Методические подходы к проведению факторного анализа финансового результата деятельности страховой компании Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Страхование

Удк 338.27

методические подходы к проведению факторного анализа финансового результата деятельности страховой компании

е. г. МОСКАЛЕВА, кандидат экономических наук, доцент кафедры бухгалтерского учета, анализа и аудита

E-mail: Moskaleva_EG@list. ru Мордовский государственный университет

имени Н. П. Огарева

В статье предлагается методика проведения факторного анализа финансового результата деятельности страховой компании. Эта методика сформирована с учетом изменений, внесенных в содержание отчета о финансовых результатах страховщика приказом Министерства финансов РФ от 27.07.2012 № 109-н «О бухгалтерской (финансовой) отчетности страховщиков».

Ключевые слова: факторный анализ, финансовый результат, страховая компания, страхование, прибыль, убыток, доходы, расходы.

Страхование — одна из самых динамично развивающихся сфер экономики нашей страны. Как и любой другой субъект бизнеса, страховая организация обладает определенным ресурсным потенциалом, использование которого направлено в первую очередь на извлечение прибыли в результате осуществления страховых, инвестиционных и финансовых операций.

Финансовый результат деятельности страховой организации представляет собой экономический итог работы страховщика за отчетный период, выражающийся в форме прибыли или убытка, отражающий успех или неудачу бизнеса как в ко-

личественном, так и в качественном выражении. Финансовый результат (прибыль или убыток) является обобщающим абсолютным показателем эффективности функционирования страховой компании. Он определяется путем сопоставления доходов и расходов страховщика. Общая модель формирования финансового результата страховой организации представлена на рис. 1.

Как показывает анализ данных рис. 1, в страховых организациях формирование конечного финансового результата имеет свои особенности, связанные с видовой спецификой. До определения суммы финансовых результатов на основании специальных расчетов определяются суммы отчислений в страховые резервы и суммы возврата средств страховых резервов. Поэтому можно сказать, что финансовый результат от осуществления страховой деятельности включает два основных элемента:

— непосредственно прибыль (убыток) от ведения страховых операций;

— прирост (отток) резервов страховых взносов.

Конечно, в условиях рыночных отношений

деятельность страховой организации предполагает не только возмещение понесенных расходов, но и стремление получить максимальную прибыль.

Рис. 1. Модель формирования финансовых результатов страховой организации

Однако зарабатывание прибыли не должно являться самоцелью, поскольку страховые организации не создают национального дохода, а лишь участвуют в его перераспределении. Основную часть в итоговом финансовом показателе должна занимать прибыль от инвестиционно-финансовых операций. Ведь страховые резервы, являясь временно свободными ресурсами, служат источником получения прибыли через инвестиционную деятельность. Эта прибыль дает возможность:

— своевременно выплачивать страховое возмещение;

— расширять страховую ответственность;

— снижать страховые тарифы и т. п.

По некоторым видам страхования инвестиционная прибыль может служить источником покрытия дефицита страховых резервов для возмещения убытков.

Бухгалтерская модель формирования конечного финансового результата деятельности страховой компании представлена на рис. 2. Конечный финансовый результат деятельности страховщиков слагается из доходов от проведения страховых и прочих инвестиционно-финансовых операций, уменьшенных на сумму расходов по данным операциям. Такая схема представления отчетной информации введена приказом Минфина России от 27.07.2012 № 109-н «О бухгалтерской (финансовой) отчетности страховщиков» [2], начиная с

промежуточной бухгалтерской отчетности за 9 мес. 2012 г.

Ранее (в соответствии с действовавшим приказом Минфина России от 11.05.2010 № 41-н «О формах бухгалтерской отчетности страховых организаций и отчетности, представляемой в порядке надзора») [3] в отчете о прибылях и убытках можно было обособленно выделить финансовый результат от осуществления страховых, инвестиционных, финансовых и прочих хозяйственных операций. Это повышало аналитическую ценность представляемой страховщиками бухгалтерской информации. В действующем отчете о финансовых результатах страховщика детальному анализу доступны лишь причины изменения финансового результата от проведения страховых операций. Выделить же факторы, комплексно определяющие причины изменения финансового результата от осуществления инвестиционных и финансовых операций, достаточно сложно.

К примеру, доходы и расходы по инвестиционным операциям теперь представлены в трех разделах.

Раздел I «Страхование жизни». Здесь отражаются:

— суммы доходов в виде процентов, доходов от участия в других организациях;

— разница между оценкой финансовых вложений по текущей рыночной стоимости на отчетную дату и предыдущей оценкой финансовых вложений;

— другие доходы, полученные от размещения (инвестирования) средств страховых резервов по страхованию жизни;

— связанные с ними суммы расходов соответственно.

