характеру та модел/ оц/нки, а також ступеня /дентиф'жаци елемент/в, що ураховують тд час визначення прибутку та ф/нансових результат/в. Наведено особливост/ визначення фь нансових результат/в за р/зних систем облку та в/дображення у зв/тност/. Представлено види ф/нансових результат/в п/дприемства торг/вл/ з урахуванням посл/довност/ !х формування та /нтерес/в зац/кавлених стор/н. Як об'ект мон/торингу вид/лено так/ види ф/нансових результат/в, як валовий прибуток (збиток), ф/нансовий результат в/д реал/заци, /ншоi операцшноИд/яльност/, операцшно)'д/яльност/, EBITDA, NOPAT, ф/нансовий результат в/д /нвестицшно), ф/нансовоi, /ншо! звичайноi, нших вид/в звичайноi д/яльност/, ф/нансовий результат до оподаткування, чистий ф/нан-совий результат, кап/тал/зований прибуток.
Ключов'1 слова: мон/торинг, прибуток, ф/нансовий результат, торговельне п/дприемство Табл.: 3. Б'бл.: 13.
Андросова Тетяна Васил'тна - кандидат економ/чних наук, професор, зав/дувач кафедри, кафедра мжнародно/ економ/ки, Харк/вський державний ун/верситет харчування та торг/вл/ (вул. Клочк/вська, 333, Харк/в, 61051, Украна) Email: barhatova_nataly@mail.ru
Круглова Олена Анатолвна - кандидат економ/чних наук, доцент, професор, кафедра прикладноiеконом/ки та /нформац/йних систем, Харк/вський державний ун/верситет харчування та торг/вл/ (вул. Клочк/вська, 333, Харк/в, 61051, Украна) Email: helena767@mail.ru
Козуб Вiкторiя Олександрiвна - кандидат економ/чних наук, доцент, кафедра м/жнародноi економ/ки, Харк/вський державний ун/верситет харчування та торг/вл/ (вул. Клочк/вська, 333, Харк/в, 61051, Украна) Email: kozub.viktoria@mail.ru
УДК 658.1:339.37 Андросова Т. В., Круглова Е. А., Козуб В. А. Мировой и отечественный опыт определения финансового результата как объекта мониторинга на торговом предприятии
Целью данной статьи является представление результатов исследования сущности, особенностей расчета и направлений управления финансовыми результатами деятельности торгового предприятия. Представлена суть финансовых результатов предприятия как результат бухгалтерской оценки результатов деятельности предприятия, отражающий разницу между соответствующими доходами и расходами текущей деятельности предприятия в соответствии с нормативными документами системы учета. Проведено сравнение прибыли и финансовых результатов с учетом характера и модели оценки, а также степени идентификации элементов, которые учитываются при определении прибыли и финансовых результатов. Приведены особенности определения финансовых результатов при различных системах учета и отражения в отчетности. Представлены виды финансовых результатов предприятия торговли с учетом последовательности их формирования и интересов заинтересованных сторон. Как объект мониторинга выделены следующие виды финансовых результатов: валовая прибыль (убыток), финансовый результат от реализации, прочей операционной деятельности, операционной деятельности, EBITDA, NOPAT, финансовый результат от инвестиционной, финансовой, другой обычной, других видов обычной
UDC 658.1:339.37
Androsova T. V., Kruglova Ye. A., Kozub V. A. International and Domestic Experience of Defining a Financial Result as an Object of Monitoring in a Trade Enterprise
The purpose of this article is to present the results of examination of the essence, characteristics of calculating and directions for control of the financial performance of a commercial enterprise. The essence of the financial results of the company as a result of the financial evaluation of the company was shown, representing the difference between the revenues and expenditures of the current activities of the company in accordance with the regulations of the accounting system. A comparison of the profit and financial performance was made, taking into account the nature and valuation models, as well as the degree of identification of elements that are taken into account in determining the income and financial results. The features of the definition of financial results under different accounting systems and reporting were given. The views of financial results of an outlet with the sequence of their formation and the interests of stakeholders were shown. As objects for monitoring the following types of financial results were outlined: gross profit (loss), the financial result from the sale, other operating revenues, operating activities, EBITDA, NOPAT, the financial result of the investment, financial, other conventional and other types of ordinary operations, the financial result before tax, the net financial result, the capitalized earnings.
деятельности, финансовый результат до налогообложения, чистый финансовый результат, капитализированная прибыль.
Ключевые слова: мониторинг, прибыль, финансовый результат, торговое предприятие
Табл.: 3. Библ.: 13.
Андросова Татьяна Васильевна - кандидат экономических наук, профессор, заведующий кафедрой, кафедра международной экономики, Харьковский государственный университет питания и торговли (ул. Клочковская, 333, Харьков, 61051, Украина)
Email: barhatova_nataly@mail.ru
Круглова Елена Анатольевна - кандидат экономических наук, доцент, профессор, кафедра прикладной экономики и информационных систем, Харьковский государственный университет питания и торговли (ул. Клочковская, 333, Харьков, 61051, Украина)
Email: helena767@mail.ru
Козуб Виктория Александровна - кандидат экономических наук, доцент, кафедра международной экономики, Харьковский государственный университет питания и торговли (ул. Клочковская, 333, Харьков, 61051, Украина)
Email: kozub. viktoria@mail.ru
Keywords: monitoring, revenue, result, and trade company Tabl.: 3. Bibl.: 13.
