Классификация методов и моделей финансового анализа предприятий Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Секция 12. Экономика и управление

Section 12. Economics and management Секция 12. Экономика и управление

Vasylyshyn Tetiana Mykhailovna, Ternopil Ivan Pulyui National Technical University, PhD student, Department of Finance, Accounting and Control, Ternopil, Ukraine

E-mail: vasylyshyn_t@mail.ru

Classification of methods and models of financial analysis of enterprises

Abstract: In the scientific article basic methods and models of financial analysis of enterprises are investigated by the author. Based on these results, analyzed methods and models are systematized in the form of classification. Keywords: financial analysis, methods, models of financial analysis, classification.

Василишин Татьяна Михайловна, Тернопольский национальный технический университет имени И. Пулюя, аспирант, кафедра финансов, учета и контроля, Тернополь, Украина

E-mail: vasylyshyn_t@mail.ru

Классификация методов и моделей финансового анализа предприятий

Аннотация: В научной статье автором проведено исследование основных методов и моделей финансового анализа предприятий. Опираясь на получении результаты, анализируемые методы и модели систематизированы в виде классификации.

Ключевые слова: финансовый анализ, методы, модели финансового анализа, классификация.

Современное состояние украинских предприятий свидетельствует о наличии серьезных проблем в обеспечении их устойчивого развития, что проявляются в глобальном финансовом кризисе, высоком удельном весе убыточных предприятий, повышенном финансовом риске, дефиците собственного оборотного капитала и низкой инновационной активности. В связи с этим возникает необходимость разработки и совершенствования аналитических инструментов финансового анализа предприятий, способных оперативно и адекватно оценивать его текущую и будущую финансовую устойчивость.

Отдельным вопросам данной проблематики уделялось внимание у трудах таких зарубежных и отечественных ученых, как: М. И. Баканова, И. Т. Балабанова, Л. Бернстайна, Л. Д. Билык, Ф. Ф. Бутинець, О. В. Ефимова, В. М. Ивахненко, В. В. Ковалев, Л. А. Лахти-онова, М. Р. Метьюса, Д. Миддлтона, Е. В. Мних, А. М. Поддерьогин, В. П. Привалова, Ж. Ришара, В. М. Родионовои, Г. В. Савицькои, Д. Стоуна,

А. А. Терещенко, Е. Хелферта, А. Д. Шеремета, С. И. Шкарабан и др.

Целью статьи выступает обобщение методов и моделей финансового анализа предприятий.

Одно из основных определений термина «метод» звучит так: метод — это прием или система приемов, которая применяется в какой-либо отрасли деятельности (науке, производстве и тому подобное) [3].

В свою очередь, метод финансового анализа — это системное, комплексное исследование, взаимоувязанное определение информации финансового характера с целью ее объективной оценки, выявление резервов повышения эффективности использования финансовых ресурсов и обеспечения необходимой информацией для принятия оптимальных решений из их управления [6, 12].

Особенность методов финансового анализа заключается в использовании набора показателей, с помощью которых можно дать всестороннюю оценку деятельности исследуемого объекта, определить

239

Section 12. Economics and management

причины их изменения, установить и измерить силу взаимосвязи между ними.

В экономической теории и практике многие авторы наводят разные классификации методов и приемов финансового анализа. Количество и широта их применения зависит от цели анализа, субъектов и объектов использования в каждом отдельном случае. Некоторые ученые советуют использовать интегральный показатель или как еще его называют синтетический. Другие, в свою очередь, считают нецелесообразным такое использование, указав перечень недостатков относительно их практического применения.

На практике используются такие шесть основных приемов финансового анализа [4]:

1. горизонтальный или часовой анализ (основывается на сравненные каждой позиции отчетности с предыдущим периодом);

2. вертикальный или структурный анализ (определяет структуру финансовых показателей);

3. трендовый анализ (сравнение каждой позиции отчетности с предыдущими периодами и определение тренда, то есть основной тенденции динамики изменения показателей);

4. анализ относительных показателей (расчет числовых отношений разных форм отчетности, определения взаимосвязей между показателями);

5. сравнительный анализ (сравнение показателей предприятия с показателями его дочерних предприятий и подразделений, а также конкурентов);

6. факторный анализ (анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель).

