CC BY
3
УДК 332.1
Барсуков Р.Ю. студент магистратуры 2 курса направление «Экономика» научный руководитель: Каргин Ю.И., к.э.н.
доцент кафедра экономики Саранский кооперативный институт (филиал) Российский университет кооперации
Россия, г. Саранск
МЕТОДЫ ОЦЕНКИ УСТОЙЧИВОСТИ РАЗВИТИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
И СПОСОБЫ ЕЕ ОБЕСПЕЧЕНИЯ
Аннотация: в получении высоких результатов деятельности предприятия первостепенную роль играет рационально организованная комплексная система финансового менеджмента. С его помощью обеспечиваются эффективное использование всех ресурсов, маневрирование денежными средствами во времени и пространстве, выбор оптимальных вариантов хозяйствования и инвестирования. Важная роль в реализации этой задачи отводится повышению финансовой устойчивости коммерческой организации.
Ключевые слова: методы, финансовая устойчивость, коэффициент независимости, автономии, капитал,.
Barsukov R.Yu., undergraduate, 2nd year, direction " Economics» Supervisor: Yu. I. Kargin, candidate of economic Sciences
associate Professor of Economics Saransk cooperative Institute (branch) Of the Russian University of
cooperation Russia, Saransk METHODS OF ASSESSING THE SUSTAINABILITY OF THE ORGANIZATION AND WAYS TO ENSURE IT
Abstract: a rationally organized complex system of financial management plays a primary role in obtaining high results of the company's activities. With its help, the effective use of all resources, maneuvering money in time and space, the choice of optimal options for management and investment are ensured. An important role in the implementation of this task is given to improving the financial stability of a commercial organization.
Keywords: methods, financial stability, coefficient of independence, autonomy, equity, absolute stability, sustainable financial condition.
В современных условиях достаточно верным и объективным индикатором благополучия является состояние финансовых ресурсов предприятий. Значимость проблемы формирования и использования финансовых ресурсов на предприятии объясняется ещё и кризисным состоянием промышленности России и далеко не секрет, что без
возрождения реального сектора экономики добиться финансовой стабилизации будет очень сложно. В этой связи назрела необходимость в пересмотре, дополнении и адаптации некоторых понятий и положений к рыночным реалиям.
Зависимость предприятия от внешних займов характеризует соотношение заемных и собственных средств.
Заёмный капитал
Кз =-
Итог баланса ^
Нормативное значение показателя составляет 0,5 - 1. Критическое его значение равно единице. Превышение суммы задолженности над суммой собственных средств сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение.
Данные о задолженности предприятия необходимо сопоставлять с долгами дебиторов. Их удельный вес в стоимости имущества рассчитывается по формуле:
У _ Дебиторская задолженность ^
Итог баланса
Для характеристики структуры источников средств предприятия наряду с уже названными коэффициентами следует использовать также частные показатели, отражающие разнообразные тенденции в изменении структуры отдельных групп источников [4, с. 39].
Рассмотрим эти показатели. Долю долгосрочных пассивов в составе внеоборотных активов определяет коэффициент структуры долгосрочных вложений (Кдв). Сравнительно большое значение этого показателя говорит о надежности предприятия и высоком качестве стратегического планирования. Он определяется по формуле:
^ _ Долгосрочные пассивы ^
в Внеоборотные активы Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кзс) позволяет приближенно оценить долю заемных средств при финансировании инвестиционных проектов. Он равен отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов.
^ Долгосрочные пассивы ^
з с Долгосрочные пассивы + Собственный капитал Для характеристики соотношения заемных средств и других элементов капитала рассчитываются:
коэффициент структуры заемного капитала (Кз.к):
Долгосрочные пассивы
Кз.к = —тт-:--(5)
Заемный капитал
и коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Ксзсс) „ Заёмный капитал
Ксзсс = ^-:--(6)
Собственный капитал
Хорошей характеристикой устойчивости предприятия является его способность развиваться в изменчивых условиях внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным. На финансовую устойчивость предприятия влияет огромное многообразие факторов. Их можно классифицировать по месту возникновения - на внешние и внутренние, по важности результата - на основные и второстепенные, по структуре - на простые и сложные, по времени действия - на постоянные и временные. Внутренние факторы зависят от организации работы самого предприятия. Внешние же от решений руководства и коллектива предприятия по понятным причинам не зависят. Компетенция и профессионализм менеджеров предприятия, их умение учитывать изменения внутренней и внешней среды, слаженность работы коллектива являются почти во всех случаях самыми важными факторами финансовой устойчивости [1, с. 41].