Androsova Tetiana V. - Candidate of Sciences (Economics), Professor, Head of the Department, Department of International Economics, Kharkiv State University of Food Technology and Trade (vul. Klochkivska, 333, Kharkiv, 61051, Ukraine)
Email: barhatova_nataly@mail.ru
Kruglova Yelena A. - Candidate of Sciences (Economics), Associate Professor, Professor, Department of Applied Economics and Information Systems, Kharkiv State University of Food Technology and Trade (vul. Klochkivska, 333, Kharkiv, 61051, Ukraine) Email: helena767@mail.ru
Kozub Viktoriia А. - Candidate of Sciences (Economics), Associate Professor, Department of International Economics, Kharkiv State University of Food Technology and Trade (vul. Klochkivska, 333, Kharkiv, 61051, Ukraine) Email: kozub.viktoria@mail.ru
Вступ. Мошторинг, як процес спостереження за ви-значеним об'ектом та як компонента загально! системи управлшня, може бути поданий через ланцюг «об'ект -суб'ект - шструмент мониторингу». У поданому ланцюгу об'ект та суб'ект е визначальними для використання в^по-в^ного шструменту, спостереження за об'ектом здшснюе суб'ект. Проте суб'ект використовуе в^пов^ш шструмен-ти мониторингу, враховуючи особливост об'екта, зокрема сутшсш характеристики та компонентний склад. В досль дженш акцентуемо увагу на такому об'екп мониторингу як «фiнансовi результати дiяльностi тдприемства», а саме з'ясуемо суть даного поняття та визначимо особливост розрахунку.
Поняття «фшансовий результат тдприемства» мае неоднозначне трактування в економiчнiй лiтературi та досить часто ототожнюеться з прибутком. Така ситуащя зумовлена рiзними цкьовими настановами досл^ження, змютовним наповненням понять «доходи» та «витрати» та особливостями !х визначення за рiзних систем облшу та завдань управлшня.
Основш сутшсш характеристики прибутку надае економiчна теорiя. Як в^значено у пращ [1] «...прибу-ток - складна економiчна категорiя, в основi яко! лежать цшшсно-варткш в^носини мiж суб'ектами господарю-вання (власниками факторш виробництва) з приводу ство-рення, перерозподку та присвоення економiчних благ, створених у результат виробничо-фшансових процесш» [1, с. 11]. З розвитком економiчно! думки змшювались уяв-лення про прибуток та джерела його походження. Зпдно з юнуючими тдходами прибуток е результатом ринково! нерiвноваги або проявом монопольно! влади, винагородою за використання капiталу та шших факторiв виробництва, результатом тдприемницько! активности перетвореною формою додатково'1 вартостi, результатом шноващй, винагородою за ризик. Знання економiчно! природи прибутку дозволяе зрозушти його характеристики. Як основш з них визнаються такi: визначення прибутку як частини доходу тдприемства, що звкьнена вiд вiдповiдних витрат, вар-
тiсний характер, результат реалiзащ! прав власностi тд-приемця на каттал, результат тдприемницько! дiяльностi [1 - 6]. Найбкьш суттевi характеристики прибутку поедна-нi у визначенш, що надано I. О. Бланком: «Прибуток являе собою виражений у грошовш формi чистий дохiд тдпри-емця на вкладений капiтал, що характеризуе його винаго-роду за ризик здшснення тдприемницько! дiяльностi, що являе собою рiзницю мiж сукупним доходом та сукупними витратами у процеа здiйснення ще! дiяльностi» [5, с. 15].
Щодо сутностi поняття «фiнансовi результати», то у лiтературi його подають як пiдсумковий результат дiяль-ностi пiдприемства, наведений у формi прибутку (збитку), а також як прирют капiталу внаслiдок дiяльностi у звiтному перiодi. У визначенш сутност фiнансових результатiв ми дотримуемось позицп, що подана у пращ [1], зпдно з якою «фiнансовi результати являють собою бухгалтерську ощн-ку рiзницi мтж поточними доходами ... та витратами ... в^пов^но до нормативно! бази складання фшансово! звп-ностi» [1, с. 25]. Отже, використання понять «прибуток» та «фшансовий результат» як синонiмiв е некоректним.
Незважаючи на семантичну схожкть, прибуток та фiнансовi результати рiзняться за характером ощнки. Зокрема, з огляду наявност рiзних тдходгв до визначення прибутку сама ощнка його е суб'ективною та залежить в^ дотримання вiдповiдних теоретичних засад. Визначення фшансових результатiв носить об'ективний характер та Грунтуеться на дшчих нацiональних стандартах облiку.