Раздел II «Страхование иное, чем страхование жизни». Здесь показываются суммы аналогичных доходов, полученных от размещения (инвестирования) средств страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни, и связанные с ними суммы расходов соответственно.

По строкам «Прочие доходы» и «Прочие расходы» раздела III «Доходы и расходы, не связанные

Доходы от операций по страхованию жизни

Результат от операций по страхованию жизни (строка 1000 формы № 2-страховщик)

со страховыми операциями» — приводятся суммы таких же доходов, полученные от вложений в активы, которые не связаны с размещением средств страховых резервов, и суммы расходов по инвестициям, также не связанным с размещением средств страховых резервов.

Таким образом, правильно определить финансовый результат от осуществления инвестиционных операций возможно лишь при наличии дополнительной, расшифровывающей суммы строк 3200 и 3300 формы № 2-страховщик информации. Аналогичным образом представлена информация по финансовым операциям и расходам на управление страховой компанией.

Исходя из имеющейся информации о суммах доходов и расходов страховой организации, представляется целесообразным предложить следующую методику факторного анализа финансового результата страховой компании. На взгляд автора, при проведении факторного анализа финансового результата страховщика следует обособленно выделить финансовый результат от осуществления операций по страхованию жизни, осуществления страхования иного, чем страхование жизни, и от прочих финансово-инвестиционных операций.

Концептуально финансовый результат деятельности страховой организации можно представить как

ЧП (У) = Д—Р, где ЧП (У) — чистая прибыль (убыток);

Д — доходы страховой организации;

Р — расходы страховой организации.

При этом доходы страховой организации можно

представить как сумму следующих доходов:

Д=Д + Д + Д ,

^ ^с. о ^ф. и ^но'

□

Расходы по операциям страхования жизни

Доходы от операций по страхованию иному, чем страхование жизни

□

Расходы по операциям страхования иного, чем страхование жизни

□

□

□

Результат от операций по страхованию иному, чем страхование жизни (строка 2000 формы № 2-страховщик)

и

Финансовый результат от ведения страховой деятельности и осуществления страховых операций (строка 1000 + +строка 2000 формы № 2-страховщик)

□

Управленческие расходы (строка 3100 формы № 2-страховщик)

е

Финансовый результат от осуществления прочих финансово-инвестиционных операций (строка 3200 - строка 3300 формы № 2-страховщик)

и

Прибыль (убыток) до налогообложения (строка 3400 формы № 2-страховщик)

Корректировки, связанные с налогообложением прибыли (по данным формы № 2-страховщик)

□

Текущий Изменение Изменение Прочее

налог на отложенных отложенных использо-

прибыль (строка В налоговых обязательств е налоговых активов □ вание прибыли

3500) (строка 3600) (строка 3700) (строка 3800)

Чистая прибыль (убыток) (строка 3000 формы № 2-страховщик)

рис. 2. Порядок формирования финансового результата деятельности страховой компании по данным отчета о финансовых результатах страховщика

где Дс о — доходы, полученные от осуществления страховых операций;

Дф и — доходы, полученные от осуществления финансово-инвестиционных операций; Дно — доходы, связанные с налогообложением прибыли и налоговыми корректировками. Соответственно расходы страховой организации можно представить как сумму следующих показателей:

Р = Р + Р + Р ,

с. о ф. и но

где Рс о — расходы, связанные с ведением страховых операций;

Рф и — расходы, связанные с осуществлением финансово-инвестиционных операций; Рно — расходы, связанные с налогообложением прибыли и налоговыми корректировками. С другой стороны, общая формула факторного разложения конечных финансовых результатов деятельности страховой организации может быть выражена как сумма сальдо доходов и расходов, полученных от страховых, прочих финансово-инвестиционных операций и налоговых корректировок

ЧП (у = ± СДР. о + ±СДрф. и + ±СДрио,

где ЧП (У) — чистая прибыль (убыток) страховой организации;

±СДРс о — сальдо доходов и расходов по операциям страхования;

±СДРф и — сальдо доходов и расходов по финансово-инвестиционным операциям;

±СДРно — сальдо доходов и расходов по операциям, связанным с налогообложением прибыли и налоговыми корректировками.

