CC BY
30УДК 330
Д.А. Бухарцева, С.С. Казакевич
МЕТОДИЧЕСКИЙ ИНСТРУМЕНТАРИЙ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА БАНКА ПАО ЛЕВОБЕРЕЖНЫЙ
В современных экономических условиях анализ финансового состояния банков является очень актуальным. Ведь ориентация банков на обслуживание реального сектора экономики, повышение доверия к банковской системе со стороны клиентов, кредиторов и вкладчиков немыслимы без решения задачи обеспечения устойчивости банков. Наиболее заинтересованной стороной являются собственники банковских структур, которые с помощью своевременного анализа оценочных данных полученных различными независимыми методиками оценки финансовой деятельности могут принять оптимальные управленческие решения. В современном коммерческом банке финансовый анализ и анализ финансового состояния, как его составляющая, представляет собой не просто элемент финансового управления, а его основу, поскольку финансовая деятельность, как известно, является преобладающей в банке. С помощью анализа, как функции управления и таких функций, как аудит и контроль осуществляется внутреннее регулирование деятельности банка
Ключевые слова: банк, финансовый анализ, отчетность, баланс, доходы, расходы, ссуда, лизинг, метод, инструмент.
Финансовый анализ банка обладает рядом особенностей, которыми этот процесс будет отличаться от анализа обычного предприятия. Рассмотрим их все последовательно:
1.Отличия в отчетности. У любого банка также, как и у предприятия есть и баланс, и отчет о прибылях и убытках, и кэш-фло, но читать их необходимо исходя из понимания специфики деятельности банка.
2.Периодичность выхода отчетности банка.
3. Другие показатели устойчивости и эффективности [2, с. 67].
Анализ финансовой отчетности банка
Для понимания финансовой отчетности банка последовательно рассмотрим, как банки получают прибыль, какие активы используют в своей работе, а также за счет каких источников финансируют свою деятельность. Поняв эти механизмы, мы сможем разобраться и в отчетности любого банка.
Анализ отчета о прибылях и убытках банка
Отчет о прибылях и убытках банка также как аналогичный отчет предприятия показывает все доходы банка, его расходы и оставшуюся в распоряжении собственников прибыль от ведения бизнеса.
Бизнес любого банка состоит в том, что банки привлекают деньги от населения, предприятий, других банков и т.д. под процент (депозиты), а затем привлеченные финансовые ресурсы выдают в качестве кредитов и займов другим предприятиям, частным лицам и т.д. уже под более высокий процент. На разницу между процентными ставками банки содержат свои офисы, платят зарплату, оплачивают прочие расходы, а также в эту разницу заложена прибыль.
Соответственно главные доходы банка - это процентные платежи по кредитам и займам от предприятий и частных лиц за полученные в кредит деньги. А главные расходы банка - это платежи процентов по депозитам.
Кроме этого есть доходы от сопутствующей деятельности - например, доходы от предоставления услуги расчетно-кассового обслуживания предприятиям, или предоставления различных платных услуг населению. Многие банки являются активными участниками рынка ценных бумаг и зарабатывают также на инвестировании средств [4, с. 81].
К расходам банков помимо процентных платежей по депозитам можно также отнести типичные для любого бизнеса расходы - такие как оплата труда сотрудников, аренда офисов, коммунальные платежи, реклама, налоги и т.д.
Рассмотрим банковский отчет о прибылях и убытках. В данном случае он называется «Отчет о финансовых результатах». Здесь и далее для примера приведена отчетность банка ПАО Левобережный за 2-е полугодие 2018 года. (рисунок 1).
© Бухарцева Д.А., Казакевич С.С., 2019.