Щодо формалiзованоl моделi визначення прибутку та фшансових результатов вiдзначимо, що в узагальнено-му виглядi прибуток розглядаеться як функщя доходiв та витрат та визначаеться як рiзниця мiж ними. Щодо фшансових результатов, то з огляду мiжнародноl та вттчизняно! практики, пiд час !х визначення використовують два мето-ди, а саме: метод «витрати-випуск», а також «балансовий» метод. Визначення фшансового результату за методом «витрати-випуск», як i пiд час визначення прибутку, перед-бачае спiвставлення в^пов^них доходiв та витрат iз на-ступним !х коригуванням на суму змши залишкiв запасiв
та незавершеного виробництва. Суть балансового методу - визначення фшансового результату на подставо змони величини чистих активов або власного капiталу впродовж звотного перiоду. Наявнiсть двох методiв визначення фо-нансового результату Грунтуеться на базових положеннях теорп балансу, зокрема наявносто його статично! та дина-мiчноï моделей. В основi балансового методу визначення фшансового результату лежить статична модель балансу, а саме положення, що «бухгалтерський баланс мае завдан-ня огляду i констатащо майнового стану тдприемства на конкретний момент часу, i, одночасно шляхом поровнян-ня балансов за рiзнi моменти часу, повинен бути засобом оцонки результатов дiяльностi пiдприемства за перооди мiж складанням балансу» [6, с. 26]. За динамочного подходу фо-нансовий результат визначаеться як розниця мож виручкою i витратами вод реалозащо, при цьому змши у вартосто майна не слод враховувати [6, с. 26]. В Укра'ош балансовий метод поширення не набув, а порядок визначення фшансового результату Грунтуеться на динамочной модель Проте на-уковцо водзначають, що алгоритм визначення фшансового результату за динамочного подходу не такий однозначний та прозорий, оскольки величина результату значно зале-жить вод методичних аспектов облоку окремих видов активов (зокрема запасов), визначення амортизацп, розподолу непрямих витрат [6, с. 27; 2, с. 114].
Водмшносто мож прибутком та фонансовими результатами зумовлено розним складом доходов та витрат, що вико-ристовують под час розрахунков, а також розним ступенем одентифжащо елементов, що 'ох формують. Зокрема складо-во, вод яких залежить прибуток, не завжди можуть бути чот-ко одентифоковано, особливо под час визначення економоч-ного або нормального прибутку. На водмону вод прибутку, складово фшансових результатов чотко одентифокуються, ве-деться 'ох облок, для 'ох визначення на ровно кожного суб'екта господарювання оснуе база об'ективних даних.
Наступне дискусойне питання пов'язане з особли-востями формування фонансових результатов. Зокрема, у пращ [1] зазначено, що «фшансово результати... являють комплекс (систему) взаемозалежних стандартизованих по-казников, що формуються поетапно, як розниця мож доходами та водповодними 'ом витратами за видами дояльносто» [1, с. 35]. Погоджуючись оз цим положенням, водзначимо, що вказане визначення фонансових результатов за видами дояльносто водображае укра'онсью стандарти формування фшансових результат1в. Разом оз тим, фонансово результати можуть бути визначено й у онший способ. В Укра'ош под час визначення фонансового результату дотримуються модело «витрати-випуск» та розраховують фонансово результати за поровняння водповодних доходов та витрат. Проте, сама модель «витрати-випуск» мае два основно вароанти визна-чення фонансових результатов, а саме за урахування характеру витрат, або витрат за функщями. Використання розних подходов до видолення витрат (за характером, або за функ-цоями) дозволяе отримати розно показники фонансових результатов. За урахування характеру витрати у звотносто по-даються за елементами (амортизацоя, транспортно витрати, придбання матероалов тощо). За дотримання «функцп витрат» витрати подаються водповодно до 'ох функщй, зокрема видоляються собовартость реалозащо, витрати на збут,
адмшостративш витрати. Згодно з МСБО1 у господарськой дояльносто може бути використаний як перший, так i дру-гий метод водображення фонансових результатов. Вимогою е лише достоворшсть та доречность застосування кожного з поданих способ1в представлення фшансових результатов у практичной дояльносто [7].
Розглянемо визначення та водображення фонансових результатов з урахуванням доючих нацоональних положень облоку фонансових результатов у звотносто подприемств в Укра'ош. Форма фшансово'о звотносто, а отже i види фшансових результатов, що у ной водображено, значною морою за-лежать вод форми власносто подприемства та його розмору. На поточний момент фонансово результати подприемств знаходять водображення у наступних формах фшансово'о звотносто (табл. 1).
У результат можна зробити висновок, що под час по-дання шформацп щодо фшансових результатов використо-вують як перший, так i другий подходи до 'ох формування. З урахуванням характеру витрат фшансово результати обчислюють суб'екти малого подприемництва. Зокрема, згодно з формою №2-м та №2-мс послодовно визначаються доходи та витрати подприемства, за результатами спов-воднесення яких розраховують фонансовий результат до оподаткування та, урахувавши податок на прибуток, чис-тий прибуток (збиток). За урахуванням функцой витрат представлено формування фонансових результатов для всох онших юридичних особ. Звернемо увагу на формуван-ня фонансових результатов у подприемствах недержавного сектора.
