CC BY
14I
с 0. s с
о с о;
Методические подходы к оценке эффективности инновационных проектов малого и среднего предпринимательства
Methodological Approaches to Performance Evaluation of Innovative Projects in Small and Medium Enterprises
УДК 334.7:005.8
Чернявский Виталий Александрович
аспирант Санкт-Петербургского университета управления и экономики 190103, Санкт-Петербург, Лермонтовский пр., д. 44, лит. А
Chernyavskiy Vitaliy Aleksandrovich
St. Petersburg University of Management and Economics
Lermontovskiy Ave 44/A, St. Petersburg, Russian Federation, 190103
Настоящее исследование направлено на изучение методических подходов к оценке эффективности инновационных проектов применительно к малому и среднему бизнесу.
Цель. Выявить и структурировать основные методические подходы к оценке эффективности инновационных проектов для малого и среднего предпринимательства.
Задачи. Провести классификацию факторов развития венчурного инвестирования. Определить понятие инновационного потенциала малого и среднего бизнеса. Выделить направления развития венчурных инвестиций. Изучить методические подходы к оценке эффективности инновационных проектов.
Методология. В настоящей работе с помощью общих методов научного познания в различных аспектах рассмотрены методические подходы к оценке эффективности инновационных проектов применительно к малому и среднему бизнесу.
Результаты. Инновационные производства являются инструментами для формирования структуры экономического развития со стороны государства и частного бизнеса. Каждый из компонентов инновационной экономики должен отождествляться с пониманием общего потока инновационных форм ведения бизнеса.
Выводы. Потенциальное развитие экономики региона и муниципалитетов зависит именно от уровня развития предприятий малого и среднего бизнеса.
Ключевые слова: инновационный проект, малое и среднее предпринимательство, оценка эффективности, методические рекомендации, анализ результативности.
This study is aimed at examining methodological approaches to performance evaluation of innovative projects with regard to small and medium enterprises (SMEs).
Aim. This study aims to identify and structure major methodological approaches to performance evaluation of innovative projects in SMEs.
Tasks. This study classifies development factors of venture investment; defines innovative potential of SMEs; determines potential directions for venture investment development; and examines methodological approaches to performance evaluation of innovative projects.
Methods. This study uses general methods of scientific cognition to examine methodological approaches to performance evaluation of innovative projects in various aspects with regard to SMEs.
Results. Innovative enterprises serve as tools for the organization of structured economic development
on the part of the government and private businesses. Each of the components of innovative economy should be identified with the understanding of the total flow of innovative forms of business.
Conclusions. Potential economic development of regions and municipalities hinges on the level of SMEs' development.
Keywords: innovative project, small and medium enterprises, performance evaluation, guidelines, performance analysis
Анализ теории и практики венчурного инвестирования позволил провести классификацию факторов развития венчурного инвестирования. Основу экономик большинства развитых стран составляют малые и средние предприятия (МСП). По данным статистики, например, в ЕС доля МСП составляет до 99% от общего количества всех предприятий, они создают 65 млн рабочих мест. В странах Западной Европы и США малые предприятия в настоящее, создают более 80% новых рабочих мест.
Актуальность темы. МСП дают инновационный толчок рыночной экономике. На долю малого бизнеса в странах АСЕАН и Северного торгового альянса (США + ЕС) приходится более 50% общего инновационного продукта. Поэтому вопросы формирования и развития инновационного потенциала МСП становятся актуальными в современных рыночных условиях [1].
Однако предприятия не считаются МСП, если другие компании, не относящиеся к указанной категории, обладают более 25% капитала.
Предприятия, которые ведут инновационную деятельность, соответствуют набору критериев иннова-ционности, различные варианты которых рассматриваются в работах многих авторов. Понятие «инновационный потенциал» в научных трудах отождествляется с научным, интеллектуальным, творческим и научно-техническим потенциалом.
Наиболее удачной, с нашей точки зрения, является позиция Д. И. Кокурина, который отмечает, что к рассмотрению сущности инновационного потенциала следует подходить как к экономической категории, которая является иерархически организованной системой понятий, находящейся на разном уровне приближения к сущности потенциала [2]. Инновационный потенциал малого бизнеса в Российской Федерации формируется под действием ряда факторов, в качестве основных из которых следует определить государственную политику в области инноваций и активность корпоративного сектора.