Сальдо доходов и расходов по операциям страхования можно представить как сумму сальдо доходов и расходов по операциям страхования жизни ±СДРс ж (в отчете о финансовых результатах страховщика показатель — финансовый результат от операций по страхованию жизни) и по операциям иным, чем страхование жизни ±СДРи с (или финансовый результат от операций по страхованию иному, чем страхование жизни)

±СДР = ±СДР + ±СДР .

^ с. о ^ с. ж ^ и. с

В свою очередь анализ влияния факторов на изменение сальдо доходов и расходов по операциям страхования жизни ±СДРс ж проводится по особой схеме (рис. 3).

Аналогичная модель для анализа влияния факторов на изменение сальдо доходов и расходов по

операциям иным, чем страхование жизни ±СДРи приведена на рис. 4.

На изменение сальдо доходов и расходов по финансово-инвестиционным операциям ±СДРф и оказывают влияние следующие факторы

±СДРф. и = ПД — ПР — УР, (1)

где ПД — прочие доходы (строка 3200 форма № 2-страховщик);

ПР — прочие расходы (строка 3300 форма № 2-страховщик);

УР — управленческие расходы (строка 3100 форма № 2-страховщик). Более объективно оценить уровень эффективности финансово-инвестиционной деятельности страховой компании позволит расширенная формула факторного анализа финансового результата по этим операциям

±сДРф. и=Ди—ри + ПД—ПР — УР,

Рис. 3. Модель для анализа влияния факторов на изменение сальдо доходов и расходов по операциям страхования жизни

где ДИ — доходы по инвестициям, полученные от размещения (инвестирования) средств страховых резервов (сумма строк 1200 и 2700 формы № 2-стра-ховщик);

РИ — расходы по инвестициям, сделанным за счет размещения (инвестирования) средств страховых резервов (сумма строк 1300 и 2800 формы № 2-стра-ховщик);

ПД — прочие доходы (строка 3200 формы № 2-страховщик); ПР — прочие расходы (строка 3300 формы № 2-страховщик); УР — управленческие расходы (строка 3100 формы № 2-страховщик).

Если в практических расчетах используется формула (1), то суммы по показателям доходов и расходов по инвестициям, осуществленным за счет средств страховых резервов, должны быть исключены из факторных моделей по определению сальдо доходов и расходов по операциям страхования жизни и сальдо доходов и расходов по операциям иным, чем страхование жизни (см. рис. 2, 3).

Сальдо доходов и расходов по операциям, связанным с налогообложением прибыли и налоговыми корректировками ±СДРно, зависит от следующих факторов ±СДРно = ТНП ± ОНО ± ± ОНА°— П ,

и'

где ТНП — текущий налог на прибыль (строка 3500 формы № 2-страховщик);

ОНО — изменение отложенных налоговых обязательств (строка 3600 формы № 2-страховщик); ОНА — изменение отложенных налоговых активов (строка 3700 формы № 2-страховщик); Пп — прочее использование прибыли (в частности, по этой строке показываются суммы доплаты и переплаты налога на прибыль в связи с обнаружением ошибок и искажений в предыдущих отчетных или налоговых перио-

Сальдо доходов и расходов по операциям иным, чем страхование жизни (±СДРж с) (строка 2000 форма № 2-страховщик)

в

Заработанные страховые премии - нетто-перестрахование (строка 2100)

□

Состоявшиеся убытки - нетто-перестрахование (строка 2200)

0

Изменение иных страховых резервов (строка 2300)

0

Изменение доли перестраховщиков в иных страховых резервах (строка 2400)

0

Отчисления от страховых премий (строка 2500)

0

Расходы по ведению страховых операций нетто-перестрахование (строка 2600)

0

Доходы по инвестициям (строка 2700)

\ г 0

Расходы по инвестициям (строка 2800)

\ ! 0

Прочие доходы по страхованию иному, чем страхование жизни (строка 2910)

\ ! 0

Прочие расходы по страхованию иному, чем страхование жизни (строка 2920)

Рис. 4. Модель для анализа влияния факторов на изменение сальдо доходов и расходов по операциям иным, чем страхование жизни

дах, штрафы и пени, начисленные страховой организации за нарушения налогового законодательства, и другие суммы) (строка 3800 формы № 2-страховщик). Исходя из специфики формирования показателя сальдо доходов и расходов по операциям, связанным с налогообложением прибыли и налоговыми корректировками, практически всегда имеет от-

рицательное значение, поскольку все страховые организации являются плательщиками налога на прибыль. Негативной оценки заслуживает лишь наличие существенных сумм по строке «прочее использование прибыли», поскольку чаще всего это суммы штрафов в связи с нарушением налогового законодательства.