Окром фшансово'о звотносто фонансово результати, як сукупность показников, що водображають результат сповводношення доходов та витрат, представлено i в онших документах нормативного характеру [8 - 11]. В узагаль-неному виглядо види фонансових результатов, що пода-ються у фонансовой звотносто за НП(С)БО 1, НП(С)БО 2, за шструкщею № 291 та Податковим Кодексом, наведено у табл. 2.
Як система показников фшансово результати станов-лять онтерес для численних защкавлених особ, а саме: влас-ников, менеджеров та роботников подприемства, постачаль-ников, фшансових установ, держави. ïх защкавлешсть зу-мовлена участю (прямо або опосередковано) кожно'о з груп у дояльносто тдприемства. Зокрема, участь власников (одноособно власники, пайщики, акцоонери) опосередкову-еться через вкладення 'ох власних коштов, менеджеров (топ-менеджери, менеджери середньо'о ланки) та роботников - застосування сво'ох знань, здобностей та навичок у дояльносто подприемства, постачальников - надання сировинних та товарних ресурсов, фонансових установ - надання у тимча-сове використання фонансових ресурсов, держави - забез-печення правових засад господарювання.
Ураховуючи зазначене, фонансово результати подпри-емства можуть бути подано у розширеному виглядо, а саме, за поданням фонансових результатов: а) згодно з формою фшансово'о звотносто та б) з додатковими, що отримано за сповводношення водповодних доходов та витрат.
Розширення перелоку фонансових показников за ви-користання фактично'о шформащ'о про доходи та витрати тдприемства не е новим та у повной моро водповодае загаль-
Таблиця 1
Перелiк форм фiнансовоi' звiтностi для визначення фшансових результатiв пщприемств*
№ з/п Назва форми Примггка
Для юридичних оаб уах форм власност'1 (кр'м банкв та бюджетних установ), як зобов'язан подавати ф'шансову звтнсть зг'дно 'в законодавством
1 Форма № 2 «Звгт про фiнансовi результати (Звгт про сукупний дохщ)» Додаток 1 до НП(С)Б0 1 «Загальнi вимоги до фшансовоТ звiтностi»
2 Форма № 2-к «Консолщований звгг про фшано^ результати (Звгг про сукупний дохщ)» Додаток 2 до НП(С)Б0 1 «Загальнi вимоги до фшансовоТ' звгшосп»
Для суб'ект'в малого тдприемництва
1 Форма № 2-м «Звгт про фiнансовi результати Додаток 1 до Положення (стандарту) бухгалтерського облту 25 «Фшансовий звiт суб'£кта малого пiдпри£мництва»
2 Форма № 2-м (з додатковими рядками) «Звгт про фiнансовi результати Додаток 1 до Положення (стандарту) бухгалтерського облту 25 «Фшансовий звiт суб'£кта малого пiдпри£мництва»
3 Форма № 2-мс «Звгт про фiнансовi результати» Додаток 2 до Положення (стандарту) бухгалтерського облту 25 «Фшансовий звiт суб'£кта малого пщпри£мництва»
Ф/'нансова зв/'тн/'сть у державному секторР
1 Форма 2-дс «Звiт про фiнансовi результати» Додаток 2 до Hацiонального положення (стандарту) бухгалтерського облку в державному сектср 101 «Подання фшансовоТ' звгшосп»
2 Форма №2-кдс «Консолщований звiт про фiнансовi результати» Додаток 2 до Нацюнального положення (стандарту) бухгалтерського облку в державному секторi 102 «Консолщована фiнансова звiтнiсть»
Примята: * розроблено за [8; 9].
Таблиця 2
Види фшансових результалв тдприемства за д^чих положень щодо 'х облiку та надання у фшансовш звггносп*
Види фiнансових результалв пiдприемства
за формами звiтностi за 1нструкщею № 291 за Податковим Кодексом Укра'ни
ф. № 2, ф. № 2-к ф. № 2-м, ф. № 2-м (з додатковими рядками), ф. № 2-мс
валовий прибуток (збиток) - - -
фшансовий результат вщ операцмно'Т дiяльностi (при-буток/збиток) - результат операцшно'Т дiяльностi -
- - результат фшансових операцш -
- - результат вщ шшо'Т звичайно' дiяльностi -
- - результат надзвичай-них подм -
фiнансовий результат до опо-даткування (прибуток/збиток) фшансовий результат до оподаткування - прибуток iз джерелом походження з Укра'ши та за ''' межами
- дохщ (прибуток) нерезидента, що пщляга£ оподаткуванню, з джерелом походження з Укра'ши
прибуток (збиток) вщ при-пиненоТ' дiяльностi пiсля опо-даткування - - -
чистий фшансовий результат (прибуток, збиток) чистий прибуток (збиток) - -
Примiтка: * розроблено за [8 - 11].
ним принципам подання iнформацГ¿. Перелiк показникiв фшансових результатiв у розширеному виглядi наведено у працях [1 - 6; 13] та ш.
В узагальненому Brnr^i розширений перелiк показ-ниив фiнансових результатiв, що може бути визначений за
даними фшансово! звггносй з огляду iнтересiв зацжавле-них сторш, подано у табл. 3.
За форми № 2 «Звт про ^lihaHCOBiрезультати (Звт про сукупний дохiд)» початковим показником для визначен-ня фшансових результатов у подальшому е чистий дох1д.