Интеллектуальный потенциал — главная составляющая малого инновационного бизнеса. Поскольку в последние годы наблюдается отток интеллектуальных кадров из страны, необходимо создать соответствующую мотивацию для представителей интеллектуальной сферы: материальную — достойную зарплату и моральную — статус, государственную
поддержку. Актуальными являются разработка программы и стратегии инновационного развития государства и их законодательное закрепление. В стране необходимо развивать благоприятный кредитно-финансовый механизм. Финансирование инновационных проектов должно вводиться и на государственном уровне: это и инвестиционная поддержка внедрения передовых технологий, и субсидирование научно-исследовательских и исследовательско-конструкторских работ, и стимулирование разработки энергосберегающих мероприятий [3].
В России в отличие от большинства стран ЕС инновационное движение слабо развито, ощущается острая нехватка специалистов в области управления инновационными проектами. Решение проблемы успешной реализации этапов инновационного процесса до эффективной коммерческой реализации разработок возможно при условии наличия развитой инновационной инфраструктуры. В России из-за отсутствия государственной поддержки МСП, занимающиеся инновациями, самостоятельно не могут конкурировать с крупными предприятиями, а большой бизнес, у которого достаточно оборотных средств, не всегда заинтересован в выпуске инновационных продуктов. Если учесть механизмы государственной поддержки, то каждый из них позволяет готовить стратегические решения в рамках и масштабах всей экономической системы государства.
В соответствии с этими факторами развития венчурных инвестиций можно выделить направления развития венчурных инвестиций. К направлениям развития венчурных инвестиций инновационных компаний можно отнести следующие [4]:
• разработка законодательства, регулирующего венчурную деятельность;
• решение вопросов стандартизации и унификации фондовых инструментов;
• развитие инновационной инфраструктуры;
• налоговые льготы для инновационных компаний;
• развитие международного сотрудничества, прежде всего в научно-технической сфере;
• развитие инновационной инфраструктуры;
• развитие государственной финансовой поддержки на мезоуровне;
• повышение доходности регионального бюджета. В силу общественного запроса большое развитие
получили методы оценки экономической эффективности инвестиций. При исследовании эффективности инвестиций следует прежде всего анализировать их структуру: деление их на реальные (по направлениям и объектам инвестирования) и финансовые (инвестиции в фондовые и денежные инструменты). Существование определенного лага в формировании эффекта от производства инвестиций не позволяет сравнивать изменения в объемах инвестирования и эффекта (дохода, прибыли) за период в том случае, когда на предприятии внедряются несколько связанных инвестиционных проектов. Однако анализ динамических изменений объемов инвестиций цепным или базисным методом сравнения в относительных показателях дает общее представление об инвестиционной активности предприятия.
По мнению специалистов, в условиях экономического кризиса и значительной ограниченности финансовых ресурсов необходимо определять привлекательность каждого отдельного инвестиционного проекта.
Оценка инвестиционной привлекательности связана прежде всего с внутренними характеристиками предприятий МСБ по состоянию инвестиционного климата
страны, уровнем привлекательности отрасли и степе- ^ ни влияния внешних и внутренних рисков. Такой под- ^ ход позволяет, с одной стороны, объединить макро-, < мезо- и микроуровни инвестиционного пространства, ц с другой — учесть действие всех факторов, опреде- о ляющих инвестиционные перспективы предприятий к МСБ, независимо от размеров и формы собственно- ^ сти. Т. е. инвестиционную привлекательность можно 5 рассматривать как модель совокупности количественных и качественных показателей — оценок внешней ^ среды (политического, экономического, социального, ^ правового состояния, воздействий мировых тенден- х ций в экономике) и внутреннего (позиционирование з объекта инвестирования во внешней среде, уровень ^ его экономического, финансового, ресурсного, ка- < дрового потенциала, который предоставит опреде- 1 ленные гарантии получения положительного эффекта от инвестирования).
Восстановление и распространение инвестиционной деятельности предприятий МСБ зависит как от способности самих бизнес-единиц активизировать собственные внутренние резервы увеличения инвестиционных ресурсов, так и от государственной политики в сфере привлечения иностранных капиталов. Для накопления инвестиционных ресурсов и концентрации их на приоритетных направлениях развития производственно-хозяйственной деятельности первостепенное значение имеет рост инвестиционной привлекательности предприятий МСБ. В то же время инвестиционная активность предприятий МСБ остается на низком уровне из-за неблагоприятного инвестиционного климата, что объясняется несовершенной законодательной базой, неразвитой финансово-кредитной системой, значительным налоговым давлением, неэффективным использованием амортизационных отчислений [5].
