Методика проведения оценки финансового состояния предприятия Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

МЕТОДИКА ПРОВЕДЕНИЯ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Дзядук Виктория Сергеевна, Блажевич Олег Георгиевич, Сафонова Наталья Сергеевна, ФГАОУ ВО «Крымский федеральный университет имени В.И. Вернадского»,

г. Симферополь

E-mail: blolge@rambler.ru

Аннотация. В статье рассмотрена необходимость проведения анализа финансового состояния предприятия. Описаны основные методы финансового анализа, а также представлена схема этапов проведения анализа финансового состояния.

Ключевые слова: финансовое состояние предприятия, финансовый анализ, методы финансового анализа, горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый анализ, сравнительный анализ, факторный анализ, анализ финансовых коэффициентов.

Е 1ЕС ТН К НА УК! 1

И ТВОРЧЕСТВА

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансово -экономической деятельности предприятия. Оно определяет степень конкурентоспособности предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей производственно -хозяйственной деятельности.

В современной экономической литературе еще не выработан единый подход к определению сущности финансового состояния.

Множество авторов дают собственное определение понятию «финансового состояния», среди которых наиболее яркие и емкие принадлежат С.В. Недосекину, М.А. Иванову [1], А.Д. Шеремет, Е.В. Негашеву [2], Н.В. Никитиной [3] и Ю.Н. Воробьеву [4]. На основании изученной литературы можно предположить что финансовое состояние предприятия - это одно из важнейших характеристик деятельности предприятия, так как это

ВЕСТНИК НАУКИ И ТВОРЧЕСТВА

интегрированная по многим показателям характеристика качества его деятельности.

Для определения финансового состояния предприятия проводится финансовый анализ. Он является частью общего анализа, который состоит из двух взаимосвязанных разделов: финансового и управленческого анализа. Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета. Однако такое деление является условным.

Финансовый анализ подразделяется на внешний и внутренний. Внешний финансовый анализ основывается на публикуемой отчетности, а внутренний анализ - на всей системе имеющейся информации о деятельности предприятия. С этой точки зрения внешний финансовый анализ является составной частью внутреннего анализа, рамки и возможности которого шире.

Субъектами внешнего анализа выступают владельцы предприятий, инвесторы, кредиторы, администрация, правительственные учреждения и т.п.

Субъектами внутреннего финансового анализа являются администрация предприятия, собственники, аудиторы, консультанты. •

Основное различие между внутренним и внешним финансовым анализом заключается в разнообразии целей и задач, решаемых различными субъектами анализа. Процесс проведения финансового анализа зависит от поставленной цели. Он может использоваться для предварительной проверки при выборе направления инвестирования, при рассмотрении вариантов слияния предприятий, при оценке деятельности руководства предприятия, при прогнозировании финансовых результатов, при обосновании и выдачи кредитов, при выявлении проблем управления производственной деятельностью и т.п.

Главная цель финансового анализа - всесторонняя оценка финансового состояния предприятия, с целью выявления и устранения недостатков в финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а также поиска резервов повышения ликвидности, финансовой устойчивости, уровня деловой активности и эффективности деятельности предприятия.

Основными задачами финансового анализа являются:

- объективная оценка источников формирования и использования финансовых ресурсов предприятия;

- определение факторов и причин достигнутого состояния;

- оценка имущественного положения предприятия;

- оценка соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, качества их формирования;

- анализ ликвидности отдельных групп активов;

- оценка сохранения и прироста капитала;

ВЕСТНИК НАУКИ И ТВОРЧЕСТВА

- оценка финансовой независимости и устойчивости предприятия;

- оценка уровня деловой активности;

- выявление, измерение и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и повышения эффективности хозяйственной деятельности;

- подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов.

Основной целью финансового анализа является получение определенного числа приоритетных показателей, дающих объективную картину финансового состояния предприятия.

Практикой выработаны основные методы финансового анализа, среди которых можно выделить следующие:

- горизонтальный анализ;

- вертикальный анализ;

- трендовый анализ;

- сравнительный анализ;

- факторный анализ;

- анализ финансовых коэффициентов. •

Горизонтальный анализ базируется на изучении динамики отдельных

финансовых показателей во времени. В процессе использования этой системы анализа рассчитываются темпы роста (прироста) отдельных показателей финансовой отчетности за ряд периодов и определяются общие тенденции их изменения.