Таблиця 3
Види фiнансових результатiв з урахуванням послщовносп формування та штереав зацiкавлених CTopiH
Фiнансовий результат Методика розрахунку Позначки Група зацiкавлених осiб
1 2 3 4
Валовий (прибуток/збиток) (ВП(З)) ВП(3) = ЧД-С ЧД - чистий дохщ вщ реалГза-цГ'' продукцп (товарiв, робiт, послуг); С - собГвартсть реалГзовано' продукцГ'' (товарiв, робп; послуг) менеджери, робГт-ники пГдпривмства, кредитори
Фшансовий результат вiд реалiзацií (ФРр)* ФРр = ВП(3) -АВ-Вз АВ- адмiнicтративнi витрати; Вз- витрати на збут менеджери пщпри-вмства, кредитори
Фшансовий результат вГд ¡ншо''' операцшно''' дiяль-ностi (ФР,,.0„)* ФР/Н.ОП. = Дш.ОП. ~ н.оп. Дшоп - ГншГ операцiйнi доходи; В!н оп - ¡ншГ операцiйнi витрати менеджери пГдпри-вмства
Фiнансовий результат вГд операцшно''' дiяльностi (прибуток/збиток) (ФРо„.) ФРоп=ВП[3)+Дн.ол.-AB-B3 + BjHon менеджери пГдпри-вмства, кредитори
Фшансовий результат вщ операцшно''' дiяльностi до сплати вщсотив, податкiв, вирахування амортизацГ'' (EBITDA)* EBITDA = ФР0П. + Ва EBITDA = ВП(3)+MiH On -АВ--В3 + В1ноп +Ва Ва - амортизацiя основних заcобiв та нематерiальних активiв менеджери, ¡нвес-тори
Фiнансовий результат вiд операцшно''' дiяльностi nic-ля сплати податив (NOPAT)* NOPAT = ФРопх (1 - Спп) Спп - ставка податку на прибуток, у частках власники
Фiнанcовий результат вiд ¡нвестицшно''' дiяльноcтi (ФР )* v 1 неест.' ¡нвест. = Д'швест. ~ нвест. Днеест' - дохГд вГД УЧаCTi У ка-пГталГ; В!неест. - витрати вГд участГ у капiталi менеджери, влас-ники пщпривмства
Фшансовий результат вщ фшансово''' дiяльноcтi (V ®Рфт.= Дфт.-Вфт. Дфн. - дохщ вГд фшансово''' дн яльностГ; Вфн - витрати вГд фшансово''' дГяльносп менеджери, влас-ники пщпривмств
Фiнанcовий результат вiд ¡ншо''' звичайно''' дiяльноcтi (ФР )* v 1н.зе.' 38. = Д'н.38. _ ®/'н.38. Дш.3е,- дохГд вГд ¡ншо'''звичайно''' дГяльностГ; ВфНн - витрати вГд ¡ншо'' звичайно''' дтльносп менеджери, влас-ники тдпривмств
Фiнанcовий результат вiд ¡нших видiв звичайно''' дн яльноcтi (ФР1н)* ФРш. = Дтвест. + Дф/н. + Д'т.зв. ~ нвест. ~ ~Вф1н. ~ ®/н.зв. менеджери, влас-ники тдпривмств
Фiнанcовий результат до оподаткування (прибуток/ збиток) (фрд/оп) ФРд/оп. = ФРоп. + Д'теест. + Дф1н. + Д'т.зв. ~ ~В'!нвест. ~ &ф1н. ~ В/н.зв. менеджери пщпри-вмства, держава
Чистий фiнанcовий результат (прибуток/збиток) (ЧФР) ЧФР = ФРд/оп±В{Д)пп±П(3)дп/оп В(Д)пп- витрати (дохГд) з податку на прибуток; П(З)дп/оп- прибуток (збиток) вГд припинено'' дГяльностГ пГсля оподаткування менеджери, пра-цГвники, власники пщпри-вмства
Закшчення табл. 3
1 2 3 4
Капп^зований прибуток Л/ Пк = ЧФР - ДВ ДВ - дивщендш виплати менеджери, влас-ники тдприемства
Примтка: * фшансовий результат, який у формо № 2 «Звот про фшансово результати (Звот про сукупний доход)» не представлений, проте може бути визначений за даними фшансово!' звотносто
Даний показник водображае величину виручки (доходу) вод реалозацп продукцп (товаров, робот, послуг) з вираху-ванням наданих знижок, вартосто повернутих раноше про-даних товарш, податков i зборш. Чистий доход за змостом водповодае показниково net revenues, що використовують для наведення та поровняння загальних результатов дояль-носто суб'ектш господарювання [12]. Розниця мож чистим доходом та собовартостю реалозовано! продукцп (товаров, робот, послуг) дае показник валового прибутку або збитку (ВП(З)), залежно вод того, позитивний чи негативний результат отримано. У формах звотносто свотових компаной даний показник водповодае показниково gross profit [12].
