CC BY
27
Сподах Григорий Григорьевич,
К.э.н., доцент кафедры экономики, менеджмента и маркетинга ОЧУ ВО «Московскаямеждународная академия» Архипов Максим Максимович, Магистрант ОЧУ ВО «Московскаямеждународная академия»
МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Аннотация. В статье рассмотрены этапы и основные механизмы анализа финансового состояния предприятия
Ключевые слова: финансовый результат, финансовое состояние, финансы
Grigory G. Spodakh,
Ph. D. in Economics, associate Professor of Economics, management and marketing of the Moscow International Academy Maxim M. Arkhipov, Master's degree student of the Moscow International Academy
METHODOLOGY FOR ANALYZING THE FINANCIAL CONDITION AND SUSTAINABILITY OF THE ENTERPRISE
Abstract. The article discusses the stages and main mechanisms of the analysis of the financial condition of the enterprise
Keywords: financial result, financial condition, finance
А нализ финансового состояния и устойчивости предприятия является одним из этапов оценки бизнеса. Он служит основой понимания истинного положения предприятия и степени финансовых рисков. Результаты финансового анализа влияют на: выбор методов оценки; прогнозирование доходов и расходов предприятия; на определение ставки дисконта, применяемой в методе дисконтированных денежных потоков; на величину мультипликатора, используемого в сравнительном подходе.
Оценщик в рамках процедуры анализа финансово-хозяйственной деятельности может пользоваться самыми разными источниками информации.
Разумеется, основным источником является бухгалтерская отчетность предприятия. Однако ни в коем случае нельзя пренебрегать дополнительными источниками - статистическими данными, учетной политикой предприятия, информацией в сети Интернет и т.д. Только использование различных источников поможет увидеть истинную картину финансового состояния предприятия [21, стр. 59].
Этапы анализа финансового состояния предприятия:
1. Анализ имущественного положения предприятия. Анализ имущественного положения позволяет сделать вывод о его качественном изменении, оценить структуру имущества предприятия и его источники.
2. Анализ финансовых результатов. На этом этапе оцениваются абсолютные и относительные показатели деятельности предприятия: прибыль, рентабельность (продаж, основной деятельности, совокупного капитала и т.д.) и многие другие.
3. Анализ финансового состояния. Заключительный этап позволяет выяснить, каково финансовое положение предприятия. Причем финансовое состояние организации можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. По итогам анализа определяется тип финансовой ситуации на предприятии: абсолютная независимость, нормальная независимость, неустойчивое финансовое или кризисное финансовое состояние.
Анализ финансов предприятия необходим для определения положения субъекта коммерческой деятельности. При этом основной интерес представляют объемные и динамические показатели движения производства. Финансовое состояние может существенно влиять на производство [8, стр. 103].
Смысл этого действия - оценить и спрогнозировать будущее предприятия, используя при этом бухгалтерский учет и отчетность.
Основные задачи, которые преследуются при этом:
1. Оценка финансового состояния коммерческой структуры.
2. Определение силы влияния факторов посредством выявления отклонений показателей.
3. Прогнозирование финансового состояния предприятия.
4. Подготовка и обоснование управленческих решений, которые позволят улучшить фактическое положение коммерческой структуры.
Анализ финансового состояния предприятия может быть, как внешним, так и внутренним.
Первый определяется интересами сторонних субъектов и осуществляется по публичным данным. Внутренний финансовый анализ осуществляется непосредственно работниками предприятия. При этом не упускается из виду соотношение финансового состояния предприятия и темпов производства.
Особенное внимание уделяется выручке и прибыли. Выручка при реализации продукции обеспечивает прибыль, которая выступает в виде основного показателя положения в коммерческой структуре. Она является финансовым критерием эффективности работы отдельных предприятий. Так, если оно убыточно, и выручка не позволяет покрывать текущие затраты, то это значит, что нет прибыли.
И что финансовое положение коммерческой структуры весьма плохое и необходимы качественные конструктивные изменения. Но чтобы принимаемые решения были успешными, необходимо провести полноценный анализ финансов предприятия. При этом первостепенное внимание уделяется прибыли. Чтобы произвести более комплексную оценку, рассматривается ее доля в текущих затратах. Это и называется рентабельностью. В совокупности эти два показателя предоставляют достаточно полную картину финансового положения коммерческой структуры [2, стр. 102].
