CC BY
18
МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ И ИННОВАЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА ПРЕДПРИЯТИЙ АГРАРНОЙ СФЕРЫ
Е.В. Падалко, магистрант
Кубанский государственный аграрный университет имени И.Т. Трубилина (Россия, г. Краснодар)
DOI:10.24412/2411-0450-2021-7-116-120
Аннотация. В статье рассмотрена сущность инвестиционной привлекательности и инновационного потенциала организации. Проанализированы подходы к оценке инвестиционной привлекательности сельскохозяйственного предприятия и реализуемых проектов. Определены различные позиции анализа инновационного потенциала предприятия.
Ключевые слова: аграрная сфера, предприятие, инвестиционная привлекательность, инновационный потенциал, ресурс, подход, продукция.
Аграрная сфера отличается своей высокой значимостью, как с экономической, так и с социальной точки зрения. Предприятия данной сферы насыщают рынок продовольствия и развивают экономику территории, на которой они ведут производство.
Для реализации эффективной деятельности предприятий аграрной сферы необходимо проведение тщательного анализа, в частности их инвестиционной привлекательности и инновационного потенциала.
Инвестиционная привлекательность предприятия представляет собой совокупность качественных и количественных показателей, формирующих характеристику конкретного предприятия как объекта инвестирования и предоставляющих ему конкурентное преимущество при осуществлении выбора инвестором объекта инвестирования своего капитала.
Оценка инвестиционной привлекательности занимает серьезную роль в современных рыночных условиях. Это имеет большое значение как для возможных инвесторов, проводящих оценку объектов
своих вложений с целью определения будущих доходов и минимизации рисков, так и для владельцев бизнеса, которые желают привлечь дополнительные ресурсы с помощью вложенного капитала, а также улучшить свое состояния, повысить свой рейтинг и популярность на рынке [1].
Значимой характеристикой интенсивности и результативности инновационных процессов на предприятии является его инновационный потенциал.
Инновационный потенциал определяет способность организации к совершенствованию или обновлению, характеризует максимальный объем инновационной продукции, который возможен при полном использовании находящихся в расположении предприятия инновационных ресурсов. Инновационные ресурсы любой организации - группа финансовых, интеллектуальных и материальных ресурсов, которые имеются у предприятия для реализации инноваций. Внутренние инновационные ресурсы предприятия можно увидеть на рисунке 1 [2].
Рис. 1. Внутренние инновационные ресурсы предприятия
Набор показателей, выбранных для оценки инвестиционной привлекательности, зависит от множества условий, в числе которых можно отметить несколько основных: цель кредита; сумма кредита; характер деятельности заемщика; кредитная и коммерческая репутация заемщика и др.
Так как инвестирование представляет собой динамический, трудоемкий процесс при осуществлении анализа инвестиционных проектов следует учитывать привлекательность проектов в сравнении с другими инвестиционными возможностями со
стороны максимизации доходов собственников предприятия при приемлемой степени риска, рискованность проектов, временную стоимость денег [3].
К настоящему времени выработано множество методов оценки инвестиционных проектов. К числу основных можно отнести метод простой (бухгалтерской) нормы прибыли; метод расчета периода окупаемости проекта; метод чистой настоящей (текущей) стоимости (NPV); метод внутренней нормы рентабельности (IRR) и др. (рис. 2).
Метод простой (бухгалтерской) нормы прибыли Данный метод основан на расчете соотношения сродней чистой бухгалтерской прибыли за весь срок реализации проекта и средней суммы инвестиций в проект. Выбор падает на проект, который имеет самую высокую среднюю бухгалтерскую норму прибыли.
Метод расчета периода окупаемости пооекта Данный метод заключается в расчете количества лет, необходимых для полного возмещения первоначальных затрат. Проект с самым коротким сроком окупаемости —самый лучший.
Чистая текущая стоимость проекта Рассчитывается путем вычета из суммы всех настоящих стоимостей денежных доходов суммы настоящих стоимостей всех денежных затрат. Коэффициент дисконтирования равен средней стоимости капитала. Проект получает одобрение, если чистая настоящая стоимость проекта больше нуля.
Данные всех поступлений и расходов, предусмотренных проектом, сводятся к настоящей стоимости по ставке дисконтирования, которая получается не на основе внешне установленной средней стоимости капитала, а на основе внутренней нормы рентабельности самого проекта, определяемой как ставка доходности, величина настоящей стоимости поступлений которой равна величине настоящей стоимости затрат, что говорит о том, что чистая настоящая стоимость проекта равна нулю. Чистая настоящая стоимость проекта сравнивается с чистой настоящей стоимостью затрат. Утверждаются те проекты, внутренняя норма доходности которых превышает среднюю стоимость капитала.
Метод внутренней нормы рентабельности (IRR)
Рис. 2. Методы оценки инвестиционных проектов
Основными преимуществами метода простой (бухгалтерской) нормы прибыли являются его простота понимания, доступность информации и простота расчета. В числе его недостатков неденежный
(скрытый) характер некоторых видов затрат (например, амортизация).
В числе характеристик метода расчета периода окупаемости проекта можно отметить то, что при его использовании не
учитываются возможности реинвестирования дохода и временная стоимость денег.
Недостатками расчета чистой текущей стоимости проекта являются невозможность определения порога рентабельности и запаса финансовой прочности проекта. Сложность применения этого метода заключается в сложности прогнозирования ставки дисконтирования (средней стоимости капитала) и / или ставки банковского процента.