У формалозованому виглядо валовий прибуток (зби-ток) розраховуеться як розниця мож чистим доходом та собовартостю. Даний показник мае особливость у торговло поршняно з шдприемствами онших видов економочно! до-яльносто. У подприемствах торговло, згодно з доючими поло-женнями, собовартость водображае не всо поточно витрати подприемства, а лише то, що пов'язано оз закуповлею товаров. Ураховуючи наповнення чистого доходу та собовартосто, вважаемо, що у подприемствах торговло показник валового прибутку (збитку) водображае загальний успохх дояльносто з купшло-продажу товарш, та, з огляду можливостей управлшня на осново модело CVP (Cost-volume-profit), е предметом онтересу, перш за все, для менеджменту подприемства. Видолення ключових показников та встановлення залеж-носто витрат, обсягу реалозацп та прибутку дозволяе ви-значити обсяги реалозацп, що забезпечують беззбиткову дояльность, досягнення заплановано'1 суми прибутку, а та-кож визначити розмор можливого зниження обсягу реало-зацп за несприятливо'1 кон'юнктури [5, с. 188 - 200]. Окром менеджеров, у показнику валового прибутку (збитку) також зацокавлено власники подприемства та кредитори. За онших ровних умов, чим большою е величина валового прибутку, тим большою е ворогодность покриття постойних витрат, ви-конання зобов'язань перед фонансовими установами в час-тино сплати водсотков за кредитно ресурси та отримання позитивного концевого фонансового результату.
Наступний показник фонансових результатов, що ви-долено, - фшансовий результат вод реалозацп (ФРр ) - не зна-ходить водображення у формах фшансово! звотносто, проте може бути визначений на подставо даних, що у ной подано, а саме за вирахування вод величини валового прибутку (збитку) адмшстративних витрат та витрат на збут. Наведений показник водображае загальний результат основно'1 дояльносто торговельного тдприемства - реалозацп товаров, а його величина залежить не лише вод долово! актив-носто суб'екта господарювання, але успшносто дояльносто у внутрошньому середовищо, зокрема оптимозацп торгово-технологочних процесов, логостичних потоков на подприем-
ство. Фшансовий результат вод реалозацп подобний до по-казникш операцойного прибутку (OI) (operating income) та прибутку (збитку) вод продажов, що використовуються под час подання результатов дояльносто подприемств у онших крашах.
1нша операцойна дояльность тдприемства також су-проводжуеться водповодними доходами та витратами. Роз-ниця мож оншими операцойними доходами та витратами дае показник фшансового результату вод шшо! операцшно'1 дояльносто (ФРн оп), який становить онтерес, перш за все, для менеджменту подприемства, адже надае подстави для висновку щодо доцольносто окремих господарських опера-цой (зокрема надання послуг з операцшно'1 оренди, реалоза-цц активов), також сводчить про якость роботи з товарною масою на подприемство (сповводношення мож надходження-ми та сплатою штрафов, пено за порушення умов контрактов, угод) та он.
Загальний результат основно'1 та шшо! операцшно'1 дояльносто знаходить водображення у фонансовому резуль-тато вод операцойно! дояльносто (ФРоп ). Даний показник е значущим як для менеджменту подприемства, так о для кредиторов, адже сводчить про можливосто подприемства щодо сплати водсотков за залучено кредитно ресурси. З огля-ду складу компонентов, яко формують фонансовий результат вод операцшно'1 дояльносто, даний показник водповодае показниково EBIT (Earnings Before Interest and Taxes), який кредитно установи розглядають як основний под час при-йняття рошення щодо надання позик.
Попри онформативну значущость показника EBIT науковцо звертають увагу на те, що його високе значення ще не е гарантоею позитивного грошового потоку вод опе-рацшно'1 дояльносто, на що звертають увагу онвестори [13]. Тому в практицо на додаток до поданого EBIT використовують показник EBITDA (Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization), який визначаеться шляхом додавання до EBIT величини амортизацойних водрахувань. У вотчизняной фшансовш звотносто показник EBITDA не наведений, проте може бути визначений за урахування даних про фшансовий результат вод операцшно'1 дояльносто та величини амортизацойних витрат. Затребуваность у роз-рахунках даного показника зростае за виходу подприем-ства на свотово ринки. Можнародно онвестори та рейтингово агентства под час оцонки дояльносто суб'екта господарюван-ня здебольшого використовують саме показник EBITDA. Як водзначають дослодники, така затребуваность показника для компаной, що виходять на зовношно фонансово ринки, зумовлена особливостями облоку та умовами отримання (надання) кредитов, що не дозволяе под час обГрунтування швестицшних рошень обрати в якосто основних оншо показ-ники, зокрема тако як фшансовий результат вод операцшно'1
дояльносто або чистий прибуток, розмор яких зумовлений саме особливостями облоку та водображення результатов у звотностях. За таких обставин проблема розбожностей в облоку у розних крашах вирошуеться з використанням по-казника EBITDA [13].