Допустим, что нам необходимо рассмотреть ситуацию, сложившуюся с определенным предприятием, и выяснить причину его проблем. Для этой цели проводится анализ финансового состояния предприятия. Методика его реализации должна предполагать наличие единого унифицированного подхода, дабы можно было сопоставлять результаты разных периодов. Используемые данные предоставляются бухгалтерией. Они преобразовываются в форму аналитических таблиц для более легкой работы. Затем начинается самая важная часть работы проведения анализа финансовой деятельности предприятия:
1. Оценка ликвидности и платежеспособности. Это необходимо для выяснения краткосрочных перспектив. И для этого лучше всего подходит
способность своевременно и в полном объеме осуществлять расчеты по краткосрочным обязательствам. Параметр ликвидности предполагает, что у предприятия есть достаточно оборотных средств для выполнения имеющихся обязательств. Платежеспособность подразумевает наличие денег и их эквивалентов, достаточных для погашения обязательств. Анализ финансовой отчетности предприятия проводится по активам, сгруппированным по степени убывания ликвидности. Краткосрочные обязательства идут в пассиве. Группируются они по степени срочности их погашения.
2. Оценка финансовой устойчивости. Базируется на анализе данных о собственных и привлеченных средствах в обороте. Используется для характеристики степени независимости предприятия от рынка ссудного капитала. Также этот показатель может быть использован для оценки рационального использования оборотных средств. Анализ деловой активности. Проводится с целью выяснения результативности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов. Характеризует скорость оборота активов и обязательств (всех или их части).
3. Анализ рентабельности. Используется для выяснения того, насколько эффективно предприятиями используются средства для получения прибыли. Экономическая интерпретация этого анализа -сколько необходимо потратить для заработка одной денежной единицы или сколько получают на одну вложенную д. е.
4. Обобщающий анализ финансовой деятельности предприятия. Является комплексной окончательной оценкой. Подготавливается как основание для управленческих решений по оптимизации деятельности.
При анализе финансового состояния проводится оценка типа финансовой устойчивости.
Это определяется уровнем независимости от ссудного капитала и платежеспособностью. В первом случае конкретные числа получают благодаря расчету соотношений определенных статей и их разделов для активов и пассивов бухгалтерского баланса.
Анализ их структуры позволяет устанавливать причины (или хотя бы выяснять, где есть проблема) неустойчивости организации. Так, это может быть элементарно плохая организация работы со средствами, как собственными, так и заемными.
Всего различается четыре типа финансовой устойчивости:
1. Абсолютная финансовая устойчивость. Отличается высокой платежеспособностью, не зависит от кредиторов. Для покрытия затрат используются собственные оборотные средства.
2. Нормальная финансовая устойчивость, полностью обеспечивающая платежеспособность организации. Осуществляется беспроблемная производственная деятельность. Для покрытия затрат используется собственный оборотный капитал и долгосрочные кредиты.
3. Неустойчивость финансового состояния. Наблюдаются нарушения в платежеспособности, привлекаются заемные средства. Для покрытия затрат используется собственный оборотный капитал, долго-и краткосрочные займы.
4. Кризисное финансовое состояние. В таком случае предприятие пребывает на грани банкротства и неплатежеспособно. Для покрытия затрат используются все возможные источники [4, стр. 61].
Анализ финансовых результатов предприятия позволяет решить, к какому именно типу необходимо отнести коммерческую структуру. В этом помогает ряд коэффициентов.
Рассмотрим самые важные показатели. Работа с этими данными позволяет обозначить проблемные места.
Наибольшую значимость имеют:
1. Коэффициент капитализации. Отображает соотношение заемных и собственных средств. Чем меньше его значение, тем лучше. Большую роль при этом играет и сфера деятельности. Так, если говорить о производствах, то при достижении коэффициента значения 0,7 следует говорить о критических проблемах. Если он равен единице, то финансовая устойчивость сомнительная. Тогда как для предприятий торговой сферы он может достигать двух, трех и даже четырех.
2. Коэффициент мобильности собственного капитала. Он показывает, сколько денежных средств находится в мобильной форме, которая позволяет относительно свободно маневрировать ими. Нормативное значение для него колеблется в диапазоне от 0,2 до 0,5.
3. Коэффициент финансовой устойчивости. Используется для выражения удельного веса источников формирования ресурсов, что привлекаются организацией в общем количестве всех средств.