В финансовом анализе наибольшее распространение получили:

- исследование динамики показателей отчетного периода в сопоставлении с показателями предшествующего периода (месяца, квартала, года);

- исследование динамики показателей отчетного периода в сопоставлении с показателями аналогичного периода прошлого года; применяется на предприятиях с сезонными особенностями хозяйственной деятельности;

- исследование динамики показателей за ряд предшествующих периодов для выявления тенденции их изменения.

Вертикальный анализ базируется на структурном разложении отдельных показателей финансовой отчетности предприятия. В процессе осуществления этого анализа рассчитывается удельный вес отдельных структурных составляющих агрегированных финансовых показателей. Наиболее популярны следующие его варианты:

- структурный анализ активов;

- структурный анализ капитала;

- структурный анализ денежных потоков [5, с. 34].

Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений за ряд

ВЕСТНИК НАУКИ И ТВОРЧЕСТВА

периодов (кварталов, лет) от уровня базисного периода. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, то есть осуществляют прогнозный анализ [6, с. 114].

Сравнительный анализ базируется на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных показателей между собой. В процессе использования этой системы анализа рассчитываются размеры абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей. Может быть проведено сравнение:

- финансовых показателей данного предприятия и среднеотраслевых (с целью оценки конкурентной позиции и выявления резервов повышения эффективности деятельности);

- финансовых показателей данного предприятия и предприятий-конкурентов (выявляются слабые стороны деятельности предприятия для принятия мер по повышению конкурентной позиции на конкретном рынке);

- финансовых показателей отдельных структурных единиц и подразделений данного предприятия «центров ответственности») (с целью поиска внутренних резервов повышения эффективности деятельности);

- отчетных и плановых (нормативных) финансовых показателей (составляет • основу контроллинга текущей деятельности).

Факторный анализ - это процесс изучения влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель.

В составе факторного анализа также выделяют также нижеследующие системы.

Система SWOT-анализа финансовой деятельности. Название этой системы представляет аббревиатуру начальных букв терминов, характеризующих объекты анализа: S - Strehgths (сильные стороны предприятия), W - Weaknesses (слабые стороны предприятия), O - Opportunities (возможности развития предприятия), T - Trears (угрозы развитию предприятия).

Основным содержанием SWOT-анализа является исследование характера сильных и слабых сторон финансовой деятельности предприятия, а также позитивного и негативного влияния отдельных внешних (экзогенных) факторов на условия ее осуществления в предстоящем периоде.

Система портфельного анализа или система «прибыль - риск» по инвестиционному портфелю, в соответствии с которой можно за счёт формирования «эффективного» портфеля (соответствующего подбора конкретных ценных бумаг) повысить отношение уровня прибыли к риску (модели Марковица и Шарпа).

Метод финансовых коэффициентов - это расчет отношений параметров финансовой отчетности. Аналитическая ценность коэффициентов подтверждается широким их использованием в мировой практике и тем, что в

ВЕСТНИК НАУКИ И ТВОРЧЕСТВА

зарубежных странах имеются специальные издания, в которых публикуются статистические сводки по этим показателям [5, с. 50].

Однако приведенный перечень не является исчерпывающим. Наряду с вышеперечисленными методами также популярно выделение формализованных и неформализованных методов анализа финансового состояния.

Сущность формализованных методов заключается в строгости расчетов и в привязке к аналитическим зависимостям между переменными. Эти методы являются наиболее объективными, точными и стандартизированными. К ним относят множество методов, среди которых особо выделяются метод цепных подстановок, метод балансовых увязок, метод расчета средних и относительных величин, графический метод, метод расчета индексов и т.д.

Неформализованные методы отличаются от вышеуказанных тем, что они характеризуются высокой степенью субъективизма. Это связано с тем, что в их основе лежит экспертная оценка аналитика, результат оценки зависит от степени его теоретических и практических знаний, его интуиции и способности предугадать развитие экономических событий. К наиболее популярным неформализованным методам относятся: метод экспертных оценок, метод • построения систем показателей, метод построения аналитических таблиц и метод сценариев.

