CC BY
77
Кузнецова Л.Н., Денисевич Ю.В.
МЕТОДИКА ПОСТРОЕНИЯ ИММУНИЗАЦИОННОГО ПРОИЗВОДНОГО БАЛАНСОВОГО ОТЧЕТА В ЦЕЛЯХ ОЦЕНКИ СБАЛАНСИРОВАННОСТИ
СТРАТЕГИЧЕСКОГО ПЛАНА
Залог удачной реализации стратегии коммерческой организации определяется многими факторами, в том числе иммунизацией, т.е. адаптированностью фирмы к продолжению деятельности.
Традиционная отчетность не в полной мере отвечает требованиям, предъявляемым к информации, используемой для целей управления и тем более для стратегического менеджмента; поэтому для управления платежеспособностью целесообразно использовать методику составления иммунизационного производного балансового отчета.
Иммунизация (лат. тшишБ — свободный от чего-либо) — это свобода от финансовой катастрофы, банкротства как результат использования агрегатов резервной системы предприятия в целях управления возможным риском.
Рудненко Н.П. пишет, что «в России идея иммунизации на базе определения показателей чистых пассивов была впервые предложена профессором В.И. Ткачом и Президентом аудиторской палаты Парижа Ж. Лораном. Ф.Т. Теуважукова определяла чистые пассивы как чистые источники, оставшиеся на предприятии после условной реализации активов и удовлетворения обязательств ... Ряд исследований посвящен иммунизации обязательств как основному агрегату обеспечения платежеспособности институциональной единицы. Так, Т.М. Форопонова разработала бухгалтерскую модель учета иммунизации обязательств. В.В. Затагина в бухгалтерской модели управления активами и заемным капиталом предусматри-
вает определение чистых пассивов на базе использования иммунизационных,
стратегических, виртуальных, актуарных, дисконтированных производных балансовых отчетов» [4].
А.Н. Щемелев отмечает, что «само функционирование иммунизационных производных балансовых отчетов основано на сохранении и преумножении богатства институциональных единиц.
Чистая стоимость компании (бизнеса) — это стоимость организации после того, как ее обязательства вычтены из стоимости ее активов. Термин «чистая стоимость компании» часто воспринимается как синоним термина «стоимость чистых активов», то есть балансовая стоимость совокупных активов за вычетом текущих обязательств, однако последний показатель неточно отражает чистую стоимость, поскольку балансовые показатели редко показывают действительную стоимость актива. Чтобы получить действительную чистую стоимость, обычно требуется оценить действительные рыночные цены активов, а не учитывать их балансовые стоимости, и, что не менее важно, оценить действительную рыночную стоимость обязательств» [6].
Главная идея иммунизационного производного балансового отчета заключается в уравновешивании активов и обязательств бухгалтерского баланса по четырем показателям (размеры, срокам, процентам, рискам).
Поэтому финансовую устойчивость рекомендуем оценивать на основе следующей группы показателей: размеры
платежей; сроки платежей; процентные ставки по обслуживанию платежей; риски в области платежей (неполучения дебиторской задолженности и не обслуживания кредиторской).
После постановки на учет притока и оттока денежных ресурсов в коммерческой организации за исследуемый период формируется иммунизационный производный балансовый отчет, с последующим отражением реализации активов на основе принципа фиктивной реализации, а обязательства гипотетически удовлетворяются. В результате определяется уровень резервной защиты по формуле (3.1) [6, с.217]:
РЗ = ЧА - ЧП, (1)
где РЗ — уровень резервной защиты;
ЧП — чистые пассивы;
ЧА — чистые активы.
В результате уровень защиты коммерческой организации, определенный на базе рассчитанного иммунизационного производного балансового отчета, может быть выражен одной из следующих позиций: нулевая иммунизация; активная иммунизация; пассивная иммунизация.
Базовой является нулевая иммунизация. При нулевой иммунизации активы и пассивы организации уравновешены по размерам, срокам, процентным ставкам и рискам платежей, в результате чего положение сохраняет устойчивость. При активной иммунизации часть активов организации не защищена по размерам, срокам, процентным ставкам и рискам, в связи с чем следует принять меры по дополнительной защите оперативного, тактического и стратегического характера. При пассивной иммунизации имеет место чрезвычайная резервная защита, и потому необходимо осуществить меры по использованию в оперативном, тактическом или стратегическом аспектах излишних источников.
Доцент Сидорина Т.В. разработала модель иммунизационного производного балансового отчета, руководствуясь моделью производных балансовых отчетов и
необходимостью характеристики иммунизационных процессов с пяти позиций [5]:
- используемые бухгалтерские принципы;
- система бухгалтерских корректировок, позволяющих учесть комплекс условных и внешних факторов;
- применяемые учетные оценки;
- возможные к отражению в учете агрегаты резервной системы и их оценка;
- измерение стоимости капитал на базе показателей чистых активов и чистых пассивов.