4. Коэффициент финансирования. Позволяет узнать, какая часть деятельности организации обеспечивается собственными источниками средств, а какая - заемными. Если этот показатель сильно уменьшается, то это говорит о возникновении неплатежеспособности коммерческой структуры, поскольку большая часть ее имущества формируется благодаря кредитам [5, стр. 20].
5. Коэффициент заемных средств. Показывает удельный вес задолженности в общей сумме источников имущества организации. Рекомендуется, чтобы этот показатель не превышал значения в 0,3.
Анализ финансового состояния предприятия и оценка сложившегося положения во многом зависят от цели, задач и интересов пользователей конечной информации.
Каждый этап анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия требует не только умения рассчитывать большое количество показателей и коэффициентов, но и способности правильно их «читать». Только глубокое понимание смысла всех показателей и их связей позволит правильно интерпретировать результаты расчетов.
Существует достаточно много программных решений для внутреннего анализа финансового состояния предприятия. Однако оценщику бизнеса данные предоставляются на бумаге или в промежуточном формате, поэтому мы рассмотрим только программы, рассчитанные на анализ финансового состояния по внешним данным.
Такими продуктами могут пользоваться банки или работники консалтинговых компаний. Восстановление платежеспособности необходимо достичь за счет финансово-хозяйственной деятельности именно должника.
Таблица 1. Программы, рассчитанные на анализ финансового состояния предприятия [3, стр. 105]
Программа Краткое описание
1 2
Альт-Финансы (Альт-Инвест) Используя данные стандартной бухгалтерской отчетности, можно провести анализ: - структуры баланса и динамики его статей; - чистого оборотного капитала и структуры затрат; - прибыльности; - ликвидности; - финансовой устойчивости; - оборачиваемости активов и пассивов; - рентабельности и др.
ФинЭк Анализ (Южная аналитическая компания) Проводит анализ: - сравнительного аналитического баланса; - платежеспособности; - рыночной устойчивости; - финансовой устойчивости; - ликвидности баланса; - деловой активности; - прибыли и рентабельности; - финансовых результатов; - финансовой устойчивости; - денежных потоков; - состояния основных средств; - финансового состояния и др.
ПК «Финансовый аналитик» (ИНЭК) Позволяет: - использовать методику ИНЭК; - учитывать отраслевую и хозяйственную специфику бизнеса; - реализовывать собственные методики финансового анализа и многое другое.
Ваш финансовый аналитик 2 (audit-it.ru) Позволяет: - рассчитать почти все основные финансовые показатели по данным бухгалтерской отчетности; - учесть отраслевую специфику; - создать рейтинг финансового состояния для оценки положения организации.
Финансовый анализ + Оценка бизнеса (ООО «Константа») Анализ финансового состояния предприятия + оценка стоимости бизнеса тремя методами: - оценки избыточной прибыли при сохранении текущих условий; - оценки избыточной прибыли при указании периода использования гудвилла; - оценки стоимости предприятия на основе модифицированной модели Ольсона.
Audit Expert (Expert Systems)
Аналитическая система диагностики, оценки и мониторинга финансового состояния одного или группы предприятий на основе данных финансовой и управленческой, в том числе консолидированной отчетности. Есть функция экспресс-анализа финансового состояния предприятия.
Признаками возникновения кризиса являются: неспособность расчетов с кредиторами, преобладание сумм безнадежной дебиторской задолженности, нехватка оборотных средств, а также неравномерный производственный цикл.
Список использованных источников
1. Быкадеров В.А. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. - М.: Приор, 2018. - 295 с.
2. Ряховская А.Н. Антикризисное бизнес-регулирование: монография. - М.: Магистр: ИНФРА-М, 2019. - 240 с.
3. Лапуста М. Риски в предпринимательской деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2019. - 355 с.
4. Международный маркетинг-менеджмент. Курс лекций с пакетом учебно-методической поддержки. - М.: Феникс, 2016. - 277 с.
5. Данилина М.В. Международный менеджмент / М.В. Данилина, К.Ю. Багратуни. - М.: Русайнс, 2019. - 224 с.
6. Пястолов С.М. Анализ финансового состояния предприятия: Учебник. - 2-е изд., Стереотип. - М.: Издательский центр «Академия», 2018. - 333 с.
7. Ряховская А.Н. Антикризисное бизнес-регулирование: монография. - М.: Магистр: ИНФРА-М, 2019. - 240 с.
8. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2017. - 768 с.