Метод внутренней нормы рентабельности (IRR) характеризуется сложностью расчетов и не всегда способен выявить наиболее прибыльный проект [4].
Каждый из рассмотренных методов имеет свои преимущества и недостатки и решение об их использовании должно
применяться в зависимости от имеющихся условий.
Оценка инновационного потенциала сельскохозяйственных предприятий предполагает использование и сопоставление множества показателей, измеряемых в различных, зачастую трудно сравниваемых величинах, а также рассмотрение и анализ имеющихся между ними взаимосвязей [5].
Инновационный потенциал предприятия находится в зависимости от степени загруженности основных производственных фондов. Определить загруженность основных производственных фондов (ОПФ) можно установлением ряда показателей, которые включают временные показатели работы и показатели загруженности ОПФ (рис. 3).
Показатели, способствующие определению загруженности основных производственных фондов
плановое, нормативное и фактическое время работы основных средств, участвующих в инновационной деятельности
плановое, нормативное и фактическое время работы инновационной техники
плановая, паспортная и фактическая загрузка производственных мощностей основных фондов,
участвующих в инновационной деятельности
плановая,паспортная и фактическая загрузка производственных мощностей инновационной техники
отношение фактического времени работы основных средств, участвующих в инновационной деятельности, к нормативному (плановому или возможному)
отношение фактического
времени работы инновационной техники к нормативному (плановому или возможному)
отношение фактической загрузки
производственных мощностей основных средств, участвующих в инновационной деятельности, к паспортной или плановой загрузке
отношение фактической загрузки производственных мощностей инновационной техники к паспортной или плановой загрузке
Рис. 3. Показатели, способствующие определению загруженности основных производственных фондов
В целях развития инновационного потенциала необходимы также нематериальные активы, которые не характеризуются материальной формой, но оказывают влияние на развитие предприятия. Показателями в этой связи являются: уровень задействования нематериальных активов в инновационной деятельности; наличие нематериальных активов, пригодных для ис-
пользования в инновационной деятельности; доля нематериальных активов, используемых в инновационной деятельности, в общей стоимости нематериальных активов; коэффициент годности нематериальных активов; наличие инновационных нематериальных активов.
Внедрение новых материальных ресурсов и их результативное использование
выступает резервом для повышения инновационного потенциала. В связи с этим представляют интерес следующие показатели: количество, объем производства и реализации продукции (произведенной при использовании новых видов сырья и материалов); удельный вес продукции (произведенной при использовании новых видов сырья и материалов) в общем объеме выпуска.
Значимым показателем является возможность приобретения организацией новых видов материальных ресурсов. Необходимо учитывать: стоимость новых видов сырья и материалов; наличие и доступность предложений новых видов сырья и материалов на рынке.
Инновационный потенциал не может быть оценен без учета задействования предприятием новых технологий. Показателями в этой связи являются: средний возраст технологических процессов в организации; доля передовых технологий в общем количестве технологий.
Важным показателем инновационного потенциала на сегодняшний день является также экологическая безопасность (соответствие деятельности и продукции орга-
низации нормам безопасности жизнедеятельности).
Маркетинговый потенциал следует понимать совокупность средств и возможностей предприятия использовать все новые методы и передовые разработки в области маркетинга для продвижения продукции и освоения новых рынков сбыта, направленных, в первую очередь, на удовлетворение потребностей человека, рост конкурентоспособности и результативности хозяйственной деятельности. Показатели анализа маркетингового инновационного потенциала способствуют в определении перспективы развития организации и ее возможной конкурентоспособности [6].
Инновационный потенциал включает самые различные составляющие, что позволяет провести глубокое исследование данной характеристика организации.
Таким образом, для реализации эффективной деятельности предприятий аграрной сферы необходимо проведение тщательного анализа, в частности их инвестиционной привлекательности и инновационного потенциала. Существует ряд методических подходов определения данных показателей и их применение определяет-
ся конкретной ситуацией и условиями.
Библиографический список
1. Шнайдер В.В. Инвестиционная привлекательность как определенная совокупность факторов и характеристик // АНИ: экономика и управление. - 2015. - №3. - С. 112-119.
2. Горфинкель В.Я. Экономика предприятия: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. - 663 а
3. Сугаипова И.В. Концептуальные и методические подходы к оценке инвестиционной привлекательности и инвестиционного потенциала предприятий аграрной сферы / И.В. Сугаипова, И.Н. Воблая // Экономический анализ: теория и практика. - 2018. - №2. -С. 79-83.
4. Гусейнова Д.А. Методические подходы к оценке инвестиционной привлекательности предприятий АПК // РППЭ. - 2016. - №1. - С. 63-65.
5. Паршуков Д.В. Инструменты оценки инновационного потенциала сельскохозяйственных организаций. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: Ы*р://есопоту-lib.com/instrumenty-otsenki-innovatsionnogo-potentsiala-selskohozyaystvennyh-organizatsiy (дата обращения: 15.03.2021).
METHODOLOGICAL APPROACHES TO ASSESSMENT OF INVESTMENT ATTRACTION AND INNOVATIVE POTENTIAL AGRARIAN ENTERPRISES
E.V. Padalko, Graduate Student
Kuban State Agrarian University named after I.T. Trubilina (Russia, Krasnodar)
Abstract. The article examines the essence of investment attractiveness and innovative potential of an organization. The approaches to assessing the investment attractiveness of an agricultural enterprise and ongoing projects are analyzed. The different positions of the analysis of the innovative potential of the enterprise have been determined.
Keywords: agrarian sector, enterprise, investment attractiveness, innovative potential, resource, approach, products.