тыс руб
Номер Наименование статьи Данные за Данные за
строки отчетный период соответствующий период прошпого года
1 2 4 5
1 Процентные доходы, всего. 25 724 889 24 369 180
1.1 от размещения средств в кредитных организациях 1 185 261 2 522 465
12 от ссуд, предоставленных клиентам не являющимся кредитными организациями 19 107 491 18 146 390
1.3 от оказания услуг по финансовой аренде (лизингу) 0 0
14 от вложений в ценные бумаги 5 432 137 3 700 325
2 Процентные расходы, всего. 15 706 185 16616 297
21 по привлеченным средствам кредитных организаций 5 862 884 5 924 325
2 2 по привлеченным средствам клиентов не являющихся кредитыми организациями 9 561 717 10 144 877
23 по выпущенным долговым обязательствам 281 584 547 095
3 Чистые процентные доходы (отрицательная процентная маржа) 10 018 704 7 752 883
4 Изменение резерва на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности, -5 010 145 -5 440 654
4 1 изменение резерва на возможные потери по начисленным процентным доходам -72 450 -87 813
5 Чистые процентные доходы (отрицательная процентная маржа) после создания резерва на возможные потери 5 008 559 2 312 229
6 Чистые доходы от операций с финансовыми активами, оцениваемыми по справедливой стоимости через прибыпь или убыток -2 461 098 -1 305 458
7 Чистые доходы от операций с финансовы-ми обязательствами оцениваемыми по справедливой стоимости -622 834 -46 607
8 Чистые доходы от операций с ценными бумагами имеющимися в наличии для продажи 578 619 103 907
9 Чистые доходы от операций с ценными бумагами, удерживаемыми до погашения -365 0
10 Чистые доходы от операций с иностранной валютой 8 704 890 4 065 061
11 Чистые доходы от переоценки иностранной валюты -3 920 443 -214 197
12 Чистые доходы от операций с драгоцен-ными металлами 0 0
13 Доходы от участия в капитале друтх юридических лиц 1 501 5711
14 Комиссионные доходы 2 694 343 2 177616
15 Комиссионные расходы 485 599 365 518
16 Изменение резерва на возможные потери по ценным бумагам, имеющимся в наличии для продажи -545 001 -300 001
17 Изменение резерва на возможные потери по ценным бумагам, удерживаемым до погашения 288 0
18 Изменение резерва по прочим потерям -746 619 -306 863
19 Прочие операционные доходы 686 705 840 097
20 Чистые доходы (расходы) 8 892 946 6 965 977
21 Операционные расходы 6 136 732 4 539 568
22 Прибыль (убыток) до налогообложения 2 756214 2 426 409
23 Возмещение (расход) по налогам 1 425 874 1 354 710
24 Прибыпь (убыток) от продопжающейся деятепьности 1 409 283 1 071 699
25 Прибыль (убыток) от прекращенной деятельности -78 943 0
26 Прибыпь (убыток) за отчетный период 1 330 340 1 071 699
Рис. 1. Отчет о финансовых результатах
В самой первой строке (пункт 1) мы видим главный источник дохода банка, а именно "Процентные доходы". Логично, что, если эти доходы растут - это хорошо, если падают - повод насторожиться. Далее процентные доходы у нас детализируются по источникам их получения:
От размещения средств в кредитных организациях - это проценты по кредитам, выданным другим банкам.
От ссуд, предоставленных клиентам, не являющимся кредитными организациями - это проценты по кредитам, выданным предприятиям и частным лицам. Мы видим, что этот вид процентных доходов в нашем случае составляет основу доходов банка ПАО Левобережный. Это значит, что мы имеем дело с классическим банком, основная деятельность которого состоит в кредитовании физических и юридических лиц. (Есть банки, у которых большая часть дохода получается от операций с ценными бумагами -это уже инвестиционные банки, или, например, можно встретить банки, которые работают в основном на межбанковском рынке, кредитуя другие банки.)
От оказания услуг по финансовой аренде - это процентные доходы от лизинговых операций. Лизинг - это сложная многосторонняя сделка, при которой предприятию выдается не кредит в деньгах, а поставляется сразу оборудование или, например, транспорт, которые ему необходимы, лизинговый банк в свою очередь расплачивается с поставщиком техники, а предприятие в течение определенного периода платит банку проценты и постепенно возвращает долг за это оборудование [1, с. 91]. В нашем случае сумма равна нулю - значит банк ПАО Левобережный не оказывает лизинговых услуг.
От вложений в ценные бумаги - это проценты по приобретенным облигациям предприятий или других банков.
Следующий пункт нашего отчета (пункт 2) - "Процентные расходы". Это выплаты процентов, которые осуществляет банк по привлеченным финансовым ресурсам. Они также делятся на несколько источников:
По привлеченным средствам кредитных организаций - это плата за кредиты, взятые в других банках. Банки очень часто прибегают к этому инструменту - так как всегда есть банки, у которых есть клиенты на получение кредитов, но нет денег, а с другой стороны есть банки у которых остаются свободные привлеченные ресурсы, но они не выдали их в кредиты предприятиям. Для того, чтобы деньги не пролеживали просто так, банки активно кредитуют друг друга на сроки от 1 дня до длительных кредитов.
По привлеченным средствам клиентов, не являющихся кредитными организациями - это выплата процентов по депозитам юридических и физических лиц.
По выпущенным долговым обязательствам - это выплата процентов по выпущенным облигациям
банка.