Как видно из приведенных формул, положительный финансовый результат деятельности страховщика в основном зависит от величины прибыли, заработанной от осуществления страховых операций. Поэтому в ходе дальнейшего анализа важно определить влияние на величину и динамику прибыли до налогообложения страховой организации следующих факторов:

— изменение общей суммы доходов (представляет собой общую сумму заработанных страховых премий, доходов по инвестициям и прочих доходов по операциям страхования);

— изменение структуры доходов (она зависит от доли страховых премий, доходов от осуществления инвестиций, сумм уменьшения страховых резервов, доли прочих доходов от страховых операций в общей структуре доходов страховой организации);

— изменение суммы страховых выплат;

— сумма отчислений в страховые резервы;

— изменение страховых тарифов, изменение процентных ставок, рентабельности инвестиций.

Влияние изменения общей суммы доходов страховой компании на сумму прибыли до налогообложения можно определить по формуле:

АР1 = Р0 • К1,2 — Р0,= Р0 (К1,2 — а

где ДР1 — прирост (уменьшение) прибыли до налогообложения за счет изменения общей суммы доходов страховой компании; Р0 — прибыль до налогообложения базисного периода;

К12 — коэффициент изменения количества заключенных договоров страхования. Коэффициент изменения количества заключенных договоров страхования может определяться (исходя из общей суммы доходов) по формуле:

V =Д1,0

V ~ =-,

1,2 До

где Д10 — фактическая сумма доходов за отчетный год в ценах базисного года; Д0 — сумма доходов за базисный период. Влияние на прибыль до налогообложения изменения по сравнению с прошлым годом струк-

туры доходов страховой компании определяют по формуле

ДР2 = (Р1,0 — V Д^Р

где ДР2 — прирост (уменьшение) прибыли до налогообложения в результате изменения структуры доходов;

Лд10 — рентабельность доходов (отношение прибыли до налогообложения к общей сумме доходов), рассчитанная по фактическим данным о количестве заключенных договоров страхования, в ценах и затратах базисного периода; Лд0 — рентабельность доходов (отношение прибыли до налогообложения к общей сумме доходов), рассчитанная по данным базисного периода;

Д1,0 — общая сумма доходов, подсчитанная по фактическим данным о количестве заключенных договоров страхования в ценах базисного периода.

Влияние на прибыль до налогообложения изменения по сравнению с прошлым годом структуры доходов страховой компании можно также определить и по формуле

ДР2 = Р1,0 — Р0 ^ где ДР2 — прирост (уменьшение) прибыли до налогообложения в результате изменения структуры доходов;

Р1,0 — прибыль до налогообложения, полученная фактически, в ценах и затратах базисного периода.

Влияние на прибыль до налогообложения сумм страховых выплат определяют по формуле

ДР3 = СВ1,0 — СВ^

где ДР3 — прирост (уменьшение) прибыли до налогообложения в результате изменения суммы страховых выплат;

СВ10 — сумма страховых выплат, рассчитанная по фактическим данным о количестве договоров страхования, по которым производились выплаты, в ценах и затратах базисного периода; СВ1 — сумма страховых выплат в отчетном периоде.

Для определения влияния на прибыль до налогообложения сумм отчислений в страховые резервы будем использовать формулу

ДР4 = ОР1,0 —

где ДР4 — прирост (уменьшение) прибыли до налогообложения в результате изменения сумм отчислений в страховые резервы;

ОР10 — суммы отчислений в страховые резервы, рассчитанные по фактическим данным о количестве заключенных договоров страхования, в ценах и затратах базисного периода; ОР1 — суммы отчислений в страховые резервы в отчетном периоде.

Влияние на прибыль до налогообложения изменения в ставках страховых тарифов определяют по формуле:

Др5 = Д — Д^

где ДР5 — прирост (уменьшение) прибыли до налогообложения в результате изменения размера ставок страховых тарифов; Д1 — сумма доходов страховой компании в отчетном периоде;

Д1 0 — сумма доходов страховой компании, рассчитанная по фактическим данным о количестве заключенных договоров страхования, в ценах базисного периода. Использование данной методики факторного анализа финансового результата страховой компании рассмотрим на примере данных отчета о финансовых результатах страхового акционерного общества «Ингосстрах» за 2012 г. [1]. Исходные данные для проведения факторного анализа прибыли до налогообложения представлены в табл. 1.

Расчет влияния факторов на динамику прибыли до налогообложения проведен в табл. 2. Расчеты выполнены с использованием программы Microsoft Excel (без округлений).