Кроме того, к основным внутренним факторам относятся:
- состав и структура выпускаемой продукции и оказываемых услуг, выручка в неразрывной связи с затратами производства (их динамика), потенциальная возможность предприятия занять определенную долю рынка;
- оптимальный состав и структура активов (в том числе размер оплачиваемого уставного капитала), а также правильный выбор стратегии управления ими;
- состав и структура, состояние имущества, финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактики управления ими;
- средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов;
- резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта, а также отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования.
К внешним факторам относится влияние общих экономических и социальных условий хозяйствования. Таковы уровень развития техники и технологии отрасли, платежеспособный спрос населения, экономическая политика правительства, ее стабильность и обоснованность, законодательно-правовая база хозяйственной деятельности.
Коэффициенты финансовой устойчивости удобны тем, что они позволяют определить влияние различных факторов на изменение финансового состояния предприятия. Однако нельзя забывать, что относительные финансовые показатели являются лишь ориентировочными индикаторами финансового состояния предприятия, его платежеспособности и кредитоспособности.
Вернемся еще раз к оценке источников формирования имущества предприятия и определим абсолютные показатели, которые характеризуют финансовую устойчивость.
Абсолютным показателем финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие уровень обеспеченности оборотных активов источниками их формирования.
Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя [2, с. 33].
1) Наличие собственных оборотных средств определяется как разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о благополучном развитии предприятия. В формальном виде наличие оборотных средств можно записать так:
Soc = IIIn - Ia, (7)
где Sос - наличие собственных оборотных средств; Ia -раздел I актива баланса; IIIn - раздел III пассива баланса;
2) Наличие собственных и долгосрочны заемных источников формирования запасов и затрат (в готовой продукции) (SOL), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (раздел IV пассива баланса):
Sol = Soc + IVn. (8)
3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (OS), определяемая путём увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заёмных средств (LSR):
OS = Sol + Lsr. (9)
Оценить другой аспект финансовой устойчивости можно, выяснив, насколько предприятие обеспечено источниками формирования запасов. Это помогут сделать следующие показатели.
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ( ASoc
):
ASoc = S^ - Мs , (10)
где Ms - запасы (строка 210 разд. II актива баланса). Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов
( AS0¿ ): AS0¿ = SL - Ms . (11)
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов
( AOS ): AOS = OS -MS . (12)
При дальнейшем анализе финансовой ситуации на предприятии с использованием названных показателей выделяют четыре типа финансовой устойчивости (таблица 1).
Таблица 1 - Классификация типов финансовой устойчивости по абсолютным показателям
Тип финансовой устойчивости Признаки
Абсолютная устойчивость MS < SOC + K, где К - кредиты банка по?Д товарно-'Материальн'Ые ценност?к с учётом кре?дитов под то?вары отгру?женные и ч?асти кредиторской задолже?нности, зачтё?нной банко?м при кред?итовании
Нормальная устойчивость Ms = SOC + K
Неустойчивое финансовое состояние Ms — Soc + K + И , где И - источ?ники, ослаб?ляющие фин?ансовую напряжё?нность, по данным ба?ланса неплатёжеспособности
Устойчивое ф финансовое состояние Ms > Soc + K, денежные сре?дства, крат?косрочные це?нные бумаги и деб?иторская з?адолженност?ь не покры?вают кредиторской за?цолженност?и и просроченных ссуд
Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заёмных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, т.е., если выполняются условия:
Г СМ + ГП > Ь!Я
1 НП + РБП < Боь' (
где СМ - сырьё, материалы; ГП - готовая продукция;
Ьбя - краткосрочные кредиты и займы для формирования запасов; НП - незавершённое производство, РБП - расходы будущих периодов.
Резюмирую вышеизложенное, характеристику названных в таблице 1 типов финансовой устойчивости дополняют соответствующие показатели, с помощью которых можно составить полную картину финансового состояния предприятия. Всё это приводит к тому, что на практике для оценки финансовой устойчивости далеко не всегда обязательно пользоваться всем набором коэффициентов. Целесообразно определить ключевые из них, позволяющие принимать конкретные решения, связанные с уровнем финансовой устойчивости предприятия.
Использованные источники:
1. Осийчук, М. Уровень безубыточности предприятия / М. Осийчук // Аудитор. - 2018. - № 6. - С. 41 - 45.
2. Парадаев, А. Совершенствование анализа финансового состояния предприятий / А. Парадаев // Аудитор. - 2019. - № 8. - С. 32-42.
3. Риполь-Сарагоси, Ф. Б. Финансовый и управленческий анализ / Ф. Б. Риполь-Сарагоси. - М.: Приор, 2018. - 356 с.
4. Экономико-математические методы в анализе хозяйственной деятельности предприятий и объединений. - М.: Финансы и статистика, 2018. - 345 с.