Следующий раздел (пункт 3) называется "Чистые процентные доходы" и показывает разницу между процентными доходами банка и процентными расходами. Глядя на эту строку, можно сделать закономерный вывод - чем выше у банка процентные ставки по кредитам и чем ниже ставки по депозитам, тем выгоднее банку. В нашем случае приблизительно так и произошло - доходы от кредитов банка выросли, а расходы по депозитам снизились, что привело к увеличению маржи или чистого процентного дохода.
Далее идет корректирующая строка "Изменение резерва на возможные потери по ссудам" (пункт 4). По требованию Центрального банка (ЦБ), все коммерческие банки обязаны создавать резервы для покрытия рисковых кредитов, например, по просроченным кредитам или в случае кредитов без залога, или по ссудам для заведомо рисковых заемщиков. Рассчитав сумму резерва банк обязан списать эту сумму как расходы (если резерв увеличивается, то значение отражается со знаком минус и означает расходную операцию, если же резерв уменьшается, то значение будет положительным). Это в свою очередь не позволит собственникам вывести эти суммы из бизнеса как прибыль, а заморозит их в собственном капитале до тех пор, пока не уменьшится сумма рисковых кредитов.
Далее идет строка (пункт 5), в которой считаются чистые процентные доходы уже за вычетом резервов. На этом заканчиваются строки, расшифровывающие доходы и расходы, связанные с ссудной деятельностью банка.
Строки с 6 по 13 показывают нам другие источники доходов банка. При этом в данном случае показывается сразу чистый доход, т.е. за вычетом расходов, связанных с данной операцией. В данном случае интерес представляют те строки, чистые доходы от которых сопоставимы с чистым доходом от ссудной деятельности. Мы видим, что доходы от операций с иностранной валютой у банка ПАО Левобережный (пункт 10) в 1,73 раза превышают чистый процентный доход.
Далее идут строки с прочими доходами и расходами. В нашем случае стоит обратить внимание на "Комиссионные доходы" (пункт 14), составляющие крупную сумму у банка. Это доходы от разнообразных услуг банка - рассчетно-кассовое обслуживание, операции с валютой, предоставление банковских гарантий, обслуживание пластиковых карт и т.д.
Следующая крупная статья для любого банка (пункт 21) - это "Операционные расходы". Это все расходы на обслуживание: аренда, зарплата с начислениями, коммунальные платежи, реклама и т.д.
Далее после того как мы сложим все доходы и вычтем все расходы, мы получим "Прибыль (убыток) до налогообложения" (пункт 22). А после вычета налога на прибыль - останется уже "Чистая прибыль за отчетный период" (пункт 26). В данном случае мы видим прирост прибыли на +24%.
Анализ баланса банка
Баланс банка также, как и баланс предприятия содержит 2 главных раздела активы и пассивы (рисунок 2). Активы банка в свою очередь не делятся на оборотные и внеоборотные, как у предприятий, а представлены все вместе в порядке убывания ликвидности: т.е. сначала идут денежные средства, а в конце списка основные средства и прочие долгосрочные активы.
Активы в любой компании - это то, что позволяет зарабатывать деньги. Поэтому в случае с банками основную часть активов как правило составляют выданные кредиты - строка 5 "Чистая ссудная задолженность". В нашем случае выданные кредиты составляют 60% всех активов банка.
На втором месте по размеру в активах банка представлены различные приобретенные ценные бумаги. Для отражения ценных бумаг в банковском балансе существует целых 3 статьи:
• Строка 4 "Финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток" - это краткосрочный портфель ценных бумаг, предназначенных для продажи в ближайшей перспективе, сюда могут входить как акции и облигации, так и производные финансовые инструменты (опционы, фьючерсы и т.д.), оцениваемые исходя из их рыночной стоимости.
• Строка 6 "Чистые вложения в ценные бумаги и другие финансовые активы, имеющиеся в наличии для перепродажи" - здесь отражаются ценные бумаги, приобретенные на длительный срок (в российской практике более 180 дней).
• Строка 7 "Чистые вложения в ценные бумаги, удерживаемые до погашения" - здесь отражаются инвестиции в облигации и векселя, приобретенные с целью получения прибыли от погашения.