Исходя из направленности исследования, оценку инвестиционной привлекательности предприятий МСБ необходимо проводить с позиций системного подхода, который основан на единстве и взаимодействии большого количества критериев принятия инвестиционного решения: географического расположения (Г), технического состояния (Т), организационного уровня (О), ресурсного потенциала (Р), производственного потенциала (ПП), финансово-экономического состояния (Ф), политически-правовой ситуации (П), уровня влияния факторов риска (ФР):
И = г (ФР, П, Ф, ПП, Р, О, Т, Г),
где ФР, П, Ф, ПП, Р, Т, Г — факторы, которые являются составной частью методики оценки инвестиционной привлекательности предприятий МСБ.
Конкурентоспособность продукции предприятий МСБ зависит от репутации отрасли страны на мировом рынке, т. е. предприятия МСБ, относящиеся к инвестиционно привлекательной отрасли, имеют дополнительные преимущества по сравнению с предприятиями непривлекательных отраслей. Большое влияние имеет фактор географического расположения. Наибольшее влияние имеют такие факторы, как природно-ресурсный потенциал региона, уровень развития производства, уровень инфраструктурного развития, демографические показатели, уровень экологических, политических, социальных рисков и тому подобное. Важны взаимоотношения предприятий МСБ с местными властями. Состояние производственного потенциала предприятий МСБ также влияет на его инвестиционную привлекательность, но на практике почти не учитывается инвесторами. Учитываются
^ только показатели финансового состояния предпри-^ ятий МСБ, а не уровень организации производства и
< кадровая составляющая.
Влиянию факторов финансового состояния ин-
0 весторы уделяют, в общем, наибольшее внимание. к Комплексная оценка состоит в исследовании пока-^ зателей ликвидности, финансовой устойчивости и 5 кредитоспособности. Учитываются также показатели
рентабельности и оборачиваемости, уровень обяза-^ тельств предприятий МСБ. Конкретный набор финан-^ совых показателей, используемый в исследовании х уровня инвестиционной привлекательности предпри-з ятий МСБ, может изменяться и зависит от конкретной Е^ постановки задачи и целей исследования, а также
< уровня доступности необходимой первичной инфор-
1 мации для расчетов [6].
Вместе с тем взаимозависимость процессов, таких как привлечение инвестиций в реальный сектор экономики, при существующей неравномерности инвестиционной деятельности регионов определяет потребность в разработке статистической модели, которая бы давала возможность характеризовать инвестиционный климат объектов. Система аналитических показателей включает четыре группы. Применение этих показателей позволяет сформировать представление о готовности предприятий МСБ к инвестиционной деятельности.
Информационная и аналитическая база системы показателей должна включать максимальное количество данных, что позволит выявить их общую динамику и взаимозависимость. Связь показателей с различными периодами экономического развития страны дает возможность выявить их влияние и сформировать действенные меры по повышению инвестиционной активности страны в целом.
Результатом оценки привлекательности предприятий МСБ должен стать ответ внешнего инвестора на вопрос, вкладывать средства в исследуемое предприятие или не вкладывать. При положительном ответе на вопрос привлекательности страны инвестору необходимо сузить круг объектов инвестирования отраслевой принадлежности предприятий МСБ. Существующие на сегодня методики определения инвестиционной привлекательности отраслей требуют уточнений и дополнений, которые позволяет сделать исследование научной литературы и методик.
На сегодня большинство рейтинговых агентств и консультационных фирм разработали собственные методики расчета инвестиционного рейтинга стран и регионов. Основное отличие данных методик заключается в условиях выбора входных параметров, алгоритме их группировки, количестве групп (например, журнал «Еиготопеу» учитывает только девять групп показателей, а Швейцарский институт развития менеджмента — 381) и методах вычисления интегрального показателя [7].
Основным недостатком этой методики можно считать отсутствие групп показателей, оценивающих уровень рисков. Также значительна зависимость инновационной продукции от макроэкономических показателей, непрозрачности показателей оценки, отсутствия учета региональной специфики. В результате рейтинг лишь показывает место региона среди других регионов, но без внимания остаются отраслевая специфика региона и приоритетные направления инвестирования.
Обобщающей характеристикой для предприятий малого и среднего бизнеса остается возможность развития на региональных рынках. Любое предприятие достигает своей эффективности лишь в том случае, если
оно производит востребованный продукт относительно своих конкурентов. Если регион или субъект страны создает подобные условия для инвестора, то тогда все ключевые формы взаимодействия в бизнес-среде замыкаются на мезоэкономическом уровне. Цена бизнеса при это может широко варьироваться в зависимости от внешних и внутренних условий региона.