Экономист В. Г. Федоренко добавляет к основным приемам еще корреляционный анализ, который используют тогда, когда связь между явлениями скрыта разными второстепенными величинами, в результате чего невозможно непосредственно установить зависимость этого явления от факторов [5].

Большинство экономистов-ученых чаще всего методы финансового анализа разделяют лишь на: формализованные и неформализованные.

Неформализованные методы финансового анализа основаны на описывании аналитических процедур на логическом уровне, а не на твердых аналитических взаимосвязях и зависимостях.

К формализованным методам анализа относят: метод дисконтирования, логарифмический метод, метод цепных подстановок, метод арифметических разниц, дифференциальный метод, метод процентных

чисел, метод простых и сложных процентов, интегральный и балансовый метод.

Примерами неформализованных методов анализа являются: морфологический метод, сравнительный метод, метод экспертных оценок и сценариев, построение системы финансовых показателей и построение аналитических таблиц.

Одновременно с формализованными и неформализованными методами существует разделение на количественные и качественные методы анализа.

Существует три подвида количественных методов финансового анализа, а именно: статистические, бухгалтерские, экономико-математические [2, 205].

К статистическим методам включают: наблюдение, абсолютные и относительные показатели, средние величины, сравнения, группирования, графика и таблицы, детализация, ряды динамики, корреляционный анализ, дисперсионный анализ, метод главных компонентов, индексный метод.

Бухгалтерскими методами считаются: метод двойной записи, балансовый метод и другой.

Основой экономико-математических методов является использование элементарной математики, математического анализа, математической статистики, экономических методов, методов математического программирования, методов экономической кибернетики.

Основу качественных методов финансового анализа представляют эвристические методы, они позволяют сделать выводы об уровне ликвидности, платежеспособности, кредитоспособности предприятия и его инвестиционный потенциал. Эвристические методы финансового анализа — это специальные методы анализа, в которых важную роль играют опыт, интуиция, творческое мышление того, кто осуществляет анализ.

Эвристические методы в свою очередь разделяются на: экспертные и психологические.

Экспертные методы являются комплексом логических и математических приемов и процедур исследования, в результате которых от специалистов-экспертов получают информацию, необходимую для принятия взвешенных рациональных управленческих решений.

Психологические методы — совокупность правил и процедур, которые обеспечивают решение проблем и решение творческих заданий [1].

Как результат проведенного исследования нами было построено классификацию методов и моделей финансового анализа предприятий, изображенную на рисунке 1.

240

Секция 12. Экономика и управление

Классификация методов и моделей финансового анализа

По формаллзованности:

- фор мализовакные

- неформализованные

Ир характеру оценки:

- количественные

- качественные

По типу подхода к анализу:

- дескриптивные

- предикативные • нормативные

По территориальному признаку:

- отечественные

- зарубежные

По временной характеристике:

- статические

- динамические

По количеству критериев:

- монокршерначьные

• полнкритерпальные

По универ сальности:

- унифицированные

• спецналнзттр ованные

По количеству рассмлтрнв аемых грутвт факторов:

- двух факторные

- трехфакторные

- четырех факторные

- пяти факторные

- шесп [факторные

- многофакторные

В зависимости от сферы деятель но сто:

- для производственных предпрняшй

- для пр едпр] опт ш по оказанию услуг

Рис. 1. Классификация методов и моделей финансового анализа предприятий

По формализованное™, соглашаясь с мнением многих ученых, выделяем формализованные и неформализованные методы.

По характеру оценки есть количественные (используют математические и статистические процедуры) и качественные (базируются на опыте, знаниях, интуиции и квалификации аналитиков).

По типу подхода к финансовому анализу существуют: дескриптивные, предикативные и нормативные модели. Общим для этих всех моделей является

то, что они используют данные из бухгалтерской отчетности.