Номер строки Наименование статьи Данные на отчетную дату Данные на начало ответного года
1 2 4 5
I. АКТИВЫ
1 Денежные средства 7 566 257 8 716 007
2 Средства кредитных организаций в Центральном банке Российской Федерации ЗВ 264 503 15 100 718
2.1 Обязательные резервы 2 551 775 2 388 138
3 Средства в кредитных организациях 111 637 002 6 855 424
4 Финансовые активы, оцениваемые ло справедливой стоимости через прибыль или убыток 45 75Б974 25 751 007
5 Чистая ссудная задолженность 343 042 796 359 906 250
Б Чистые вложения в ценные бумаги и другие финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи 20 903 801 18 664 784
6.1 Инвестиции в дочерние и зависимые организации 20 ООО 20 000
7 Чистые вложения в ценные бумаги, удерживаемые до погашения 74 012 ЗБЗ 91 497 379
В Требование по текущему налогу на прибыль Б 599 614 737
9 Отложенный налоговый актив 503 679 507 756
10 Основные средства, нематериальные активы и материальные запасы 1 3 255 054 14 287 338
11 Долгосрочные активы, предназначенные для продажи 3171 669 1 779 743
12 Прочие активы 5 368 503 7 695 017
'13 Всего активов 563 489 200 551 376 160
II. ПАССИВЫ
14 Кредиты, депозиты и прочие средства Центрального банка Российской Федерации 15 250 200 В4 453 378
'15 Средства кредитных организаций 130 095 927 51 185 В27
16 Средства клиентов, не являющихся кредитными организациями 347 428 014 342 808 087
1 6.1 Вклады (средства) физических лиц. в том числе индивидуальных предпринимателей 17В 77Б4Ш 1 77 547 442
'17 Финансовые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток В 492 790 1 168 348
18 Выпущенные долговые обязательства 7 382 894 17 193 119
1В Обязательство по текущему налогу на прибыль 0 69
20 Отложенное налоговое обязательство 932 873 1 725 279
21 Прочие обязательства 4 049 207 5 280 282
'22 Резервы на возможные потери ло условным обязательствам кредитного характера, прочим возможным потерям и операциям с резидентами офшорных зон 1211 216 936 091
23 Всего обязательств 5115 843 1В1 504 750 480
III. ИСТОЧНИКИ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ
24 Средства акционеров (участников) 459 654 459 654
25 Собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (участников) 0 0
26 Эмиссионный доход 21 284 770 21 284 770
27 Резервный фонд 55 9В1 55 981
'28 Переоценка по справедливой стоимости ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, уменьшенная на отложенное налоговое обязательство (увеличенная на отложенный налоговый актив) 526 440 344 947
'29 Переоценка основных средств и нематериальных активов, уменьшенная на отложенное налоговое обязательство 3 496 379 3 496 454
30 Переоценка обязательств (требований) по выплате долгосрочных вознаграждений 0 0
31 Переоценка инструментов хеджирования 0 0
32 Денежные средства безвозмездного финансирования (вклады в имущество) 0 0
33 Нераспределенная прибыль (непокрытые убытки) прошлых лет 20 492 455 18 701 936
34 Неиспользованная прибыль (убыток) за отчетный период 1 ЗЗО 340 2 281 938
35 Всего источников собственных средств 47 646019 46 625 680
Рис. 2. Баланс банка на 1 июля 2018 года
Примечательная статья "Средства кредитных организаций в Центральном Банке Российской Федерации" (строка 2) - это средства банка, размещенные в ЦБР под % на депозите. Например, в августе 2018 был аукцион на размещение свободных средств банков в ЦБР под 10% годовых и это достаточно удобный и привлекательный финансовый инструмент для банков.
Из оставшихся статей наиболее крупной является "Основные средства" (строка 10) - также довольная крупная статья. По этой статье в случае с банками как правило отражается недвижимость, принадлежащая банку (офисы и т.д.).
Следующий раздел баланса - это пассивы.
Самая крупная статья в пассиве баланса банка ПАО Левобережный это строка 16 "Средства клиентов, не являющихся кредитными организациями". Эта статья включает в себя депозиты физических и юридически лиц, а также остатки на картах и расчетных счетах и является по сути главным источником финансовых средств в деятельности банка.
Второй по объему источник финансирования - это строка 15 "Средства кредитных организаций", в которой отражаются кредиты, полученные от других банков.
Следующий по объему источник финансирования - это "Собственные средства банка" (строка 35). Они детализированы в 3-м разделе баланса и включают первоначальный капитал акционеров, доходы от эмиссии ценных бумаг и прибыль, резервный фонд и доходы от переоценки активов.
Есть еще 3 строки среди источников финансирования, заслуживающих внимания при анализе:
• Строка 14 "Кредиты, депозиты и прочие средства Центрального банка Российской Федерации" -это средства, привлеченные от Центрального банка.
• Строка 17 "Финансовые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток" - короткие позиции по ценным бумагам (что такое короткие позиции).