Анализ позволяет определить состояние и предоставить общую оценку управлению предприятиями МСБ, которую рекомендуется учитывать в соответствии с уровнем готовности предприятий к инвестированию в настоящее время, т. е. до степени вероятности возврата или невозврата вложенных средств с учетом уровня управления предприятиями МСБ. Определение влияния результатов деятельности по степени готовности предприятий МСБ к инвестированию дает возможность охарактеризовать состояние внутренней среды, т. е. его направленность и цель деятельности, уровень организации структуры управления, наличие методов планирования, инвестиционную заинтересованность и вероятные инвестиционные решения в зависимости от стадии жизненного цикла. Сущность инвестирования заключается во вложениях в определенные виды активов, которые должны обеспечить в будущем получение прибыли. Инвестиционный портфель следует развивать в следующих направлениях:
• анализ и оценка макроэкономических показателей инвестиционного рынка страны;
• анализ и оценка уровня привлекательности регионов;
• анализ и оценка уровня привлекательности отраслей (подотраслей);
• анализ и оценка инвестиционной привлекательности отдельных предприятий;
• анализ и оценка инвестиционной привлекательности отдельного инновационно-инвестиционного проекта.
Литература
1. Баранов А. О., Музыко Е. И., Павлов В. Н. Экономическая эффективность инновационных проектов с венчурным финансированием // Вестник Финансового университета. 2015. № 5. С. 105-115.
2. Уманская М. В. Влияние управления ресурсными потоками на эффективность инновационного проекта // Логистические системы в глобальной экономике. 2015. № 5. С. 390-393.
3. Риффа Н. Ф. Влияние инфляции на эффективность инновационных проектов // Тенденции развития современного общества: IV Междунар. науч.-практич. конф.: Сб. мат-лов. 2015. г. Волжский, ВИЭПП. С. 146-155.
4. Шомова Е. Н. Динамическая модель зависимости эффективности исследований от финансирования инновационного проекта // Системный анализ в проектировании и управлении: Сб. науч. тр. XIX Междунар. науч.-практич. конф. 2015. СПб.: Изд-во Политехн. ун-та. С. 477-481.
5. Гамидуллаева Л. А. К вопросу об оценке эффективности инновационных проектов в России // Инновационная экономика. 2015. № 2 (3). С. 3.
6. Шматко А. Д., Путков К. А. Оценка эффективности и рисков инвестиционных проектов производственных инновационных предприятий // Маркетинг взаимодействия и экономика предпринимательства: Ученые записки диссертационного совета Д 212.354.16. СПб., 2015. С. 270-274.
7. Надёжина Н. В. Основные методы оценки эффективности инновационных проектов // Экономическое развитие России: тенденции, перспективы: Сб. ст. по мат-лам I Междунар. науч.-практич. студенческой конф.: В 4 т. / Кафедра экономики предприятия НГПУ им. К. Минина. Нижний Новгород, 2015. С. 43-47.
References
1. Baranov A. O., Muzyko E. I., Pavlov V. N. Ekonomicheskaya effektivnost' innovatsionnykh proektov s venchurnym finan-sirovaniem [The economic efficiency of innovative projects with venture funding]. Vestnik Finansovogo universiteta, 2015, no. 5 (89), pp. 105-115.
2. Umanskaya M. V. Vliyanie upravleniya resursnymi potokami na effektivnost' innovatsionnogo proekta [Impact of the resource flow management on the effectiveness of the innovation project]. Logisticheskie sistemy v global'noy ekono-mike. Mat. V mezhdunar. nauch.-prakt. konf., Krasnoyarsk, April 2-3, 2015 g. [Logistic system in the global economy. Mat. 5th Int. sci.-pract. conf., Krasnoyarsk, April 2-3, 2015]. Krasnoyarsk, Siberian State Aerospace Univ. Publ., 2015, pp. 390-393.
3. Riffa N. F. Vliyanie inflyatsii na effektivnost' innovatsionnykh proektov [The effect of inflation on the effectiveness of innovative projects]. Tendentsii razvitiya sovremennogo obshchestva. IVMezhdunar. nauch.-prakt. konf. Sb. mater. [Trends in the development of modern society. 4th Int. sci.-pract. conf. Coll. mater.]. 2015, pp. 146-155.