В экономическом анализе методика представляет собой совокупность аналитических способов и правил исследования экономики предприятия, определенным образом подчиненных достижению анализа. Любая методика представляет методологические советы по исполнению аналитического исследования. На рис. 1 приведена наглядная схема методики анализа финансового состояния предприятия.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что для оценки финансового состояния применяются методы финансового анализа, которые основываются на данных бухгалтерской и финансовой отчетности. Главной целью оценки является своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, а также нахождение резервов улучшения финансового состояния предприятия.

Саор ВСЗЯДНЫг ^ЗШЫл цля ОЦЭГСН фннаБСОЕСТО состояния предприятия

Есс:вдэЕгкн& аГШЕОЕ

^ 1 А 5а~аЕ:э и ЖССЖЕЕК

^ л м- зтчеп о □ННПЖОЕЩ

фННННй5ЕИХ

результата* результатов

5 £

лнеьлднюне балгжг к

февавооЕав

иааависныюсш

I

Англ:: фшавосвон гтгинчиисгн

Анитнз je.-Db.Dii ахшЕвэтв

рЕягабышнлсгн

Еоцотсьш. информации -построение ашжшчвсют] ^а.~аЕ:-Е5ттс к стчетао финансовые ^тудь'тлдч

I

Оценка днннмнен айоплитныг: пюсгзате.-ЕЁ и с^гпры НИЧЦЕСТЕЕ, Езлшпла

прецгрия:;ы н фнзлэс-овдг: результатов

Оценка финансами иезанломили Гр Е-ХТрСЕТИЕ

]. Анализ с-обивеннои обпрстносп н

■п уит: - г^ Мутгр. ТТЛ I - и ^аскталг

Ощмна тнез фннансеьсн ^'стонхнезстн з. цннг;сс;5

Оценка Е.о.нффнцнетоЕ, ? ар акт е р е 1=е?: аборачнЕаяшкть актнЕак е ишитапа средпркЕгнг (с

ШШППЫДЕаЯИЕЫ зкручш)

Оценка ЕшффнциясоЕ,

^ЛрЛЕТЧрИР.'ЮЩЧъ »ффе^тЕЕнесгъ ГЕЯте^Епстн (С ЕССПЛЬЗПЗ.>>:нг1[ □ННПЖОЕЩ рЕ^^ТЭТСЕ)

Оиены теЕусен, перспеь.тнн-:па н эбсен пнеенднмп е дкиаинке

а

м в

в

;; -ен

в к

Разрабп:;;э пруположюкн по повышению уровня фисгиозЕогс сфггсдеиз

Рис. 1 Схема проведения анализа финансового состояния предприятия (Составлено авторами на основании [7, 8, 9])

ВЕСТНИК НАУКИ И ТВОРЧЕСТВА

Литература:

1. Недосекин С.В. Финансовое состояние предприятия: сущность и организация в современных условиях / С.В. Недосекин, М.А. Иванов [Электронный ресурс] // Вестник РГАЗУ. - 2011. - Режим доступа: edu.rgazu.rU/file.php/1/vestnik_rgazu/ index.html.

2. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 208 с.

3. Никитина Н.В. Корпоративные финансы: учеб. пособие / Н.В. Никитина, В.В. Янов - 3-е изд., стер. - М.: КНОРУС , 2014. - 509 с.

4. Воробьев Ю.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Ю.Н. Воробьев.

— Симферополь: Таврия, 2007. — 632 с.

5. Финансовый менеджмент: Учебный курс / И.А. Бланк. - 2-е изд., перераб. и доп. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. - 656 с.

6. Леонтьев В.Е. Финансовый менеджмент: Учебник / В.Е. Леонтьев, В.В. Бочаров, Н.П. Радковская. - М.: ООО «Издательство Элит»-2005». - 560 с. •

7. Блажевич О.Г. Теоретические аспекты повышения эффективности финансовых показателей предприятия / О.Г. Блажевич // Науковий вюник: фшанси, банки, швестици. — 2013. — №4 (23) — С. 28-34.

8. Блажевич О.Г. Управление деловой активностью предприятия / О.Г. Блажевич, И.В. Соколов // Науковий вюник: фшанси, банки, швестици. — 2012. — №4 (17).

— С.111-120.

9. Блажевич О.Г. Повышение платежеспособности предприятия / О.Г. Блажевич, А.В. Улащук // Науковий вюник: фшанси, банки, швестици. — 2013. — №2 1 (20).

— С. 19-25.