• Строка 18 "Выпущенные долговые обязательства" - это непогашенные облигации банка.
Периодичность выхода отчетности банка
Стоит отметить одну важную особенность банковской отчетности - она выходит гораздо чаще, чем у обычных предприятий. Банки ежемесячно обязаны отчитываться перед ЦБ (Пример ежемесячной
отчетности банка ПАО Левобережный на сайте ЦБ). К сожалению данная форма отчетности носит непривычный для нас вид: вместо баланса и отчета о прибылях банки сдают в ЦБ оборотную бухгалтерскую ведомость, в которой без знаний особенностей банковского бухучета не разобраться. Однако есть сервисы, которые трансформируют эти показатели в привычные для финансового аналитика статьи активов, пассивов и отчета о прибылях. Наиболее удобный сервис на сайте banki.ru. Давайте посмотрим список ключевых показателей для оценки банка, которые к тому же можно анализировать ежемесячно.
Показатели устойчивости банка
Для оценки эффективности и устойчивости банка мы используем анализ динамики отдельных строк из отчетности банка, а также специально рассчитанные показатели. В рамках этой статьи приведем ключевые показатели, на которые стоит обращать внимание (все показатели можно найти на banki.ru).
Рейтинг банка по уровню активов. Рассматриваемый нами банк ПАО Левобережный занимает 17 место в рейтинге по активам среди всех банков страны. При этом активы банка с 1 августа 2017 до 1 августа 2018 выросли на 5%, причем за счет роста кредитов физическим лицам и предприятиям, снизилась доля низкодоходных межбанковских кредитов. Также выросла доля инвестиций в облигации.
Следующим важным показателем устойчивости банка является норматив достаточности собственного капитала банка (сокращенно он обозначается Н1). По требованию центрального банка этот показатель должен быть более 10%, и данная величина означает, что банк способен покрыть убытки он невозврата кредитов за свой счет. Формула расчета показателя включает много деталей и является непростой. Но суть ее такова: мы соотносим собственный капитал банка и его активы, скорректированные определенным образом.
На 1 августа 2018 года норматив Н1 у банка ПАО Левобережный составлял 13,87%.
Также важный показатель устойчивости - это просроченная задолженность в кредитном портфеле. Чем она выше - тем труднее банку заработать прибыль и расплачиваться со своими вкладчиками и кредиторами. В случае, если данный показатель превышает 15% - это уже крайне опасная ситуация.
У банка ПАО Левобережный этот показатель на 1 августа 2018 года был равен 4,19%, что ниже текущего среднеотраслевого уровня в 6,5% (рассчитано по топ-100 банков).
Ну и в финале стоит посмотреть на динамику прибыли, можно также оценить рентабельность собственного капитала банка и понять насколько бизнес в принципе эффективен и способен удовлетворять долгосрочные интересы акционеров.
У банка ПАО Левобережный есть прибыль, и она растет по сравнению с прошлым годом на 24%. Однако рентабельность собственного капитал банка находится в районе 6%, что соответствует текущей обстановке в банковском секторе, однако это довольно низкая отдача на акционерный капитал для бизнеса в России в целом.
Заключение
Подводя итог по анализу отчетности рассматриваемого банка, можно сказать о высокой финансовой устойчивости, диверсифицированных источниках получения прибыли и капитала для финансирования деятельности. Также стоит отметить грамотное управление активами: рост прибыльных направлений, сокращение просрочек. Однако рентабельность этого банка как бизнеса находится на невысоком уровне. Если речь идет об облигациях - то риски их приобретения в данном случае минимальны, если же речь идет об акциях - то невысокая рентабельность бизнеса не несет серьезных фундаментальных оснований для долгосрочного роста их курса.
Библиографический список
1. Абрютина, М. С. Финансовый анализ / М.С. Абрютина. - М.: Дело и сервис, 2015. - 192 с.
2. Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. - М.: Дело и сервис; Издание 3-е, перераб. и доп., 2014. - 272 с.
3. Артеменко, В.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие для студентов / В.Г. Артеменко. - М.: Омега-Л; Издание 2-е, 2013. - 270 с.
4. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.Б. Берд-никова. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 224 с.
5. Бернстайн Анализ финансовой отчетности / Бернстайн. - М.: Финансы и статистика, 2016. 624 с.
БУХАРЦЕВА ДИАНА АНДРЕЕВНА - магистрант, Сибирский государственный университет водного транспорта, Россия.
КАЗАКЕВИЧ СВЕТЛАНА СЕРГЕЕВНА - магистрант, Сибирский государственный университет водного транспорта, Россия.