Наступний показник - NOPAT використовують як под час обГрунтування онвестицойних рошень, так о для оцонки ефективносто функцоонування подприемства, тому вон е значущим як для менеджеров подприемства, так о для його власников та потенцойних онвесторов. NOPAT (Net Operating Profit After Tax) е штучним показником, який дословно означае «чистий операцойний прибуток посля спла-ти податку». NOPAT призначений для того, щоб оцонити ефективность роботи компанп, доход, що отриманий нею безпосередньо вод операцшно'1 дояльносто, а не вод рошень оз фонансування, або за рахунок податкового планування, фшансово'1 та швестицшно'1 дояльносто. Показник NOPAT використовують под час оцонки ефективносто функцоону-вання бознесу на осново концепцп економочно! додано'1 цон-носто [13].
Наступно показники водображають фонансово результати вод онших видов звичайно'1 дояльносто, а саме: швестицшно'1, фшансово'1 та шшо'1 звичайно'1. 1нвестицойна до-яльность суб'екта господарювання пов'язана з його участю у функцюнуванш та розвитку асоцойованих, дочорнох або спольних подприемств; фонансова - з фонансовими онвести-цоями, онша - з операцоями, яко виникають у процесо гос-подарсько'о дояльносто, проте не пов'язано з дояльностями, що подано вище. Як о будь-яка онша, кожен з поданих видов дояльностей супроводжуеться доходами та витратами. Зоставлення водповодних доходов оз витратами дозволяе визначити в межах окремого суб'екта господарювання фо-нансово результати вод швестицшно'1, фшансово'о та шшо'1 звичайно'1 дояльностей (ФР,нвест/ ФРф1н/ ФРнводповодно). Наведено показники становлять онтерес здебольшого для топ-менеджменту та власников подприемства в частино обГрун-тування рошень щодо активозацп або згортання дояльносто суб'екта господарювання у визначеному напрямо.
На подставо шформацп щодо фшансового результату вод операцшно'1 дояльносто та з урахуванням фшансових результатов вод онших видов звичайно'1 дояльносто визна-чають показник фонансового результату до оподаткуван-ня (ФРд/оп). Даний показник е об'ектом оподаткування та становить онтерес як для менеджменту подприемства, так о для держави. Визначення фонансового результату для менеджменту тдприемства е значущим у частино оптимозацп податково'о полотики суб'екта господарювання та оцонки ефективносто окремих господарських операцой з точки зору 'ох концевого ефекту. Щодо держави, то податок на прибуток подприемств е одним оз основних бюджетоутво-рюючих податков, що зумовлюе онтерес не лише до податку на прибуток як такого, але й до бази оподаткування, якою е фонансовий результат до оподаткування.
Концевим фонансовим результатом дояльносто под-приемства е чистий фшансовий результат (ЧФР), який ста-новить онтерес, перш за все, для власников подприемства, адже за позитивного значення та достатнього розмору чистого прибутку зростае ворогодность отримання власника-ми доходу у виглядо диводендов. Разом оз тим, чистий при-буток е джерелом фонансових ресурсов для виробничого
розвитку тдприемства та реалозацп проектов соцоального, що зумовлюе онтерес до даного показника не лише з боку власников, але й працовники та менеджери подприемства.
Чистий прибуток розподоляеться за такими на-прямами, як виплата диводендов власникам, спрямування прибутку до зареестрованого капоталу та водрахування до резервного капоталу. Залишок чистого прибутку становить величину нерозподоленого прибутку. Ураховуючи зазначе-не, у межах подприемства у загальному виглядо можна ви-долити чистий прибуток, спрямований на споживання (ви-плату диводендов) та капоталозований прибуток (Пк), який, у свою чергу, можна навести у виглядо прибутку, що заре-зервований (зокрема, спрямований до зареестрованого та резервного капталов), а також реонвестованого прибутку, що водображаеться в облоку як нерозподолений прибуток та е джерелом для поповнення оборотних активов та реало-зацп швестицшних проектов на тдприемство.
Висновки. Узагальнення свотового та вотчизняного досводу дозволило визначити сутность фонансових результатов тдприемства, особливосто к визначення за розних систем облоку та водображення у звотносто. Отже, фонансово результати подано як результат бухгалтерсько'о оцонки результатов дояльносто подприемства, що водображають роз-ницю мож водповодними доходами та витратами поточно'о дояльносто тдприемства згодно оз нормативними положен-нями системи облоку. З метою забезпечення ефективносто моноторингу фонансово результати подприемства наведено з урахуванням послодовносто '¿х формування та онтересов зацокавлених сторон. Як об'ект моноторингу видолено тако види фонансових результатов, як: валовий прибуток (зби-ток), фшансовий результат вод реалозацп, шшо'о операцой-но'о дояльносто, операцшно'1 дояльносто, EBITDA, NOPAT, фшансовий результат вод швестицшно'о, фшансово'о, шшо'о звичайно'1, онших видов звичайно'1 дояльносто, фшансовий результат до оподаткування, чистий фонансовий результат, капоталозований прибуток.
Л1ТЕРАТУРА
1. Власова Н. О. Eфективнiсть формування фiнансових результатiв пщприемств роздрiбноï торгiвлi : [монографiя] / Н. О. Власова, I. Ю. Мелушова. - Х. : ХДУХТ, 2008. - 259 с.