4. Shomova E. N. Dinamicheskaya model' zavisimosti ef-fektivnosti issledovaniy ot finansirovaniya innovatsionnogo proekta [Dynamic model of research effectiveness depending on the funding of innovative project]. Sistemnyy analiz
v proektirovanii i upravlenii. Sb. nauch. tr. XIX Mezhdunar. m
nauch.-prakt. konf. [System analysis in the design and k-
management. Proc. 19th Int. sci.-pract. conf.]. 2015, <
pp. 477-481. |
5. Gamidullaeva L. A. K voprosu ob otsenke effektivnosti innovat- i= sionnykh proektov v Rossii [With regard to the evaluation of < innovation projects' performance in Russia]. Innovatsionnaya ^ ekonomika, 2015, no. 2 (3), p. 3. x
6. Shmatko A. D., Putkov K. A. Otsenka effektivnosti i riskov ^ investitsionnykh proektov proizvodstvennykh innovatsion- o nykh predpriyatiy [Evaluating the effectiveness and risks of w investment projects of production innovative enterprises]. q Marketing vzaimodeystviya i ekonomika predprinimatel'stva. o Uchenye zapiski dissertatsionnogo soveta D 212.354.16. m [Marketing of communication and business economics: Scientific notes of the Dissertation Council D 212.354.16.]. =r St. Petersburg, 2015, pp. 270-274. $
7. Nadezhina N. V. Osnovnye metody otsenki effektivnosti in- x novatsionnykh proektov [The main methods of evaluating the effectiveness of innovative projects]. Ekonomicheskoe razvitie Rossii: tendentsii, perspektivy. Sb. stat. po mater. I Mezhdunar. nauch.-prakt. studen. konf. V4 tomakh [Russian Economic Development: Trends, Prospects. Coll. pap. based
on the 1st Int. sci.-pract. student conf. In 4 vols.]. Nizhniy Novgorod, Nizhny Novgorod State Pedagogical University named after Kozma Minin Publ., 2015, pp. 43-47.
Издания СПбУУиЭ
Васильева О. О., Ушакова Е. Е
Васильева О. О., Ушакова Е. В.
Исследование социально-экономических и политических процессов
Учебное пособие по дисциплине «Исследование социально-экономических и политических процессов» разработано для студентов, обучающихся по направлению подготовки 080200.62 «Государственное и муниципальное управление». В нем обобщены и систематизированы знания о методологии и технологии научного исследования, обосновании управленческих решений в области социально-экономической и политической динамики, предложены способы обучения практическим навыкам организации, анализа и оценки управленческого воздействия на социально-экономические и политические процессы. Пособие призвано вырабатывать умение анализировать конкретные ситуации и прогнозировать динамику их развития, разрабатывать перспективные стратегии действий.
Издание адресовано студентам, аспирантам и преподавателям вузов, работникам управленческого звена государственных и муниципальных служб, предприятий и организаций, а также широкому кругу читателей, интересующихся проблемами современного общества.
Социально-экономическая роль денег в обществе: материалы Х! Международной научно-практической конференции
В сборнике представлены материалы, посвященные социально-экономической роли денег в современных экономических условиях, рассмотрены проблемы и перспективы развития банковской системы, различные аспекты эффективного управлении финансовыми ресурсами, в том числе на мировых рынках, а также отражен опыт и проблемы становления финансовых рынков.
Издание предназначено для научных сотрудников, преподавателей, аспирантов, студентов финансово-экономических специальностей, а также для специалистов финансово-кредитной сферы.
Давыдова О. А.
Бухгалтерский (финансовый) учет
В учебном пособии представлены современные знания по основам бухгалтерского (финансового) учета, методике ведения и порядку формирования и представления бухгалтерской (финансовой) отчетности российских организаций.
Основное внимание уделено вопросам методики бухгалтерского (финансового) учета отдельных объектов и порядку раскрытия в бухгалтерской (финансовой) отчетности существенной информации: расчеты организации и возникающие при этом обязательства, внеоборотные и оборотные активы — порядок их оценки при отражении в балансе, финансовые результаты и их формирование в учете и отчетности и др.
Учебное пособие может быть использовано студентами при изучении дисциплин «Бухгалтерский учет и анализ», «Бухгалтерский (финансовый) учет», «Бухгалтерская (финансовая) отчетность».
Санкт-Петербургский университет
Давыдова О. А.
Бухгалтерский (финансовый) учет
