CC BY
58
-Economy and Business-
71
ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННОЙ ОРГАНИЗАЦИЙ
А.Ю. Соколова, магистрант
Новосибирский государственный аграрный университет (Россия, г. Новосибирск)
Аннотация. Статья посвящена анализу финансовой устойчивости ПСК (колхоза) им. Мичурина, Чистоозерного района Новосибирской области. Автором выполнен анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости хозяйства, который показал, что текущее финансовое положение ПСК (колхоза) им. Мичурина является не устойчивым, наблюдается хронический дефицит собственных оборотных средств. Ключевые слова: финансовая устойчивость, сельское хозяйство, эффективность.
В условиях рыночной экономики финансовая устойчивость является одной из ключевых и важнейших характеристик финансовой деятельности организаций. Она представляет собой наиболее полный показатель, который отражает степень риска потери денежных средств, при их инвестировании в это предприятие.
Финансовая устойчивость - такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределение и использование, которое обеспечивает его развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска [1].
В экономической литературе даются разные подходы к анализу финансовой устойчивости. Д.С. Гончаров рассматривает финансовую устойчивость как составляющую финансового состояния. Анализ финансовой устойчивости, по его мнению, должен включать горизонтальный и вертикальный анализ баланса, анализ ликвидности и вероятности банкротства [2].
Таль Г.К. пишет, что внешним проявлением финансовой устойчивости выступает платежеспособность, которая базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов предприятия и источниками их финансирования. Выделяет две группы показателей, коэффициент капитализации и коэффициент обслуживания внешних источников финансирования [3].
На основании всех рассмотренных методик, анализ финансовой устойчивости ПСК (колхоза) им. Мичурина проведем по методике А.Д. Шеремета и
Р.С. Сайфулина, рекомендующую для оценки финансовой устойчивости определять трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации [4].
Анализ выполнялся автором в три этапа:
Первый этап - анализ и вычисление абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия, характеризующие соотношение собственных и заёмных средств.
Второй этап - на основании результатов первого этапа определим тип финансовой устойчивости ПСК (колхоза) им. Мичурина с использованием трёхмерных показателей.
Третий этап - расчет относительных показателей финансовой устойчивости.
Первый этап анализа основывался на определении трех основных показателей:
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), разница между собственным капиталом (СК) и внеоборотными активами (ВА).
2. Наличие собственных (СОС) и долгосрочных (ДО) заемных источников формирования запасов (СД).
3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИ)
ОИ=СД+КЗС.
Journal of Economy and Business, vol. 3
72
-Economy and Business-
Таблица 1. Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости
Показатель Условные обозначения 2008 г. 2009 г. 2010 г. 2011 г. 2012 г. 2013 г. Изменения (+, -) 2013 г. к 2012 г.
1. Источники формирования собственных оборотных средств СК 47876 48534 64329 71812 78881 91602 12721
2. Внеоборотные активы ВА 38991 42345 48041 57357 72739 76365 3626
3. Наличие собственных оборотных средств СОС 8885 6189 16288 14455 6142 15277 9135
4. Долгосрочные пассивы ДО 12115 10262 7246 7077 15630 14240 -1450
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов СД 21000 16451 23534 21532 21772 29517 7745
6. Краткосрочные заемные средства КЗС 11936 21096 19860 24945 22909 20904 -2005
7. Величина основных источников ОИ 32936 37547 43394 46477 44681 50421 5740
8. Общая величина запасов З 29391 35730 41783 42595 40050 46655 6605
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (3-8) ЛСОС -20506 -29541 -25495 -28140 -33908 -31378 -2530
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов (5-8) ЛСД -8391 -19279 -18249 -21063 -18278 -17138 -1140
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (7-8) ЛОИ 3545 1817 1611 3882 4631 3766 -865
Проанализировав данные таблицы, можно сделать следующие выводы. Источники формирования собственных оборотных средств в 2013 г. по сравнению с 2012 г. увеличились на 12721 тыс. руб., внеоборотные активы увеличились на 3626 тыс. руб., собственные оборотные средства также как собственные и долгосрочные заемные источники увеличились на 9135 тыс. руб. и 7745 тыс. руб., соответственно. Величина основных источников формирования запасов возросла на 5740 тыс. руб.
В ПСК (колхозе) им. Мичурина наблюдается стабильный дефицит собственных
оборотных средств, за 2013 г. он увеличился на 2530 тыс. руб. Также имеется недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, за анализируемый период он увеличился на 1140 тыс. руб.
На основании результатов первого этапа анализа автором был определён тип финансовой устойчивости ПСК (колхоза) им. Мичурина с использованием трёхмерных показателей [4]. Его результаты представлены в сводной таблицей 2.