Таблица 1

Исходные данные для проведения факторного анализа прибыли до налогообложения ОсАО «Ингосстрах» за 2011—2012 гг., млн руб.

Показатель Прошлый год, фактически Затраты по нормам прошлого года на объем отчетного года Отчетный год, фактически

Выплаты по договорам страхования, сострахования — нет-то-перестрахование 18 456,830 38 072,778 40 585,581

Изменение сумм страховых резервов 7 868,787 974,354 —5 599,483

Прочие расходы страховой компании (расходы по ведению страховых операций — нетто-перестрахование, расходы по инвестициям, прочие расходы, связанные со страховыми операциями) 21 667,013 26 607,262 28 363,341

Расходов, всего 47 992,630 65 654,393 63 349,439

Общая сумма доходов (заработанные страховые премии — нетто-перестрахование, доходы по инвестициям, прочие доходы по страховым операциям) 56 070,199 68 805,269 73 346,417

Прибыль до налогообложения 8 077,569 3 150,876 9 996,978

Рентабельность расходов, % 16,8309 4,7992 15,7807

Рентабельность доходов, %о 14,4062 4,5794 13,6298

Таблица 2

Факторный анализ прибыли до налогообложения ОсАО «ингосстрах» за 2011—2012 гг.

Фактор расчет влияния факторов Степень влияния факторов на результативный показатель, млн руб.

Изменение общей суммы доходов под влиянием изменения количества заключенных договоров страхования 8 077,569 (68805,269 1) 56 070,199 1 834,636

Изменение структуры доходов: — первый способ расчета (4,5794 о/0 — 14,4062 %) 68 805,269 —6 761,330

— второй способ расчета 68805,269 3 150,876 — 8 077,569 --- 56 070,199 —6 761,330

Изменение суммы страховых выплат 38 072,778 — 40 585,581 —2 512,803

Отчисления в страховые резервы 974,354 — (—5 599,483) 6 573,837

Изменение сумм прочих расходы страховой компании 26 607,262 — 28 363,341 —1 756,079

Изменение в страховых тарифах 73 346,417 — 68 805,269 4 541,148

Совокупное влияние факторов 1 919,409

Анализ влияния перечисленных факторов позволяет сделать вывод о том, что рост прибыли до налогообложения в ОСАО «Ингосстрах» в отчетном периоде по сравнению с 2011 г. был достигнут за счет:

— увеличения количества заключенных договоров страхования — на 1 834,636 млн руб.;

— уменьшения сумм страховых резервов — на 6 573,837 млн руб.;

— повышения тарифных ставок — на 4 541,148 млн руб.;

Отрицательное влияние оказали:

— изменение структуры доходов, что привело к уменьшению прибыли до налогообложения на 6761,330 млн руб.;

— рост сумм страховых выплат — за счет этого фактора прибыль до налогообложения сократилась на 2 512,803 млн руб.;

— увеличение сумм прочих расходов страховой компании, что привело к уменьшению прибыли до налогообложения на 1 756,079 млн руб.

Таким образом, факторный анализ прибыли позволяет сделать вывод о том, что повышение эффективности деятельности может быть достигнуто за счет снижения затрат на проведение страховых операций, оптимизации уровня страховых тарифов. Снижение уровня затрат позволит снизить цену на страховые продукты ОСАО «Ингосстрах», тем

самым повысив спрос на них. И за счет увеличения объема страхования — увеличить эффективность работы.

В заключение следует отметить, что предложенная методика факторного анализа финансового результата страховой компании позволяет выявить для каждой страховой компании факторы, которые в большей степени положительно или отрицательно влияют на уровень эффективности ее деятельности. Это дает возможность:

— осуществлять адекватный финансовый менеджмент;

— получать прогнозы при положительных или отрицательных тенденциях развития бизнеса с более высокой степенью точности.

Список литературы

1. Бухгалтерская отчетность ОСАО «Ингосстрах». URL: http://www. ingos. ru/ upload/info/ disdosure_info/ about_finance/F2_4_2012.pdf.

2. О бухгалтерской (финансовой) отчетности страховщиков: приказ Министерства финансов РФ от 27.07.2012 № 109-н.

3. О формах бухгалтерской отчетности страховых организаций и отчетности, представляемой в порядке надзора: приказ Министерства финансов РФ от 11.05.2010 № 41-н.

dilib

Вы всегда можете приобрести последние номера и отдельные статьи всех журналов Издательского дома «Финансы и Кредит» в формате PDF на сайте электронной библиотеки dilib.ru. Также доступен электронный архив журналов с 2006 года.

www.dilib.ru