По территориальному признаку нами были выделены украинские и иностранные методы. Данное деление объясняется тем, что без рациональной адаптации иностранных методов к условиям хозяйствования в Украине, их применение является некорректное. Данные для вычисления аналитических показателей извлекают из форм отчетности, которые являются несколько видоизмененными в каждой

241

Section 12. Economics and management

стране по содержанию и формам. Также для проведения финансового анализа используется различный перечень показателей и различные их нормативные значения, которые зависят от уровня экономического развития страны.

По временной характеристике все модели финансового анализа можно разделить на статические и динамические. Статические модели отражают состояние исследуемого объекта на определенную дату, а динамические в свою очередь — в течение определенного периода.

По количеству критериев, по нашему мнению, существуют монокритериальные (осуществляют анализ объекта по одному критерию) и поликритериальные (предусматривают выполнение анализа за совокупностью критериев) методы.

По универсальности выделяют унифицированные и специализированные методы финансового анализа. Первые можно использовать для любого объекта анализа, когда специализированные направленные на анализ конкретных объектов.

По количеству рассматриваемых групп факторов являются: двухфакторные, трехфакторные, четырехфакторные, пятифакторные, шестифакторные и многофакторные модели.

В зависимости от сферы деятельности осуществлено разделение на: методы финансового анализа для производственных предприятий и для предприятий по предоставлению услуг. Разделение, по этому признаку осуществлено учитывая различия и особенности деятельности предприятий по производству товаров и предприятий по оказанию услуг.

Использование разных методов, приемов и моделей финансового анализа дает возможность систематически и всесторонне оценивать финансовое состояние предприятия. Это будет способствовать

получению комплексной оценки финансовых результатов деятельности предприятий как за определенный период (в статике), так и за определенный ряд периодов (в динамике); даст возможность определить «критические точки» в финансовой деятельности и самые рациональные способы использования финансовых ресурсов предприятия. Это важно, поскольку неэффективное использование финансовых ресурсов является причиной снижения платежеспособности предприятия, а это в свою очередь — невыполнения разработанного плана прибыли и снижения уровня рентабельности предприятия.

Резюме: Проведенное выше исследование методов и моделей, которые используются в финансовом анализе предприятий, дало смогу обобщить результаты исследования и построить классификацию методов и моделей финансового анализа. При этом были использовании такие признаки: по формализованное™; по характеру оценки; по типу подхода к финансовому анализу; по территориальному признаку; по временной характеристике; по количеству критериев; по универсальности; по количеству рассматриваемых групп факторов; в зависимости от сферы деятельности.

Summary: The foregoing investigation of methods and models, which are used in financial analysis of enterprises, gave an opportunity to summarize the results of research and to construct a classification of methods and models of financial analysis. In this case these symptoms are used: by formalization; by the nature of the assessment; by type of approach to financial analysis; on a territorial basis; by temporal characteristics; by number of criteria; by the universality; by number of considered groups of factors; depending on the scope of activities.

Список литературы:

1. Купалова Г. I. Теорш економiчного аналiзу: навч. поПб. - К.: Знання, - 2008. - 639 с.

2. Николаева Т. П. Финалы предприятий: учебно-метод. комплекс. - М.: Изд. центр ЕАОИ. - 2008. - 311 с.

3. Словник украшсько! мови: в 11 томах. - Том 4, - 1973. - ст. 692. [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://sum.in.ua/p/4/692/1

4. Пгова Т. М., Селiверстова Л. С, Процюк Т. Б. Анал1з фшансово! звгтностн навч. поПб. - К.: Центр учбово! лгтератури, - 2012. - 268 с.

5. Федоренко В. Г. Основи менеджменту:/За науковою ред. проф. В. Г. Федоренка - К.: Алерта, - 2007. - 420 с.

6. Шеремет О. О. Фшансовий аналiз: навч. поПбник. - К., - 2005. - 196 с.

242