Journal of Economy and Business, vol.3
-Economy and Business-
73
Таблица 2. Сводная таблица показателей по типам ( инансовой устойчивости
Показатель Абсолютная финансовая устойчивость Нормальная финансовая устойчивость Неустойчивое финансовое состояние Кризисное(критическое) финансовое состояние
1. Фсос=СОС-З Фсос > 0 Фсос < 0 Фсос < 0 Фсос < 0
2. Фсд=СД-З © о и IV О © о и IV О © о и А О © о и А О
3. Фои=ОИ-З Фои> 0 Фои > 0 Фои > 0 Фои < 0
На основании полученных результатов можно сделать вывод о том, что финансовое положение ПСК (колхоза) им. Мичурина является не устойчивым, в такой ситуации нарушается платежеспособность организации.
Тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет допол-
нительного привлечения собственных средств, сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов [5].
На третьем этапе анализа был выполнен расчет относительных показателей финансовой устойчивости (табл. 3).
Таблица 3. Оценка относительных показателей финансовой устойчивости
Показатели Нормы 2008 г. 2009 г. 2010 г. 2011г. 2012 г. 2013 г. Изменения (+,-) 2013 г. к 2012 г.
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами >0,1 0,3 0,17 0,4 0,31 0,14 0,30 0,16
2. Коэффициент маневренности >0,5 0,19 0,12 0,25 0,2 0,08 0,17 0,09
3. Коэффициент автономии >0,5 0,66 0,61 0,7 0,69 0,67 0,72 0,05
4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств <1 0,50 0,64 0,42 0,45 0,49 0,38 -0,11
5. Коэффициент постоянного актива - 0,81 0,87 0,75 0,8 0,92 0,83 -0,09
6. Коэффициент финансовой напряженности - 0,17 0,26 0,22 0,24 0,20 0,16 -0,04
По данным таблицы 3 можно сделать следующие выводы:
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами в среднем больше 0,1, в 2013 г. он составил 0,30. Это говорит о том, что у организации достаточно собственных средств для финансирования текущей деятельности.
2. Коэффициент маневренности в 2013 г. составил 0,17, что значительно ниже нормы. Чем выше данный показатель, тем выше финансовая устойчивость.
3. Коэффициент автономии в данной организации составил 0,72 - это означает, что не смотря на финансовую зависимость от заемных источников финансирования
она сохраняет устойчивое финансовое положение.
4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в динамике уменьшается, что говорит об увеличении количества привлекаемых заемных средств. В 2013 г. он составил 0,38.
5. Коэффициент постоянного актива показывает долю собственных средств, вложенных во внеоборотные активы. В ПСК (колхозе) им. Мичурина данный коэффициент составляет 0,83.
6. Коэффициент финансовой напряженности отражает долю краткосрочных обязательств в валюте баланса. Из таблицы видно, что этот показатель равен 0,16 [6].
Journal of Economy and Business, vol. 3
74
-Economy and Business-
Проведенный анализ основных показа- приятия, наблюдается недостаток оборот-телей финансовой устойчивости показал, ных средств, а также собственных и дол-что ПСК (колхоза) им. Мичурина находит- госрочных заемных источников формиро-ся в неустойчивом финансовом положе- вания запасов. нии, нарушена платежеспособность предБиблиографический список
1. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Делон Сервис, 2013. - 296 с.
2. Гончаров Д.С. Финансовые показатели, актуальные для целей анализа финансовой устойчивости предприятия / Д.С. Гончаров // Финансовый менеджмент. - 2012. - № 2. -С.136-150
3. Таль Г.К Антикризисное управление. - М.: 2004. - 645 с.
4. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 60 с.
5. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ. - М.: Проспект, 2011. -344 с.
6. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: КолосС, 2011. - 111 с.
7. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - Спб.: Бизнес-пресса, 2012. -304 с.
8. Годовая отчетность ПСК (колхоза) им. Мичурина за 2008-2013 гг.
ASSESSMENT OF FINANCIAL STABILITY OF AGRICULTURAL ORGANIZATIONS
AY Sokolova, graduate student Novosibirsk state agrarian university (Russia, Novosibirsk)
Abstract. The article is devoted to the analysis of financial stability of the UCS (collective farm). Michurina, Chistoserdova district of Novosibirsk region. The author performed the analysis of absolute and relative indicators of financial stability of the economy, which showed that the current financial position of the KTC (collective farm). Michurin is not sustainable, there is a chronic shortage of working capital.
Keywords: financial stability, agriculture, efficiency.
Journal of Economy and Business, vol.3