2. Фролова Л. В. Ефектившсть управлшня фшансови-ми результатами торговельних пщприемств : [монографiя] / Л. В. Фролова, Л. В. Семерунь. - Донецьк : Ноулщж, 2011. - 187 с.
3. Криклш О. А. Управлшня прибутком банку : [моногра-фiя] / О. А. Криклш, Н. Г. Маслак. - Суми : ДВНЗ УАБС НБУ, 2008. -136 с.
4. Прохар Н. В. Облт доходiв, витрат i фшансових результат: проблеми теорп та практики: [монографiя] / Н. В. Прохар, Ю. О. Ночовна. - Полтава : РВВ ПУЕТ, 2011. - 257 с.
5. Бланк И. А. Управление прибылью / И. А. Бланк. - 2-е изд., расш. и доп. - К. : Ника-Центр; Эльга, 2002. - 752 с.
6. Янчева Л. М. Облтово-шформацшна система управлшня прибутком торговельних пщприемств : [монографiя] / Л. М. Янчева, I. Б. Черткова, С. О. Кузнецова. - Х. : ХДУХТ, 2012. -217 с.
7. Подання фшансовоТ звггносп : мiжнародний стандарт бухгалтерського облту 1 [Електронний ресурс]. - Режим доступу : http://buhgalter911.com/Res /MSBO/MSBO1.pdf
8. Загальш вимоги до фiнансовоï 3bíthoctí : Нацюнальне положення (стандарт) бухгалтерського облту 1. Затвердже-но наказом Мастерства фiнансiв Укра'ши 07.02.2013 р. № 73 [Електронний ресурс]. - Режим доступу : http://buhgalter911. com/Res/NPSBO/NPSBO1.aspx
9. Консолщована фiнансова звiтнiсть : Нацюнальне положення (стандарт) бухгалтерського облту 2. Затверджено наказом МУстерства фшанав Укра'ши 27.06.2013 № 628 [Електронний ресурс]. - Режим доступу : http://buhgalter911.com/Res/ NPSBO/NPSBO2.aspx
10. 1нструщя про застосування Плану рахунгав бухгалтерського облiку активiв, катталу, зобов'язань i господарських операцiй тдприемств та органiзацiй : Наказ № 291. Затвер-джений Мiнiстерством фшанав Укра'ши 30.11.1999 (у редакцп станом на 09.08.2013) [Електронний ресурс]. - Режим доступу : http://zakon4.rada.gov.ua/laws/show/z0893-99
11. Податковий кодекс Укра'ши [Електронний ресурс]. -Режим доступу : http://zakon4.rada.gov.ua/laws/show/2755-17
12. Global 500 [Електронний ресурс]. - Режим доступу : http://money.cnn.com /magazines/fortune/global500/2013/full_list/
13. Момот Т. В. Оцшка вартост бiзнесу: сучасн технологи : [монографiя] / Т. В. Момот. - Х. : Фактор, 2007. - 224 с.
REFERENCES
Blank, I. A. Upravlenie pribyliu [Profit management]. Kyiv: Nika-Tsentr; Elga, 2002.
Frolova, L. V., and Semerun, L. V. Efektyvnist upravlinnia finansovymy rezultatamy torhovelnykh pidpryiemstv [Effectiveness of the financial performance of commercial enterprises]. Donetsk: Noulidzh, 2011.
"Global 500" http://money.cnn.com/magazines/fortune/ global500/2013/full_list/
Kryklii, O. A., and Maslak, N. H. Upravlinnia prybutkom banku [Office of profit]. Sumy: DVNZ UABS NBU, 2008.
[Legal Act of Ukraine] (2013). http://buhgalter911.com/Res/ NPSBO/NPSBOI.aspx
[Legal Act of Ukraine] (2013). http://buhgalter911.com/Res/ NPSBO/NPSBO2.aspx
[Legal Act of Ukraine] (1999). http://zakon4.rada.gov.ua/laws/ show/z0893-99
[Legal Act of Ukraine]. http://zakon4.rada.gov.ua/laws/ show/2755-17
Momot, T. V. Otsinka vartosti biznesu: suchasni tekhnolohii [Business Valuation: modern technology]. Kharkiv: Faktor, 2007.
"Podannia finansovoi zvitnosti : mizhnarodnyi standart bukhhalterskoho obliku 1" [Presentation of Financial Statements: International Accounting Standard 1]. http://buhgalter911.com/Res /MSBO/MSBO1.pdf
Prokhar, N. V., and Nochovna, Yu. O. Oblik dokhodiv, vytrat i finansovykh rezultativ: problemy teorii ta praktyky [Revenue, expenses and financial performance: problems of theory and practice]. Poltava: RVV PUET, 2011.
Vlasova, N. O., and Melushova, I. Yu. Efektyvnist formuvannia finansovykh rezultativ pidpryiemstv rozdribnoi torhivli [The efficiency of formation of financial performance of retailers]. Kharkiv: KhDUKhT, 2008.
Yancheva, L. M., Chernikova, I. B., and Kuznetsova, S. O. Oblikovo-informatsiinasystemaupravlinniaprybutkomtorhovelnykh pidpryiemstv [Accounting and Management Information System profit commercial enterprises]. Kharkiv: KhDUKhT, 2012.