Рудненко Н.П. описала иммунизационный балансовый отчет, состоящий из 5 разделов [3]. Рассмотрим пример реализации рассматриваемой методики на фактическом материале ООО фирма «Руслан».
Первый раздел представлен исходными бухгалтерскими данными ООО фирмы «Руслан» для проведения исследования уровня иммунизации.
Второй раздел представлен иммунизационными производными бухгалтерскими проводками, отражающими прогнозные притоки и оттоки денежных ресурсов на ООО фирма «Руслан».
Третий раздел включает иммунизационный баланс ООО фирма «Руслан», при сравнении чистых пассивов которого с чистыми активами реформируемого баланса определяем уровень иммунизации:
- активная иммунизация, представляет несогласованность активов и обязательств по срокам, размерам платежей и рискам именно в активной части и требует дополнительного привлечения ликвидных ресурсов;
- пассивная иммунизация, наоборот, требует более рационального использования ресурсов на другие цели, т.е. их отток;
- нулевая иммунизация характеризует согласованность притоков, оттоков по срокам, размерам, процентным ставкам и рискам.
Четвертый раздел иммунизационного производного балансового отчета предназначен для отражения гипотетической реализации активов и гипотетического удовлетворения обязательств ООО фирма «Руслан».
Пятый раздел — это иммунизационный производный балансовый отчет ООО фирма «Руслан». Здесь возможны два варианта:
В первом случае в активе иммунизационного производного балансового отчета остается свободная от обязательств денежная масса, а в пассиве — структурированные чистые пассивы: уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, чистая прибыль, наращенная стоимость.
Во втором случае в активе имеют место убытки, а в пассиве иммунизационного производного балансового отчета — отрицательный капитал, это говорит о проедании собственных источников финансирования и свидетельствует о банкротстве фирмы.
Схематически алгоритм составления иммунизационного производного балансового отчета на ООО фирма «Руслан» представлен на рисунке 1.
Рис. 1 Алгоритм составления иммунизационного производного балансового отчета
на ООО фирма «Руслан»
Бухгалтерский баланс Иммунизационные балансовые проводки Иммунизационный производный баланс Отражение в учете гипотетической реализации активов и удовлетворения обязательств Пулевой производный балансовый отчет
Разделы Суммы Дебет Кредит Сумма Сумма Дебет Кредит Сумма Актив Пассив
I. Внеоборотные активы 316 674 778 2)08 3)08 5 785 000 285 785 843 36 673 935 4)04 5)01 6)03 7)58 19 860 29 502 016 7 052 001 100 058 0
II. Оборотные активы 14 204 041 1)51 1)51 2)51 2)51 2)51 50 000 000 366 710 686 50 285 000 328 670 186 38 747 096 67 989 529 5)51 6) 51 7) 51 8)51 8) 62 9)51 10)51 29 882 042 7 142 840 100 058 12 501 200 12 501 200 43 469 553 1 431 630 60 213 286
III. Капитал и резервы 3 056 812 1)80 3)84 50 000 000 2171 972 55 228 784 4) 84 5) 84 6) 84 10) 84 19 860 380 026 90 839 4 533 497 60 213 286
V. Краткосрочные обязательства 327 822 007 2)66 2)60,70, 69 2)68 3)62 1)62/ав. 3)68 366 710 686 44 500 000 328 670 186 38 747 096 296 999 527 9 041 712 49 434 680 9) 62,70,75 10)98 43 469 553 5 965 127 0
Баланс 330 878 819 104 663 464 99 080 680 60 213 286 60 213 286
Чистые активы 9 021 939 61 193 911
Чистые пассивы 60 213 286
Составление иммунизационного производного балансового отчета на ООО фирма «Руслан», представленное в таблице 1, обеспечит управление и контроль за уровнем платежеспособности с учетом размеров, сроков, процентных ставок и риска обеспечения платежеспособного оборота.
1. Поступления денежных средств:
- от учредителей:
Дебет сч.51 Кредит сч.80
50 000 000 руб.
- от покупателей:
Дебет сч 51 Кредит сч.62/ав. 366 710 686 руб.
2. Платежи:
- по кредитам и займам:
Дебет сч. 66, 08 Кредит сч. 51 50 285 000 руб.
- оплата затрат:
Дебет сч. 60, 70... Кредит сч. 51 328 670 186 руб.
- налог на прибыль и налог на добавленную стоимость:
Дебет сч. 68 Кредит сч. 51 38 747
096 руб.
3. Финансовый результат:
Дебет сч. 62/ав. 296 999 527
руб.
Кредит сч.08 285 785 843 руб.
Кредит сч.68 9 041 712 руб.
Кредит сч.84 2 171 972 руб.
4. Гипотетическое списание нематериальных активов на сумму 19 860 руб.:
Дебет сч. 84 — Кредит сч. 04
5. Гипотетическая реализация основных средств на сумму 35 402 419 руб., с учетом НДС (в том числе) 5 400 369 руб. и налога на прибыль 120 008 руб.:
Дебет сч. 51 29 882 042 руб.
Кредит сч. 01 29 502 016 руб.
Кредит сч. 84 380 026 руб.
«Руслан» (руб.)
6. Гипотетическая реализация доходных вложений в материальные ценности на сумму 8 462 401 руб., в том числе 1 290 875 руб. НДС, налог на прибыль 28 686 руб.:
Дебет сч. 51 7 142 840 руб.
Кредит сч. 03 7 052 001 руб.
Кредит сч. 84 90 839 руб.
7. Гипотетическая реализация долгосрочных финансовых вложений на сумму 118 068 руб.: в том числе 18 010 руб. НДС, налог на прибыль и прибыль от гипотетической реализации 0 руб.:
Дебет сч. 51 Кредит сч. 58 100 058
руб.
8. Гипотетическое получение дебиторской задолженности в размере 12 501 200 руб.:
Дебет сч. 51 — Кредит сч. 62
9. Удовлетворение краткосрочных обязательств на сумму 43 469 553 руб.:
Дебет 60, 68, 69, 70, 75,
62/авансы — Кредит сч. 51
10. Досрочное списание доходов будущих периодов в размере 5 965 127 руб. и учетом налога на прибыль в сумме 1 431 630 руб.:
Дебет сч. 98 5 965 127 руб.
Кредит сч. 51 1 431 630 руб.
Кредит сч. 84 4 533 497 руб.
После составления иммунизацион-
ного производного балансового отчета ООО фирма «Руслан» получена следующая информация:
- чистые активы по бухгалтерскому балансу равны 9 021 939 руб.;
- необходимые для нормального функционирования чистые активы по иммунизационному производному балансовому отчету составили 61 193 911 руб.;
- чистые пассивы по нулевому балансовому отчету равны 60 213 286 руб., то есть реальная активная иммунизация составила (60 213 286 — 61 193 911) = — 980 625 руб.
По результатам составленного иммунизационного баланса получаем активную иммунизацию в размере 980 625 руб. При активной иммунизации часть активов организации не защищена по размерам, срокам, процентным ставкам и рискам. Однако по отношению к исходной валюте баланса сумма 980 625 руб. имеет очень небольшой удельный вес.
Следует учитывать, что мы составили иммунизационный баланс за довольно длительный временной период — год. И полученная нами иммунизация является итоговой, то есть с высокой степенью ве-
роятности можно говорить, о том, что в течение года будут периоды, когда на ООО фирма «Руслан» будут иметь место различные виды защиты: активная, пассивная, нулевая иммунизация. Это связано с особенностями деятельности строительных организаций, например, более активна покупательная способность в осеннее- зимние периоды, а наибольший объем строительных работ приходится на весеннее-летний период, следовательно, зимой на ООО фирма «Руслан» будет зафиксирована пассивная иммунизация, а летом активная. Значит, регулируя поступление денежных ресурсов при помощи, к примеру, рекламных кампаний, возможно доведение уровня защиты ООО фирма «Руслан» до необходимого.
Поэтому, учитывая особенности скорости формирования затрат и поступления денежных средств на ООО фирма «Руслан» за различные периоды, необходимо корректировать поступление и оттоки денежных ресурсов по более коротким периодам, составляя иммунизационный производный балансовый отчет за периоды, равные месяцу, кварталу.
Библиографический список
1. Бойко Е.А. Бухгалтерский управленческий учет / Под ред. проф., д.э.н., А.Н. Кизилова, проф., д.э.н., И.Н. Богатой. — Ростов н/Д: Феникс, 2005. — 380 с.
2. Кизилов А.Н. Концепция и модели построения адаптивной системы управленческого учета: Дис. на соиск. учен. степ, д-ра экон. наук: (08.00.12): Защищена 01.07.02. / Кизилов, Александр Николаевич; [Науч. коне, д-р экон. наук, проф., засл. деят. науки РФ О.В. Голосов]. — Ростов н/Д, 2002. — 320 с. — Библиогр.: С. 283 — 303.
3. Рудненко Н.П. Понятие и модель иммунизационного производного балансового отчета // Развитие бухгалтерского учета в современной экономике России: Сборник научных статей. — Ростов н/Д: РГСУ, 2005. — С. 20-25.
4. Рудненко Н.П. Понятие иммунизации // Развитие бухгалтерского учета в современной экономике России: Сборник научных статей. — Ростов н/Д: РГСУ, 2005. — С. 25-29.
5. Сидорина Т.В. Иммунизационные и хеджированные балансовые отчеты и их использование в страховании // Проблемы бухгалтерского учета и аудита в условиях перехода на международные стандарты: Сборник научных статей. — Ростов н/Д: РГСУ, 2004. — С. 52-67.
6. Щемелев А.Н. Стратегический учет инноваций в коммерческих организациях: теория и методология. — Ростов н/Д, 2007. — 253 с.
